一、農村金融背景

1、政策背景

在“三農”問題上，國家一直給予高度關注，聚焦于保障并且切實改善農村的民生狀況。第一，在“十三五”規劃中，“普惠金融”是核心內容之一。在推進普惠金融發展規劃（2016―2020年）中，農民被列為重點服務對象，提高農村鄉鎮金融服務覆蓋率，探索新型農村合作金融發展的有效途徑；第二，關于農業供給側結構性改革，習近平主席在中央全面深化改革領導小組第七次會議上指出，對于從事優質農產品生產的農戶，政府會在項目資金、銀行貸款等方面進行激勵和引導。

2、農村貸款現狀

根據2014年統計年鑒數據，2014年末全國農戶貸款余額5.4萬億元，但同期存貸款差超過3.2萬億元，揭示了農村資金外流現象依然較為嚴重。這是因為在農村復雜的信貸環境下，金融機構實行在農村收縮的戰略，到農村地區開展業務的意愿降低，從而使得農村信貸環境更加惡化，民間借款、高利貸等現象普遍存在。

筆者通過對湖南湘陰農村金融問題和農民實際情況的實地調查，發現農業貸款仍存在諸多問題，如貸款擔保物匱乏、可發放的貸款數額過低、風險防范機制不健全、貸款種類單一等。這些農業貸款投放中的問題長期存在，即使國家已推出各種支持性政策，仍無法真正達到農業貸款的供需平衡條件，農業貸款發展持續緩慢。

3、農業貸款種類

目前，我國農業貸款按有無擔保可分為信用貸款、抵押貸款和質押貸款，在具體操作上分別面臨一定的困境。

信用貸款即無擔保貸款，是指以借款人的信譽發放的貸款，借款人不需要提供擔保。由于這種貸款方式風險較大，銀行要對借款方的經營管理、財務能力、發展前景等詳細考察，以降低風險。在農村地區，農民分散化種植，抵抗風險能力較差，較難獲得信用貸款。

抵押貸款主要包括農作物抵押貸款、房產抵押貸款、農村土地流轉抵押貸款（分為經營權直接抵押、土地流轉收益抵押、擔保基金擔保抵押）。其中農村土地流轉抵押貸款是指，種植大戶通過將合法取得的農村土地經營權及地上（含地下）附著物用作抵押擔保，向專業的金融機構申請貸款的融資活動。然而，由于缺乏統一的農村土地價值評估機構、農村土地承包經營權流轉市場尚未形成等原因，農村土地流轉抵押貸款面臨困境，農村房產抵押物也面臨著流動性不足的問題。

質押貸款在農村信貸領域主要分為訂單質押貸款和保單質押貸款。訂單質押貸款是借款人與下游企業簽訂合同，向其發放用于履行合同進行生產經營，并以產品銷售形成的收款權利作為質押發放的流動資金貸款。然而，在實際操作中存在著訂單質押貸款金額過小、在全國各地發展不平衡的問題。保單質押貸款有兩種方案：第一，參加了土地流轉的農民專業合作社購買保險后，把保單質押給銀行，從銀行獲得保險金額70%以內的貸款；第二，設施農業規模經營主體參加保險后，通過申請設施農業保單質押貸款，把保單質押給銀行，從銀行獲得保險金額50%以內的貸款。但是，保單質押貸款的受益者只能為大宗作物規模經營主體，如農民專業合作社、土地流轉規模經營大戶、家庭農場，而分散的小型農戶難以申請，其資金需求仍然得不到滿足。

二、國內外農村貸款綜述

國內外學者針對農業貸款難的問題，分別探討了土地流轉抵押貸款、訂單質押貸款、保單質押貸款等方式在處理農村融資方面的優勢及局限。

第一，針對土地流轉抵押貸款。羅軍等（2013）提出農村土地承包經營權抵押貸款（土地流轉抵押貸款的一種）有助于提高農戶和農民專業合作社的貸款可得性，促進農業的產業化經營。[1]第二，針對訂單質押貸款。葉宏，李瑜強（2012）認為，訂單質押貸款作為新型融資方式，可以有效解決種糧投入大、風險多、效益低，而農民無抵押物、融資難的問題。[2]第三，針對保單質押貸款。王俊洋（2014）認為農作物保單質押貸款在風險控制方面具有優勢，降低了金融機構出現壞賬的風險。[3]范文敬（2014）認為保險公司通過與信貸機構的合作，不僅可以獲得關于農戶的諸多信息，防止道德風險和逆向選擇，還可以降低經營成本，提高利潤水平，進而提高保險公司開展農業保險的積極性。[4]Pomareda（1986）研究發現小規模農戶由于抵押物不足，很難在信貸市場上取得貸款。農業保險保單在一定程度上作為農業信貸的抵押物之后降低了農戶違約風險，同時提高了信貸機構的預期收益。

