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汽車金融是否能夠成為下一個“風口”？

近期，“汽車金融”這個名詞很火，前有螞蟻金服投資“彈個車”APP，推出“一成首付，先用后買”的模式；隨后“共享汽車”又風生水起地大規模推廣造勢。

“彈個車”的主要模式為：用戶確認購車意向后，根據用戶在螞蟻金服的信用支付10%-20%的首付款，第一年為租賃期，由彈個車購買保險、繳納購置稅，用戶每月支付租金，租賃期間內由用戶自行承擔車輛維修保養、違章責任承擔等。第一年期滿后，用戶可選擇續租、購買或退還車輛。若用戶選擇購買車輛，可一次付清全部尾款并辦理過戶，也可分期三年付清尾款。若用戶選擇租賃車輛，可以繼續租賃，租期屆滿后仍可以選擇分期付清尾款。

(點擊圖片可查看大圖，下同)

其實無論是“彈個車”、還是“共享汽車”這些所謂的新汽車金融模式，揭開面紗回歸本質，其實質多為汽車租賃業務(經營性租賃和融資租賃模式)的融合。

有人說，中國的汽車交易市場保有量不斷上升，汽車銷量的增長率在不斷放緩，汽車行業儼然已經成為一片“紅海”。

但也有人說，對比發達國家的發展歷程，我國的汽車保有量遠未飽和，汽車行業的發展才剛起步。

不得不承認，目前國內的車企存在一定的產銷矛盾，以往的傳統汽車銷售模式已經無法發揮市場的活力；只有通過加速行業轉型，積極運用資本的力量，不斷開拓新的金融產品，或許才能讓汽車金融真正成為下一個“風口”。

汽車金融的常見操作模式

目前，常見的汽車消費模式主要是三種：現金、汽車信貸、汽車租賃。相比于傳統的現金支付和汽車消費貸款，汽車租賃模式具有以下優勢：

汽車租賃模式主要又包括了汽車經營性租賃和汽車融資租賃。汽車經營性租賃根據租賃期間，分為長期租賃和短期租賃。汽車融資租賃根據簽訂合同時承租人是否已在使用租賃物，分為直租和售后回租。

1. 經營性租賃模式

經營性租賃模式是傳統的汽車租賃模式，一般由租賃公司自行購置車輛，用于專門租賃。出租人可以將租賃汽車租給不同承租人使用，汽車的所有權不發生轉移。這種模式下出租人需要承擔汽車毀損滅失的法律風險，且提供一定程度上的維修保養等其他技術性服務，出租人的責任與風險較大。

2. 直租模式

目前，越來越多的汽車融資租賃公司都采取了直租模式，但也存在部分汽車金融公司名為“直租”，實為“分期付款”；在車牌和車輛過戶不受限制的情況下，租賃物的所有權自始至終都登記在承租人名下，同時大量的合同條款都用到了“首付款”、“借款”、“利率”的表述，這將導致融資租賃關系被認定為借貸合同關系或分期付款合同關系，不僅可能受到行政處罰，還可能使融資租賃合同中的溢價租金得不到支持。

3. 售后回租

批量車的售后回租模式中比較常見的是庫存車融資租賃業務。庫存車融資租賃業務的法律風險在于，融資租賃業務的租賃物要相對固定。批量車不明確的情況下，容易被法院認定為名為融資租賃、實為借貸。另外，庫存車輛不會真正在經銷商與租賃公司之間進行所有權變更，也有被認定借融資租賃之名行借款之實的法律風險。如果要開展庫存車融資租賃業務，一定要有明確的租賃物清單，如庫存車被經銷商成功銷售，融資租賃法律關系要及時終止。

汽車融資租賃業務中的車牌問題

1. 車牌登記于承租人名下，融資租賃公司如何進行風控？

考慮到部分城市對車牌的限制（如上海），很多融資租賃公司在開展汽車融資租賃業務時，會將汽車所有權與車牌登記于承租人名下。在此模式下，出租人對于租賃物較難掌控，實務操作中會有出租人通過辦理抵押登記、安裝GPS等措施進行風險防控，但實操中，部分車管所對于融資租賃的抵押登記會設置較大的障礙。

星瀚律師建議，在合同中適當限制承租人使用汽車的地區與范圍，并對車輛發生異常使用時融資租賃公司進行扣車的流程進行明確約定。

2. 車牌登記在融資租賃公司名下，期滿后承租人怠于過戶，融資租賃公司承擔的風險怎么規避？

在傳統的汽車融資租賃業務模式下，車牌與汽車的所有權都歸屬于融資租賃公司，由承租人支付租金取得使用權。當租賃期滿后，承租人可以支付一定的費用獲得汽車的所有權。部分地區沒有限牌政策的，承租人還可以要求獲得車牌的所有權。但目前實務操作中，很多融資租賃公司都面臨租賃期間屆滿后車輛應當由承租人留購，承租人怠于辦理車牌和汽車所有權的變更手續。一旦承租人使用租賃物發生交通事故，融資租賃公司作為車輛的所有權人承擔極大的風險。

星瀚律師建議，在協議簽署時對租賃期滿后租賃物的歸屬進行明確約定，對于租賃期滿后承租人怠于變更登記手續的，明確融資租賃公司有權先行扣車或要求承租人在簽訂融資租賃合同時支付一筆保證金，以使承租人能夠及時辦理所有權變更登記，減小融資租賃公司的風險。

