編者按:

前段時間，筆者所在的團隊受邀為陜西小額貸款公司進行民法在線培訓。培訓結束后，我與一些小貸公司進行了面對面的交流，充分了解了目前小貸公司的實際運作情況。

結合近期小貸公司的管理辦法、指導意見和財稅政策，總結了小貸公司在業務發展中面臨的諸多困擾，并結合以往小貸公司服務客戶的經驗。法律團隊撰寫了《小貸行業風險防控與商業模式創新白皮書》(本文內容摘自本手冊)，特此分享，為小貸行業從業者提供不同視角。

1.小額貸款公司發展現狀如何？

小額貸款公司憑借其分散、快速、靈活等優勢，發展迅速，在解決城鄉低收入群體、小微企業和個體工商戶融資難方面發揮了積極作用。

但由于宏觀調控政策收緊、政策支持不足、融資渠道受限、資金歸集困難等原因，2017年以來小額貸款公司數量和貸款余額逐年下降。

到2019年上半年，中國小額貸款公司數量大幅下降至7797家，貸款余額降至9241億元。

2020年初，疫情& # 34；黑天鵝& # 34；消費金融行業再次遭受重創，資金涌現& # 34；逾期潮& # 34；。

新浪財經發布的《疫情對消費金融項目的影響》數據顯示，與以往正常時期相比，2020年春節期間D0(還款到期日)逾期率最高增長5倍，平均3.4倍，而2019年同期，春節期間D0逾期率最高增長2.3倍，平均1.5倍，7天后恢復正常。

消費金融的困境也是整個金融行業面臨的難題，小額貸款公司也難逃厄運。

2.小額貸款公司在發展中遇到了哪些困難？

小額貸款公司自成立以來，以其分散、快速、靈活的優勢迅速發展，為解決城鄉低收入群體、小微企業和個體工商戶融資難發揮了積極作用。但是，不可否認的是，小額貸款公司的發展也遇到了很多困難，主要表現在以下六個方面:

1.宏觀監管趨嚴，行業成交量大幅下降。

由于法律性質界定不清、監管機構不統一、缺乏完善的法律監管體系等原因，小額貸款公司面臨的外部監管環境日趨危險。此外，小額貸款公司內部業務風險控制體系不健全，大量債權無法實現，容易陷入司法催債的泥潭，經營狀況日益慘淡。

近日，河南省焦作市中級人民法院發布了多份執行裁定書。法院認為，申請執行的小貸公司非法從事借貸業務，擾亂了金融市場秩序，依法駁回了小貸公司的執行申請。

宏觀調控的高壓和市場經濟下行抑制了小額貸款公司的發展，導致行業不斷下滑。

2.法律定位不明確，缺乏政策支持。

根據銀監會和人民銀行的規定，小額貸款公司不納入金融機構，而是列為民間借貸單位，但受銀監會和人民銀行監管，同時不能享受金融機構的優惠支持。這意味著，小額貸款公司不能冠以“金融機構”的名稱，而應適用銀行監管的監管標準。“非金融機構”使小額貸款公司面臨三重政策空缺；

稅收優惠雖然從事貸款業務，但不能享受金融機構的稅收優惠政策；

財政補貼雖然國家層面提出對小額貸款公司涉農業務實行與村鎮銀行相同的財政補貼政策，但相關實施細則至今未出臺，因此政策未能落實；

由于利率政策不屬于金融機構，即使小額貸款公司可以從銀行獲得融資，仍然不能享受銀行間同業拆借利率的優惠。

3.融資渠道有限，資金獲取困難。

股權融資方面，2017年底證監會發文，暫不受理小額貸款公司上市申請，因此資本市場不會成為小額貸款公司的主要融資來源。

事實上，絕大多數小額貸款公司都是由股東出資的，這意味著他們必然會受到股東的資本實力、投資意愿、持股比例變化、控制權變化、新老股東合作等問題的影響。

在債權融資方面，一方面，小額貸款公司受限于“只能從不超過兩家銀行業金融機構融資，且融資金額不得超過其凈資產的50%”的制度，融資難度大，成本高；

另一方面，由于發行人的成立時間、信用等級、發債額度等限制，發債成功率大大降低。此外，如前所述，小額貸款公司未取得金融機構地位，不能參與同業拆借。同業拆借的范圍通常僅限于同一地區的小額貸款公司，嚴重制約了放貸效率。

作為小貸公司，無論是股權融資還是債權融資都受到一定的限制，獲得資金非常困難。

4.工程質量良莠不齊，資金使用風險大。

作為小貸公司，資金能不能投出去，投在好的項目上，直接關系到資金的安全。前者的風險是資金利息的損失，后者可能損失全部本金。

大多數小額貸款公司專注于個人貸款市場，少數瞄準公司貸款市場，而銀行、消費金融公司、租賃金融公司和互聯網金融公司都在搶占個人貸款市場。

在激烈的競爭中，小額貸款公司不下大力氣，很難遇到優質客戶和優質項目。大部分只能獲得二級客戶，同時需要用高利率進行風險補償。加之風控體系不健全，后期處置機制不完善，導致逾期率一路攀升，資金運用風險不容小覷。