?納鮮鲅芯肯腫純梢鑰闖觶?當前學者大多關注單個貸款方式的可行性、優勢、制約因素，很少從農民專業合作社的角度，將合作社可以采取的多種貸款方式有機整合起來。因此，本文通過融合保單質押貸款、訂單質押貸款、土地流轉抵押貸款三種貸款方式，構建了農村貸款組合模式，并剖析了該模式的理論基礎、實踐優勢、制約因素及其對策，同時分析了農業保險機構、農村信貸機構、農民專業合作社多個主體的需求、利益和風險，使該農村貸款組合模式能夠切實為農民專業合作社提供充足貸款。

三、農村貸款組合模式分析

1、農村貸款組合模式的提出

通過深入湖南省湘陰縣農村對金融機構和農戶的調研與分析，筆者發現單獨實行土地流轉抵押貸款、訂單質押貸款、保單質押貸款均存在弊端。目前土地流轉抵押貸款存在的問題有：土地流轉尚未形成規范化市場、農地抵押產權不明晰、農地保險制度不健全等。單獨實行農業訂單質押貸款存在以下問題：信貸風險集中、超市與農戶利益聯結機制不穩固、具有可能遭遇自然災害的風險性。單獨實行農作物保單質押貸款也存在很多不足：存在信用風險、利率風險、機會成本。 鑒于單獨實行土地流轉抵押貸款、訂單質押貸款、保單質押貸款均存在弊端，本文提出結合上述三種貸款方式，涉及合作社、信用社、保險公司、超市四方的貸款組合模式，實現多方的“利益共享，風險共擔”，為緩解農業貸款難問題提供嶄新角度。

具體而言，貸款組合模式的實施分為四步。第一，農民通過轉包、出租、互換、轉讓、股份合作等形式流轉土地承包經營權，形成的農業專業合作社憑借土地承包經營權可申請抵押貸款；第二，參加土地流轉的農民專業合作社購買相應保險后，從農業保險代理機構獲得保單；第三，提供鮮活農產品的農民專業合作社直接與大型連鎖超市對接，從超市獲得訂單；第四，農民專業合作社憑借土地承包經營權、保單、訂單，向信用社申請土地流轉抵押貸款、農業保單質押貸款、訂單質押貸款的貸款組合，信用社根據保險金額、合作社信用程度、訂單金額、農作物風險、不同貸款利率和收回概率，以及信用社的資金來源結構等因素，確定三種貸款的具體發放數額、期限與風險緩釋措施。

“合作社-信用社-保險公司-超市”貸款組合模式如圖所示：

圖1 “合作社-信用社-保險公司-超市”貸款組合模式示意圖

2、農村貸款組合模式組成要素的發展狀況

（1）土地流轉的發展現狀。近年來，農村土地流轉受到國家在資金、政策方面的大力支持，呈現迅猛發展態勢。截至2017年3月，全國土地流轉面積占家庭承包耕地總面積的35%左右，每年新增流轉面積4000多萬畝。在大好背景下，許多規模小、生產力不足的散戶，通過土地流轉整合成為專業化程度高的農民專業合作社。通過土地流轉集合為農民專業合作社的方式，為貸款組合模式奠定了良好基礎。第一，農民通過流轉土地獲得實際資本，可以化解散戶面臨缺乏抵押物，從而無法獲得貸款的問題；第二，農民專業合作社可以擴大土地經營規模，因地制宜發展特色農業；第三，規模經營的方式有助于提高農戶對農村土地流轉抵押貸款的獲貸率；第四，土地流轉能為農民提供在合作社的相關工作，提高他們的非農收入。基于土地流轉帶來的農民專業合作社在農業貸款、農業經營、獲貸率、農民收入的優勢，本文提出的新型農業貸款組合模式以參加土地流轉的農民專業合作社為核心。

（2）土地流轉抵押貸款的發展現狀。2008年10月央行和銀監會聯合發布的《關于加快推進農村金融產品和服務方式創新的意見》提出了農村土地經營權抵押貸款。2014年中央一號文件也指出“賦予農民對承包地占有、使用、收益、流轉以及承包經營權抵押、擔保權能”。作為農村土地高效利用的一個重要方式，農村土地流轉抵押貸款在我國很多地方已經開始嘗試性施行，如重慶開縣、山東壽光、湖北荊門、遼寧法庫等地，并且?r戶有較強的參與意愿。在實際操作中，土地流轉抵押貸款大部分傾向于農民專業合作社、種糧大戶。安海燕、洪名勇（2016）指出土地流轉抵押貸款在寧夏試點時，貸款對象是村土地合作社成員，在嘉興南湖區貸款對象是擁有20畝以上土地面積的經營主體。[6]因此，基于農民專業合作社發展土地流轉抵押貸款具有良好的發展前景。

