十一假期，全國各地人潮鼎沸。

不是說大家都放下了“仇恨”嗎，怎么又突然報復性消費了？

其實，這反映出來一個問題，就是大家很辛苦，因為平時太緊張了。

所以假期難能可貴、彌足珍貴，必須要好好利用，好好放松。

這，也能反應幾個問題：

1、人民有活力，工作努力；

2、市場有潛力，消費量大；

3、經濟有動力，行業復蘇潛能足。

最重要的是，工作和假期依然能夠保持該有的盡力和秩序。

十一期間除了旅游，最大的話題就是一直很大的恒大了。司如其名，果然，掛都掛得如此恒大。

其實掛一個恒大并不是很重要，重要是其涉及到的對房dc行業的清算，以及背后的保交L民生，以及更后面的地方Z、銀行等金融風險。

所以，這件事情，更重要的是對后面天朝經濟形勢的影響。

從當前國內和美國國內GDP等經濟指標對比來說，突然像回到了2007年，不同的是，雙方的經濟環境處境正好顛倒了過來。

2007-2009年

美國面臨：房地產次貸危機+聯儲降息寬松貨幣

中國當時：本幣升值+不斷加息，外加股市一輪大漲。

如今

中國面臨：房市綁定平臺危機+降息降準

美國現狀：美指強勢+不斷加息。

這個反轉對比真的太強烈了。

2007年，當時我們也是為了抑制通膨危機，如今美國也是要強力抑制通貨膨脹。

同時，當時的美國為了挽救危機，平穩救市，將貨幣放水的副作用禍水進行了東引。這個大家都了解的。

但是，我們現在有這樣的條件嗎？

2007年的美國，如果要放水，資金必然進入消費、生產（經營）、虛擬（金融）三個大市場中。

進入消費，將是一杯毒酒，飲鴆止渴。進入生產（經營），產業空心化的美國國內經濟夜壺根本接不起這么大的規模，無疑也將是蜉蝣撼樹。那么，再進入虛擬金融，進一步助紂為虐？也不太現實。所以，當時在外部找一個金融（地產）的池子，進行勾兌是最好的選擇。事實上，美國也做到了。

體外起搏器畢竟是臨時的，當它恢復自身經濟平衡時，遲早還是要切割。只不過現在的問題是，這個體外起搏器，把天朝搞虛胖了。這個問題就大了。

其實，這幾年國內一直都在做這方面的努力，從供給側改革到普惠金融，基本上是在產業端進行調整和努力。但是效果并不好。原因主要在于兩個方面，一方面是國內利益集團的變相阻力，另一方面是現在的脫鉤，導致市場沒了。

這一次華為的遙遙領先，以及國慶的大出游，卻是一個好消息。這說明了脫鉤所導致的市場喪失很有可能變成一個偽命題。因為脫鉤導致的國外低端市場（相對國內中端市場），一方面是正在被華為的“遙遙領先”向上游突破，另一方面正在被國內的大消費以及“一帶一路”的產業消費所取代。

而反觀美國，盡管其國內經濟目前也在強勁復蘇。但是如果缺少了天朝這個龐大的消費市場，以及中低端產業的承接。其也將面臨國內高端產業沒有市場，國內低端消費缺貨通膨的趨勢。所以盡管美指不斷上漲，盡管聯儲不斷加息，最終的結果依然是華爾街資本富人不斷輸血，壯大的依然將是其虛擬（金融）產業。

這里，需要考慮的是這一輪經濟周期能否帶動其國內的基建熱或者產業熱。（其實特朗普時代好像還提過太空計劃，但是目前好像也被擱淺了，不太順利）

產業熱應該是可以第一個被排除的，而且面對國內這個勤奮的民族，也么有競爭優勢。

基建熱是一種可能性，對這個我不了解（人不在國外，沒上飛機，沒有啥發言權）。

考慮完第一對手美國，再考慮國內當前的環境，似乎就只有一松到底這一條路走下去了。

一松到底，還是將沖擊三個領域：消費、生產（經營）、虛擬（金融）

對于消費，事關民生，是目前為止最希望不受影響或者影響最小的。

對于生產（產業），一直在努力之中，只是目前基層、民企現狀非常困難。而國民的韌性決定了產業的韌性。我們這個民族一直很努力，有活力。所以，在生產上，我們能看到信心。

對于虛擬（金融），可以說是在有序控制。互聯網金融被壓制了，房地產剛抬出來，剩下的池子在哪里？聰明如你，我想大家也能推出個一二三了。

所以后續大A該怎么走呢？

這幾年擴容增發水庫是修好了，內外虛擬（金融）資本都在不斷發泡，池子還不該接點水了嗎？#恒大#?#股市分析##宏觀經濟#?#十一#??