為全面落實科學(xué)發(fā)展觀,有效配置金融資源,引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū),改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù),促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展,支持社會主義新農(nóng)村建設(shè),中國銀監(jiān)會、中國人民銀行于2008年5月4日了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》。該指導(dǎo)意見的,標志著小額貸款公司進入“陽光化”試點階段,并為民間資本開辦小額貸款公司打開了方便之門。

一、小額貸款公司綜述

(一)小額貸款公司的概念

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立,不吸收公眾存款,經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

(二)小額貸款公司推出的意義

小額貸款公司并不是一個新生事物,早在2005年底,山西平遙的日升隆和晉源泰作為中國人民銀行小額貸款首批試點掛牌,2006年央行在山西、四川、陜西、貴州、內(nèi)蒙古5個省區(qū)開展了小額貸款組織的試點,共成立了7家小額貸款公司。2008年5月,在前期試點的基礎(chǔ)上,央行和銀監(jiān)會經(jīng)過充分協(xié)商聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》,給予小額貸款公司合法地位。

小額貸款公司的出現(xiàn),在給予農(nóng)村經(jīng)濟、中小企業(yè)信貸支持和規(guī)范民間資本等方面意義重大。

首先,在從緊貨幣政策之下,眾多民營經(jīng)濟面臨資金困境。從緊的貨幣政策使得企業(yè)的資金面明顯吃緊,雖然中央規(guī)定從緊的貨幣政策要“有保有壓”,但從實際操作來看,其帶來的影響還是比較大,大批中小企業(yè)在受到生產(chǎn)成本上升、人民升值、外部融資困難等幾方面因素夾擊之下,生存和發(fā)展正在面臨重大挑戰(zhàn)。通過發(fā)展大量小額貸款公司能夠解決一些問題。

其次,小額貸款公司的試點,開辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道。在我國,以溫州為代表的民間資金“地下金融”一直十分活躍。在銀根縮緊、從銀行主渠道很難獲得貸款的情況下,多數(shù)中小企業(yè)面臨資金危機,因此流行于溫州各地的地下金融成為很多中小企業(yè)融資的重要渠道。據(jù)粗略統(tǒng)計,溫州的“地下資本”、“私人錢莊”占了民營企業(yè)資金來源的30%-40%。但是,民間借貸的人也一直存有憂慮,那就是沒有合法身份,“地下錢莊”和“高利貸”的性質(zhì)畢竟很危險。民間借貸、私人錢莊作為一種地下金融的方式出現(xiàn),盡管操作靈活、利息高,但是獲取貸款的門檻低,又缺乏信用體系管理、抵押擔(dān)保等種種保險機制,一旦市場發(fā)生大幅波動,就有可能引發(fā)全社會的系統(tǒng)性風(fēng)險,對銀行體系造成一定的沖擊。小額貸款公司的正式推出,為民間借貸松綁,可使地下錢莊、非法集資活動減少,更好地規(guī)范民間資金。對于民間資本來說,通過小額貸款公司把錢貸出去,比通過地下錢莊這種方式更加安全、更有保障。

最后,小額貸款公司在不同的層次上為農(nóng)村金融領(lǐng)域提供了多元化的選擇。我國幅員遼闊其大部分屬于縣城以下的農(nóng)村地區(qū)。農(nóng)村市場的廣闊性和經(jīng)濟發(fā)展程度的不平衡性決定了對農(nóng)村金融服務(wù)和產(chǎn)品需求的多層次性。這種需求的多層次性決定了一個功能健全的農(nóng)村金融體系也應(yīng)當具有多層次的主體和多元的業(yè)務(wù)選擇。作為現(xiàn)代農(nóng)村金融服務(wù)體系的重要組成部分,小額貸款公司將和其他類型的金融主體長期并存,各有側(cè)重,并在一定的程度上實現(xiàn)良性競爭。這將有利于釋放農(nóng)村金融需求,激活農(nóng)村金融市場,豐富“三農(nóng)”金融產(chǎn)品和服務(wù),打破銀行類金融機構(gòu)在信貸市場上的壟斷地位,從而形成農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村合作金融、郵政儲蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司以及其他放貸人在農(nóng)村金融市場的不同層次上為具有不同業(yè)務(wù)規(guī)模、不同金融需求的群體提供差異化產(chǎn)品和服務(wù)的良好局面。

(三)小額貸款公司的現(xiàn)狀

截至2009年12月31日,中國小額貸款公司共有1334家,資金來源(即資金應(yīng)用)達到940.86億元,貸款余額766.41億元。除了、海南、湖南等三個省區(qū),全國其他省區(qū)均有小額貸款公司,其中,內(nèi)蒙古自治區(qū)擁有小額貸款公司數(shù)量最多,達到149家。

二、小額貸款公司的可行性分析

順應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展的形勢,小額貸款公司的推出必將迎來重大的發(fā)展契機,同時,作為新生事物也將面臨很大的挑戰(zhàn)。