（3）訂單質押貸款的發展現狀。訂單質押貸款已經在全國多地擁有探索與實踐經驗。2009年浙江省常山縣創新提出該貸款模式，著力于解決種糧大戶反饋的種糧缺資金、貸款擔保難等問題。幾年來這項創新支農融資服務已取得可喜的初步成效，2011年農村信用社共發放糧食訂單質押貸款42筆，貸款金額733.3萬元，分別是2009年的5.2倍和6.3倍。[7]此外，陜西省富平縣的農民合作社可以通過將農產品收購合同在銀行質押獲得貸款，截至2016年3月已發放300萬元貸款，1000余萬元貸款也已進入審批階段。

（4）保單質押貸款的發展現狀。全國多個地方政府已經出臺政策，支持農業保單質押貸款。比如，安徽省界首市在2013年出臺《創新金融服務化解經營風險推進農村土地流轉工作實施方案》，通過財政補貼部分保費、提高農業保險金額，從而開展保單質押貸款，呈現良好發展態勢。

（5）結合農村信貸和農業保險的發展現狀。融合農業保險與農村信貸的做法，在過去幾年里全國各地也出現了一系列積極探索。一是廣東的“保險+小額信貸”模式，如佛山市的“政策農業保險+優惠信貸”、高州市的“新型農業綜合保險+信貸+政府扶持”模式，分別給予購買保險的農戶以優惠信貸；二是新疆的“保險+信貸+財政補貼”模式，農戶、金融機構、保險公司三方共同簽訂合同，信貸機構作為保險的第一受益人；三是山東的“農戶貸款+意外傷害保險”模式，如果在保期內發生意外事件，賠償金先歸還農戶在信用社的借款；四是江蘇的“個人信用保險+銀行小額貸款”模式，借款人購買信用保證保險，即可在沒有抵押物的前提下申請小額貸款。

四、貸款組合模式的可行性和必要性分析

1、貸款組合模式的可行性

從理論上來看，融合農村信貸和農業保險的貸款組合模式的可行性可以從以下四個方面理解：

第一，基于協同效應理論，信用社和保險公司可以通過聯合產生巨大的外部協同效應。首先，農村信貸和農業保險具有穩固的共融基礎。由于農村信貸的參與主體是信用社和農戶，農業保險的參與主體是保險公司和農戶，二者具有共享的業務基礎，因此可以通過合二為一，共享客戶信息、金融技能、發展戰略，比單獨運作具有更高的盈利能力。此外，二者融合可以實現資源互補。農村信貸機構的優勢在于網點普及率高、客戶信貸信息豐富，劣勢在于面臨的風險較高。農業保險的優勢在于分散風險，劣勢在于網點較少、發展滯后。因此融合農村信貸和農業保險，可以達到資源互補、優化資源配置的目的。

第二，基于帕累托理論，在農村信貸需求既定的前提下，將原本不關聯的金融機構和保險公司有機整合起來，有助于實現農業資源的最優配置。比如，農業生產經營受自然災害影響時，保險公司可進行賠付，信用社也可以提供貸款，以維持農業生產的正常進行。在農業生產順利時，農戶有能力償還貸款、給付保費，信用社和保險公司也能從中獲益。 第三，基于范圍經濟理論，多元化的貸款組合可實現范圍經濟。融合農村信貸和農業保險的貸款組合模式合并了多種貸款類型，擴大了信用社原本的經營范圍、產品種類。具體而言，信用社網點可以作為農業保險代理機構，可以提供多種金融產品的一站式服務，擴大在農村地區金融服務的范圍，降低平均成本，提高經濟效益。

第四，基于規模經濟理論，貸款組合賦予農村保險機構和金融機構擴張業務的前提，實現規模經濟。在融合農村信貸和農業保險之前，由于農業保險的發展受限，農村信貸失衡、風控體系較差，二者在農村地區的發展都是差強人意，難以開展業務。隨著貸款組合模式將二者進行融合，農村保險機構和金融機構具有足夠的抗風險能力、盈利能力承接在農村地區的業務，隨著農村金融業務規模的擴張，長期平均總成本下降，收入自然增長。

2、貸款組合模式的必要性

（1）信用社可轉移風險，擴大經營范圍。第一，貸款組合模式中，即使合作社在借貸中發生違約行為，保單和訂單可作為穩定可靠的收益權，轉移了信用社部分貸款風險，完善了風險分擔機制；第二，信用社可以改變以往單一的業務范圍，提供融合農業保險的多元化金融產品；第三，信用社與保險公司的合作降低了信用社的運營管理成本，提高了預期收益，有能力承接之前無法完成的農村金融業務。

