李 楠

一、消費(fèi)金融公司概述

（一）消費(fèi)金融公司的涵義和特點(diǎn)

消費(fèi)金融公司是為中國(guó)境內(nèi)的居民提供以消費(fèi)為目的的貸款，以小額和分散為原則，同時(shí)并不吸收公共存款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。主要為居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款，比如購(gòu)買家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品，以及用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)，但不包括房貸和車貸。消費(fèi)金融公司的產(chǎn)生和發(fā)展將成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要補(bǔ)充，豐富了傳統(tǒng)銀行的產(chǎn)品和客戶資源，也使金融業(yè)向著多元化的方向發(fā)展開來。

消費(fèi)金融公司有以下幾個(gè)特點(diǎn)。第一，消費(fèi)金融公司是一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)，它的放貸對(duì)象是中國(guó)境內(nèi)居民，同時(shí)發(fā)放貸款的主要目的是用于居民的消費(fèi)，包括個(gè)人耐用消費(fèi)品消費(fèi)及一般用途個(gè)人消費(fèi)等。第二，消費(fèi)金融公司為貸款人提供的貸款額度較小，屬于小額貸款。消費(fèi)金融公司提供的主要是無擔(dān)保、無抵押貸款，相對(duì)于其它種類的貸款，特別是有擔(dān)保、抵押類型的貸款，消費(fèi)金融公司提供的貸款利率也相應(yīng)的較高一些。第三，消費(fèi)金融公司放貸的同時(shí)并不吸收公共存款，發(fā)放貸款的資金主要來源于自身的資本金。這就意味著公司將錢貸出去的過程中，資金就相應(yīng)的減少了。消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)方式和核心標(biāo)志，是要滿足短期、小額、無擔(dān)保、無抵押的貸款。

（二）消費(fèi)金融公司信貸與其它同級(jí)信貸的比較分析

1.與信用卡的比較

一是消費(fèi)金融公司提供的消費(fèi)貸款相對(duì)信用卡透支額度更高，并且比商業(yè)銀行更加便捷。二是消費(fèi)金融公司的還款時(shí)間要長(zhǎng)一些，但消費(fèi)金融公司提供的貸款不存在免息期，其規(guī)定的貸款利率按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不得超過同期銀行貸款利率的四倍。

2.與銀行同類產(chǎn)品的比較

銀行也推出的“無擔(dān)保、無抵押”的小額貸款，主要是個(gè)人信用貸款和企業(yè)無抵押貸款，金額比較大，對(duì)貸款人的收入也有著非常嚴(yán)格的限定，年利率比較高，且申請(qǐng)貸款手續(xù)復(fù)雜，等待時(shí)間較長(zhǎng)。消費(fèi)金融公司的貸款對(duì)客戶的收入沒有嚴(yán)格的限定，客戶只要信用記錄良好，就可以在短時(shí)間內(nèi)獲得貸款。

3.與典當(dāng)行小額貸款的比較

典當(dāng)行與消費(fèi)金融公司都是小額貸款，這是兩者相似的地方。不同的是典當(dāng)行必須有擔(dān)保或抵押，而消費(fèi)金融公司提供的貸款則可以在無抵押、無擔(dān)保的情況下申請(qǐng)。

4.消費(fèi)金融公司信貸的優(yōu)勢(shì)

通過與同類的信貸產(chǎn)品相比（如表1所示），我們可以發(fā)現(xiàn)消費(fèi)金融公司有以下幾個(gè)顯著優(yōu)勢(shì)。

第一，消費(fèi)金融公司主要面向中低收入群體，客戶群體廣泛，能夠使更多的客戶受益。

第二，專業(yè)的消費(fèi)金融公司單筆授信額度較小，審批速度較快，服務(wù)方式靈活，更能適應(yīng)消費(fèi)者額度小、頻率高、用款急的貸款需求。

