受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，部分小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，尤其是一些小微企業(yè)貸款到期后往往被要求“先還后貸”，“倒貸”現(xiàn)象便應(yīng)運(yùn)而生。

“倒貸”是指企業(yè)在貸款即將到期或者償還貸款利息時(shí)，暫時(shí)因?yàn)榱鲃?dòng)性問題而無法支付，向第三方籌措資金歸還銀行貸款或利息，并再次向銀行申請(qǐng)到貸款，用來償還“倒貸”資金本息的行為。而過去“倒貸”資金的籌措來源主要依靠企業(yè)主個(gè)人借貸、依靠商會(huì)或者行業(yè)協(xié)會(huì)的企業(yè)之間商業(yè)借貸和非銀行類貸款機(jī)構(gòu)借貸。現(xiàn)在，一些地方政府也紛紛建立企業(yè)資金“倒貸”池，加入到“倒貸”行列。政府負(fù)責(zé)建立企業(yè)倒貸池，在一定程度上可幫助企業(yè)解決燃眉之急，但潛在的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，主要有三個(gè)方面。

一是“倒貸”可能會(huì)掩蓋銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。“倒貸”企業(yè)一般是經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，銀行應(yīng)給予高度關(guān)注的企業(yè)。但一些銀行出于資產(chǎn)質(zhì)量等的考量，會(huì)選擇讓企業(yè)通過政府資金池的方式先給企業(yè)還上舊貸款，然后再向企業(yè)發(fā)放新貸款，這樣銀行貸款可能存在的壞賬就被“倒貸”暫時(shí)掩蓋了。但掩蓋并不等于化解，一旦企業(yè)的資金鏈斷裂，就會(huì)嚴(yán)重影響銀行的正常經(jīng)營(yíng)。

二是“倒貸池”資金本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)。雖然政府出資建立了資金“倒貸池”，建立了嚴(yán)格的管理制度，但仍有一些風(fēng)險(xiǎn)是無法把控的。如“倒貸”運(yùn)作整個(gè)操作中最核心的是企業(yè)能否續(xù)貸，這甚至成為了“倒貸”資金能否收回的關(guān)鍵。一旦在某一個(gè)環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問題，導(dǎo)致銀行已經(jīng)收回貸款卻無法發(fā)放新貸款的情況，“倒貸”資金就會(huì)被“套牢”。

三是“倒貸”過程易出現(xiàn)企業(yè)詐貸行為。由于政府“倒貸池”資金的風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)有限，雖對(duì)企業(yè)準(zhǔn)入進(jìn)行了限制，但防范和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的手段遠(yuǎn)不及商業(yè)銀行。如果一些企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善鋌而走險(xiǎn)，獲取“倒貸”資金歸還欠款，但在銀行再次貸出資金后，不用于歸還資金池，而是改變資金用途，或者干脆將資金轉(zhuǎn)移；或者是通過“倒貸”辦理貸款的企業(yè)突然宣布倒閉，按照企業(yè)破產(chǎn)債務(wù)追償順序，“倒貸”資金很難全額償還。這兩種現(xiàn)象都將給政府的“倒貸”資金帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

按照監(jiān)管要求，“倒貸”屬于違規(guī)行為。政府出資建立的資金“倒貸池”，不能算作金融創(chuàng)新。問題的關(guān)鍵是要切實(shí)防范“倒貸池”資金風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格制定并執(zhí)行準(zhǔn)入企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置科學(xué)的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管控模式，如對(duì)還貸周轉(zhuǎn)資金實(shí)施專戶管理、封閉運(yùn)作、專款專用等，確保資金的安全運(yùn)行。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，解決“倒貸”問題的核心還是要靠徹底解決小微企業(yè)融資難。事實(shí)上，早在2014年7月，銀監(jiān)會(huì)就對(duì)解決小微企業(yè)“倒貸”問題出臺(tái)了措施，如合理確定小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款期限，避免由于貸款期限與小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期不匹配增加小微企業(yè)的資金壓力；豐富完善小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品，科學(xué)運(yùn)用循環(huán)貸款、年審制貸款等便利借款人的業(yè)務(wù)品種等等，這些措施針對(duì)性很強(qiáng)，如果真正落實(shí)到位，很大程度上就能緩解“倒貸”的現(xiàn)象。（羅爾豪）