上周，全球各地股市多次熔斷，灰常嚇人。

很自然地，各國都瘋狂地推出救市策略。

上周五，央媽決定，于3月16日開始定向降準，釋放長期資金5500億元。

歷史上遇到危機，無外乎三個大方向：自保、轉移危機和創造新的經濟增長點。

自保里面包括降稅、降息、釋放流動性等。

央媽降準，是自保的手段之一，按照節奏，很快就會有跟隨性降息。

央媽說：

為支持實體經濟發展，降低社會融資實際成本，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。

此外，對符合條件的商行再額外定向降準1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

以前每次危機，都會聽到這些“降息，降準，放水，釋放流動性”之類的，這背后是搞什么鬼？

反正我們只知道，汶川以后。。。四萬億。。。然后成都房價就。。。

于是我們陷入了沉思，為啥當時沒在成都買幾棟樓呢？（答案當然是沒錢）

好了，危機再現，為了避免導致沒有在武漢成都買房那樣的錯失良機，我們來看看這些措施有什么意義，并且怎樣影響我們的生活。

首先，什么是降準？

降準，意思是降低存款準備金率。

什么是存款準備金率呢？

我們知道，銀行最主要的業務就是吸存款，發貸款。

為了應付儲戶的取現需求，銀行不可以把儲戶所有的錢都拿去放貸，需要保留一部分錢在銀行里，這就是存款準備金。

假設央媽對銀行們規定，準備金率是10%。

今天，熊大去光頭強家里，買了一批木材，花了100塊。

光頭強就有了100，然后存到A銀行。A銀行就把90元拿去放貸。

熊二有家公司，和A銀行關系也特別好，就把這筆錢貸到了。

A銀行還留下10元應付儲戶取現。

這里的10元就是存款準備金。10%就是存款準備金率。

熊二拿到90元，覺得暫時沒用，就放到B銀行里。

B銀行拿到90元，根據存款準備金率10%計算，拿出9元存款準備金，剩下的81元可以拿去放貸，貸給了熊三。

熊三又拿著81塊存去了C銀行。。。。

這個循環無窮無盡下去，那么最后市場上的錢會多出來多少呢？

小學數學：

10%的存款準備金率，貨幣乘數就是1/10% = 10，100元*貨幣乘數10 = 1000元。

成了1000元。

這里，一開始真實存在的100元，就是平時我們看到基礎貨幣（M0），

那“滾”出來的1000元，就是廣義貨幣（M2）。

基礎貨幣，是真實存在的錢；廣義貨幣，是倒騰出來的錢。倒騰得多，才有。不然，就木有！

那么降準，就是降低存款準備金率。

好像這次說降準0.5個百分點，等于說，原來存款準備金率是10%的話，現在變9.5%了。

原來可以把90塊錢拿去放貸，現在可以拿90.5塊錢了。

不要小看這點0.5哦，在各大銀行體系的貨幣流通下，市場上的可投資資金將會增加數千萬億（5500億）。

無端端地，市場上流動的錢多了，所以這就叫“釋放流動性”。

資金多了，市場容易繁榮起來。

因為理論上，需要錢的企業拿到錢，緩解資金流的緊張，工作崗位多了，人們拿到工資開始消費，股市也會大漲，房市會一片興旺，房價會大漲。。。。經濟就復興了。

（不過這也代表，你手里的錢會稀釋，水多了嘛）

然而是不是每次都有效呢？難說。

2月底米國股市大崩以后降息，越降越崩，根本沒人鳥它。

2008年次貸危機爆發的時候，美國是一年一口氣降息10次，現在反觀一下，作用頂多也只是“止跌”。

圣斗士說過，同樣的招數對圣斗士是沒用的。

不是說絕對沒用，而是說要看情況。降準降息都是一種心臟起搏器。能不能活，還是看寄幾。

為嘛？

雖然本次降準是為了支持實體企業，但是了解貨幣政策的人，其實心里都清楚：

錢這東西，有自己的頭腦。

放出來的“水”，最終會去向哪是很難控制的。

人往高處走，水往“利”處流，資本也不例外。

不知道大家還記不記得15年的樓市，是如何從冰凍轉為暴熱的。

13、14年的時候，樓市冷得飛寒鴉。

然后，是全國大范圍解除限購。

然而，解除限購好像并沒有什么卵用，14年的樓市依然波瀾不驚的一年。

到了15年，降準+降息這個組合大招就祭出來了。

整個15年，一共降了6準（2次是定向降準），降了5息。

于是北上深樓市變成什么樣子，后來16年二線變成什么樣子，想必大家到現在還有印象！

也許你會覺得，這次不一樣。這次降準明明都說了，只給企業，不會去到樓市里。

然而，歷史總是驚人的相似。

15年的降準，好幾次也是這么說的，是為了更好的支持小企業。

15年2月4日首次降準，下調0.5個百分點，主要目的就是為了：進一步增強金融機構支持結構調整的能力，加大對小微企業、“三農”以及重大水利工程建設的支持力度。

再比如2015年6月28日的定向降準，面向的就是“三農”、“小微企業”、“財務公司”。