第三，還款期限長(zhǎng)達(dá)一年，無需擔(dān)保。這就使消費(fèi)金融公司在還款期上具備了明顯優(yōu)勢(shì)。

二、消費(fèi)金融公司在我國(guó)的實(shí)踐

（一）我國(guó)設(shè)立消費(fèi)金融公司的重要性

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已度過了快速增長(zhǎng)階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平明顯放緩，正處于新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，擴(kuò)大內(nèi)需是解決這一問題的關(guān)鍵。消費(fèi)金融公司作為一種新的金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款，為擴(kuò)大內(nèi)需提供經(jīng)濟(jì)支持。

第一，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)從出口為主向消費(fèi)為主的經(jīng)濟(jì)形態(tài)轉(zhuǎn)變的需要。由于2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，各國(guó)的進(jìn)口數(shù)量都不同程度的受到了影響，直接影響了我國(guó)的出口貿(mào)易，客觀上要求我國(guó)要從以往主要依賴出口的經(jīng)濟(jì)模式向擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)變。擴(kuò)大內(nèi)需的直接要求就是提高我國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)水平，特別是還未飽和的、有很大提升空間的中低端收入人群的消費(fèi)水平。設(shè)立消費(fèi)金融公司這樣一類新型金融機(jī)構(gòu)，可以通過提供消費(fèi)貸款的方式促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)的增長(zhǎng)，滿足中低端收入人群的日常消費(fèi)，甚至是提前消費(fèi)，提高了人們的消費(fèi)水平，同時(shí)在一定程度上也提高了這部分人抗擊通貨膨脹的能力。消費(fèi)水平的提高勢(shì)必推動(dòng)制造商和零售商產(chǎn)銷量增長(zhǎng)，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，形成一系列連鎖效應(yīng)。

第二，提供更專業(yè)化的消費(fèi)信貸服務(wù)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)從事消費(fèi)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)較少，只有商業(yè)銀行和汽車金融公司兩類機(jī)構(gòu)，消費(fèi)貸款占貸款總額的比例較低，僅占總額的12%。并且個(gè)人貸款也主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)為主，涉及的消費(fèi)品十分有限。對(duì)于居民耐用商品消費(fèi)，以及一般用途的個(gè)人消費(fèi)等方面的信貸金融服務(wù)，仍然較為分散，專業(yè)化程度較低。專業(yè)的消費(fèi)金融公司的設(shè)立就解決了以上種種弊端，為商業(yè)銀行無法惠及的個(gè)人客戶提供了新的可供選擇的服務(wù)，滿足了不同群體消費(fèi)者不同層次的需求。

第三，豐富我國(guó)的金融體系。以往的信貸產(chǎn)品主要以住房貸款和購(gòu)車貸款為主，涉及的范圍較小，對(duì)消費(fèi)的刺激水平較低，不能滿足居民種類繁多的消費(fèi)需求。消費(fèi)金融公司的建立豐富了我國(guó)的金融體系，將信貸的范圍擴(kuò)大到所有的消費(fèi)品，這樣影響的范圍就更廣，直接推進(jìn)了居民的消費(fèi)。消費(fèi)金融公司的建立也打破了銀行業(yè)對(duì)消費(fèi)信貸的壟斷局面，促進(jìn)了兩者的相互競(jìng)爭(zhēng)，有利于整體提高我國(guó)的信貸體系。

（二）消費(fèi)金融公司在我國(guó)的實(shí)踐

截止到2016年6月末，我國(guó)正式開業(yè)運(yùn)營(yíng)的消費(fèi)金融公司共15家，其中：2010年開業(yè)的有4家（北銀、四川錦程、中銀、捷信），2014年開業(yè)的有2家（海爾、興業(yè)）；2015年開業(yè)的有6家（招聯(lián)、湖北、蘇寧、馬上、中郵、杭銀），2016年開業(yè)的有3家（華融、盛銀、晉商）。

啟動(dòng)試點(diǎn)6年多來，消費(fèi)金融公司積極拓展消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域，下沉渠道、創(chuàng)新服務(wù)手段，逐步釋放教育、旅游、健康等新興消費(fèi)潛力，滿足廣大中低收入階層消費(fèi)金融需求。截止到2016年6月末，15家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額908億元，貸款余額846億元，服務(wù)客戶約1332萬(wàn)人，行業(yè)單筆平均貸款金額8900元，行業(yè)合作商戶近11萬(wàn)家。當(dāng)前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，居民消費(fèi)需求升級(jí)的趨勢(shì)愈益明顯，國(guó)家層面的消費(fèi)金融利好政策頻出，給包括消費(fèi)金融公司在內(nèi)的消費(fèi)金融行業(yè)帶來更廣闊的發(fā)展前景。

