本報(bào)記者 鄭瑜 北京報(bào)道

近期，天虹股份（002419.SZ）公告表示，為聚焦天虹數(shù)科商業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）主業(yè)，發(fā)展重點(diǎn)戰(zhàn)略，公司擬取消下屬控股子公司深圳市天虹小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天虹小額貸款公司”）相關(guān)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，增加數(shù)字化相關(guān)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并同步變更小額貸公司名稱(chēng)、住所等內(nèi)容。近日，該公司辦理完畢相關(guān)變更手續(xù)，并取得深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局換發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

作為零售巨頭之一，天虹股份推出小額貸款賽道意味著什么？對(duì)于彼時(shí)設(shè)立天虹小額貸款公司的考慮以及線下放棄此業(yè)務(wù)的原因，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向天虹股份發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿尚未收到正面回應(yīng)。

部分玩家陸續(xù)離場(chǎng)

近年來(lái)，小貸行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)從業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量減少態(tài)勢(shì)。

人民銀行發(fā)布《2023年三季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2023年9月末，全國(guó)共有小額貸款公司5604家，同比較少7.43%；貸款余額7856億元，同比下降13.44%；從業(yè)人員50624人，同比減少13.41%；實(shí)收資本7325億元，同比減少4.98%。

在上市公司方面，2022年，怡亞通（002183.SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，將所持宇商網(wǎng)絡(luò)小貸100%的股權(quán)于2022年5月11日，以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。2023年1月，仁東控股（002647.SZ）公告表示，根據(jù)國(guó)家相關(guān)部門(mén)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司監(jiān)管工作精神，結(jié)合監(jiān)管部門(mén)要求和實(shí)際情況，仁東控股子公司仁東小貸申請(qǐng)退出小額貸款市場(chǎng)，刪除經(jīng)營(yíng)范圍和名稱(chēng)中“小額貸款”字樣，不再?gòu)氖滦☆~貸款業(yè)務(wù)。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林表示，非互聯(lián)網(wǎng)的小貸公司，受限于一些因素，比如客戶(hù)的觸達(dá)能力很弱，缺乏流量入口，要在線下靠網(wǎng)點(diǎn)去推進(jìn)，是很難擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模，而金融業(yè)具有顯著的馬太效應(yīng)，比如線下小貸企業(yè)規(guī)模小，在合規(guī)上投入不足。總體來(lái)說(shuō)，主要限制還是規(guī)模，如今長(zhǎng)尾小貸企業(yè)淘汰已經(jīng)是常態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士武忠言告訴記者，作為普惠金融體系中的一支重要生力軍，小額貸款公司在拓展小微金融服務(wù)渠道緩解小微和“三農(nóng)”融資難、引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展、抑制地下金融和非法融資活動(dòng)等方面發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，受規(guī)制滯后、創(chuàng)新動(dòng)能不足、疫情等多種因素影響，小額貸款行業(yè)發(fā)展受到一定的沖擊，少數(shù)公司資金流動(dòng)性和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性相對(duì)較差，直接影響到小額貸款行業(yè)持續(xù)釋放貸款能力，加上管理不完善、服務(wù)不到位等因素影響，導(dǎo)致一些小額貸款公司融資難度上升，甚至舉步維艱。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭占據(jù)市場(chǎng)

與行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量減少形成鮮明對(duì)比的是，互聯(lián)網(wǎng)公司們的大手筆增資。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，目前看到的小貸行業(yè)留下的大多為互聯(lián)網(wǎng)巨頭，連天虹股份這樣的零售巨頭也要退出小貸行業(yè)的原因主要有以下幾點(diǎn)：首先，小貸行業(yè)雖然市場(chǎng)規(guī)模較大，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，加上監(jiān)管政策的收緊，小貸公司的經(jīng)營(yíng)成本不斷上升，收益卻在不斷下降，因此，很多非互聯(lián)網(wǎng)巨頭系的小貸公司面臨著生存困境。其次，隨著金融科技的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)更加明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)擁有更加先進(jìn)的科技手段和大數(shù)據(jù)分析能力，可以更好地服務(wù)客戶(hù)并提高運(yùn)營(yíng)效率。因此，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛整合網(wǎng)絡(luò)小貸牌照及業(yè)務(wù)，留下一張全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照并接連增資。

“小貸行業(yè)將由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)，市場(chǎng)馬太效應(yīng)強(qiáng)化后，頭部小貸企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)金融信貸公司，涵蓋的業(yè)務(wù)種類(lèi)更加豐富，且會(huì)積極探索其他金融領(lǐng)域，最終成為大型線上金融企業(yè)。而腰部、長(zhǎng)尾部小貸企業(yè)，除非有特別的機(jī)緣，比如背靠一個(gè)強(qiáng)大的控股股東，否則大概率步入持續(xù)下行期。”盤(pán)和林說(shuō)道。

