過去5年，中國信托業在回歸本源的道路上砥礪前行，作為國內領先的信托公司，平安信托五年來的發展也印證著信托業的轉型升級和大資管行業的變革。我們選取了平安信托5位從業代表，他們有的助推了新興企業成功上市并開啟全球化模式；有的創建了業內首個資本市場的并購重組平臺；有的開創了我國高速公司投后管理多項記錄；有的打造了平安首個高端線上私人財管管理平臺；有的主持設立了國內首支家族信托……5年間，他們跟隨著時代變化和平安步伐，不忘初心，逐夢前行，譜寫著大資管行業的華彩樂章。

范飛龍：PE投資，是一個守護新生命的行業

平安資本董事總經理范飛龍:“新興企業的成長過程必然不可能一帆風順，對于投資人來說，只有與他們并肩作戰，持續不斷地為新興企業帶來資源和支持，助力新興企業實現飛躍性的發展，才能體現投資行業的價值，也才能獲得相應的資本回報。PE投資，是一個守護新生命的行業。”

2012年，中國本土PE投資機構開始大規模活躍在國家經濟發展的大潮中，不斷發掘各領域的增長機會，為那些急需成長資本的行業與企業輸送營養。一批投資機構和投資人因為堅持對未來價值的判斷而經歷了漫長的歲月磨礪，他們作為社會資源的連接者，推動了一批新興產業和企業的發展，平安資本董事總經理范飛龍就是其中之一。

范飛龍清晰的記得2014年4月2日那天，中科健發行股份購買資產并募集配套資金方案最終經證監會審核通過，標志著江蘇天楹（“中國天楹”前身）通過反向收購的形式成功借殼上市，這一天距范飛龍開始接觸江蘇天楹已經過去了6年。

隨著國內經濟和城市化的快速發展，伴生的環境問題也與日俱增，從事生活垃圾焚燒發電的江蘇天楹走進了范飛龍的視野。彼時，原本建于城市邊緣區域的垃圾焚燒站因城市化的擴展而遭到房地產商及一些居民的抵制。在許多投資機構對垃圾焚燒行業持觀望態度的情況下，范飛龍通過對該行業進行深入研究后認為，垃圾焚燒發電這一處理方式符合中國的現實國情。經過多次的接洽與溝通，他認為江蘇天楹管理團隊不僅具有較強的社會使命感，且具備清晰的戰略格局定位、前瞻性的科技意識及不凡的執行力，未來一定能夠在固廢處置領域占有一席之地。

2009年，平安成為第一家投資江蘇天楹的金融機構。投入資金只是項目投資的第一步，如何結合各方資源，幫助天楹進一步快速成長，是平安投資團隊面臨的重要問題，為此范飛龍經常陪同江蘇天楹團隊前往異地推廣業務。當時江蘇天楹尚處于快速培育階段，業務范圍主要在江蘇省內，中國平安的品牌知名度與專業影響力有效促進天楹公司開展跨區域業務拓展，并實現了多個跨區域項目落地。天楹上市后，平安與天楹創始團隊在反復探討后認為，如果并購一家國外先進環保企業，將能快速有效吸收世界前沿與人才，刺激中國環保技術標準的提升。平安股權投資團隊開始調動平安集團的資源，與天楹共同尋找合適的海外環保企業。2016年，天楹成功收購歐洲固廢處置龍頭企業，該公司業務遍布16個國家,有著20余年的固廢處理經驗，該事件標志著天楹實現彎道急速超車，有望轉型成為一家國際領先的環保跨國公司。

范飛龍所在的平安資本，是中國平安旗下的股權投資平臺，也是國內最大的私募股權投資機構之一。憑借在PE投資領域近10年的耕耘，平安資本投后管理團隊已建立了“七步成詩”的成熟機制，借助平安集團生態圈資源和綜合金融優勢為合作企業提供戰略、運營、金融等增值服務，幫助企業完善治理結構、提高管理效率、提升經營能力，為被投企業帶來持續成長，為投資人創造超額收益。過去5年間，包括美年大健康、云南白藥、藍光發展、運達科技、南陽防爆、愛因森、1號店等一批優秀的公司借助平安資本的投入及體系化的投后管理服務，實現了自身的發展壯大。

趙學昂:產業升級大潮中，應該對優秀上市公司保持長情

平安信托并購贏+平臺總經理趙學昂：“上市公司無疑是經濟發展的中堅力量，作為各行各業的先鋒隊，他們需要大量資金支持新技術與新產品的研發，并在專業金融機構支持下通過對產業鏈的整合革新行業發展模式，在產業升級過程中，一些傳統的大型企業面臨轉型挑戰，專業金融機構應該對他們保持長情。”