三、當(dāng)前消費(fèi)金融公司在我國(guó)發(fā)展的主要難點(diǎn)

近年來，我國(guó)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)給消費(fèi)者提交了一份令人滿意的答卷，但在看到我國(guó)消費(fèi)金融公司蓬勃發(fā)展一面的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)注意到，我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展面臨諸多難點(diǎn)。

（一）消費(fèi)金融公司門檻較高

消費(fèi)金融公司設(shè)立門檻高，設(shè)立主體仍是現(xiàn)有中資商業(yè)銀行。要求注冊(cè)資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。商業(yè)銀行注冊(cè)資金的最低要求是10億元，由此可以看出3億元資本金的注冊(cè)門檻對(duì)非金融性機(jī)構(gòu)來說不算低。對(duì)于境外出資人，必須具備5年以上消費(fèi)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)總額不低于800億元人民幣或等值貨幣，3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓出資等一系列嚴(yán)格要求。這樣雖然在一定程度上限制了國(guó)外金融熱錢的進(jìn)入，但是同時(shí)也減少了國(guó)外資金進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的途徑，不利于我國(guó)金融體制的改革和金融資金的補(bǔ)充。

（二）風(fēng)險(xiǎn)較大，盈利空間有限

消費(fèi)金融公司的貸款利率雖然實(shí)行按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不得超過基準(zhǔn)利率的4倍以上。而同類機(jī)構(gòu)的貸款利率是信用卡透支利率為20%，銀行無抵押貸款利率為10%，典當(dāng)行貸款利率高達(dá)50%左右。較之信用卡透支、銀行無擔(dān)保貸款、典當(dāng)貸款等同類機(jī)構(gòu)的貸款利率，消費(fèi)金融公司的利率上限相對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)來說偏低，盈利空間有限。

（三）個(gè)人信用體系不完善

我國(guó)的個(gè)人信用體系建設(shè)相對(duì)落后，信用記錄還不夠完善，這樣就無形中增加了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，信息的不對(duì)稱性增加了借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致金融公司不得不提高貸款利率以降低損失。這樣會(huì)引起“逆向選擇”而使得借款人很多都是有信用瑕疵的群體。國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系的建設(shè)尚處于起步階段，建設(shè)步伐跟不上金融市場(chǎng)中對(duì)信用體系的需求，消費(fèi)金融公司的發(fā)展面臨信用危機(jī)的挑戰(zhàn)。

對(duì)于新興的消費(fèi)金融公司，其自身信用也面臨著挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。由于消費(fèi)金融公司自身資金的數(shù)量限制，使得消費(fèi)者在選擇消費(fèi)金融公司時(shí)產(chǎn)生了顧慮，一定程度上使得消費(fèi)金融公司的信用受到了影響。

（四）居民的消費(fèi)觀念相對(duì)保守

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)居民的消費(fèi)觀念和消費(fèi)水平有著很大的差異。我國(guó)居民在傳統(tǒng)消費(fèi)思想的影響下形成了量入為出的消費(fèi)觀念，這從主觀上決定了消費(fèi)貸款的需求不足。同時(shí)在房?jī)r(jià)居高不下和社會(huì)保障體系還不完善的情況下，很多潛在的消費(fèi)者每個(gè)月都有很多的資金需要償還各項(xiàng)貸款，無形中減少了消費(fèi)者的可支配資金，減少了消費(fèi)支出和消費(fèi)者的消費(fèi)愿望。居安思危的思想觀念也助推了預(yù)防性儲(chǔ)蓄的不斷增多，既減少了消費(fèi)信貸需求，又削弱了消費(fèi)者支付消費(fèi)信貸費(fèi)用的資金實(shí)力。