在博通咨詢(xún)首席分析師王蓬博看來(lái)，全國(guó)性的小貸牌照更多集中在互聯(lián)網(wǎng)巨頭身上最主要的原因在于，其有資金和場(chǎng)景、用戶(hù)加持，所以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)小貸水到渠成，而且也能夠掏得起全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸的注冊(cè)資本金。“可以看到雖然行業(yè)有一定的整合，但仍然有大量的從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)，只不過(guò)現(xiàn)在正處于一個(gè)行業(yè)優(yōu)化的過(guò)程中。總而言之，未來(lái)一定逐漸向區(qū)域性頭部集中的過(guò)程，兩極分化會(huì)比較嚴(yán)重，行業(yè)也會(huì)更加重視合規(guī)和杠桿率。”

據(jù)本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，有10家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司注冊(cè)資本已經(jīng)達(dá)到50億元及以上。注冊(cè)資本最多的為重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，注冊(cè)資本達(dá)120億元。此外，深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司注冊(cè)資本105.26億元，字節(jié)旗下的深圳市中融小額貸款有限公司注冊(cè)資本90億元，南寧市金通小額貸款有限公司注冊(cè)資本89.89億元，京東旗下的重慶京東盛際小額貸款有限公司注冊(cè)資本80億元，美團(tuán)旗下的重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司注冊(cè)資本75億元，重慶度小滿(mǎn)小額貸款有限公司注冊(cè)資本74億元，蘇寧旗下的重慶市星雨小額貸款有限公司注冊(cè)資本60億元，重慶隆攜小額貸款有限公司注冊(cè)資本金50億元。

不過(guò)，也有專(zhuān)家認(rèn)為，除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭，其他主體經(jīng)營(yíng)小貸業(yè)務(wù)并不是全無(wú)出路。

柏文喜認(rèn)為，增資與退場(chǎng)的同時(shí)，非互聯(lián)網(wǎng)巨頭系的小貸公司除了清退之外，確實(shí)還有其他的出路。一方面，小貸公司可以轉(zhuǎn)型為助貸平臺(tái)，通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)合作，提供更加靈活的貸款服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量并拓展業(yè)務(wù)范圍。另一方面，小貸公司也可以探索與其他企業(yè)合作，共同開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。此外，小貸公司還可以通過(guò)加強(qiáng)自身科技實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求。

對(duì)于小貸行業(yè)發(fā)展，武忠言建議：一是健全規(guī)制。沿用十余載的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》部門(mén)規(guī)章法律層級(jí)低，缺乏上位法支撐；且部分條款內(nèi)容時(shí)過(guò)境遷、力不從心，一定程度上限制了行業(yè)發(fā)展空間。建議相關(guān)部門(mén)加快推進(jìn)地方金融監(jiān)管條例、非存款類(lèi)放貸組織條例出臺(tái)，并以此為基礎(chǔ)，盡快修訂完善出臺(tái)小額貸款公司管理辦法及實(shí)施細(xì)則，在防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)給予小貸公司創(chuàng)新空間，以使行業(yè)有法可依、有章可循。二是提升治理。要鼓勵(lì)小額貸款公司優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善現(xiàn)代企業(yè)法人治理體系，持續(xù)提高運(yùn)營(yíng)管治能力和風(fēng)險(xiǎn)防控水平。三是優(yōu)化政策。依法加快優(yōu)化商業(yè)銀行對(duì)小額貸款公司及其股東的貸款條件、推進(jìn)小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)程、完善小額貸款公司的稅收優(yōu)惠政策，為小額貸款公司發(fā)展?fàn)I造良好法治環(huán)境。

盤(pán)和林也提議，除了清退，如果有一定的資金量和客戶(hù)量，還可以謀求被并購(gòu)，出售企業(yè)整體。除此之外，光一個(gè)小貸公司的殼子，很難有其他出路，當(dāng)然，還有一個(gè)思路，就是小貸公司也向線上發(fā)展，摒棄掉網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張的方式，嵌入到互聯(lián)網(wǎng)流量入口當(dāng)中，與電商、自媒體平臺(tái)去合作。

柏文喜認(rèn)為，未來(lái)小貸行業(yè)的發(fā)展可能會(huì)朝著以下幾個(gè)方向發(fā)展：首先，隨著監(jiān)管政策的逐步完善和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，小貸行業(yè)的門(mén)檻將會(huì)進(jìn)一步提高。其次，小貸公司需要加強(qiáng)科技實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求。小貸公司還需要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，共同開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和產(chǎn)品。最后，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，小貸公司需要加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高服務(wù)效率和客戶(hù)體驗(yàn)。總之，未來(lái)小貸行業(yè)的發(fā)展將需要不斷創(chuàng)新和適應(yīng)市場(chǎng)變化。