1、財務報表就像公司的體檢表一樣，可以從中看出企業健康狀況的信息。一張完整的財務報表通常包括三個部分，分別是：“資產負債表”、“利潤表”和“現金流量表”。大家都知道報表通常有三大特點：數字多、看不懂、覺得煩。您猜怎么著？今天咱們要學習的這份財務報表呀，比那些都難多了。不過千萬別著急，現在我就跟您說說，這些表的作用和重點都是什么。

2.資產負債表是存量概念，是對財務狀況的整體描述；看資產負債時要根據企業所在的行業和周期，動態分析資產和負債的結構。資產負債表的右邊表示錢的來源，我們稱其為“負債或權益”，左邊是錢的去處，被稱為“資產”。為方便您理解，我拿自己舉個例子，資產負債表右邊被稱為“負債或權益”的部分，就是我那點工資，看見它們就覺得老板像給的太少，在這張表的左邊，被稱為“資產”的部分。這部分就是告訴咱們，錢都花在哪了，看見它們，我才恍然大悟：老板給得確實太少。

資產負債表中，現金，銀行存款，金融資產，廠房機器，都屬于企業的資產，既然如此，那么我提出一個問題考考大家，這些資產中，那個最重要，最值得重點關注呢？答案是：“沒有固定答案。”

資產負債表中關于資產的部分，我們要結合企業所在的行業，和企業本身特征來看。重資產運營的企業，比如制造業企業，它的廠房、機器比較重要，在資產負債表中，固定資產的比例就會高一些；輕資產運營的企業，比如互聯網企業，相比固定資產，他們可能是人力資本、知識產權這些無形資產要高一點。這些輕資產運營的公司，它們通常都在運營一些無形資產，無形資產包括企業領導者的個人能力，比如：造詞，畫餅，騙錢。

資產負債表中關于負債的部分，我們首先要了解，負債對于一個企業來說是很正常的事，并且沒有絕對適合的負債率。這就跟人一樣，有些人要買房子，可以從銀行借貸款，雖然審批流程很慢，但是最終還是能夠成功。我要想貸款，就會很快，很快就會讓銀行轟出去。銀行肯借你錢，并不是看你人品好壞，而是看重你是不是能還高利貸。提到負債率就是指借多借少唄，這要看個人能力，沒有什么合適不合適的。如果你萬一還不上，也不用急，還可以用腰子抵賬，可能的壞消息是：一個腰子不夠。

其次我們要知道觀察一個企業的負債率時，要參考同行業的負債率平均值，不同的行業有不同的負債率。比如：房地產企業就是一個高負債率的行業，負債率高的房企都是爸爸，互聯網這種輕資產企業，它們的負債率普遍都很低，如果有一家互聯網公司的負債率和房企一樣高，就說明什么呢？就說明它的負債率確實很高。

觀察企業的負債時，我們還要注意現在是經濟上行期，還是經濟下行期。經濟上行期時錢比較便宜，多借點也無所謂。反正這時候咱掙得多，能還的完；經濟下行期時，就像咱們人年紀大了，干不動了。這種時候你再加很高的負債，很大概率您會被人上門追債。

看財務報表的時候，千萬不要被資產規模幻覺迷惑。不要一看到資產規模有一個很大的數字就特別高興。因為債務壓力已經非常大的情況下，這很有可能是一場資產規模的幻覺。舉個例子：我朋友不光有大別墅還有好幾輛名貴跑車，有天我跟他說想去看看他，他跟我說：“你盡量早點來吧！”我問：“為啥啊？”他說：“來晚了，我的車和別墅，就都讓債主拉走了。”我趕緊追問：“就什么都沒剩下？”他說：“剩下的，債主讓我趕緊還！”

3.利潤表中我們應關注凈利潤和收支結構。凈利潤，就是收入支出的差值。收支結構上，通常好的企業，收入和支出主要都來自主營業務。我給大家舉兩個例子吧，凈利潤就是您每個月的工資，減去花了的，還能剩下多少。每次想到這個問題，都能激發我努力賺錢的動力。在收支結構上，好的企業通常收入和支出都來自主營業務，因為企業在收支結構上，如果其非主營業務收入明顯大于主營業務收入，怎么說好呢？我怎么說它都有很大問題。

4.利潤表和現金流量表都是流量概念，分別側重企業的收支平衡和流動性。利潤表采用權責發生制，現金流量表是收付實現制。

現金流量表和剛才講過的利潤表。這兩張表有密切的關系，都是關于流量的，但是這兩張表的側重點不同。一個重點討論的是經營能力，一個側重考慮的是流動性。利潤表實施的是權責發生制，也就是權利和責任的關系發生了，就要計入到這利潤表里。現金流量表不一樣，是收付實現制，現金流量表不管你賬面的利潤是多少，它只管你到手的錢是多少，出去的錢是多少。沒聽明白吧？我也是！咱們還是舉兩個例子，嘗試區分一下吧。

利潤表側重的是企業經營能力，實施的是權責發生制。就是說權利和責任的關系發生了，就要計入到這利潤表里。咱們假設有天我用一千萬購買了一套房子，因為采用的是權責發生制只要權利和責任的關系發生了，紀要記錄。那么我就應該在費用那一欄里記下：第一個月花掉一千萬。真希望我有這么多錢！

現金流量表側重考慮的是流動性，是收付實現制。現金流量表不管你賬面的利潤是多少，它只管你到手的錢是多，出去的錢是多少。咱們還是假設我用一千萬買房子，因為現金流量表是收付實現制，我就要在第一個月記錄下首付款五百萬，往后的余生我每個月都要按時記錄的是月供，和分期帶來的越來越高的利息。不過沒關系，我不擔心這些小事，因為首付款我根本交不起。

最后要強調一點，三張表在根本上是聯系在一起的，所以一個表上的某一個科目變動，一定會在其它表上顯露出來。換句話說，這三張表一定是連續的、自洽的、平衡的。所以表上的任何異常點，都值得我們進行重點地關注。

那么什么樣的公司，才算一家好公司呢？答：在理想狀態下，一個主業很單純，應收或者應付賬款也很適度，也不追求過度擴張，現金流和利潤呈現出高度相關或者一致的企業，就是我們要找的好企業。

5、看清一家公司需要查看三張表，分別是：“資產負債表”、“利潤表”和“現金流量表”。

本文參考資料：

得到APP：《香帥的北大金融學課》丨166：三張表10分鐘摸底公司財務健康

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