3月9日，廣東省金融監管局發布《關于規范融資租賃公司汽車融資租賃業務的通知》。通知規定，融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業務，不得在業務宣傳中使用“以租代購”“車抵貸”“汽車信貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業務經營范圍的字樣，同時，不得為客戶提供或變相提供融資擔保服務。

有電商平臺早已大量收縮業務

對于此次廣東省發布的 《關于規范融資租賃公司汽車融資租賃業務的通知》，廣東明思律師事務所律師曹培杰認為，從整體內容分析，第一部分是該《通知》的核心條款。第1.2條汽車回租業務是重點審查、監控對象。對于租金貸模式，無資質不得提供融資擔保業務。在廣告宣傳、業務推廣中避免不當用語。第1.3條是禁止砍頭息、亂收費現象。

第二部分則是關于風險防范。融資租賃公司應當對項目、承租人、合作伙伴、網約車平臺的風險評估，避免與形成資金池的公司合作。第三部分是規范融資租賃公司業務合同內容。而第四部分是租賃物登記、合法催收、承租人理性消費、行業協會作用發揮等。

由此可見，較為核心的條款是：第1.2條：“融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業務，不得在業務宣傳中使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業務經營范圍的字樣，不得為客戶提供或變相提供融資擔保服務”，以及第1.3條：“融資租賃公司經營車輛售后回租業務時，不得先行在支付款中扣除利息等費用。開展汽車融資租賃業務，在業務正常完結時，應遵照合同條款及時履行車輛解押義務，不得收取不合理的額外費用”。

“這次對于整個廣東市場的融資租賃業務影響還是很大的。”一名不愿透露姓名的某知名大型電商平臺內部人士稱。他指出，以該平臺為例，在廣東開展業務最早，而且業務量最大，因此在廣東地區首當其沖受到沖擊。

該人士表示，這次《通知》目標主要是那些通過抵押車輛借以貸款，從而引起糾紛的金融公司，并非大型電商平臺的融資租賃業務，但由于他們的業務模式也與融資租賃類似，導致政府采取了一刀切的做法。其實，他們在整個融資租賃發展過程中，宣傳廣告語已經修改過很多次，目的就是為了讓消費者明確自己究竟是租車還是買車？近兩年，國內有開展新車融資租賃業務的大型電商平臺，這方面的業務發展并不理想。該業務對于信用方面比較看重，而壞帳率較高，已成不爭的事實。而消費者對于這種模式利息過高的投訴一直居高不下。因此，《通知》對融資租賃業務確實存在抑制作用。事實上，正因為市場接受程度并不理想，幾個電商平臺的融資租賃業務已經在不斷收縮。以該平臺而論，今年已經大幅削減融資租賃這方面的投入，早在此次《通知》發布前，已經開始轉移發展方向。因此，這次影響并不算很大。該人士還告訴南都記者，之所以開始收縮融資租賃方面的業務，主要是因為這方面的產品前幾年投訴量較大，負面影響持續至今，對品牌帶來的消級作用并不小，因此有意轉移發展方向。

據了解，融資租賃的特點是，超低首付、利息不高，但是會額外收費，且部分平臺會放到客戶貸款額里。可以肯定的是，整體購車成本明顯高于全款購車。有二手車電商平臺內部人士曾經向南都記者透露，通過這種方式購車的話，2年期會比全款貴20%左右，3年期更會貴30%。有些平臺采取了隱性收費、甚至欺瞞客戶將收費放到貸款金額里面的做法，更使以租代購方式變成了“陷阱”。有二手車行負責人更告訴南都記者，有融資租賃公司的人員曾經到他們市場收購二手準新車輛，充全新車銷售給消費者。近年來，除了國內各大型電商平臺及各類中小型汽車租賃公司，就連奔馳、奧迪、凱迪拉克等豪華品牌，也紛紛試水“以租代購”業務。

沒有禁止車輛回租業務

曹培杰指出，行內所稱“回租”分兩種情況，一種是上牌在承租人名下的直租（新車買賣），另一種是真正的回租，即承租人用自有車輛來融資（回租）。《通知》1.2條、1.3條中所稱“車輛售后回租”應當是指后一種情況（真正的回租）。而第1.2條“融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業務”。這一點可以從多個角度來解讀。

如果按照法律解釋方面，從文意解釋的角度看，會有兩種含義，一種含義是融資租賃公司以后不能做汽車回租業務了，這也是目前汽車融資租賃圈子里不少人的擔心；另一種含義則是融資租賃公司不能開展車抵貸業務。如果從體系解釋的角度看，結合該《通知》第1.3條：“融資租賃公司經營車輛售后回租業務時，不得……”，其潛在的前提是“融資租賃公司是可以開展車輛售后回租業務的”。

至于從立法權限角度來看，銀保監會是全國融資租賃行業主管機關，它制定的《融資租賃公司監督管理暫行辦法》是融資租賃行業的“根本大法”，該辦法沒有禁止融資租賃公司開展汽車回租業務。廣東省地方金融監督管理局不可能違反上位法而禁止融資租賃公司開展汽車回租業務。

因此，可以解讀為：該《通知》禁止融資租賃公司開展車抵貸業務，并沒有禁止車輛回租業務。

一名國內大型二手車電商平臺業內人士也向南都記者透露，經過他們分析，在合規合法的前提下，回租仍然可以開展業務。這次廣東省出臺的《通知》，主要還是要打擊那些假回租、名租實貸的行為。

融資租賃公司能否從事“車抵貸”？

在曹培杰看來，簡單地說，融資租賃公司不能從事“車抵貸”。因為車抵貸是貸款業務，是銀行、金融公司的業務范疇，融資租賃公司因為沒有放貸資質而不能做此項業務。但是，汽車金融領域通常所稱的“車抵貸”有可能是車輛回租業務！即：承租人用自有車輛去融資，將車輛賣給出租人同時從出租人獲得一筆融資，然后按月支付租金及租息，合同期滿后出租人將車輛所有權再轉移給承租人。

曹培杰表示，接下來還有一連串需要完善的地方，希望有關部門實施明確規定。比如，規范車輛回租業務合同等文本，明確所有權轉移的約定（正常情況下車輛回租業務應當有兩次所有權的轉移）。規范行業業務用語，建議使用“新車直租”、“新車回租”、“二手車回租”及類似用語，不使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等，禁止砍頭息、亂收費。融資租賃公司不斷完善合同樣本，規范業務推廣中的規范用語，避免與借貸業務的混同。融資租賃公司強化對渠道的控制，與終端客戶以視頻方式確認業務合同內容、收費及風險確認書。開展此類業務的企業，也應注意加強隊伍建設和投入，盡量說服合作伙伴采用穿透底層資產的合作方式。鑒于網約車業務已經逐漸成為高風險業務，融資租賃公司、資金方應審慎對待與網約車平臺有合作關系的車管公司。建議加強依法催收。嘗試委托律師事務所進行催收，強化對委外催收合作伙伴的管理，對收車過程進行全程攝制視頻，堅決杜絕暴力收車。

南都記者 梁羅喆