在產業升級的大潮中，一批曾經創造過輝煌歷史的傳統行業“大塊頭”開始面臨轉型陣痛，中國中冶，就是其中之一。作為全球最大的工程承包公司之一，也是中國經營歷史最久、專業設計和建設能力最強的冶金工程承包商。中國中冶曾參與了寶鋼、鞍鋼、武鋼、攀鋼等幾乎所有中國大中型鋼鐵聯合企業主要生產設施的規劃、勘察、設計和建設，是中國冶金工業建設的主導力量。

在國內鋼鐵行業“去產能”，中國中冶的發展前景并不被看好的時候，2016年12月，平安信托卻參與了中國中冶一年期定向增發，向中國中冶投資7億元。趙學昂認為，不應過于簡單地看待傳統行業中的大型企業，國家淘汰落后產能的大勢表面看上去對中國中冶是致命的打擊，但如果深層次地分析中國中冶的業務情況，隨著國家供給側改革的深化實施，中國中冶可更好地調整業務結構，釋放優勢產能。平安信托投資團隊經過反復分析認為，中國中冶在房屋建筑工程等非冶金業務方面的轉型加碼已初見成效；在傳統冶金業務方面，2016年下半年以來全球資源品價格上漲趨勢強勁，銅、鉛、鋅等有色金屬價格較底部也有望出現大幅抬升。

2017年中國中冶的發展印證了平安信托投資團隊的判斷，據中國中冶2017年半年度報告披露，受益于大宗商品價格上漲，中國中冶資源開發業務2017上半年實現營業收入為25.07億元，同比大幅增長36.60%。在工程承包板塊，冶金廠盈利大幅改善驅動上半年冶金固定資產投資觸底反彈。

趙學昂認為，在產業升級過程中，既要關注發展勢頭迅猛的“時尚”企業，也要關注傳統大型企業，傳統大型企業尤其是國有企業曾在國家經濟發展過程中做出了重要貢獻，也積累了深厚的技術優勢與獨特成果。2016年上半年，平安信托推出業內首個定位于資本市場并購重組業務的機構合作平臺——“并購贏家”，通過定向增發、并購基金等多樣的業務模式以及靈活的交易結構設計，實現資產與資金的無縫對接。截止目前，并購贏家平臺管理規模已突破千億元，涵蓋了制造業、建筑建材、環保、信息技術、新能源等多個領域的優秀上市企業。

黃秦文：基礎設施建設，需要金融機構深度投入

平安信托基礎產業投資董事總經理黃秦文：“基礎設施投資建設要有超前性，要為未來長期發展預留足夠的容納空間。當前我國的基礎設施水平與發達國家相比，還存在較大差距，空間分布也不均衡，隨著新型城鎮化的穩步推進，“十三五”僅交通運輸總投資將達到15萬億。基礎設施的投資過去主要依靠政府，為加快補齊基礎設施建設短板，提高基礎設施項目運營效率，目前政府正積極推廣PPP模式,除新建項目外，大量優質存量資產也在吸引社會資本進入，這為具有相應運營能力和管理經驗的社會資本方提供了很多機會，同時也豐富了大體量、長久期機構資金的配置品種，這與海外大型機構投資者大幅增加另類資產配置比例的趨勢是一致的，也對金融機構的投資及投資后管理能力提出更高要求。”

“要想富，先修路”，作為中國流傳已久的老話，準確傳達了公路對于經濟發展的重要性，“修路重要，養護也很重要，科學的養護策略和合理的養護投入，能使高速公路在運營期內達到良好的養護效果，在保證道路安全高效運營的同時，也能促進投資收益的提升“，黃秦文說。2011年，平安信托與北京特希達交通勘察設計院合作啟動了《高速公路中長期養護技術及資金管理規劃方案》的課題研究，以尋求更科學的高速公路養護策略，運用到平安所投資的高速公路日常養護管理中，如益常高速大修改造工程，該課題成果獲得了2013年北京市優秀工程咨詢成果一等獎及2014年度全國優秀工程咨詢成果二等獎。

2014年，在黃秦文團隊的推動下，平安信托啟動了益常高速公路大修改造工程，總造價7.79億，改造范圍包括：全線路面、排水、橋梁、安全設施、通信系統、收費系統、監控系統等。益常高速公路全長73公里，1999年建成通車，是“二廣高速”的聯絡線，也是長沙通往張家界和鳳凰古城必經的重要旅游線路。平安信托于2009年投資該公路，公路原設計采用水泥混凝土路面結構，隨著公路的持續營運，混凝土板塊損壞率持續上升。作為國內首個大規模應用共振碎石技術的高速公路改造項目，益常高速公路大修項目得到國家科技部的大力支持與認可。2014年11月26日，全線大修路面改造工程施工，通過工程技術創新和交通組織創新，于年內順利完工通車，比設計規劃的兩年工期提前了一年。