3. 車牌變更登記在融資租賃公司名下，期滿后無法變更，融資租賃公司怎么辦？

如果車牌原本歸屬于承租人，因融資租賃合同的履行，車牌在融資租賃期間轉讓至融資租賃公司名下。此后融資租賃期限屆滿，卻因限牌政策無法重新變更登記回承租人，可能會面臨承租人訴至法院要求繼續履行合同約定的義務。

根據相關判例，我們認為因政策原因導致車牌無法過戶的屬于不可抗力情形。即使承租人訴至法院要求變更登記的，因為車牌過戶客觀上已經不能履行，法院一般會駁回起訴。但承租人據此提出經濟賠償時，融資租賃公司原則上需要根據車牌的實際價值進行賠償。

星瀚律師建議，融資租賃公司面對車牌價格不斷上漲的情況，在融資租賃合同中約定無法返還車牌時，車牌的價值按照簽訂合同時的市場價計算。

4. 融資租賃公司開展車牌租賃的合法性？

車牌租賃的合法合規性目前存有較大爭議。

車牌租賃主要存在以下法律風險：① 實際操作中，可能要把車輛過戶到車牌所有人名下，對于車牌所有人來說，風險主要集中在交通事故責任承擔方面，車牌所有人可能因存在過錯而承擔先行墊付賠償費用的風險。如果車輛被用來從事犯罪活動，車牌所有人還有可能承擔連帶責任。② 車牌的性質實質上屬于行政許可，大量開展車牌租賃業務存在超越經營范圍開展經營的情況。如被投訴或檢查，還有涉嫌非法經營的風險。

汽車融資租賃中的交通事故及保險風險

1. 融資租賃公司在交通事故中承擔怎樣的責任？

一般在《融資租賃合同》中，融資租賃公司都會約定承租人應當負責投保交強險等保險，但通常會約定投保期限為租賃期間。那么，一旦租賃期限屆滿后，其實雙方對于投保是沒有約定的。如果車輛或車牌登記在融資租賃公司名下，一旦承租人駕駛著車輛發生了交通事故，融資租賃公司可能作為共同被告被迫應訴。

根據《中華人民共和國侵權責任法》第四十九條的規定“因租賃、借用等情形機動車所有人與使用人不是同一人時，發生交通事故后屬于該車機車一方責任的，由保險公司在機動車強制保險責任限額范圍內予以賠償。不足部分，由機動車使用人承擔賠償責任。機動車所有人對損害的發生有過錯的，承擔相應的賠償責任。”

由此可見，在該類案件中，融資租賃公司承擔的是過錯賠償責任。

2. 是否有判令融資租賃公司在交通事故中無需承擔過錯賠償責任的判例？

在福州市中院2014年審理的一起案件（案號：(2014)榕民終字第2012號）中，法院認定融資租賃公司雖為肇事車輛的所有人，但該車輛系用于租賃，使用人是承租人，融資租賃公司并無過錯，故依法不承擔賠償責任。同年，在北海市中院審理的案件亦有相似判例（案號：(2014)北民一終字第354號），關于融資租賃公司對交通事故的受害人應否承擔連帶賠償責任的問題，法院認定融資租賃合同關系成立后，判決不予支持承擔連帶賠償責任的訴請。

但是，也有判令融資租賃公司需要承擔過錯責任的判例。例如，根據上海市靜安區人民法院的一起判決（案號：(2014)靜民四（商）初字第734號）融資租賃公司承擔過錯賠償責任的案例中，法院認定根據《機動車交通事故責任強制保險條例》，在中華人民共和國境內道路上行駛的機動車的所有人或者管理人，應當投保機動車交通事故責任強制保險。在交通事故發生時，融資租賃公司仍為車輛的所有人及管理人，應當承擔交強險投保義務，故其對租賃車輛交強險脫保存在過錯。

星瀚律師建議，融資租賃公司應在合同中明確租賃物“空窗期”的投保義務的承擔主體為承租人并督促承租人及時購買保險。特別在租賃期屆滿后，即便租賃物所有權仍屬于出租人，但租賃物尚處在承租人控制范圍內的，融資租賃公司亦應當對投保人為承租人予以明確約定，以保護融資租賃公司的合法權益。

同時，我們建議在租賃期屆滿時，出租人要及時做好租賃物的所有權和使用權的交接工作，在合同中約定交接工作的實現條件、具體流程、違約責任等，規范內部風控流程。此外，融資租賃公司還應當在租賃合同中進一步約定發生交通事故導致出租人承擔相應的賠償責任的情形，出租人有權向承租人進行全額追責。

（實習生蘇宇吉對本文亦有貢獻）

專欄介紹

“金玉良言”是星瀚金融團隊負責撰寫的專欄，旨在以深入淺出的方式分享星瀚律師對金融行業、金融產品的見解。

本季專欄中，我們將圍繞“特定物融資租賃合同中的法律風險”這一主題，從不同的租賃物出發，分析融資租賃合同中的法律風險，涵蓋汽車、船舶、飛機、不動產、醫療設備、PPP項目、甚至是生物資產。融資租賃企業在大刀闊斧地嘗試和創新中，如何更好把握各種租賃物操作模式、如何規避風險，讓我們一一道來。

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