大道至簡均量線大道至簡均量線成交量是股市波動的原動力一般把成交量指標僅看作量價關系或其與它指標的配合使用或更注重有關量能型指標單獨拿成交量指標能否把握股市運動的脈絡呢筆者在此以97年以來的均量線指標不考慮其它技術分析手段的搭配看其與大市走勢的步伐是否吻合進行考量和印證如下以下除注明者外均線均指日均量線197年上半年12月21日一根長陽柱20線金叉40線拉開了97年上半年牛市的序幕2此后雖然510線反復交纏20線始終在40線上方4月14日又一根長陽柱此后雖然量能保持均大量但40線開始走平預示升勢進入后期35月14日一根下跳空長陰K線量柱3線死叉1020線短線應賣出45月21日反抽確認K線系統的3日與10日線死叉量柱20線死叉40線自此宣告上半年牛市的結束此后雖然8月27日102040線金叉但40線剛開始走平在其未見上拐之前且一直保持走平的前提下可根據51020線的金叉死叉區間作短線波段操作長期往上翹短期呈纏繞平臺一做成股價往上躍135均線戰法構成口訣一三五線有文章時空坐標能捉莊格蘭威爾八法則費波納奇內中藏短期均線是十三時間之窗不簡單判斷股票強弱勢十三均線秤一桿倘若股價穿十三并沿該線穩升攀穿上穿上升空間將極廣倘若不能則有限股價經過大漲后十三走軟現彷徨意味行情將結束時刻準備來空倉倘若股價破十三堅決出局全清倉破跌破中期均線三十四承上啟下別小看三四上穿五十五均線互換才有樣多頭排列完成后正式行情才開展長期均線五十五中長趨勢分界樁界定牛熊分水嶺江恩周期時間窗股價站上五十五才有可能往上漲股價啟動臨界點一三五線早周詳股價處在何位置時空坐標來度量不同類型之股票形態結果卻一樣凡能大漲之股票漲前形態類似像股價上漲之規律一三五線破迷盲不貪不躁是勝道按圖索驥不用慌強做弱休常空倉守株待兔也風光135即13日均線34日均線55日均線組合系統的簡稱周Ｋ線移動平均線的參數設置移動平均線對于價格運動所產生的影響力是眾多指標中最大的一個我們曾在關于技術指標的使用技巧日Ｋ線技術指標的參數設置中多次討論過移動平均線的使用原則參數設置但這仍然不夠出于對價格長期走勢的關心我們仍有必要對價格周Ｋ線移動平均線的參數設置進行新的討論筆者通過多次嘗試后發現以參數５１２３４５０７５構成的均線都能夠對價格的走勢產生影響其中又以５１２３４７５對價格走勢形成的影響力較大而參數７５是所有的參數中最具支撐或壓力作用的一條線比較而言筆者比較喜歡使用５３４７５這一組參數７５周均線屬長期均線代表著價格的長期移動方向它往往構成價格的關鍵性支撐或阻力３４周均線代表著價格的中期運行趨勢雖然能夠對價格的運行構成一定程度的影響但作用不是很明顯５周均線實際上構成了價格上漲或者下跌的短期支撐或阻力用來反映價格的短期走勢十分精準我們以東新電碳６００６９１為例進行說明該股股價在１９９９年７月中旬以前一直在底部橫盤運行其走勢受到上方７５周均線的壓制但在７月１９日－２３日這一周周Ｋ線組合中５周均線向上穿透３４周均線形成金叉同時價格一舉突破７５周均線形成有效突破之勢此后價格開始逐步走強５周均線始終對價格走勢構成短期支撐至２０００年２月底該股價格一舉跌破５周均線支撐產生了比較明顯的中級調整但此次調整中３４周均線對價格走勢始終構成強有力的支撐除此之外這一組均線還有一個妙用即一般而言除權后價格技術指標往往會出現失真的現象但７５周均線恰好可以不受影響一般來說當股價走出填權行情后７５周均線往往是填權行情的目標位例如雙環科技０７０７該股于１９９８年５月２９日除權之后一路貼權至１９９９年２月９日創下最低點６．５１元隨即展開填權行情于１９９９年７月２日創出填權行情的高點１１．８０元此時的７５周均線為１１．６８元由此可