在高速公路、能源投資等基礎產業投資領域，平安信托深耕已久。早在2007年，平安信托即落地了國內首單保險資金投資基礎設施項目“山西太長、長晉、晉焦高速公路”。當時，該項目受到國內外媒體的廣泛關注，主導投資這個項目的，是為保險資金投資基礎設施籌備了整整3年的平安信托基礎設施投資團隊。曾在深圳高速公路股份有限公司任職的黃秦文，2008年10月加入平安信托，彼時，除加強投資力量外，平安信托希望吸納具備相關產業背景的專業人員，以強化包括高速公路在內的基礎設施項目的投后管理。截止目前，平安信托還股權投資了浙江、湖北、安徽等省的高速公路項目，公路里程超過800公里，并投資了2個合計300兆瓦容量的風電場、3個城市的供水項目以及京滬高鐵項目。

近5年來，平安信托圍繞國家“一帶一路”戰略，投資基建投資規模超過千億，落地政府合作項目超百個，投向以高速公路、天然氣、市政建設等與民生息息相關的項目為主，其中四川、廣西等中西部省份的項目占據了一半以上。2017年，黃秦文所在的平安信托投資團隊在基礎設施相對落后的云南設立“云南交安交通產業基金”，首期投資總規模106.68億，期限15年，為云南省新建省級高速公路項目提供資金支持。該基金的設立，將為云南省引入社會資本股權投資高速公路項目，突破籌融資瓶頸，從而實現云南高速公路的快速發展。

賈敏:讓理財成為一件簡單而有趣的事

平安財富寶總經理賈敏：“建立一個規范、安全、便捷的線上私人財富管理平臺是我的心愿。平安財富寶正在快速地成長，我們認為，未來很長的一段時間內，我們需要持續地探索如何讓人和機器合作，更好更快地為客戶服務，這是財富管理的主流趨勢，而不是用智能的東西去替代人。機器是需要人去教育、去培訓的，這個人是指我們的投資顧問、資產配置專家、金融行業專家，智能投顧一定是未來的發展方向，但是需要很長的時間，而且也需要有足夠的耐心，因為它取決于整個數據體系的完善度，也取決于不同的行業知識與技術的集合程度。我認為財富管理是需要門檻的，需要很多專業人士參與。”

平安集團在金融+互聯網的領域布局深遠：有致力于向B端、C端用戶提供健康管理產品和服務的平安好醫生；也有致力于提供場景建設，提供賬戶、財富、信用、生活管理四大類服務的金融壹賬通。在私人財富管理領域，站在理財金字塔頂端的平安財富寶，無疑是平安集團服務于“頭等艙”客戶的重要切入點。

今年9月，中國平安舉辦的“AI讓生活更簡單——中國平安簡單生活大會”上，平安財富寶推出“智能財富管理”服務：采用“AI+金融模式”，利用大數據、云計算、語音識別、機器學習、生物特征識別等AI技術創新手段提升客戶經營與服務效果，為高端客戶提供財富管理服務。這意味著平安財富寶“做真正的私人財富管理”的目標得到了進一步的實現，平安財富寶總經理賈敏認為，真正的私人財富管理不僅僅是靠產品，而是真正能做到對每個客戶去進行配置服務、財富管理服務。借助平安先進的金融科技實力，平安財富寶團隊正在向著這個方向邁進。

安全、便捷、差異、場景，是平安財富寶團隊經常提到的詞，財富寶成立3年以來，這個平均年齡不到30歲的團隊，用賈敏的話說，“說話靠吼，走路用跑，總是人聲鼎沸、喧囂吵鬧，對新技術新事物總是很饑渴”，他們懷抱著一個“小夢想”，就是讓理財成為一件簡單而有趣的事。

傳統的投資業務流程復雜，需要多次跑現場辦理業務，費時費力。平安財富寶平臺通過整合電子文檔，電子簽名，電子印章，在線視訊，OCR，大數據等技術，讓客戶可以隨時隨地可以上傳相關資料，發起遠程通訊。同時，平臺通過場景化設計智能理財助手，讓用戶通過簡單操作即能快速制定一年的理財計劃，并通過機器服務，滿足客戶隨時咨詢的需求，為高凈值客戶帶來7*24小時的全天候服務。

