核心提示：

1、恒大年報中公布了19家主要往來的國內銀行，加上曾申請凍結恒大財產的廣發銀行，這20家銀行或受恒大事件影響較大。

2、據報道，恒大已經獲得了至少三家銀行貸款展期；農業銀行已經對恒大部分信貸風險敞口計提了損失準備金。

3、恒大減持盛京銀行1.9%的股份。據聯合資信評級報告，盛京銀行最大單家非同業單一客戶（匿名客戶）風險暴露程度高，且非同業集團客戶風險暴露占一級資本的比重亦處在較高水平，已突破監管限制。截至去年底，盛京銀行最大單一、集團非同業客戶規模分別接近約900億元、250億元。

4、銀行對恒大的表外放款或許早已經超過表內。

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鳳凰網財經訊眼看他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了……隨著近年來無數的企業暴雷，這句《桃花扇》中的臺詞已經成為了網友最耳熟能詳的句子。可這一次，怕沒有人能再以事不關己的心態發出如此感嘆。因為這次，搖搖欲墜的摩天大廈是：恒大！

1.97萬億負債總額，其中流動負債占比幾近80%，高達1.57萬億，比2020年廣東的一般公共預算收入1.29萬億還高20%多。

這之中，包括有息負債約5717.75億元，其中一年內到期的負債為人民幣2400.49億元；但恒大的銀行存款余額僅為1616.27億元，受限制現金748.55億元。

這引發了市場的嚴重擔憂，特別是對引發金融風險的擔憂。

日前，有消息稱，恒大集團已經通知兩家銀行暫停支付9月21日就到期的貸款利息——對銀行說，恒大的財務不會同意簽字支付利息。而且要銀行等待恒大的新策略和方案。

9月14日，恒大在港交所發布公告就近期事件進行了正式回應。

據公告顯示：恒大承認目前確實遇到了前所未有的困難，且為緩解流動性問題采取的相關措施未取得預期效果。

恒大表示，無法保證繼續履行有關融資及其他合同下的財務義務。如果公司未能履行擔保或其他到期債務的義務，且無法與投資人或債權人達成延期還款或其他替代方案，可能導致現有融資安排下的交叉違約，并可能導致相關債權人要求債務加速到期。這將對本集團業務、前景、財務狀況及運營結果造成重大不利影響。

受此影響，恒大繼續大跌。9月20日收盤，恒大大跌10.24%，報收2.28港元，市值只剩302.1億港元。市值僅占負債總額的1.27%。

港股銀行股也全線受挫，招商銀行大跌9.38%，民生銀行跌5.94%，中信銀行跌5.08%，農業銀行跌4.09%。

·1· 恒大事件主要影響哪些銀行？

根據去年那份被恒大辟謠的求援文件顯示，截至2020年6月30日末，恒大集團負債涉及128家銀行類金融機構和逾121家信托、城投、資管、小貸等非銀行機構。

其中，境內銀行類金融機構借款余額2163億元，排名前五的分別為民生銀行293億元、農業銀行242億元、浙商銀行113億元、光大銀行105億元、工商銀行103億元；境內非銀行金融機構借款余額3684億元，排名前五的分別為外經貿信托241億元、中航信托191億元、山東信托176億元、光大興隴信托164億元、渤海信托125億元。

而據恒大2020年年報顯示，其主要往來銀行包括：民生銀行、農業銀行、工商銀行、農業發展銀行、浙商銀行、浦發銀行、光大銀行、建設銀行、盛京銀行、南洋商業銀行（中國）、吉林銀行、渤海銀行、上海銀行、龍江銀行、興業銀行、洛陽銀行、中信銀行、廣州農商行、漢口銀行、九江銀行等20家銀行。

鳳凰網財經《銀行財眼》據萬得數據制表

據鳳凰網財經《銀行財眼》統計，恒大主要往來的19家國內銀行中，有12家2020年凈利潤超過100億元，有10家凈利潤超過200億元，有8家凈利潤超過300億元。

去年那份被辟謠的救援文件中，民生銀行的借款余額是293億元，略低于該行2020年343.09億元的凈利潤。依照上半年265.56億元的凈利潤來看，今年的凈利情況應也足以覆蓋相關風險敞口。

該份文件中，農業銀行的借款余額242億元，只占農行去年凈利潤的 11.2%；工行借款余額103億元，只占工行去年凈利的3.26%；浙商銀行113億元，光大銀行105億元，這兩家銀行去年的凈利潤也足以覆蓋相關風險敞口。

傳聞中貸款余額最高的民生銀行就投資者的擔憂做出了公開回應。表示，民生銀行對恒大的授信業務主要以抵質押和保證方式為主，抵質押物主要包括變現能力較強的土地、房產、在建工程等，目前抵質押物仍足值有效。民生銀行對恒大集團及其關聯方的經營、財務情況進行持續跟蹤和監測，保持與恒大集團的密切溝通。

同樣，浦發銀行董秘也就恒大問題向投資者做出了公開回答，表示，浦發與恒大業務合作規模較小，風險可控。

上海銀行也在投資者互動平臺回應了關于恒大的合作。上海銀行董秘表示，“目前公司與恒大集團合作正常，抵質押較為充分。公司將密切關注企業經營情況，強化風險防控。”

·2· 廣發銀行曾申請凍結恒大項目公司財產

可是，從市場走勢來看，抵質押物充足有效似乎并不足以打消投資者的擔憂。9月20日，民生銀行港股收盤大跌5.94%；9月14日到9月20日的5個工作日間大跌19.94%。A股9月14日到9月17日的4個交易日也跌了3.64%。