見７５周均線對于走填權行情的股票是一個重要的賣點衡量指標□由移動平均線判斷買入時機1設定為5日和10日參數中期均線可設定為20日或30日和60日參數長期均線可設定為120日200日或240日參數等在實際運用中既或用單一均線如10日或30下面我們就介紹根據移動平均線判斷買入時機的方法1股價向上突破10日均線是重要買入時機股諺道”跌勢不言底”也就是說在下跌趨勢中股價能跌到多少大盤指數會跌到多少點能跌多長時間或者說底在哪里誰也不能準確地作出預測而只能順勢而為那么怎樣才能做到順勢而為呢10日移動平均線無疑為我們提供了非常重要的參考標準即當股價在10日均線之上運行時我們就認為股價的趨勢向上股價還會上漲而當股價在10均線之下運行時我們就認為股價的趨勢向下股價還會下跌因此10日稱動平均線是指導我們分析判斷趨勢的每時導實際操作時的一個非常重要的客觀標準在下跌趨勢中股價不斷創出新低高點不斷下移10日均線在股價的上方以一定的速度向右下方下行表明最近10個交易日買進股票的投資者都被套牢或者說最近10個交易日賣出股票的投資者都是正確的而且10日均線還是股價反彈的強阻力之一只要下跌趨勢尚未結束股價就較難站上10日均線即使偶爾站上也很快會回到其下面繼續下跌最后股價下跌速度明顯減緩甚至止跌上漲10日均線也下降趨緩有走平并抬頭上行的跡象而股價從下向上突破并站上10日均線時說明下降趨勢結束上漲行情開始是投資者非常重要的買入時機分析與操作要領110日均線是多空雙方力量強弱或強弱市場的分界線當多方力量強于空方力量時市場屬于強勢股價就在10日均線之上運行說明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的價格買進股票股價自然會上漲相反當空方力量強于多方力量時市場屬于弱勢股價就在10日均線之下運行表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的價格賣出股票股價自然會下跌2股價站上10日均線再買入雖然離底部或與最低價相差一定價位但此時上升趨勢已明確漲勢剛剛開始仍是買入的良機3股價向上突破10日均線應有量的配合否則可能僅僅是下跌中途的反彈很快又會跌回10日均線之下此時就應止損出局再行觀望特別中在10日線下降走平再上行而后又歸下行時更應止損說明跌勢尚未結束4股價站上10日均線才買進股票最大的優點是在上升行情的初期即可跟進而不會踏空即使被套也有10日均線作為明確的止損點損失也會不大510日均線特別適用于追蹤強勢個股的波段操作和對大盤趨勢的分析即當股價站上10日均線時就堅決買入當大盤指數站上10日時就看多看漲成功的概率較高但是在上升行情中對于走勢弱于大盤而沒有莊家照顧的有些個股時而跌破10日均線時而站上10日均線形成震蕩走高的態勢較難以運用10日均線把握6在持續較長時間的下跌趨勢中股價在下跌的中途產生反彈時站上了10日均線但又很快跌破10日均線繼續下跌待第二次甚至第三次股價站上10日均線才真正上漲這種情況經常出現因此在下跌趨勢末期當股價第二次或第三次站上10日均線時往往是最佳的買入時機710日均線適用于中短線結合的操作方式因此經常與5日均線和30日均線配合使用810日均線操作法用于趨勢明確的單邊上升和單邊下跌行情中非常有效和可靠而用于盤局效果差些2上升趨勢中股價回檔不破10日均線是買入時機在上升趨勢中股價經過先期的快速上揚之后由于短期獲利盤太大獲利回吐必然出現而令股價調整但只要股價不跌破10日均線且10日均線仍繼續上行說明是正常的短線強勢調整上升行情尚未結束此時是逢低買入的再一次良機特別是股價在10日均線獲得支撐后又繼續上漲時說明調整結束新的上升浪展開更是追漲買入的時機分析與操作要領110日均線是波段操作的重要參考指標在下跌行情中它是重要的阻力線而在上升趨勢中卻是強有力的支撐線只在股價回調不破10日均線說明強勢特征明顯任何一次的回調都是買入時機

