來源|零壹財經

作者 | 王若曦

截至目前，全國28家已開業的持牌消費金融公司中，已有16家2020年業績浮出水面。從整體來看，2020年消費金融行業業績增長受疫情影響嚴重，總資產、凈利潤、營業收入表現均不及往年。招聯、馬上、興業3家頭部消費金融公司地位穩固，捷信跌出第一寶座，盛銀和金美信消費金融成為黑馬。

已披露總資產的14家消金公司總規模為4020.13億元，其中僅有招聯消費金融一家總規模突破千億。

在披露營業收入的10家消費金融公司中，招聯、捷信、馬上、興業4家消費金融公司營收超50億元。盛銀和金美信消費金融的表現亮眼，營業收入分別同比增長104.14%、96.80%。

在披露凈利潤數據的14家消金公司中，有7家出現凈利潤下滑情況，僅2020年成立的北京陽光消費金融一家出現虧損，其余均盈利。

招聯穩坐第一 盛銀、金美信或是未來黑馬

從總資產來看，已披露總資產的14家消金公司總規模為4020.13億元，其中僅有招聯消費金融一家總規模突破千億，排名第一。除去2020年新開業的小米消費金融、北京陽光消費金融， 2019年另外12家消金公司的總資產規模為4019.05億元。2020年，在公司數量增加了2家的情況下，總資產規模僅增加1.08億元。

捷信消費金融跌出消費金融資產千億榜，總資產大幅縮水，由2019年的1045.36億元下降至652.07億元，同比下降37.62%，總資產排名第二。

馬上、興業、中銀、中郵、哈銀、尚誠、海爾消費金融總資產規模超過100億元，湖北、晉商、盛銀、小米消金的總資產均在100億元以下。

2020年14家消費金融公司總資產排名（單位：億元）

注：招聯消金參照招商銀行年報數據，湖北消金參照鄂武商年報數據。

在12家可比公司中，捷信、馬上和海爾3家消費金融公司的2020年總資產出現下滑情況，其中捷信下滑幅度最大，達37.62%。

資產增速較快的消費金融公司中，哈銀消費金融的表現相當突出，資產從2019年的73.88億元增長至113.93億元，同比增長54.21%。

盛銀消費金融資產增速也值得一提，2020年同比增長21.28%，2019年同比增長667%，雖然較2019年相比，增速大幅下滑，但仍然保持高增長的態勢。

從已披露營業收入的10家消費金融公司來看，招聯、捷信、馬上、興業消費金融的營業收入分別為128.16億元、112.32億元、76.04億元、64.65億元。盡管捷信、馬上消費金融營業收入相比2019年有所下滑，但是頭部地位依舊穩固。湖北、盛銀、晉商、金美信消費金融營業收入不足10億元。

2020年10家消費金融公司營業收入情況（單位：億元）

從營業收入的增長來看，捷信、馬上、海爾、中銀4家消費金融公司出現營業收入下滑的情況，分別同比下降35.16%、15.50%、15.38%、0.11%。

相比往年，招聯、興業消費金融營收增速均有所放緩，招聯消費金融從2018年至2020年的營收同比增長分別為67.09%、54.40%、19.33%；興業消金2018年至2020年營收同比增長分別為395%、105.68%、28.04%，屬于行業發展的正常趨勢，在高速發展后，營收的增長速度會逐漸趨于穩定。

盛銀和金美信消費金融的營收表現亮眼，分別同比增長104.14%、96.80%。

值得關注的是盛銀消費金融，在2020年疫情的環境下，盛銀消費金融營收同比增長104%，其2019年的營收相比2018年同比飆升1866%。此外，截至2020年末，盛銀消費金融貸款余額為37.09億，較上年29.39億增長26.1%，不良貸款率僅0.09%。從近兩年的資產增速和營收增速來看，如此趨勢，無疑是一匹新黑馬。

從凈利潤來看，有14家消費金融公司披露凈利潤數據，其中7家出現凈利潤下滑情況，僅2020年成立的北京陽光消費金融一家出現虧損，其余均盈利。

招聯和興業消費金融凈利潤超10億元，馬上、中銀、中郵、捷信、海爾5家消費金融公司凈利潤在1—10億元；金美信、晉商、盛銀、湖北、小米5家消費金融公司凈利潤在0—1億元；此外，陽光消費金融虧損0.96億元。

2020年14家消費金融公司凈利潤情況（單位：億元）

2020年，招聯消費金融仍是最賺錢的消費金融公司，以凈利潤16.68億元排名第一。

興業消費金融則以13.5億元的凈利潤替代上年排名第二的捷信消費金融；馬上消金排名第三，凈利潤7.12億元；中銀、中郵凈利潤相差不大，前者為4.55億元，后者為4.02億元；捷信消費金融則跌出前三寶座，以1.36億元排名第六。

從凈利潤增速來看，有7家公司出現凈利潤下滑的情況，下滑幅度從16%-87%不等，其中下滑比較嚴重的是捷信、湖北和尚誠消費金融，分別下降87.68%、84.16%、80.33%。

捷信、湖北、尚誠消費金融屬于在疫情中受沖擊比較嚴重的3家公司，捷信原本是線下業務發展最好的消金公司，然而疫情對線下業務沖擊最大，目前捷信正積極轉型線上，轉型后，捷信成果如何，還需拭目以待。

湖北消費金融因地處疫情受創最嚴重的城市，不可避免遭受重大沖擊，隨著疫情好轉，2020年下半年，湖北消費金融業績情況明顯回暖。

尚誠消費金融業績下滑主要與其業務特點相關，尚誠主要以旅游場景為支點，而商旅市場恰恰是去年被沖擊最重要的板塊之一。

凈利潤增長最快的是金美信消費金融，作為首家外資銀行入股的消費金融公司，開業三年連續盈利，金美信消費金融2020年凈利潤同比增126.4%，新增發放貸款53.93億元，較2019年增長33%，累計發放貸款金額達96.8億元；年末貸款余額29.1億元，同比增長36%；新增客戶數66.1萬，較上年同期增長104%。

疫情、監管雙壓下 消金公司穩步發展

整體來看，2020年消費金融公司無論是資產規模，還是營收、凈利潤都同步放緩。

曾經穩居消費金融第一的捷信消費金融，更是總資產、營收、凈利潤均出現下滑。

一方面，消費金融受疫情影響嚴重，尤其是線下業務占比較高的機構。線上業務占比高的機構優勢較大，以及股東實力較強的機構也具備一定優勢，同是在2020年開業的小米消費金融和陽光消費金融，小米依托股東的流量加持，在開業首年即實現盈利。

另一方面，2020年是消費金融行業繼續完善監管、有序發展的一年。從人民銀行官員講話到《關于穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》，再到《關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，金融監管部門推出一系列政策鼓勵消費金融行業發展，支持消費復蘇。

2021年監管進一步趨嚴，從年初的央行定調“不宜以消費金融擴大消費”，到銀保監會發布《消費金融公司監管評級辦法（試行）》，從公司治理與內控、資本管理、風險管理、專業服務質量、信息科技管理五大維度，對消費金融公司進行分級管理。

4月23日，中國人民銀行官方網站發布《2020年四季度央行金融機構評級結果》，人民銀行完成了對4399家銀行業金融機構的央行評級，評級結果總體穩定。

2020年四季度參評機構及評級結果分布情況

從評級結果來看，消費金融公司處于3-7級，全部處于安全邊界內，無高風險機構。

2020年在疫情和監管的雙重壓力下，讓近年來一直快速發展的消費金融行業慢下腳步，步入更加穩定、規范發展的階段。