今天來聊一聊全球股指。

先看一張圖。

開年以來，盡管全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀，但去年大跌的股指 多數(shù)慢慢恢復(fù)了元?dú)?，迎來上漲。

截至4月21日，今年來漲得最猛的是 韓國創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ指數(shù)； 其次是納斯達(dá)克100；

再是 法國CAC40，這個(gè)指數(shù)今年伊始一度爆紅，后面再聊。

另外，日經(jīng)225今年來表現(xiàn)并不算最出彩，但最近有一個(gè)消息讓市場(chǎng)關(guān)注起日股，那就是： 股神巴菲特出手加碼日本股票。

一起來看下這幾個(gè)市場(chǎng)。

01

第一名：韓國KOSDAQ

最近，在動(dòng)力電池股狂漲的帶動(dòng)下，韓國股市成為今年以來反彈最好的股市之一。

韓國綜指KOSPI指數(shù)今年來一度最高上漲15%以上，韓國創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ指數(shù)最高上漲34%。

KOSDAQ指數(shù)今年來一路飆升，最近兩三個(gè)交易日有所回調(diào)

去年韓國股市跌超22%，創(chuàng)2008年來最糟糕表現(xiàn)，芯片股首當(dāng)其沖。

近幾個(gè)月，韓國股市受到外資加倉，華爾街去年12月就開始認(rèn)為，韓國股市今年或迎來反彈，

原因包括韓國股市處于低估值，市場(chǎng)預(yù)期央行貨幣政策將在2023年迎來轉(zhuǎn)折，半導(dǎo)體行業(yè)觸底反彈等。

最近，在行業(yè)困境反轉(zhuǎn)預(yù)期下，全球芯片股強(qiáng)勁反彈，韓國綜指 第一大權(quán)重股三星電子已從去年9月的低點(diǎn)上漲23%，推動(dòng)指數(shù)強(qiáng)勁上漲。

韓國鋰電龍頭LG新能源（LG Energy Solution）貢獻(xiàn)第二，自去年9月以來上漲了35%。

然后是 浦項(xiàng)鋼鐵未來(Posco Future M)，它的前身是浦項(xiàng)制鐵化學(xué)，為LG新能源和比亞迪供應(yīng)電池材料， 今年來累計(jì)最高上漲116%。

KOSDAQ指數(shù)中，也是動(dòng)力電池股漲幅最大，其次是人工智能相關(guān)股票。

Ecopro BM和Ecopro這兩只也與電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，今年以來最高分別飆漲 219%和491%。

KOSDAQ指數(shù)成分股中今年漲幅TOP15

值得注意的是， 外資前幾個(gè)月都是韓國股市的凈買家，但現(xiàn)在卻是主要的空頭。

據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，4月份韓國股市的日均賣出交易額，已經(jīng)達(dá)到了新的峰值，其中，外資是賣空主力。

一些漲得最猛的電動(dòng)汽車電池股，也被做空最多。

浦項(xiàng)制鐵未來的母公司 浦項(xiàng)鋼鐵控股(Posco Holdings)，今年以來是韓國散戶的最愛，股價(jià)最高飆升近50%， 但本月該股的賣空成交量飆升到了十多年來的最高水平。

Ecopro BM和Ecopro現(xiàn)在也是KOSDAQ指數(shù)中 被做空最多的股票。

02

第二名：納指100

近來，大型科技股推動(dòng)美國股市強(qiáng)勁上漲。

截至4月21日，納斯達(dá)克綜合指數(shù)今年上漲16%，納斯達(dá)克100指數(shù)上漲近20%，都較大幅度跑贏了大盤。

從圖上可以看到， 美股最近一波反彈發(fā)生3月份硅谷銀行倒閉事件后，其中大型科技股的漲幅更為驚人。

這從納指100最近跑贏納指可以看出，因?yàn)榧{指100是由納斯達(dá)克指數(shù)中前100家市值最大的非金融企業(yè)股組成。

目前，納指100成分股中漲幅最大的是 英偉達(dá)，今年累計(jì)上漲85%，創(chuàng)下了2001年以來同期最大漲幅。

最近一段時(shí)間， 人工智能備受追捧，而英偉達(dá)的芯片被廣泛用于聊天機(jī)器人和其他人工智能應(yīng)用。

不過， 股價(jià)大漲也給英偉達(dá)股票帶來了估值過高的擔(dān)憂。

納指100成分股中今年漲幅靠前的公司

漲幅第二大的是 “元宇宙”Meta，股價(jià)今年上漲76%，創(chuàng)2013年以來同期最好表現(xiàn)。

特斯拉、蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟今年以來股價(jià)漲幅也分別達(dá)到34%、27%、27%、19%、19%。

一來，投資者認(rèn)為，銀行業(yè)動(dòng)蕩可能會(huì)說服美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，從而緩解美債收益率上漲壓力，進(jìn)而緩解科技股高估值的問題。

再者，大型科技股實(shí)力雄厚，在經(jīng)濟(jì)低迷的情況下營收保持穩(wěn)定，同時(shí)去年的大量拋售使它們的相對(duì)吸引力有所上升。

不過， 最近隨著財(cái)報(bào)季揭開帷幕，幾個(gè)月來連連買入科技股的美股散戶們，突然覺得科技股不香了。

比如特斯拉最近公布一季度財(cái)報(bào)，凈利潤暴跌20%，隨后股價(jià)一天暴跌10%。

另外， 最近的大漲已經(jīng)使得蘋果和微軟等公司的估值高于長期平均水平。

據(jù)摩根大通統(tǒng)計(jì)，目前美股散戶正越來越多地從大型科技股，轉(zhuǎn)向買入前段時(shí)間跌慘了的金融股，比如美國銀行。

幾家大型科技公司近一年走勢(shì)

