期權交易標的第一，策略第二，避免犯錯

期權、期貨交易中常見的錯誤（至少是花了100萬以上代價總結出來的）

錯誤之一：重倉買入認購或認沽。

錯誤之二：貪圖組合權利金便宜，放大了杠桿，遇到極端情況沒法及時拆組合離場。

錯誤之三：賣沽浮虧加倉，再賣購對沖虧損，兩頭吃虧。

錯誤之四：倉位不順了，用期貨（期權）或者跨品種、跨周期對沖產生新的風險。

例如：

1、買期權或賣期權時用期貨對沖Delta,而期權是非線性的，期貨是線性的，往往短期之內可以動態對沖，拉長時間看是引入了新的風險。

2、菜油棕櫚油,玻璃純堿之前的強弱并不同步，一個被套用另外一個品種的反向對沖可能會產生新的風險，雖然說多強空弱是一種常見的交易手法之一。

3、空近多遠對沖，多近空遠對沖，也并不能完全對沖風險，甚至價差與預期不一致，放大風險。商品期權上和股票期權上也有區別，股票期權上可以賣近買遠，因為標的價格相同，而對于商品期權本身有升貼水的情況，不能完全對沖風險。例如貼水的豆粕，認購賣近買遠，同一行權價，可能發生近月上漲強度高于遠月的情況。因此止損或鎖倉后續走出方向處理可能是個方法。

錯誤之五：持倉五花八門，失去耐心，砍砍砍。。。（因此反復強調應該做減法。）

錯誤之六：沒機會亂做。因此一套有效的計算機系統是非常必要的，不需要時時刻刻盯盤，機會來了再做，但要注意過濾信號。

錯誤之七：賣方合約選擇不當，賣出Delta值過大的合約。牛市中賣出平值或者實值可以獲得比較高的收益，但牛熊轉換之后，思路沒轉變過來的話會造成巨大的虧損。（但這里并不排除看準方向，利用賣方高勝率的手法，賣出平值和實值期權，以期獲取較大收益）

錯誤之八：賣出遠月期權，時間價值衰減慢，甚至流動性還不佳。

錯誤之九：買入快到期的期權，遇到長假，波動率坍塌，時間價值快速衰減，期權價格大跌（例如銅、原油）。

錯誤之十：重倉賣出認沽，技術破位不止損（如2021的股指和鐵礦石）。

錯誤十一：重倉比率認沽 、比率認購（本質上是義務倉，盈利有限虧損無限）。可以考慮增加一個權利方向的腿，構成蝶式價差，把風險鎖定在一定范圍之內，但存在一個初始支出。

錯誤十二：分散帳戶交易（一段時間一個循環回來），遇到不順利，又想順利脫手。

錯誤十三: 重倉期貨，浮盈加倉，變虧損。

錯誤十四：做認沽比率，認購比率反向對沖，策略上還是有點問題，相當于做空波動率交易，本質上屬于雙賣，盈利有限虧損無限。

錯誤十五：跳水追空，急拉做多，被套。

錯誤十六：本來長期策略的單子，短期回撤受不了止損或對沖了。甚至對沖后產生新的風險，虧損可能更大，往往什么都不做，風險還能小些。

錯誤十七：買入了遠期流動性不佳的期權合約，需要詢價才能成交，點差很大。正常的做法是選擇流動好的市場，當月時間衰減快的話，可以做次月。

錯誤十八：倒金字塔式加倉。比如持有1張合約有不錯的盈利，加倉1倍或數倍。作為一個中長線投資者，遇到價格向有利方向變動，加與底倉相同的張數心態能保持平和，否則底倉盈利可能不能彌補新倉位的盤中浮虧，容易止損甚至丟失有利倉位。

錯誤十九：建倉太快，常常想一口氣打滿。正確的做法是逐步建倉，清倉要快。

錯誤二十：重倉雙買波動不高的品種。遇到波動性不大的品種，來回震蕩，權利金天天縮水。

錯誤二十一：道聽途說做單。看到或聽到別人說什么什么品種盈利了，也想做進去吃一口。或者看到別人說出了某個觀點，以為是機會，貿然做進去了。剛開始的確會有盈利，隨著時間推移，不設止損，虧損放大。最終被擠出市場。正確的做法是該做減法，同一時期關注品種不宜超出3個。

錯誤二十二：犯過的錯誤，不接受教訓，一段時間又重新來一次。

期貨、期權操盤紀律（計劃交易，交易計劃。非計劃單不下）

第一：考慮風險承受度，活著，心中要有止損意識，保護本金。現金是最好的看漲期權。

第二：確定大盤方向，空還是多，不抄底，不摸頂，最小阻力方向，順勢而為。通過K線，均線，MACD, KD，BOLL，BBI ，日線/月線/周線級別判斷大方向。上漲中有調整，下跌中有反彈，支撐位開多，壓力位開空。不宜追漲殺跌。5日線上不做空！5日線下不做多！

第三：選好進場位置，離場位置（止損點，止盈點），嘗試掛單，計劃交易，交易計劃，獲取有利進場位置。止損要堅決，活著是繼續戰斗的本錢。及時止盈（市場退出），弱水三千只取一瓢，這個市場上大多數人是虧損的，不是他沒盈利過，是盈利了不想走，最后變成買單人。適時落袋為安（賺錢的單子別等虧錢了再走，虧錢的單子別等賺錢了再走）。

第四：考慮交易量大小，浮虧不加倉攤低價格，浮盈看情況加倉。像鱷魚一樣，埋伏等待，一招制勝。

第五：頻繁交易是虧損的第一大殺手。不過度交易，不頻繁交易。做錯了，停止交易，休息休息，不要指望一下子扳本。

第六：杠桿是加速盈利也是加速毀滅的工具，控制杠桿，不重倉。合理的資金管理策略。

第七：頂部上影線，多單堅決出局。底部下影線，空單堅決出局！

第八：交易品種不要太多，持倉品種不要超過3個，要放棄一些誘惑。做減法。不要把虧錢的游戲玩過了，隔段時間再來再玩一遍。

第九：第一次破整數關口不追，回檔的風險極高

第十: 做內盤期貨要看中國數據，做外盤看美國數據

第十一：只做確定性趨勢+止損，不做盤整震蕩趨勢，盤整震蕩趨勢觀望，等走出方向。

第十二：工作時間不交易，周五晚不交易，周一白天不交易。不需要每天都交易，不要擔心錯失交易機會。

第十三：商品期貨期權不輕易賣，不重倉買。

第十四：遵守以上紀律，已經成功了一半，最大的對手是自己，戰勝自己，抵制誘惑。除了期貨還有工作和生活！

第十五：絕不入金。

期權紀律（精選）

1、不重倉買方。

2、賣方權利金翻倍出局。或者加入買方。

3、損失超過總金額的5%出局。

4、不賣出超過自己能買進合約數量的空。

5、不要時時沉浸在賭場里面，看準機會再交易，不隨便進場。

6、心態放好。虧損只是游戲的一部分。

7、不要裸賣，切記價格固定思維（2020年的原油，2021的鐵礦，豬肉）

8、浮虧不加倉。

9、權利金陡增的時候，平倉出局，盤整資金曲線。

10、做流動性好的市場。

開倉條件

1、政策面

2、基本面（供需）

3、技術面