5.財產線索隱蔽，集資難度大。

小貸公司歷經千辛萬苦才得到法院判決。他們以為債權就在眼前，卻發現在執行程序開始前，被執行人已經將所有資產轉移。如何找到可供執行的財產，成為實現征收的關鍵點。

近一兩年來，雖然法院不斷加強執行力度，但被執行人也絞盡腦汁鉆各種法律空，試圖隱藏財產線索，逃避履行責任。一旦被執行人通過轉移、隱匿財產等方式故意逃避執行，法院很難通過一般的程序性查詢手段發現被執行人的財產，尤其是隱匿的財產線索。

執行難在于“財產難找，人難找，執行力量弱”。各地執行法院紛紛向社會懸賞一大筆征集老賴財產線索，足以說明執行之難，債權人和法院的無奈。想方設法從公開合法的途徑找到被執行人的財產線索的重擔，最終落在了小額貸款公司自己的肩上。

6.司法催收周期長，難度大。

項目逾期后，小額貸款公司進入催收階段。電話催收、上門催收等非自助手段催收失敗后，小貸公司將通過訴訟執行在司法程序中完成催收，但司法催收也存在以下突出問題:

(1)收集效率低，周期長。通過司法程序征收，至少要經過訴訟程序和執行程序。順利進入執行程序、實現財產變現需要半年時間，催收周期較長；

(2)瑕疵財產變現困難，債務人財產通常有多重抵押或查封，在執行程序中快速變現阻力較大；

(3)抵押財產價值貶值，受市場因素影響較大，實際價值往往低于預估價值，從而影響小額貸款公司的利益。

第三，小額貸款公司的創新發展規劃

如前所述，小額貸款公司在債務融資和股權融資方面受到限制。為了實現更好的發展，他們必須拓寬融資渠道，獲得更多的資本投入。在融資難的背景下，誰先獲得注資，誰就贏得了主動權。

1.小額貸款公司的融資路徑

通過擔保業務，小額貸款公司的股東或控股公司向信貸銀行提供擔保。小額貸款公司獲得授信額度后，信貸銀行直接向客戶發放貸款，小額貸款公司提供融資服務。

應付保函業務應付保函類似于銀行承兌匯票，也是一種具有融資功能和結算功能的付款憑證。小額貸款公司通過應付擔保，將原本屬于表內信貸業務的授信額度轉移到表外，解決客戶融資問題。

委托貸款融資小額貸款公司與投資者共同向銀行申請委托貸款，投資者委托銀行向小額貸款公司發放貸款。

信貸資產證券化小額貸款收益權產品就是一個典型的例子，它是指小額貸款公司將自己的優質資產打包，依靠未來穩定的收益現金流，將其收益權轉讓給投資者的一種資產證券化模式，如小額貸款ABS產品。

2.小額貸款公司征集創意

傳統的不良資產訴訟回收存在以下風險:

借款人、擔保人惡意逃廢債務、與他人惡意串通、制造虛假訴訟、虛假查封、虛假掛失等。虛假訴訟拖延或轉移債權。掛空債權，利用破產否定優先權，使擔保債權成為普通債權或隔離優秀資產。

訴訟不當，未充分利用實現擔保權益、支付令等有效的非訴訟手段，因證據不足、證據不足或證據不完善而盲目起訴。喪失處置首信權和處分擔保物優先權的風險。

擔保人和抵押物出保、擔保人不具備擔保資格或權限、擔保行為違法、抵押物禁止流通、擔保期限屆滿或有免除擔保責任的理由。

債務人在訴訟時效期間未行使權利的，訴訟時效喪失，債務人取得抗辯權。

催收過程中存在非法催收風險，催收人員使用暴力、脅迫、恐嚇、辱罵等不當行為。催收記錄缺乏法律效力，催收通知、催收函的形式、內容、送達方式不符合規定。委托第三方催收、第三方分包、轉包或變相轉包造成的外包風險。

與傳統收集方法相比，創新收集方法及其主要優勢如下:

創新的收集方法和主要優勢

作為滲透實體經濟的金融“毛細血管”，小額貸款公司的發展牽動著各方的神經。當前，隨著我國經濟進入新常態，小貸行業進入調整期，部分小貸公司面臨各種困難，小貸公司機構數量和貸款余額雙雙“雙降”。

而西南地區可以實現逆勢增長，尤其是重慶的小貸公司發展趨勢積極，值得關注。

在未來的發展中，小額信貸行業將回歸其商業本源，在產融結合的政策背景下，充分發揮其對實體經濟的支持和賦能作用，將有望成為振興實體經濟、促進產業升級不可或缺的一環。

隨著現有參與者和新進入者對市場的逐步滲透，以及互聯網和大數據技術的成熟，未來小貸行業必將在產融深度融合、供應鏈金融發展等領域百花齊放！

四。結論

回顧小貸十五年的發展歷史，不難看出，即使在高速增長期，也會有發展緩慢、步履艱難的企業；同樣，即使在調整期，小貸公司也會逆勢而上，快速發展。除了綜合管理水平和團隊因素，最大的區別在于創新能力和發展意識。

創新是小貸公司發展的必由之路，也是一項系統性的工作，涉及產品創新、技術創新、市場渠道創新等等。在這樣一個千變萬化的時代，我相信答案不言而喻，是以不變應萬變，還是尋找突破和改變的機會！

本文部分內容來自手冊《小額信貸行業風險防控與商業模式創新白皮書》，涵蓋了小貸公司在實踐中會遇到的問題。主要包括合法合規支持、創新業務模式、近年小額貸款公司訴訟問題司法大數據報告，幫助您快速明確經營風險。