漲勢還會繼續2在上升趨勢中股價回檔至10日均線附近時成交量應明顯萎縮而再度上漲時成交量應放大這樣后市上升的空間才會更大3如要股價回調至10日均線附近買入其后又很快跌破了10日線還是應堅持止損原則再等到調整結束股價重回10日均線之上時再買入3上升趨勢中股價跌破10日均線但10日均線仍上行股價很快又重回10日均線上方時是買入時機在上升趨勢中10日均線雖然是強支撐線但有的莊家在洗盤時卻有意將股價砸破10日均線將短線客洗出局然后再很快拉回10日均線上方并繼續大幅上漲為回避風險或保存利潤在股價跌破10日均線時賣出后如股價在短期內又回升至10日均線上方且10日均線仍繼續上行應再次買入甚至要追漲買入以防踏空因為莊家洗盤的目的正是為了大幅拉升漲升仍將繼續對移動平均線進行分析是選中強勢股黑馬股的又一有效的方法移動平均線是分析價格變動趨勢的一種方法它主要是將一定時間內的股價加以平均根據平均值作出圖線通常將每日的K線圖與平均線繪在同一張圖中這樣便于分析比較通過分析平均線的走勢以及平均線與K線之間的關系來決定買賣的時機或是判斷大勢的方向主張采用移動平均線的人士認為每天交易中的大多數細小的波動僅僅是一個重要的趨勢的小插曲如果過分看重這些小波動反而容易忽略主要的趨勢因此他們認為分析股價走勢應有更廣闊的眼光采用平均線的方式著眼于價格變動的大趨勢一般平均線采樣數有3天7天10天和30天等等甚至有長期平均線取樣時間長達150天和250天技術分析者之所以能夠用平均線來分析價格走勢是因為它具有以下基本特征1趨勢的特征平均線能夠表示出股價運動的基本趨勢2穩重的特征移動平均線不會象日線那樣大起大落而是起落得相當平穩向上的平均線經常是緩緩向上向下也是這樣要改變平均線的運動趨勢相當不容易3安全的特性通常愈長期的平均線愈能表現出安全的特性即移動平均線不會輕易地往上往下必須等市勢明朗后平均線才會真正改變方向經常是市勢開始回落之初平均線卻是向上的等到市勢落勢顯著時才見平均線走下坡這是平均線的最大特色4助漲的特性股價從平均線下方向上突破后平均線也開始向上移動可以看成是多頭的支撐線市價每次跌回平均線附近時自然會產生支撐力量短期平均線向上移動的速度較快中長期移動平均線向上移動的速度較慢但都表示一定期間內平均持股成本增加5助跌的特性股價從平均線上方向下突破后平均線也由此開始向下方移動這時平均線成為了空頭的阻力線市價每次反彈至平均線附近時自然產生阻力因此在平均線往下運動時每當股價反彈到平均線附近都是賣出的時機平均線此時具有助跌的功能如果市價下跌逐漸趨緩平均線開始減速下行此時若股價再次與平均線接近則可能向上沖破均線開始升勢此時均線的的助跌的功能減弱捕捉主升浪的均線系統短線捕捉個股主升浪的前提是大盤最好是處于漲勢階段至少也需平穩最好不要在大跌趨勢中炒作每個板塊都有自己的領頭者看見領頭的動了就馬上看第二個以后的股票所選個股必須是處在上升通道之中而且5日30日60日移動平均線呈現雙重黃金交叉之后即均線系統發出炒底買入信號當該股的5日10日移動平均線均于3月21日向上突破30日移動平均線之后則其均線系統便形成多頭排列特別是每當該股回調到5日10日30秘訣2對于一些前期已出現一定漲幅隨后在高位縮量整理的個股一旦均線重新向上發散表明新一輪攻勢即將展開如牡丹江6001731999年以來便長期走牛2000年3月以來在10元附近的平臺整理三條均線粘合在一起但從2001年3月13秘訣3對于短期漲幅過大的個股一旦其5日移動平均線反轉向下有效跌穿10日移動平均線則表明該股已處于強弩之末大勢已去投資者應迅速賣出清倉獲利了結秘訣4天下大勢合久必分分久必合均線亦是如此均線交叉時一般有一個技術回調交叉向上回檔時買進交叉向下回檔時賣出5日和10日均線都向上且5日在10日均線上時買進只要不破10在有趨勢市道中移動平均線的優點