而前不久，一則沖上熱搜的新聞似乎也印證了抵質押物并不足以保證沒有風險。

7月19日，一則涉及中國恒大的民事裁定書引發市場對恒大債務問題的廣泛關注——廣發銀行宜興支行申請凍結恒大旗下項目公司1.32億元財產。

根據無錫市中級人民法院的民事裁定書顯示，廣發銀行近日請求凍結被申請人宜興市恒譽置業有限公司、恒大地產集團有限公司銀行存款1.32億元，或查封、扣押其他等值財產。

根據恒大方面的回應，該筆貸款還并沒有到期，而且離到期日尚遠。“我司江蘇省公司旗下項目公司宜興市恒譽置業有限公司與廣發銀行宜興支行項目貸款1.32億元到期日為2022年3月27日。對于宜興支行濫用訴訟前保全的行為，我司將依法起訴。”

據悉，本次訴前保全，申請人廣發銀行宜興支行是以情況緊急、不立即申請保全將會使其合法權益受到難以彌補的損害為由，向法院提出的。無錫中院最終支持了這一請求。

該事件最終，“雙方經過充分溝通已經妥善解決。”但也充分反映了，銀行對于恒大未來風險的擔憂并沒有因為有抵質押物而降低。

不過，據媒體報道，除了7月份和廣發銀行的財產保全糾紛，中國恒大已經獲得了至少三家銀行貸款展期。有知情人士表示，民生銀行、浙商銀行和浦發銀行近日通過了中國恒大房地產項目的貸款展期申請。其中一位知情人士稱，浙商銀行已經將中國恒大兩筆應該在7月和8月到期的兩筆貸款展期至年底。

另有報道稱，農業銀行已經對恒大部分信貸風險敞口計提了損失準備金。

·3· 盛京銀行隱秘的千億風險暴露

恒大主要往來的20家銀行中，盛京銀行是比較特殊的一家，恒大是盛京銀行第一大股東。

盛京銀行8月17日披露，沈陽國資委下屬的東北制藥集團有限責任公司、沈陽盛京金控投資集團有限公司，以每股6元的價格，受讓恒大集團（南昌）有限公司（下稱“恒大南昌”）持有的該行合計1.9%的內資股，交易作價約10億元。

2021年上半年，盛京銀行實現營業收入85.08億元，同比下降13.5%；實現歸母凈利潤10.3億元，同比減少17.99億元，降幅達63.6%是今年上半年A股、H股全部上市銀行中，降幅最大的一家銀行。

但盛京銀行不良貸款率卻明顯下降，而且該行的房地產貸款質量大幅好轉。截至6月底，房地產貸款不良余額約為5.8億元，不良率0.88%，比去年底大幅減少8.4億元、下降1.15個百分點，降幅均接近60%。資產質量改善的同時，該行的房地產貸款規模也出現下降。截至6月底，該行房地產行業貸款余額656.5億元，比去年底減少46億元左右。

與此同時，盛京銀行遭遇了評級下調，7月30日，聯合資信將盛京銀行的主體信用評級，從AAA降至AA+。

聯合資信在評級報告中表示，盛京銀行最大單家非同業單一客戶（匿名客戶）風險暴露程度高，且非同業集團客戶風險暴露占一級資本的比重亦處在較高水平，已突破監管限制，需持續關注其大額風險集中暴露情況及相關風險。按照最大單一、集團非同業客戶的風險暴露規模與該行一級資本凈額的比重測算，截至去年底，盛京銀行最大單一、集團非同業客戶規模分別接近約900億元、250億元。

但這千億元匿名客戶的風險情況如何暫時不得而知。

不過，據媒體報道，盛京銀行與直接股東的關聯交易很少，且以小額存款、利息支出為主，基本沒有貸款方面的業務往來。不過，近兩年來，中國恒大子公司恒大地產集團，多次將發行債券募集資金賬戶開立在盛京銀行。根據募集說明書，“19恒大01”發行規模達200億元，募集資金專戶開戶行即包括盛京銀行北京分行；“20恒大01”募集資金45億元，資金開戶行是盛京銀行上海分行。

據盛京銀行年報顯示，除了存款，該行還對其他關聯方發放了大量貸款、進行金融投資、接受擔保等。不過，這些“其他關聯方”包括哪些企業、單家交易金額是多少、資產質量如何，并沒有披露，是否與上述風險暴露客戶、前十大客戶存在交叉，也有待進一步披露。

·4· 難以估量的表外風險

市場之所以如此擔憂恒大事件會引發金融風險，不只是因為其巨額的表內銀行貸款。與之相比，更令市場擔憂的可能是無法準確估量的表外放款。

據財新報道，過去幾年，中信銀行對恒大的支持有上千億的風險敞口，但據2020年中報，中信銀行和中信信托在恒大的投放加起來不超過200億元，說明表外放款可能早就超過了表內數據。

這或許才是市場擔憂恒大會重蹈雷曼覆轍的主要原因。

恒大若真的破產對金融機構特別是銀行體系的沖擊無疑是巨大的。影響最直接的，或許就是年報中，恒大官方公布的主要往來的19家國內銀行，還有曾申請凍結恒大財產的廣發銀行。當然，根據此前流傳的文件，受影響的銀行不只這20家，鳳凰網財經《銀行財眼》也將持續關注恒大事件對銀行領域的沖擊。