03

第三名：法國CAC40

法國CAC40在開年前兩個(gè)月，表現(xiàn)最為出彩，一度是“腳踩納指、力壓德國DAX”，領(lǐng)漲歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)。

截至今年2.20歐美各大股指漲幅

目前的漲幅也仍然算得上強(qiáng)勁。

那么， 投資者緣何突然鐘情于“浪漫法蘭西”？

仔細(xì)拆解CAC 40指數(shù)漲幅中貢獻(xiàn)最大的成分股發(fā)現(xiàn)，答案可能在于三個(gè)字： “奢侈品”！

今年以來，幾大法國奢侈品巨頭一度顯露出類似美國大型科技公司在2021年牛市中所展現(xiàn)出的那種強(qiáng)勁勢(shì)頭。

CAC40成分股中今年漲幅靠前的公司

投資者發(fā)現(xiàn)，就在很多行業(yè)備受利率上升和經(jīng)濟(jì)放緩的沖擊，奢侈品行業(yè)依然在蓬勃發(fā)展，名牌服裝、皮包、香檳、手表和香水的需求始終旺盛。

再加上，一些投資者寄希望于中國經(jīng)濟(jì)重啟提振奢侈品市場(chǎng)。

有統(tǒng)計(jì)顯示，路易威登(LVMH)、開云集團(tuán)和愛馬仕這三家奢侈品公司，再加上化妝品巨頭歐萊雅， 一度貢獻(xiàn)了CAC 40年內(nèi)漲幅的逾三分之一，一舉推動(dòng)法國股市成為了2023年伊始的“爆紅之星”。

不過，估值偏高也是法國奢侈品巨頭目前面臨的挑戰(zhàn)，投資者也在等待業(yè)績(jī)進(jìn)一步驗(yàn)證。

最近LVMH和愛馬仕均公布了超預(yù)期的一季度財(cái)報(bào)，推動(dòng)股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)。

除了奢侈品，CAC 40成分股中也不乏其他“好牌”。

意法半導(dǎo)體是歐洲精選指數(shù)中排名前十的公司之一，賽峰是全球領(lǐng)先的航空航天制造公司，

它們與工業(yè)企業(yè)施耐德電氣和法國液化空氣公司，以及最近在中國拿訂單拿到手軟的空客，都是年內(nèi)推動(dòng)CAC 40大漲的“功臣”。

總的來說， 可選消費(fèi)、健康醫(yī)療、高端制造等是CAC 40中權(quán)重最高的行業(yè)。

04

巴菲特與日經(jīng)225

最近92歲的巴菲特出手加碼日本股票，在全球市場(chǎng)激起了一層漣漪。

早在2020年8月，巴菲特就小試牛刀， 買入了五家日本貿(mào)易公司5%的股份——伊藤忠商事、丸紅商事、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事。

至最近，丸紅漲逾兩倍，三井物產(chǎn)、三菱翻了一番以上，伊藤忠和住友漲幅在70-80%左右。

意味著老爺子平均已經(jīng)賺了100%以上。

最近，巴菲特時(shí)隔11年再度訪問日本，在東京接受采訪時(shí)說 “將討論進(jìn)一步投資（日股）”。

他還透露，5大商社的持有比例已增至7.4%，強(qiáng)調(diào)“ 日本是美國以外最大的投資目的地”，“ 一直在關(guān)注數(shù)家（日本）企業(yè)，取決于價(jià)格合不合適”。

在巴菲特飛日本的當(dāng)周，日經(jīng)225指數(shù)上漲了3.5%。

那問題來了，股神都出手了，咱們是不是也能買點(diǎn)日本股票呢？

其實(shí)值得注意，巴菲特能在日本股市上賺到錢，并不一定普通投資者也能。

巴菲特為什么投資日股？有3點(diǎn)理由：

1）在國際上分散投資的想法。

2）日本股票顯得低估。

目前日經(jīng)225的預(yù)期市盈率約為16倍，而標(biāo)普500超過18倍，納指則為26倍。

多年來日本股市一直跑輸其他發(fā)達(dá)國家股市。

3）瞄準(zhǔn)較高的股息收益率。

巴菲特買入的五家日本貿(mào)易商，其實(shí)是掌握日本人衣食住行的財(cái)團(tuán)企業(yè)，這是因?yàn)槿毡居捎谧匀毁Y源貧瘠，方方面面都依賴進(jìn)口。

這五家商社，不僅經(jīng)營穩(wěn)健，現(xiàn)金流強(qiáng)勁，對(duì)股東也舍得分紅。巴菲特這次就這一點(diǎn)也對(duì)訪問的商社大加贊賞了一番。

但對(duì)于普通投資者而言，首先投資標(biāo)的就有限制。

目前，可供我們出海投資的是跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的幾只基金。

從日經(jīng)225的成分股來看，科技、消費(fèi)公司占了大頭。而巴菲特加入購物車的股票，并非指數(shù)權(quán)重股。

日經(jīng)225前十成分股

這就說明，如果只靠著“信股神，賺大錢”的信仰沖進(jìn)去，得到的結(jié)果可能會(huì)有落差。

另外，伯克希爾這幾年都在通過低利率的日元債券籌集資金，一方面可低成本融資，另外也可對(duì)沖一些匯率風(fēng)險(xiǎn)。

一句話，股神的操作，對(duì)普通投資者來說很難模仿。

話說回來，股神分散投資的思路，或是我們可以借鑒的。

畢竟放眼全球股市，最近十年，一些海外市場(chǎng)如美國、印度的回報(bào)明顯要高出一籌。

*文中提到的基金和組合僅供參考，不代表投資建議，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策*