1運用移動平均線可觀察股價總的走勢不考慮股價的偶然變動這樣可自動選擇出入市的時機2平均線能顯示出入貨的訊號將風險水平降低無論平均線變化怎樣但反映買或賣信號的途徑則一樣即是若股價一定要用收市價向下穿破移動平均線便是沽貨訊號反之若股價向上沖移動平均線便是入貨訊號在無趨勢市道中移動平均線的缺點1通過分析均線系統可以得出一系列買賣信號但均線系統本身反應較慢不易把握股價趨勢的高峰與低谷所以應該結合日K線KDJ指標OBV曲線等其他分析方法通過多種技術分析方法來決定買賣策略2在價格波幅不大的牛皮市期間平均線折中于價格之中出現上下交錯型的出入貨訊號使分析者無法定論在無趨勢的期間重復的虧損將是不可避免的因此此時應選擇其它的技術分析方法均線參數的設置現時各種用于測市的技術指標很多使用方法應用范圍運用原則各不相同而且一些指標在使用者看來精準度不高難以發揮效用從現在起我們討論的主題就是如何通過對一些技術指標的參數進行設置從而提高它們對使用者分析價格走勢的精度發揮更大的效用在各種技術指標中筆者一直非常喜歡使用均線系統來判斷價格走勢并認為將均線系統用于判斷價格走勢有著其他指標所不可替代的作用在許多使用者看來把均線系統的參數天數設為5天10天20天或30天是常用的設置方法但筆者認為現階段中國股市中55天120天250天均線天數才是最理想的設置不妨說短期天數的均線系統只能為使用者帶來一些微薄的利潤但長期均線系統卻能為我們找到大黑馬產生豐厚的盈利而當價格出現下降時這三條均線又往往為我們提供了逢低買入或者逢高賣出的時機從一些股價出現翻番的大牛股的走勢不難看出突破上檔長期均線即55天120天和250天均線是形成大牛市行情的必要條件盡管股價在這些長期均線之上的個股不一定會出現大幅上漲但出現過大幅上漲的個股股價大幅揚升都是出現在突破長期均線之后一旦長期均線呈多頭排列并開始發散此時股價將走出連續的震蕩上升行情我們以上海梅林600073為例來分析該股股價自1999年10月中旬下跌至250天均線后受該均線支撐而企穩隨后走出筑底行情12月初突破上檔半年均線的壓力預示著一波升勢正在醞釀12月30日股價在回跌至120天均線處企穩并再次出現上行開始進入大幅揚升階段其后股價在2月17日形成沖高回落至下檔55天均線處未能企穩下跌到120天均線企穩其后展開反彈但明顯受阻于上檔55天均線反彈結束今年6月15日股價跌破120天均線其后該均線對股價走勢形成明顯壓力6月29日兩條均線發出死叉預示著后期股價將有可能向250天均線處靠攏在三條均線中55天均線一般是短中期多空強弱分界線一般而言在上升過程中有效跌破55天均線預示著一輪中期調整的到來120天均線是中長期多空強弱分界線一般而言股價當下跌至120天均線或上升至120天均線后往往出現轉頭階段性高點與低點形成250天均線是原始趨勢線只有當250天均線作出向上或向下的比較明顯的變化時才代表趨勢已完全轉弱或轉強均線”二次握手”買入法特征在30天均線上方5天10天均線先死叉第一次握手后再金叉第二次握手買入時機在30天均線上方5天10天均線死叉后再金叉當天且出現放量陰線便可買進例中海發展6000262003年11月18日5天10天均線在30天均線上方發生死叉11月26日再次金叉當天出現放量陽線發出二次握手買入信號以當天均價720元買入12月23日以910元賣出每股賺190元19個交易日獲利208均線二次握手買入法可演變成逐浪上升形走勢特征在30天均線上方5天10天均線多次出現二次握手買入信號股價呈波浪式震蕩上行這種走勢股價有較大上升空間買入時機每次出現二次握手買入信號時出現放量陰線均可買入例石煉化000783從2003年10月28日開始這波上升行情出現了6次二次握手買入信號股價震蕩上行是一只強勢股均線二次握手買入法可推廣到任意兩條均線常用的有1在120天均線上方20天均線與60