在傳統財富管理服務中，客戶往往并不能準確地認識自身風險承受能力與投資偏好，很容易造成持有產品與自身風險承受能力不匹配。平安財富寶平臺利用自身積累的數據和第三方數據，通過大數據技術，配合KYC和營銷模型，能夠精準識別客戶的風險偏好。另一方面，平臺通過建模分析，充分挖掘數據價值，能夠精確感知客戶需求，為客戶提供千人千面的資產配置服務。將線上服務作為線下交易管控的有益補充，通過多服務渠道協同的方式，在保證交易合規性的同時，可以讓財富管理服務跨越時間、空間的限制。

自2014年成立以來，平安財富寶迅速吸引大量高凈值客戶與青年精英。目前，平安財富寶注冊用戶已超過750萬，累計交易用戶近120萬，通過平臺達成的人均投資資產45萬元左右，位居線上財富管理平臺前列。有趣的是，平安財富寶女性用戶占比近六成，活躍度高于男性；人均持有活期、定期理財計劃金額也全面超過男性用戶。

康朝鋒：每個中國500強企業都值得擁有一個慈善信托

平安信托財富產品部執行總經理的康朝鋒：“家族信托的資產隔離、財富傳承、資產配置、公益慈善功能，可以提高中國家庭的抗風險能力；慈善信托可以更高效、靈活地讓有公益理想的企業、家族、個人回饋社會。每個中國富豪都值得擁有一個家族信托，在實現家族財富隔離、傳承的同時，實現公益理想；每個中國500強企業都值得擁有一個慈善信托，讓員工、公司、客戶一起回饋社會。”

作為信托業主動管理能力的體現，家族信托被稱為財富管理“皇冠上的明珠“。而康朝鋒就是這顆明珠的“守護人”。現任平安信托財富產品部執行總經理的康朝鋒是我國家族信托從0到1的見證者，2012年他和同事一起設立了國內首單家族信托，揭開了國內家族信托的新篇章。

“第一單家族信托是客戶驅動的。”康朝鋒介紹，但機會也更青睞有準備的人。實際上，早在2002年，平安信托即設立了國內第一支公益性質的他益信托計劃“新疆助學公益信托”，具有他益信托的設計經驗。盡管有經驗基礎和理論依據，但畢竟是國內開創性的首單。在公司的支持下，客戶經理、產品經理跟法律、風控、運營等多個部門進行了長達數月的論證才設立成功，除了他益之外，還首次創新性的將非金融資產裝到了家族信托里。

除了實現資產配置、財富傳承和資產隔離外，公益慈善也是康朝鋒十分看重的家族信托屬性。實踐中他發現，隨著國家經濟的發展，富裕人群的增多，人們的公益慈善意愿不斷增強，有超過20%的客戶希望在家族信托中設定慈善目標。2014年，平安信托成立了國內首單永續型純公益性質的家族信托，受益人是客戶的家族基金會。2015年又成立了首單以委托人家族辦公室為核心的家族信托，將家族信托的資產配置、財富傳承與公益理想完美結合。

康朝鋒把“家族信托”四個紅色印章字體作為了自己的微信頭像，而實際上直到今年家族信托才出現“紅火”的跡象。經過5年的市場培育，公眾逐漸認識到財富傳承的重要性,平安信托2016年底推出的保險金信托，三個月設立規模超過整個行業過去三年規模的兩倍。2017年，平安信托將“鴻承世家”家族信托進行了升級，推出了鴻福（保險金信托）、鴻睿（定制型家族信托）、鴻晟（專享型家族信托）、鴻圖（家族辦公室家族信托）四大系列產品，致力于為不同需求的高凈值客戶提供高效、專享的家族信托服務。

與家族信托一樣，另一個被他視作明珠同樣耀眼的是慈善信托，2016年9月1日，《慈善法》實施當日，由康朝鋒團隊參與設計的“中國平安教育發展慈善信托計劃”備案成立，是我國首支永續型集合慈善信托。康朝鋒清晰的認識到家族信托和慈善信托共同具有的“公益”元素。他和團隊創新性的搭建了“中國平安公益信托產品平臺”，包含公益慈善信托、公益性家族信托、公益基金會全權委托信托三類產品，這也是信托業首個以服務公益慈善實踐為目的的信托產品平臺。目前，該平臺的公益效益已逐步顯現，2016年為公益慈善事業提供資金超1500萬元。5年來，平安信托累計為公益慈善事業提供資金超過5000萬元。

對于家族信托和慈善信托的前景，康朝鋒認為，未來的5年是家族信托的爆發期。慈善信托就像之前的家族信托，離爆發也會越來越近。