然而結果我們也看到了……

更炸的一件事兒是，就在降準的2天后，就有媒體爆料：

工行已經將個人住房貸款借款人最高年齡從65周歲延長到70周歲，借款人年齡與貸款期限之和不超過75年。(此前是不超過70年）

而且個人住房貸款的最長期限仍然是30年，沒有改變。（要知道，此前央行曾明確要求商業銀行個人住房貸款最長25年）

仔細來看會發現，比如一個45歲的中年人，過去只能貸款25年，現在就可以貸滿30年，那么每月的月供，相應就少了近20%。

這不等于針對特定人群的“定向降息”么！

然后，假設這筆錢，都定向到了企業主的手里。他們會拿去發展生意嗎？

大家都知道，2010年以后，實體產業很難賺錢，錢都跑去房地產和金融去了。

企業圈有很多段子：

什么老公開廠，辛辛苦苦一年虧了100萬，老婆去炒房，輕輕松松賺了800萬；

什么一個公司要公布財報了，賬目不好看，怎么辦？賣了一棟樓，立刻好看了。

再然后就是，近年來，國內憤青對企業家真心不友好啊，動不動就要“生產資料屬于人民”，“殺豬”什么的。講真，不寒而栗。

企業家都不是傻瓜，這錢他拿到了，他會去擴大生產投資公司，還是拿去買樓買股呢？

你怎么去限制他？

再然后，說到銀行。

在經濟形勢不好的情況下，很多實業的投資，都沒有把錢賺回來。結果就產生了壞賬。

銀行又不是傻子，看著別人投資血本無歸，還愿意把那么多錢放貸出去？

銀行有可能寧愿把錢留在銀行里，趴在賬上的錢，也比放貸出去收不回來要強。

所以，經濟形勢不好的時候，即使降準，對經濟的刺激作用也是有限的。

而且還可以用反向作用，促成更過的泡沫。

比方說，近十年美股大牛市，堆了那么多泡沫，也就是因為低利率嘛。

錢沒地方去怎么辦？進股市唄。

結果這周美股都從高點跌沒了近30%，但還是高估的。

嗯，希望再跌。

但我鍋一直以來，都還有另外一個大招：大搞基建。我鍋素來有基建狂魔的昵稱。中國基建宇宙第一不是白吹的。

這招好的地方，就不用說了，我們大家都肯定，有路就有希望嘛。

但是當已經沒有基建需要的時候，為了基建而基建，就會好像為了投資而投資一樣。

最后就是荒蕪空置爛尾唄。

所以發達鍋家為什么很少靠搞基建？因為建的都差不多了。

但對目前的我鍋來說，基建大法還是大多數情況下利大于弊的。

那么央行降準，對我們投資有什么影響呢？

經常遇到一些人，出丁大點新聞，就想知道自己下一步該怎么投資。

在此，我要把查理芒格說的一段話送給他們：“宏觀經濟是我們必須忍受的，微觀投資，才是我們有所作為的地方”。

意思是：宏觀經濟的變化沒法改變，只能適應。

在投資上，只有微觀的投資策略，投資原則，以及對投資品的認識，才是你能一展身手的地方。

每次看到點新聞，就琢磨要怎么投資的人，我想最大的概率就是：沒有一個系統的投資策略，所以很茫然，不知道怎么辦。

對于現在還是投資小白的，我不建議現在瘋狂手癢癢，畢竟缺了太多基礎知識和實踐課，面對大機會，一個忍不住，說不定把短褲都套進去。

可見平時就要上課，不要臨急抱佛腳啊！

對已經上路的：

針對基金投資者：看各大指數的估值和成長性，決定下周要投多少錢。市場漲了多少，跌了多少，對指數基金投資者來說，都不重要。只要根據估值和投資策略，決定好要定投哪只指數基金，定投多少錢就可以了。

針對可轉債投資者：根據重要數據，看一下還有沒有可以買的可轉債。再根據轉債溫度，決定是要加倉減倉。

針對股票投資者：這就靠之前的積累了。看看自己手里的好公司股票池，算一下他們的預期收益率，預期收益率太低就賣出部分或全部，有適合買入的股票，依然可以建倉。

在金融板塊，央媽放水，最受益的板塊一般是三個，分別是：金融板塊（尤其是券商），基建（尤其是老基建），以及房地產。

券商板塊的股票很好選，買每天漲幅榜前三的股票或者買市值最大的三家券商就行。

而基建和房地產產業鏈相對復雜，我準備了一份參考名單：

針對樓市投資者：關注鍋家和地方的和房市相關的政策新聞，限購、限貸還外來人口、入戶政策等等，都是郭嘉明確的信號。

房地產是個擊鼓傳花考驗眼光的項目，相信短期內房市是不會崩滴（也不會大漲），要相信郭嘉，畢竟鍋家全靠它數票子呢。

最后，放水只是一個刺激的方法，至于最后是產生正作用，還是副作用，根本還是看大家對市場的信心。

上面的反面例子，什么進了房市進了股市企業家不投資不創造就業，那就是因為沒有信心，結果進入惡循環。

最后，經濟沒活起來，就業沒旺起來，民生沒搞起來，倒是房產金融兩塊兒的賺的盤滿缽滿。

要進入良性循環，我說啊，還是要讓需求端活起來，不然生產的東西沒人買，那錢最后還是會進入樓市股市的。

所以，愛國人士們，以前咱只能使用鍵盤來表達對祖國的熱愛，現在，真正為國出力的機會來了：

瘋狂地把手剁起來吧！

嗯，我覺得，能拯救中國甚至世界經濟的，也只有瘋狂的中國剁手婆娘了。