天均線二次握手買入法例寶鋼股份6000192003年9月22日在120天均線上方20天均線與60天均線發生死叉10月28日20天均線與60天均線再金叉出現二次握手買入信號當天出現放量陽線以當天均價6元買入2004年1月7日上升到806元走出一波強勁上升行情2南京水運6000872003年10月22日20天均線與120天均線發生死叉11月26日兩均線重新金叉出現二次握手買入信號以當天均價610元買入12月23日以800元賣出每股賺190元19個交易日獲利237需要說明的是在一波上升行情中均線二次握手買入法與將死未死買入法會交替出現例齊魯石化600002從2003年9月18日至2004年2月10日這波上升行情中將死未死買入法與二次握手買入法就是交替出現股價震蕩上行大多數強勢股都會出現這樣走勢監控主力動向的有效指標–均量線辛民均量線反映在一定時期內市場的成交情況成交的活躍還是平淡主力莊家是否進出是熱門股還是冷門股都可以均量線上得到較明確的反映并在很多時候可以非常明顯地給出買點信號賣點信號以下筆者重點介紹一下利用5日均量線和10日均量線選擇買賣點的技巧成交量是股價上升的動力與股價漲跌有非常直接密切的關系但是我們中使用成交量指標時發現成交量的變化忽大忽小使投資者不容易很快掌握規律而我們把5日均量線和10日均量線配合使用便可以在很大程度上解決以上問題5日均量線就是把5天的成交量相加除以5所得出的平均值連成線10日均量線就是把10天的成交量相加除以10所得出的平均值連成線在許多軟件中用MA和MA10表示判研方法如下1買點信號股價經過較長時間下跌進入了橫盤整理狀態后成交量會非常小5日均量線和10日均量線形成粘合狀態每日的成交量大部分時間在5日均量和10日均量之下在這種前提下如出現日成交量小幅溫和放大上穿5日均量線和10日均量線隨后又引起5日均量線上穿10日均量線形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉形態此種形象出現將是較好的買入信號如98年2月10日的延中實業600601就是此種情況在此之前延中實業經過了較長時間的橫盤整理階段98年2月9日成交量上穿5日均量線和10日均量線形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉成交量也在5日均量線和10日均量線之上給出非常明顯的上升信號如果我們在此時跟進可以得到一個非常好的買點信號事實上延中股價從95元第一波便上升到1836元2賣點信號當股價連續上漲成交量不能繼續再創新高反而低于5日均量線和10日均量線時5日均量線和10日均量線在高位開口縮小并進一步形成死亡交叉時是較好的出貨點如興業房產60060398年5月21日5日均量線和10日均量線形成死亡交叉成交量低于5日均量線和10日均量線顯示上升動力不足此時逢高減磅將是較好的賣出點賣出點的選擇應注意有時5日均量線和10日均量線在高位開口縮小股價就已開始下跌有時要等到完全形成死亡交叉時才開始下跌3持股信號當某股股價開始一輪升勢成交量經常呈一種逐步放大的態勢此時成交量在5日均量和10日均量之上運動時說明資金還中繼續進入這只股票此時股價將會呈現一種大漲小回的走勢此種情況通常應該持股4在一個三浪上升和一個五浪上升的行情中5日均量線和10日均量線在三浪和五浪給出的死亡交叉信號較為可靠5在一段上升行情中5日均量線和10日均量線形成死亡交叉和前一次5日均量線和10日均量線的死亡交叉產生背離時出貨信號將更為可靠6使用5日均量線和10日均量線在高位產生死亡交叉出貨此種方法特別適合于一些股價連續上漲成交量連續放大的流通盤中盤以上的莊股是一個做強勢股出貨的指標7以均量線作為進出標準不適合于成交量不能連續放大的弱勢股和冷門股8賣出方法不適合于流通股本小籌碼鎖定極好被莊家控盤的單邊上升股均量線反映市場成交的主要趨向是市場的本質屬性強勢股莊股大牛股所以能連續上漲和市場主力收集籌碼的成本有著極密切的關系而均量線恰好能量化莊家的平均成本和平均持倉量的大小并進行有效的監控也是能發現主力莊家動向及時跟進強勢股莊股大牛股的有效指標均量線是一種

