創投月報 | 10月融資事件數同、環比雙降：淡明資本首只基金終關33億美元 大基金二期百億增持長鑫橋新

新浪證券11.0318:20

出品：新浪財經創投Plus

編輯整理：木予

一級市場正在經歷新舊秩序的交替。

據公開報道顯示，老牌美元基金紅杉資本被美國眾議院“美中戰略競爭特別委員會”啟動調查，要求其及紅杉中國提供自2010年以來在中國人工智能、芯片和量子技術等高科技領域的投資詳細情況，并識別在中國注冊或代表國有或關聯實體管理基金的有限合伙人（下文簡稱：LP）。這一舉措，無疑加劇了美元基金和LP對中國投資布局的避險情緒。

各方勢力此消彼長，美元資金勢能暫時萎縮之際，中東LP在華的活躍度卻日漸走高。截至2023年10月，中東各路資本在一二級市場上已經投資了包括蔚來、榮盛石化、鳳祥股份等在內的10余家中國企業，投資總額超200億元。主權財富基金阿布扎比投資局和科威特投資局投資的A股上市公司合計高達62家，涵蓋新能源、互聯網、醫療健康、消費升級等領域。近日，阿聯酋的穆巴達拉投資公司還參與出資康橋資本旗下的中國生命科學產業設施基金，致力于建立中國生命科學不動產組合。

不過，受中秋、國慶小長假影響，本月國內一級股權投資市場整體并不算活躍。據公開數據不完全統計，10月共計發生融資事件224起，同比、環比分別大幅下降41.21%、49.78%。披露融資總金額786.08億元人民幣，較2022年同期增長73.37%，與9月相比提升59.54%。融資總額表面看似大漲，實際近50%由長鑫新橋的390億元巨額戰略融資貢獻。若剔除該起事件影響，10月披露融資總額同比、環比分別下降12.64%、24.65%。

從融資階段分布來看，早期階段的天使輪、Pre-A輪和A輪融資事件共有148起，占比超66%。A輪事件數占融資事件總數約26.34%，與9月同指標（28.92%）基本持平。就披露的融資金額而言，戰略融資以567.62億元總融資額位居榜首。B輪表現緊隨其后，在遠景智能和豪馳智能汽車的大額融資帶動下，融資總額達110.65億元。除了戰略融資和B輪，種子輪的平均單筆融資金額也實現了環比超100%增長，由0.06億元增長至0.28億元。

結合往期數據分析，融資頻率最高的A輪事件數與2022年10月相比縮水33.71%，公開披露融資金額“斷崖式”下降79.12%。環比融資事件數和融資總金額則分別減少54.26%、38.56%，單筆平均融資金額較9月的5632.62萬元小幅回升至7566.62萬元。

從融資行業分布來看，醫療健康行業融資事件數年內首次反超先進制造行業成為第一，其中生物制藥細分領域的獲投企業占比50%。受長鑫新橋390億元和零跑汽車15億歐元的超額融資影響，先進制造和汽車交通賽道分別以412.97億元、152.82億元總融資金額位列前茅。新能源賽道在遠景智能10億美元的拉動下，單筆平均融資金額達5.93億元，環比翻了近11倍。

人工智能行業熱度恢復，本月共有16個企業項目獲得融資，披露融資總額約26.75億元。AIGC領域的明星企業百川智能和心辰科技分別獲得阿里、騰訊、小米、聯想、百度、藍馳等頂級機構的注資，總融資額超22億元。技術和商業模式相對成熟的智能機器人細分領域，融資數量占比56.52%。

結合往期數據分析，醫療健康行業的融資頻率和規模自7月開始呈下降趨勢。本月融資事件數和融資規模在9月的低位基礎上再下降34.18%、25.77%，與2022年10月相比則分別減少10.34%、18.93%。報告期內較為大額的融資事件包括處方藥平臺上藥云健康的5億元C輪融資以及抗腫瘤及代謝疾病新藥研發商新元素醫藥超6億元D輪融資。

從融資地域分布來看，北京市的融資事件數以微弱優勢領跑全國，注冊在安徽合肥的長鑫新橋影響區域融資額達393.21億元。江蘇的融資事件和披露金額年內首次環比雙降，降幅均在60%左右。相較于9月份披露的地域分布數據，山東和陜西的融資表現改善，融資金額和融資事件數實現雙增。

結合往期數據分析，北京的融資事件數自今年6月達到高點后不斷走低，本月該指標環比、同比分別下降33.90%、41.79%。披露融資總金額在2022年12月達到161.45億元后震蕩下滑，2023年前10個月平均值約為48.19億元，本月該指標環比、同比分別下降43.76%、2.82%。綜合影響下，平均單筆投資金額同比減少約15個百分點。細究獲投項目所處賽道，依托于深厚的互聯網產業資源和創業環境，北京的企業服務和人工智能公司在一級市場上表現活躍，獲投項目數占比43.59%。醫療健康、新能源、游戲、消費升級等領域也均有布局。

活躍機構

本月投資最活躍的機構為君聯資本和小米集團，“國家隊”占比下滑至25%，企業及戰略投資部發力。年內首次上榜的中南創投成立于2008年，由蔡炯明、王亞南、黃朝陽等企業家群體發起成立，LP以包括象嶼集團、中駿集團、等在內的多家海內外企業家群體和上市公司實控人家族為主，聚焦生物醫藥、半導體和人工智能等科技創新領域。

