量比是衡量相對成交量的指標，它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日內(nèi)每分鐘平均成交量之比。在時間參數(shù)上，多使用5日平均量或10日平均量（在大盤處于相對活躍的情況下，適宜用較短期的時間參數(shù)，而在大盤處于熊市或縮量調(diào)整階段則適宜使用稍長一些時間參數(shù)）。計算公式為：

量比=現(xiàn)成交總手/過去5日平均每分鐘成交量×當日累計開市時間（分）

量比在觀察微觀成交量方面有著極高的靈敏度，它將某只股票在某個時點上的成交量與前一段時間內(nèi)的成交量平均值進行縱向比較，排除了橫向的因與其他個股股本不同所造成的不可比性，是監(jiān)測成交量異動的重要指標。

一、量比應用法則

（1）量比通常都游走在0．8一1.5倍之間，這也說明目前成交量處于正常

（2）當量比大于1時，說明當前這一分鐘的成交量大于過去5日內(nèi)分鐘成交量的平均值，交易趨于活躍；當量比小于1時說明當前這一分鐘的成交量小于過去5日內(nèi)分鐘成交量的平均值，交易趨于低迷。

（3）量比在1.5一2．5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和的緩升狀態(tài)，則升勢相對健康；若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內(nèi)結束，從量的方面判斷應考慮止損出局。

（4）量比在2．5一5倍，則為明顯放量，若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則有效突破的幾率增高，可以相應地采取行動。

（5）量比達5一10倍，則為劇烈放量，如果個股是于長期低位所出現(xiàn)的劇烈放量，則突破后潛力巨大；相反，是在經(jīng)拉升過的高位后出現(xiàn)這種情況，則大事不妙，極可能是主力出逃。

（6）量比長期低于0．3以下，或是突然放大至10-20倍以上，都是一種極端的情況，通常都將會有一些不同尋常的情況發(fā)生。關于這方面的知識我們在以后再詳細介紹。

（7）在漲停板制度下具有良好技術形態(tài)的個股在漲停時的量比仍保持在1倍以下，則上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高；同樣，跌停板也是如此。

二、量比應用要點

（1）可以使用量比排行榜，將那些出現(xiàn)量比異動的個股按順序排列出來，這樣既可以快速找到那些量比大幅增長的個股，也可以快速找到那些量比明顯縮小的個股。

（2）分析個股的量比數(shù)值時，還要結合股價當日出現(xiàn)的漲幅情況來具體分析，這就是所謂的“量價結合”，只有通過“量價結合”才能夠較為全面地掌握此股的交易情況。此時我們可以重點關注那些榜首異常放量的個股或榜尾過分縮量的個股，看它們是否有較大的股價波動；至于量比數(shù)值不是太大的異動個股，則可以視情況而定。

（3）對于量比數(shù)值突然變大的個股，我們要結合具體情況來分析引起放量的原因，即：當日個股是否有重大事項公布，是否受到了市場消息面的影響。在排除了消息面的影響之后，一般我們可以把產(chǎn)生放量的原因歸于主力的運作。在明白了原因之后再去分析放量，才能更準確地通過量能的變化去預測個股的后期走勢。

量比分析技巧

一、量比的概念

量比是衡量相對成交量的指標。幾乎每一款股票分析軟件中，都會在個股走勢圖中顯示量比指標（見圖2-2）

其計算公式為：

量比=現(xiàn)成交總手÷[（過去5個交易日平均每分鐘成交量）X當日累計開市時間（分）]

當量比大于1時，說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值，交易比過去5日火暴；當量比小于1時，說明當日成交量小于過去5日的平均水平。

二、量比與分時均價線的組合運用

1.量比指標

量比指標是將量比的變化軌跡用圖形的方式表現(xiàn)盤中即時走勢，便于投資者掌握量比的變化趨勢（如圖2-3）

這個指標所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近五日的成交力度的差別，這個差別的值越大，表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，能體現(xiàn)主力即時做盤、準備隨時展開攻擊前的盤口特征。因此，量比資料可以說是盤口語言的“翻譯器”，它是超級短線操作中觀察主力短時間動向的重要指標。

由于量比指標依據(jù)的是即時每分鐘平均成交量與之前連續(xù)5日每分鐘平均成交量的比較，而不是隨意抽取某一日的成交量作為比較，所以能夠相對客觀、真實地反映盤口成交異動及其力度。

2．分時均價線

與K線圖上以每天收盤價作為統(tǒng)計依據(jù)的均線不同，分時均價線是以盤口總成交額除以盤口總成交量的運算方式測算當前每一只股票的平均成交價，十分精確地統(tǒng)計出當前所有參與者的綜合持倉成本。因此，有了這條均價線，我們就可以在盤面做一些簡單的推理。

當股價持續(xù)在均價線上方運行時，表明市場預期較好，買盤踴躍，當天介入的大部分投資者都能賺錢，這是盤口強勢特征；當股價持續(xù)在均價線下方運行時，表明市場預期較差，賣盤踴躍，當天介入的大部分投資者都虧錢，屬弱勢特征；當均價線從低位持續(xù)上揚時，表明市場預期提高，投資者紛紛人場推進股價上漲，綜合持倉成本不斷抬高，對股價形成支撐；當均價線從高位持續(xù)下挫時，表明市場預期較差，投資者紛紛離場迫使股價下跌．綜合持倉成本不斷下降，對股價形成壓制。