（2）保險公司可借助信用社的優勢，開拓在農村地區的市場。第一，充分利用信用社在農村的網點優勢。與信用社相比，保險公司在農村的網點分布集中、數量較少。如果信用社與保險公司開展銀保合作，保險公司可以借助信用社的網點優勢，賦予信用社保險代理權，減小保險公司的人力物力成本，擴大農村業務量和市場份額；第二，充分利用信用社的信息優勢。信用社擁有全面豐富的信貸信息，保險公司可利用這些信息評估風險，進而制定產品價格；第三，降低了保險公司在農村的運營管理成本，擴大了市場份額，覆蓋了新的農村金融業務領域。

（3）合作社可實現資金的良性循環。第一，解決缺乏抵押物的困境。土地流轉抵押貸款、質押貸款作為新型融資方式，可以有效解決種糧投入大，農民缺乏抵押物，進而融資難的問題。第二，實現資金的良性循環。合作社在種植或飼養前與超市簽訂合約，并與保險公司簽訂農業保險，以此為質押品向信用社申請貸款。當農產品送至超市順利銷售時，即可按期還款。若合作社無法按期還款時，保險公司將給予一定的補償。

（4）促使實行農業標準化生產，保障農產品質量安全。貸款組合模式對產業發展的意義不僅限于資金的支持，更成為了優化產銷模式和農業結構的有效手段和杠桿。宏觀上促進產業資本與金融資本的相互滲透和融合，微觀上以金融的力量影響主體的選擇，產生更有效率的生產組織形式，從而改變和優化產業的業態。

（5）促進土地流轉的發展，實現農業規模化經營。貸款組合模式理想化的運營操作，讓更多農戶看到了土地流轉制度的實際價值和有效保障，讓更多種植大戶有決心將流轉來的土地組織起來進行現代化生產，有助于大力發展先進的農業科學技術，實現農業產業化、規模化經營。

五、貸款組合模式的制約因素及其化解對策

1、貸款組合模式的制約因素

（1）農村土地流轉經營權抵押受限。農村土地流轉經營權抵押貸款面臨諸多問題，如：缺乏統一土地價值評估機構，流轉后的土地缺少與之配套的農業金融服務等。

（2）訂單質押貸款受眾較窄，貸款金額不足。目前訂單質押貸款局限于國家出臺最低收購價格、風險相對較小的農作物，而對于價格市場化、風險相對較大的農作物，出于規避風險的目的，信用社尚未見受理此類的訂單質押貸款。同時，訂單質押貸款普遍金額較小，不能滿足合作社的生產需求。

（3）保單質押貸款的發展基礎薄弱。我國農業保險在較長時間內處于試點狀態，范圍小、參保人員少、作用發揮小，還處于發展初期，存在諸多問題，如，農村地區的保險企業和保險種類少，我國農民普遍缺乏保險意識，使得我國農業保險發展進程滯后，在一定程度上阻礙了農業保險與農村信貸的協同發展。

（4）融合農業保險與農村信貸的模式存在問題。第一，市場化程度低。目前模式的市場化程度較低，對政府補貼有著較強的依賴性，在政府財政難以配套支持的中西部地區難以持續進行；第二，靈活性差。由于貸款條件具有捆綁性質，農戶不能靈活選擇最實用的農業保險品種，貸款模式較為僵化；第三，缺乏資源共享平臺。資源共享是多方合作的基石，但是農村保險機構目前沒有針對農村信貸設計的保險產品，農村信貸機構也沒有收集農戶購買農業保險的數據，二者之間沒有建立共享的信息平臺，難以實現有效的合作。

2、貸款組合模式制?s因素的化解對策

（1）完善農村土地價值評估，促進土地流轉經營權抵押貸款的發展。如果沒有科學統一的農村土地價值評估體系，無法精準衡量土地價值，則難以評估土地經營權的抵押價值。因此，政府應在全國范圍內成立統一的土地評估部門，科學完善土地評估體系，避免對農戶土地經營權的過低或者過高估價。

（2）擴大訂單質押貸款的范圍。政府部門可以出臺細則，鼓勵信用社將更多種類的農作物納入訂單質押貸款的范圍，分別為具有不同風險的農作物設計不同的貸款產品，以解決高風險農作物種植者難以申請訂單質押貸款的困境。

（3）加強對農業保險的扶持。加強對購買保險農戶的補貼，同時提升對保險公司開展農業保險業務的補貼，充分調動農戶和保險公司的積極性，提高農村地區的參保率。

（4）加強農業保險與農村信貸的合作基礎。第一，采取市場主導的方法，逐漸擺脫對政府扶持的依賴；第二，加強貸款組合模式的創新，引入豐富的農業保險品種；第三，建立農村信貸與農業保險的資源共享平臺。政府部門可出臺規定，要求開展銀保合作的農業保險機構與農村信貸機構共建信息平臺，完善風險監控機制，解決信息不對稱的問題。