“傳統小貸的日子很苦。”青島某傳統小貸公司人士告訴新流財經，在互金大行其道的這幾年，傳統小貸的日子反而越過越堵。“看著互金機構動不動那么大新增規模，我們是各種羨慕嫉妒。”

無獨有偶，就在幾周前，在國內擁有多張地方性小貸牌照的某金融服務公司高管也談到，其傳統小貸公司目前也遇到了不小的業務發展困境，試圖轉型卻苦于沒有好的方向。

傳統小貸市場確實不樂觀。據統計，2018年上半年，新三板36家上市小貸公司凈利潤出現腰斬，同比下降近50％，不良貸款余額同比攀升超80％。雖然三季度情況稍有恢復，但2018年前三季度整體業績表現下滑，疲軟之態盡顯。

央行數據顯示，2018年第三季度全國小貸公司的數量和從業者數量呈現持續雙降。日前，天津市金融工作局辦公室在一則公告中，發布了19家小貸公司存在失聯、脫離監管的情況，這一數字占天津市全部小貸公司的20％。

一連串的數字，都證實了傳統小貸公司面臨的發展瓶頸問題，絕不是少數案例。

內外交困的互金時代

“2018年的盈利情況更差了。”某傳統小貸公司員工坦言，隨著小貸行業的生存環境變化，傳統小貸因其牌照本身重重限制，已經到了不得不轉型的路口了。

傳統小貸的主要業務是有區域性地針對“三農”、小微、工商個體戶提供貸款服務，也有一部分業務針對部分優質企業提供短期“過橋貸款”，或者圍繞核心企業的上下游提供供應鏈金融服務。

傳統小貸的典型特征，一是經營區域受限，通常只能在行政區域內開展業務，不得通過互聯網在全國開展業務，二是資金渠道受限，只能使用股東自有資金、捐贈資金、銀行資金，而且通常傳統小貸公司從銀行機構融資不能超過凈資產的50％，整體融資杠桿倍數遠遠低于消費金融公司。

部分地區對于大額單筆貸款的上限和占比也有相應要求，例如廣東省相關規定要求，“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5％且貸款余額上限為500萬元。”

近年來，互聯網的春風吹到金融領域，銀行，消費金融，互聯網小貸，助貸機構，金融科技公司，各個類型的金融服務機構紛紛借助互聯網“起飛”，這也進一步將傳統小貸推向內外交困的境地。

一方面，互金、金融科技等多種機構的盛行，將互聯網技術帶入傳統的房抵、車抵貸款業務，流暢的產品體驗、高效的信審流程，給傳統小貸傳統業務模式帶了不小的挑戰。當互金機構大肆利用渠道商、中介平臺不斷侵占線下市場時，傳統小貸的屬地化團隊優勢也漸漸失去了色彩。

另一方面，消費金融的盛行，從線下小微貸款，到3C、教育等場景分期，都給從事個人貸款業務的傳統小貸公司帶來了更大的業績壓力。實際上，就連一些持牌的消費金融機構，也在一些地區利用更低的資金價格、更響亮的品牌號召力，對本地傳統小貸的線下房抵業務造成了威脅。

“因為互金搶流，傳統小貸機構的客群資質變差了，促使我們貸款審核不得不更加精細化，”上述某金融服務公司高管表示，盡管如此，還是不能避免3C分期銷售額降低，壞賬率激增。

由于其小貸牌照下屬產品主要是小額分散的場景分期、個人貸款，受到消費金融行業競爭的影響更大，在消金產品遍地的地方要擴大客群規模，面對資金實力雄厚、業務開展范圍不受約束的互聯網金融系機構，已是十分艱難。

轉型進退兩難

在產品營銷渠道、資金渠道、風控技術上均落后互金機構一程的傳統小貸，終于意識到轉型的迫切性。

而監管政策對傳統小貸業務范圍尚無松動之前，一部分傳統小貸開始了有保留的貸款業務的線上化轉型。即在貸前審批、貸中維護、貸后管理等環節線上化，提高服務效率。

用文章開頭青島某傳統小貸公司人士的話說，就是跟銀行比拼一下實效性，跟消金和民間借貸機構比拼一下利率，但也是“夾縫中求生存。”

互金行業的瘋狂擴張之舉，壓縮了傳統小貸公司的生存空間，也給民間貸款市場留下了龐大的共債問題。如何提高風控水平、提升技術能力自然也是傳統小貸的“心頭病”。

但轉型絕沒有那么容易，即便有些傳統小貸公司有足夠的資金投入轉型，卻也很難從傳統小貸現有的政策束縛中掙脫，去獲得與互金機構同等的回報率。

對傳統小貸公司來說，轉型已是大勢所趨，但允許傳統小貸公司動刀叉的蛋糕，卻只有整個蛋糕其中很小的一塊。不轉型，就很容易淪為互金時代下止步不前的犧牲者，正所謂進退兩難。

經濟下行的大環境下，依仗實體經濟發展的傳統小貸行業面臨著前所未有的嚴峻考驗。房抵、車抵、小微金融、個人消費貸款，幾乎在每個有傳統小貸的細分金融領域，都擠滿了來自互金行業的參與者。傳統小貸公司的對手越來越多，盈利壓力越來越大。

有不少傳統小貸嘗試跟城商行等金融機構合作輸出本土化金融服務能力，向助貸方向轉型，突破資金杠桿限制尋求利潤點，但在監管層對銀行等金融機構“去擔保”、控第三方合作機構風險等要求下，這類轉型案例并沒有成為主流。

行業政策回暖

“本地小貸還是有本地的優勢，而且互金機構在線上的額度不敢做太大，銀行也還是有客戶門檻的。”某金融機構風控總監認為，線下競爭雖然激烈，但小微金融市場其實非常龐大，往更深的細分領域挖掘，一定能夠找到更加適合傳統小貸的細分市場。

“例如單筆貸款在50萬-500萬的客群，”他舉例說，這部分客群可能更適合線下傳統小貸公司，“傳統小貸這兩年主要是資金緊缺，如果國家把傳統小貸杠桿率放大到3倍，活力馬上就出來了。”

而監管政策方面剛剛又傳來了好消息。據華爾街見聞報道，2019年1月2日，中國人民銀行決定，從2019年起，將普惠金融定向降準小型和微型企業貸款考核標準由“單戶500萬元”調整為“單戶授信小于1000萬元”。其實，自2018年三季度開始，相關部門也了出臺了相關政策，支持銀行業金融機構的小微金融發展。

雖然傳統小貸公司在政策規定層面還不屬于金融機構，但小微金融行業頻頻呈現出政策性回暖現象，對扎根其中的傳統小貸公司來說，不失為一種鼓勵。

遍布全國的傳統小貸公司，多年來作為支持實體經濟發展的“毛細血管”分布在各個區域，在市場環境的推動下，不少業內人士認為，未來國家針對傳統小貸公司的政策也有希望開放，例如逐步打破區域限制、擴大經營范圍，打破融資渠道限制、豐富資金來源，進一步向正規金融機構靠攏。

當然，在政策的春風還沒有真正吹到傳統小貸門口之前，更重要的是，如何自食其力，尋找新的市場，熬過這個冬天。

本文源自清流財經