（五）相關(guān)的法律法規(guī)不健全

與國(guó)外較為成熟的消費(fèi)金融體系相比，我國(guó)缺少一套完善的針對(duì)消費(fèi)金融公司的法律法規(guī)。法律法規(guī)的不完善會(huì)無形中增加消費(fèi)金融公司在發(fā)展和經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能出現(xiàn)惡性拖欠事件。同時(shí)對(duì)于消費(fèi)者，沒有法律法規(guī)的保護(hù)可能會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)金融公司侵權(quán)行為的發(fā)生。面向中低收入群體的無擔(dān)保、無抵押的消費(fèi)貸款模式在我國(guó)基本上沒有實(shí)踐過，因此，缺乏相關(guān)的例如借款人違約處理的制度法規(guī)和客戶信用狀況查詢體系。對(duì)于消費(fèi)金融公司這個(gè)新興的金融產(chǎn)業(yè)，其相關(guān)的法律體系和制度建設(shè)不可能在短期內(nèi)建立和完善，在這個(gè)過程中肯定會(huì)出現(xiàn)曲折和反復(fù)，這就需要政府、消費(fèi)者、消費(fèi)金融公司共同努力去逐步完善這些法律法規(guī)。

四、我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展的對(duì)策建議

針對(duì)以上現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為可以從政府、消費(fèi)者和消費(fèi)金融公司三方面來逐步解決現(xiàn)存的諸多問題。

（一）國(guó)家方面應(yīng)采取的措施

1.嚴(yán)格審核消費(fèi)金融公司的資金來源和去向

政府在鼓勵(lì)和支持消費(fèi)金融公司發(fā)展的同時(shí)，也必須加強(qiáng)資金來源和使用的監(jiān)管力度。對(duì)于消費(fèi)金融公司的資金來源必須進(jìn)行嚴(yán)格的審核。防止消費(fèi)金融公司變成民間高利貸組織——非法從人們手中吸儲(chǔ)存款，然后高利率放貸出去。這樣會(huì)嚴(yán)重影響社會(huì)的穩(wěn)定和正常發(fā)展，同時(shí)也會(huì)對(duì)我國(guó)的金融體系和銀行體系造成沖擊。對(duì)于金融公司資金的去向也應(yīng)該嚴(yán)格審核，將資金切實(shí)應(yīng)用在消費(fèi)信貸中，避免資金進(jìn)入我國(guó)樓市和股市，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫。

2.加快建設(shè)和完善相關(guān)法律法規(guī)

“無規(guī)矩不成方圓”，我國(guó)消費(fèi)金融公司的發(fā)展和壯大必然離不開相關(guān)法律法規(guī)的約束和保護(hù)。對(duì)于消費(fèi)金融公司無抵押的特殊放貸方式，法律是唯一途徑能保障貸款人積極按時(shí)地償還貸款。如果沒有相關(guān)法律的保護(hù)，就會(huì)出現(xiàn)貸款人惡意拖延還款時(shí)間，甚至是不還款的局面，這將嚴(yán)重影響消費(fèi)金融公司的盈利和運(yùn)作。相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)可以促使消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)規(guī)范、穩(wěn)定地開展下去。相關(guān)的法律法規(guī)限制了貸款的最高利率，這也在一定程度上保護(hù)了貸款人的自身利益。

3.完善個(gè)人信用體系

我國(guó)的信用體系建設(shè)才剛剛起步，相關(guān)的法律法規(guī)和信用記錄都還不完善。這就使得消費(fèi)金融公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)沒有相關(guān)的信用記錄可以參考，無形中加大了消費(fèi)金融公司開展業(yè)務(wù)的難度和風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外信用體系建立的經(jīng)驗(yàn)，與銀行、電信等部門相互配合抓緊時(shí)間建立一套完善的信用體系。這樣不僅可以使像消費(fèi)金融公司這樣的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于借款個(gè)人有據(jù)可查，也可以使國(guó)家更加高效地監(jiān)督和管理個(gè)人信用體系，并且依據(jù)信用體系來修改和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，從而使我國(guó)的金融市場(chǎng)更加規(guī)范化。