3．組合運用技巧

一般來說，昨日收盤價是今日盤口多空力量的分水嶺。如果開盤后半小時內(nèi)，均價線在昨日收盤價上方持續(xù)上揚，量比達到數(shù)倍的，那么，該股屬極強勢，當日收出中長陽線的概率較大；如果開盤后半小時內(nèi)均價線在昨日收盤價下方持續(xù)創(chuàng)新低，量比較小的，該股屬極弱勢，當日收出陰線的概率極大。

當一輪行情將結束之時，股價會一改強勢上攻的特征，在擊穿均價線后大幅回落，此后如果分時均價線多次被股價擊穿，投資者要果斷出局。

三、量比與買賣力道的組合運用

量比與買賣力道指標相互配合應用，是一種非常有效的選股技巧。

1.買賣力道

在使用股票分析軟件觀察個股分時走勢的時候，按*鍵后在分時圖下面就會出現(xiàn)買賣力道即時分析畫面（見圖2-4）

委買總量與委賣總量之差用柱狀線表示。當委買總量大于委賣總量時，柱狀線在上方；當委買總量小于委賣總量時，柱狀線在下方，柱狀線的長短表示兩者相差的多少。

2．組合運用技巧

由買賣力道和量比指標構成的黃金組合指標，專門應用于超短線操作，其選股條件為：

（1）量比指標在一天的大部分時間里超過3倍。

（2）盤中委買總量遠遠大于委賣總量。

（3）尾市收盤前巧分鐘，股價不斷創(chuàng)出盤中新高。

（4）近期該股的均線呈現(xiàn)出多頭排列。

當符合這些條件時，投資者可以擇機買進。

在超短線選股操作中盡量選擇在尾盤擇股買入，盤尾是多空雙方一日拼斗的總結，對第二天的早盤行情有提示作用。而買入時間較早的話，由于“T+1”交易制度的限制，當天不能賣出，相對要面臨更多的市場變化，給超短線的操作帶來不利。

例如，上海能源（600508）在2003年11月28日的走勢（見圖2一5），當天該股的買賣力道和量比指標均達到短線買人要求，下午臨收盤時股價不斷刷新全天最高價（見圖2一6），上海能源的移動平均線全部呈現(xiàn)出多頭排列，投資者如果以28日尾盤的11.10元左右買進后，第二天開盤后不到半小時它就已經(jīng)漲到11.60元左右（見圖2一7）。

四、量比排行榜的運用要點

列于量比排行榜前列的個股，說明當日成交量較近日呈急速放大之勢，量異常放大常常是導致股價短線波動幅度加大的主要原因

使用量比排行榜時需要注意以下幾點：

（1)量比是當日與最近幾日平均成交量的相對比較數(shù)值，如果近幾日都在放量，其量比數(shù)值就不會很大，量比排行榜也就無法在顯要的位置（如榜首）揭示它正在放量，這時可以通過成交額或者成交量排行榜來彌補。

（2）停牌個股復牌時常常會有異動，但它沒有量比數(shù)值顯示。也就是說，量比排行榜對于停牌個股復牌時的異動情況無法起到監(jiān)測作用，這時只有自己根據(jù)每日公告的一批停牌個股的復牌時間去跟蹤觀察。

（3）利用量比排行榜時，主要看榜首異常放量的個股和榜尾過分縮量個股，至于量比數(shù)值不是太大的異動個股，可以通過漲幅排行榜或振幅排行榜來捕捉。

（4）量比排行榜不僅可以幫助捕捉放量的異動個股，還可以通過榜尾查出哪些個股在縮量，再從縮量個股當中挑選哪些是屬于成交清淡的無量個股，哪些是屬于正常調(diào)整所需要的健康縮量，因為健康縮量的個股往往蘊涵著較多的機會。

五、量比與漲幅的組合運用

在捕捉短線機會時，應特別關注該股是否正處于強勢。分析成交價的變動需要通過漲跌幅排行榜來觀察，漲幅靠前說明有人在推高股價，跌幅靠前說明該股有主力資金減倉或正在進行激烈的洗盤動作。

分析成交量變動的最佳辦法是通過量比排行來評判：量比靠前，說明該股成交量較往日放大，參與的人多；量比靠后，則說明該股大幅縮量，上攻動能減弱。

如果某只股票的價格與量比同時排名靠前，則是一個可靠的信號：該股短期正處于強勢，極有可能出現(xiàn)向上攀升的行情。而要發(fā)現(xiàn)量比與價格同時排名靠前的個股，通過技術分析軟件的綜合排行榜便可發(fā)現(xiàn)。當然，并非所有的量比與漲幅靠前的個股都能參與，在出現(xiàn)以下的情況時，投資者需注意：

（1)在歷史的循環(huán)低點或相對低位時出現(xiàn)此信號，往往是主力介入或加速啟動行情的標志，短線可跟進。

（2）在長期整理區(qū)的末端出現(xiàn)此信號，往往是向上突破的可靠信號，適合捕捉短線黑馬。

（3）在股價的高位區(qū)或升勢末期出現(xiàn)此信號，往往是主力誘多的一種行為，持有者應及時退出。

（4）在大盤走勢相對較弱時出現(xiàn)此信號，往往是弱市強勢股或是下一階段大盤反彈上攻時的熱點，所以參與的價值比較高。

例如，民生銀行在2003年3月19日大盤疲弱之際，突然放量上漲，并帶動了大盤當日的反彈，而該股的漲幅和量比排行也都名列前茅。如果投資者此時介入，將獲利不菲（見圖2一8）。