(一)優(yōu)勢

1、社會效益顯著。小額貸款公司的成立,可以解決一部分農(nóng)戶和小企業(yè)貸款難的問題。小額貸款滿足的是從其他金融機構(gòu)難以得到資金的借款人的需求。發(fā)展小額貸款公司,對于有效配置金融資源、引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū),改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù),促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。

2、利率定價示范效應(yīng)明顯。小額貸款公司實行市場化利率,資金的價格由市場資金供應(yīng)量和市場需求量來決定。平均貸款利率水平高于商業(yè)銀行貸款利率,低于民間借貸利率,不僅提高了小額貸款公司的風(fēng)險覆蓋能力,同時也對周邊地區(qū)民間借貸利率水平產(chǎn)生了平抑作用。

3、經(jīng)營效益良好。市場定位準確、運行機制靈活、貸款方式簡便宜行,確保了小額貸款公司深深扎根于農(nóng)村,在有效緩解廣大農(nóng)村“貸款難”問題的同時,也會為小額貸款公司帶來可觀的經(jīng)濟效益。

(二)劣勢

1、小額貸款公司的身份亟待定位。由于央行和地方政府的職權(quán)所限,并不能給小額貸款公司金融機構(gòu)的名份,以公司性質(zhì)在工商部門注冊只是權(quán)宜之計。小額貸款公司的發(fā)展和推廣需要一個清晰的制度框架和良好的政策環(huán)境。試點方案的制訂和組織實施由央行和當?shù)卣畬徟桶殃P(guān),有些與現(xiàn)行法律法規(guī)存在一定的矛盾和沖突,國內(nèi)還沒有一整套制度框架來界定非政府組織小額信貸的法律地位。加之小額貸款公司剛剛起步,急需國家出臺財稅、金融、工商管理等方面的政策。

2、小額貸款公司的經(jīng)營收到許多限制。根據(jù)浙江省的暫行管理辦法規(guī)定:“小額貸款公司不得從事其他經(jīng)營活動,不得對外投資,不得設(shè)立分支機構(gòu)”;“堅持按照‘小額’、‘分散’的原則發(fā)放貸款,小額貸款公司的70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人,其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%”。對于小額貸款公司來講,其對單個客戶的貸款額是小額,而貸款規(guī)模相對有限,在風(fēng)險控制上缺乏規(guī)模分散優(yōu)勢(類似于保險機構(gòu)上的大數(shù)原則)。因此,要在筆數(shù)相對較多而信貸規(guī)模相對有限的情況下控制信貸風(fēng)險,需要支付的成本要更高些,即營運成本相對較高。

3、不能參與金融機構(gòu)的徵信系統(tǒng)。小額貸款公司從事貸款業(yè)務(wù),需要了解貸款企業(yè)與個人的誠信信息。然而,中國人民銀行的徵信系統(tǒng)對小額貸款公司并不開放,小額貸款公司所掌握的大量的企業(yè)與個人的信息也不能加入徵信系統(tǒng),這就進一步加大了小額貸款公司的風(fēng)險。

(三)機會

1、試點開始階段,是申請小額貸款公司的良機。如浙江省的試點具體方案是:“原則上在每個縣(市、區(qū))設(shè)立1家小額貸款公司;列入省級綜合配套改革試點的杭州市、溫州市、嘉興市、臺州市可增加5家試點名額,義烏市可增加1家試點名額。在一個市內(nèi),若有縣(市、區(qū))沒有提出試點申請的,其試點名額可在同一市域范圍內(nèi)調(diào)劑”。

2、未來發(fā)展空間可期。進入小額貸款公司試點,不僅是民間借貸“合法化的唯一途徑”,關(guān)鍵是借這個“殼”,就有了轉(zhuǎn)道進入銀行的可能性。2009年6月,中國銀監(jiān)會印發(fā)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》,信譽好的小額貸款公司可推薦改制為村鎮(zhèn)銀行。小額貸款公司不能吸儲,村鎮(zhèn)銀行卻是可以開展存款業(yè)務(wù)的。

(四)威脅

1、小額貸款公司后續(xù)資金不足制約其發(fā)展。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》的規(guī)定,“小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金,以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金”。因此,小額貸款公司不能吸收公眾存款,不具有銀行的“信用擴張”能力,因此后續(xù)資金不足成為制約小額貸款公司發(fā)展的瓶頸。

2、目前試點的小額貸款公司在利率方面仍然存在明顯的行政管制門檻。按照浙江試點方案,小額貸款公司貸款利率不得超過有關(guān)部門規(guī)定的利率上限,下限為央行公布的貸款基準利率的0.9倍。顯然,在利率市場化問題仍亟待破局的情況下,當前央行的基準管制利率并不能代表真實的市場利率。小額貸款公司在目前的利率管制下,如何在風(fēng)險可控的情況下保證生存和發(fā)展?客觀上具有一定的不確定性。

(作者單位:山東省資產(chǎn)管理有限公司)