4.進(jìn)一步完善社會(huì)保障體系

健全的社會(huì)保障制度，讓居民省去了后顧之憂，使居民的預(yù)防性存款減少，這部分減少的存款將更多的用于消費(fèi)，從而既實(shí)現(xiàn)了我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需的目標(biāo)，也為消費(fèi)金融公司提供了更廣闊的前景。

（二）消費(fèi)金融公司自身的舉措

1.積極吸收民間資本

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，居民生活水平有了很大的提高，與之相伴的是存款越來越多。居民運(yùn)用自己這些閑錢進(jìn)行民間放貸的比例有上升趨勢(shì)。同時(shí)，由于民間資本中有很大的比重是出口加工制造業(yè)，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，民間資本受到?jīng)_擊，使得大量的民間資本閑置。面對(duì)這樣的現(xiàn)狀，我們可以利用消費(fèi)金融公司這個(gè)突破口，積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，將民間資本聚集起來，充分發(fā)揮其儲(chǔ)量大，靈活性高等特點(diǎn)。利用這些閑置的民間資本為社會(huì)賺取更大的利潤(rùn)，為人們提供更多的方便。

2.形成產(chǎn)業(yè)鏈，增加客戶群體

由點(diǎn)到線，由線及面這是任何事物發(fā)展壯大的一個(gè)必然過程。消費(fèi)金融公司應(yīng)該加強(qiáng)與大型零售機(jī)構(gòu)、耐用品生產(chǎn)企業(yè)等相關(guān)市場(chǎng)主體的合作，建立一條完整的鏈條，從而有效的將銷售商、消費(fèi)金融公司和居民個(gè)人消費(fèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)鏈接起來，以促使個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)入尋常百姓的生活。

同時(shí)還應(yīng)積極拓展消費(fèi)金融公司的客戶群體。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高以及農(nóng)民收入的增加，未來的消費(fèi)金融公司融資的大門必將向農(nóng)村敞開，發(fā)展這些潛在的新生消費(fèi)群體，為農(nóng)民提供例如農(nóng)機(jī)、家電等消費(fèi)品購(gòu)買的貸款。

3.增強(qiáng)專業(yè)水平，提高服務(wù)質(zhì)量

對(duì)于消費(fèi)金融公司自身而言，雄厚的資金是一方面，更重要的是其自身的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析每一個(gè)層次的消費(fèi)者和潛在消費(fèi)者，為各個(gè)不同的消費(fèi)群體量身制定相應(yīng)的信貸利率和還款期限，切實(shí)滿足消費(fèi)信貸者的需求，增強(qiáng)消費(fèi)金融公司自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

4.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

消費(fèi)金融公司要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立一套嚴(yán)格的、科學(xué)的貸款審核制度和貸款審批流程。對(duì)于不同消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出仔細(xì)全面的評(píng)估，針對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的高低制定相應(yīng)的貸款利率。利用高利率來適當(dāng)降低經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于貸出的資金要及時(shí)跟蹤貸款去向，加強(qiáng)貸后風(fēng)險(xiǎn)控制。消費(fèi)金融公司還應(yīng)當(dāng)制定一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和催收款項(xiàng)的系統(tǒng)，爭(zhēng)取將不良貸款和惡意貸款降到最低。

（三）積極轉(zhuǎn)變消費(fèi)者消費(fèi)觀念

隨著我國(guó)生產(chǎn)力的發(fā)展，居民的生活水平有了大幅度的提高，而且居民的消費(fèi)觀念也隨著自己收入的增加有了很大的轉(zhuǎn)變，特別是剛剛步入社會(huì)的80后90后群體接受新鮮觀念的能力更強(qiáng)，消費(fèi)觀念也最為超前，人們消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)金融公司的發(fā)展前景奠定了理念基礎(chǔ)。我們應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，充分利用消費(fèi)金融公司為我們提供的各項(xiàng)便利。既要借鑒外國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，也要吸取其發(fā)展中的不足和教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際國(guó)情，將消費(fèi)金融公司這一金融機(jī)構(gòu)切實(shí)的發(fā)展壯大起來。