本月募資最活躍的機構包括淡明資本、康橋資本、尚頎資本等。

新加坡國有投資機構淡馬錫旗下的獨立全資子公司淡明資本落地上海，第一只基金True Light Fund I已完成募集，總規模33億美元，折合人民幣約240億元?；鸩呗园ㄖ苯庸蓹嗤顿Y、股票投資以及作為LP投資私募股權和風險投資基金，聚焦大中華區生命科學、科技、消費、工業和商業服務等行業。

聯想控股旗下的聯想之星和君聯資本皆在本月完成不同程度的募資進度。早期機構聯想之星的五期人民幣基金最終關賬規模超9億元，創下歷史單期募資額紀錄?；鹑种馁Y金由老LP復投支持，將繼續關注前沿科技、醫療健康和TMT三大領域。

VC機構君聯資本的醫療人民幣四期基金首輪關賬結束，雖然沒有披露本期募資金額，但目標總規模為30億元。注冊于成都高新區，君聯醫療四期將聚焦創新藥及生物技術、醫療器械及診斷技術、專業服務及供應鏈等領域的投資機會。

大額融資

本月超10億元人民幣的大額融資事件共6起，包括國家集成電路產業投資基金二期、合肥產投集團向長鑫新橋投資的390億元以及零跑汽車獲豪華汽車品牌瑪莎拉蒂母公司Stellantis集團15億歐元的融資。

存儲器晶圓制造商“長鑫新橋”為長鑫存儲技術有限公司與合肥市政府、華僑城集團、北方華創等一同打造的存儲器基地項目。本輪投資方國家集成電路產業投資基金二期向長鑫新橋投資約145.6億元，持股比例約為33.15%。融資完成后，長鑫新橋的注冊資本從50億元增長至439.24億元。

新能源汽車品牌“零跑汽車”宣布獲得15億歐元戰略融資，由Stellantis集團獨家投資。交易完成后，Stellantis集團將獲得零跑汽車20%的股權和董事會的2個席位。雙方還將以51%：49%比例，成立名為零跑國際的合資公司。該公司持續布局大中華地區之余，還將獨家擁有向全球其他所有市場開展出口和銷售業務，以及獨家擁有在當地制造零跑汽車產品的權利。

另一筆近百億元的大額融資花落新能源賽道。綠色科技企業遠景科技集團旗下的零碳和AIoT技術公司遠景智能完成10億美元B輪融資，具體參投方未披露。據悉，公司已開始新一輪融資規劃，以滿足動力電池全球新增訂單和產能布局需求。

新晉獨角獸

宇航推進系統和航天飛行器供應商“天兵科技”完成數億元C+輪融資，由投資領投，央視基金、德岳投資、鴻富資產、蘇州資管、首發展創投等機構跟投，投后估值高達150億元。

成立于2019年，天兵科技是商業航天領域第一家首飛即成的液體火箭研制企業。今年4月，天兵科技天龍二號液體運載火箭在甘肅酒泉衛星發射中心成功首飛。天龍三號大型液體運載火箭已完成產品設計和生產，正在開展地面試驗驗證，預計2024年首飛后三年內具備每年超30發的商業發射能力。

新能源汽車動力系統研發商“臻驅科技”完成D輪超6億元融資，君聯資本和元禾辰坤為聯合領投方，C資本、新尚資本、華泰寶利投資、敦成投資、九頌繁星以及創始人兼總裁蔡曉東等投資者共同參投，投后估值約為10億美元。

臻驅科技致力于提供國產功率半導體及新能源汽車動力解決方案。成立6年的時間內，公司開發推出的功率半導體模塊與電驅動解決方案平臺已投入大規模量產，客戶包括沃爾沃、舍弗勒、印度Tata、德國大眾、Engiro、Deutz等多家國內外乘用車主機廠和Tier-1供應商。

新興賽道

由前搜狗CEO王小川和COO茹立云聯合創立的人工智能大模型公司“百川智能”宣布獲得合計3億美元的A1輪融資，投資方矩陣包括阿里、騰訊、小米等科技巨頭以及聯想之星、深創投等多家頂級投資機構。

百川智能成立于2023年3月，半年內已接連發布Baichuan-7B/13B，Baichuan2-7B/13B四款開源可免費商用大模型及Baichuan-53B、Baichuan2-53B兩款閉源大模型。10月30日，百川智能發布目前全球最長的上下文窗口大模型Baichuan2-192K。據公開報道顯示，該模型能處理約35萬個漢字，未來有望應用到傳媒、金融、法律等具體場景中。

XR技術開發服務商“萬有引力GravityXR”宣布完成數億元A輪融資。本輪由Monolith礪思資本領投，寧波通商基金、招商創投、海鼎資本等共同投資，老股東米哈游、耀途資本、同歌創投、眾源資本、和紅杉資本繼續跟投。

成立于2021年，萬有引力聚焦XR設備（AR眼鏡/ VR頭顯/ MR頭顯）專用芯片及相關組件研發的公司，致力于提供以核心芯片為載體，硬件技術和算法作為支撐的完整技術解決方案。自主研發的芯片對XR專有組件（顯示器、感知傳感器等）進行針對性的性能優化，提供低延時實時4K和120Hz圖像渲染，傳感器數據處理以及混合現實交互等功能。