摘要：本文就小額貸款公司組織形式和業務經營特點的弊端，分別從集團化區域經營和業務模式設計兩個方面提出了自己的觀點。

關鍵詞：小額貸款公司 組織形式 業務模式

自2008年小額貸款公司試點以來，一直處于快速擴張期。據統計，截至2012年2月，全國登記在冊的小額貸款公司共有4702家，而據估計，目前全國實際運作的小額貸款公司數量不會低于6000家。小額貸款公司在組織形式上呈現規模小、經營 “小額、分散”的特點，致使其面臨極大的系統風險。本文從外部組織形式和內部業務模式兩方面提出了自己的觀點：

一、目前小額貸款公司主要組織形式及問題分析：

（一）完全市場型小額貸款公司，因市場風險大，收益與風險的不匹配，經營波動性較大，在市場上很難持續健康發展。

（二）集團控股型小額貸款公司，其生存能力依賴于注冊資本更大的集團公司，但是業務容易受到控股公司的干擾，其業務發展也是服從和服務于集團主營業務，業務產業傾向性明顯，持續經營能力較弱。

（三）股東內部財務公司型小額貸款公司，是一種互助型的小額貸款機構，生存主要依賴于數個股東內部資金拆借，在滿足股東需求前提下，對外經營甚至可以利用銀行融資杠桿，形成一個半社會化、半內部化的經營環境，其主要目的是以相關企業間相互借貸公開化（納稅）為代價，以此獲得貸款經營牌照，等待時機，為民營工商企業直接投資并控制銀行類企業打開通道。這種組織模式因股東組團，財力雄厚，客戶相對穩定，抗風險能力相對較強，擁有獨立的經理層和專業經營團隊，專業化管理水平較高而初步成為小貸市場的中堅力量，但是仍然無法克服單一公司制的弊端。

二、業務、組織模式設計

（一）外部組織結構設計——集團化跨區域經營模式：

借鑒王擎、吳瑋、黃娟（2012）針對城市商業銀行跨區域經營所進行的信貸擴張、風險水平及銀行績效的研究成果，通過其構建的關于 、 、 模型，進行回歸分析，得出跨區域經營對信貸擴張、風險、績效的影響。由于城市商業銀行吸收存款能力和中間業務能力較弱，其貸款業務發展能力與小額貸款公司相比具有一定可比性，此項集團化跨區域經營模式的研究成果可以作為小額貸款公司規避系統風險的理論參考。

傳統的企業集團化跨區域經營主要有母子制、總分制和連鎖制三種模式。

1、母子制：包括股權占有和控制協議兩種形式。前者是以產權關系為基本紐帶的母子制，一般由一家投資公司（母公司）分別以參股、控股方式運營多家小額貸款公司，母公司借助資本杠桿效應對成員企業實施層層控股或參股，并且動員社會資本，壯大了自身資金實力。后者所指的子公司與母公司沒有股權關系，而是通過托管或代理等協議方式結成較為松散的企業集團，一般情況下，經營不善或無力管理的小額貸款公司會通過這種控制協議方式擺脫困境，同時又可以保持貸款牌照，而母公司也可以通過管理能力輸出獲得額外的管理“租金”。

2、總分制和連鎖型小額貸款公司：通過優化資源配置，實行連鎖經營，統一管理，統一核算，實現公司內部資源共享，提高資源利用率和社會認知度。同時為實現服務“三農”搭建網絡服務平臺。

綜上所述，集團化經營的優點主要體現在可以滿足金融行業規模經濟的內在要求，具體包括：提高抗風險能力；通過企業內部化行為合理規避稅費；提高市場占有率；有利于消除社會文化對小額貸款行業的“歧視”；提高社會認知度，有利于市場營銷和再融資；可以通過相互推薦客戶甚至委托貸款實現資金的充分利用，實現規模效益。同時對于矯正小額貸款公司“非正規金融”的偏見、爭取應有地位也有積極作用。

（二）業務模式設計

1、在“小額、分散、快捷”的基礎上，實現專業化經營： “小額、分散、快捷”是小額貸款公司業務的特色，與銀行業務錯位發展是小額貸款公司生存的現實選擇，但是“小額、分散”只能化解非系統風險，不能規避系統風險，只有通過專業化經營，提高經營效率，才能攤薄系統風險。小額貸款公司業務模式可以依托前述組織形式設計，通過設立子公司、分支或連鎖機構等形式，貼近社區貼近市場。隨著小額貸款行業競爭的加劇，小額貸款公司最終會在“三農”和中小微型企業之間準確定位，在 “小額、分散、快捷”的前提下實現專業化經營模式。

2、范圍經濟：是多種金融服務由同一個小額貸款公司提供所產生的協同效應和經濟性，即TC（Qx，Qy） 參考文獻：

[1] 高鴻齋:小額貸款公司實務研究及政策建議——對山西省小額貸款公司試點情況的調查[J].金融縱橫,2009（9）.

[2] 董青馬：開放條件下銀行系統性風險生成機制研究[M],北京，中國金融出版社，2010,1.

[3] 王擎，吳瑋，黃娟：城市商業銀行跨區域經營：信貸擴張、風險水平及銀行績效[J].金融研究，2012（1）.

作者簡介：陸鋒，男，1975年月生，安徽淮南人，淮南聯合大學，郵編：232038，金融學碩士，經濟師，講師。主要研究對象：民間金融與農村金融。