反映一定時期內市場平均成交情況亦即交投趨勢的技術性指標1．計算方式將一定時期內的成交量值相加后平均在成交量值的柱條圖中形成較為平滑的曲線即均量線一般情況下均量線以１０日作為采樣天數即在１０日平均成交量基礎上繪制亦可以同時選設１０日和３０日的采樣天數繪制兩條均量線其中１０日均量線代表中期的交投趨勢３０日均量線則代表較長期的交投趨勢2．運用原則在有均量線的成交量圖中可以看出均量線在成交量的柱條圖之間穿梭波動從而扒動股價變動的趨向在上漲行情初期均量線隨股價不斷創出新高顯示市場人氣的聚集過程行情進入尾聲時盡管股價再創新高均量線多已衰退疲軟形成價量分離這時市場追高跟進意愿發生變化股價接近峰頂區在下跌行情初期均量線一般隨股價持續下跌顯示市場人氣渙散有氣無力行情接近尾聲時股價不斷跌出新低而均量線多已走平或有上升跡象這時股價已經見底可以考慮伺機買進對設有兩條均量線們成交量圖當１０日均量線在３０日均量線上方并繼續上揚時行情將會保持上漲勢頭反之當１０日均量線在３０日均量線下方繼續下跌時顯示跌勢仍將繼續而均量線不論是向上或向下拐頭走勢都預示著行情可能轉勢是一種警戒訊號當１０日均量線與３０日均量線交叉而出現移動平均線理論中的黃金叉或死亡叉時則是對行情轉勢進行的確認這時應配合其他技術指標一并研判作出有利的投資抉擇在盤局時１０日均量線與３０日均量線表現出糾纏不清而最后１０日均量線向上或向下突破３０日均量線則可預示行情打破盤局的方向是一種較為準確的突破輔助訊號３．功能分析在研判均量線時需注意均量線的波動并不提供所謂程式買賣中的買進或賣出訊號亦不具備移動平均線那種對股價助漲或助跌的功能均量線反映的僅是市場交投的主要趨向對未來股價變動的大勢起著輔助指標的作用牛股的均線系統必然優美均線系統由雜亂無章糾纏不清逐漸轉向脈絡清晰起伏有致從技術上說這是與失敗案例的最大區別之所在具有合理的內涵而且在莊股時代有其必然性其內在機理是在建倉階段前期由于籌碼分散持倉成本分布較寬加上主力刻意打壓的結果股價波動的規律性較差反映到均線系統上就是短中長期均線的不斷交叉起伏隨著主力手中持籌的沉淀市場上的浮籌隨之減少當主力持籌達到一定程度時往往會把股價的波動幅度降下來以拉平市場的平均成本減少其他投資者做短差的機會此時短期均線系統的無序震動幅度會相應減小過陡的斜率逐漸降下來均線之間的距離逐漸縮小甚至完全貼緊當開始試盤和拉升時由于主力對股價走勢擁有較大的發言權盡管每日盤中震蕩不斷但趨勢已成而反映趨勢的均線系統自然也就會錯落有致了均線的起伏其實是反映了主力真實思想的階段性如果主力控盤不充分或只是想短期炒作必然不會謀求對盤面的絕對控制大量浮籌追漲殺跌的結果就會造成股價波動中的無序性從而使均線系統繼續糾纏不清這種拉升是難以孕育出的投資者中線介入的風險也是很大的正因為如此股市上才有牛股的均線系統必然優美的說法從盤口捕捉短線的十四招絕技1牛股的特征是年線要走平230天均線有下跌—-走平—-上漲—-走平—-下跌從而完成一完整的運作周期3均價線保持一定的上升斜率上漲說明該天股價上漲反之則下跌4底部紅三兵—-連續三根小陽線說明后市看漲5頂部三烏鴉—-連續三根小陰線說明后市看跌6強勢股第一次跌到10日均線是一很好的買點730天均線由高位走平且開始下跌股價跌破30天均線時是好的賣點8股價有下跌開始走平股價上破30天均線第一次和第二次回抽確認時好買第三次要小心了9股價離30天均線太遠時有回抽30天均線的要求10如果低開則當天沒行情11開盤時成交量在3位數時當天有行情12強勢股在5日均線買入13鐵的紀律是操作成功的保證14開盤時股價高開時下探后在次回到均價線上方再次回抽確認時是一買點