隨著網(wǎng)貸行業(yè)歸于沉寂，昔日靠網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)家致富的宜信公司該何去何從？

2020年最后一天，宜人金科發(fā)布公告，宣布停止宜人貸業(yè)務(wù)。

2019年11月，宜人貸曾宣布與宜信旗下另外一家P2P平臺宜信惠民合并經(jīng)營，宜信惠民原有客戶將由宜人貸平臺統(tǒng)一進行運營管理和繼續(xù)為客戶提供服務(wù)。

如今，隨著宜人貸業(yè)務(wù)停止，意味著宜信徹底停止了P2P業(yè)務(wù)，宜人金科將定位為綜合性個人金融服務(wù)平臺。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域紅極一時的理財產(chǎn)品，P2P在中國從出現(xiàn)到消亡，只有短短的13年時間。如果說拍拍貸是國內(nèi)第一家P2P公司的話，那宜信就是最有名的那一個。

隨著網(wǎng)貸行業(yè)歸于沉寂，昔日靠網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)家致富的宜信公司該何去何從？

曾是全球最大P2P 搶先登陸美股

說到宜信公司，就不得不提宜信創(chuàng)始人唐寧。

唐寧早年曾就讀于北京大學數(shù)學系，1995年去美國南方大學攻讀經(jīng)濟學，畢業(yè)后進入華爾街著名投資銀行DLJ工作，主要負責金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)上市、發(fā)債和并購業(yè)務(wù)。

在華爾街鍍金兩年后的唐寧回國，于2006年創(chuàng)立了宜信。宜信起初從線下業(yè)務(wù)起家，主要為剛畢業(yè)的大學生提供培訓貸款。

宜人貸就脫胎于宜信互聯(lián)網(wǎng)部，于2012年3月正式上線運營。2014年9月宜信成立恒誠科技發(fā)展（北京）有限公司，開始獨立運營宜人貸平臺。

那是P2P野蠻生長的時刻。

各家P2P平臺線下營業(yè)網(wǎng)點為了搶業(yè)務(wù)，還曾鬧出了人命。2014年，宜信武漢分公司員工，與平安信保的業(yè)務(wù)員發(fā)生劇烈沖突，最后造成宜信員工一死兩傷。

而釀成這場血案的原因，就是兩方為爭搶小額信貸客戶，發(fā)生沖突。

不過這并沒有阻擋宜信迅猛發(fā)展的步伐。2014年，唐寧在致宜信全體員工的公開信中寫到，宜信已經(jīng)發(fā)展成世界排名第一的P2P公司，在全國擁有幾百家線下網(wǎng)點。

2015年12月18日，宜人貸成功登陸美國紐交所，成為名副其實的“P2P第一股”。

現(xiàn)金奶牛 炙手可熱

上市后，宜人貸不負宜信所望，貸款規(guī)模逐年攀升，一度為宜信公司貢獻了不菲的利潤。

數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，宜人貸新增貸款金額從不足百億，一下飆升至414.06億元，復合增長率達到164.86％。

得益于貸款規(guī)模的不斷擴大，宜人貸的收入也一路攀升。

2015年至2017年間，宜人貸的營收從13.58億元上升至55.43億元，復合增長率高達102.06％。而公司的凈利潤也從2.85億元上升至13.72億元，復合增長率達119.55％。

如果從單季度看，在2016年二季度時，宜人貸P2P業(yè)務(wù)促成貸款總額僅為34.47億元，而在2017年四季度，這一數(shù)字便超過了百億，至2018年二季度則達到峰值182億。

宜人貸在2016年三季度至2019年一季度期間，每年度的單季凈利潤都在2億以上，其中，2018年四季度更是單季凈利潤達到9.86億元。

彼時，宜人貸可謂是宜信的現(xiàn)金奶牛，炙手可熱。

2016年12月，時任宜人貸CEO的方以涵談到未來規(guī)劃時曾提到，按照公司的規(guī)劃，宜人貸2020年將達到千億的規(guī)模，同時到那時宜人貸股價至少是三位數(shù)。

然而處在行業(yè)高光時刻的宜人貸，不可能想到，2020年底，P2P無一生還。

暴雷大潮從天而降 P2P夢碎

2018年，P2P行業(yè)迎來爆雷大潮，違約率飆升，大批平臺爆雷、清盤，P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來史上最強監(jiān)管。

覆巢之下無完卵，在網(wǎng)貸合規(guī)整改的驟風急雨中，宜信公司也在劫難逃。

宜信旗下的網(wǎng)貸平臺有宜人貸、宜信惠民、宜信普惠等等，前兩者均是資金端，而后者則為資產(chǎn)端。

2019年3月20日，先是宜信普惠傳來“噩耗”。當時，宜信普惠懷化分公司被湖南懷化鶴城區(qū)公安分局和工商分局聯(lián)合查封。公司被暫停止營業(yè)，要求配合排查，相關(guān)負責人也被監(jiān)管部門約談。

宜信普惠懷化分公司的被查，對宜信來說猶如晴天霹靂，對公司聲譽造成不小影響。

2020年7月，山西長子縣公安局發(fā)布通告稱，目前該縣警方正在偵辦宜信普惠信息咨詢（北京）有限公司長治分公司催收人員涉嫌犯罪的案件，號召廣大群眾踴躍檢舉揭發(fā)該公司催收人員涉嫌違法犯罪的線索，對于舉報人將按規(guī)定給予相應(yīng)的獎勵。

隨著行業(yè)整頓，宜信開始收縮P2P業(yè)務(wù)。

2019年3月，宜信旗下的宜人貸宣布，將宜信惠民、宜信普惠、指旺財富三大板塊整合納入上市公司體系。同時，宜信惠民業(yè)務(wù)全部并入宜人貸，宜人貸將品牌升級為”宜人金科”。

宜人金科整合重組后，創(chuàng)始人唐寧親自上陣出任CEO。

2018年底，宜人金科P2P總資產(chǎn)為498.87億，接近500億。此后，這一數(shù)字開始急劇下降，2020年上半年已經(jīng)下降到了258.97億，下降了48％，接近腰斬。

宜人金科單季度促成貸款金額也開始萎縮，2018年二季度，促成貸款金額為182億，到了2019年，開始大幅度收縮。今年一、二、三季度，宜人金科促成貸款總額已分別降至18.4億、24.03億、32.07億。

隨著貸款金額減少，宜人金科貸款本金余額呈現(xiàn)下降趨勢。

2018年一季度末，宜人金科貸款本金余額為752.72億，2020年三季度末，這一數(shù)據(jù)減少到了280.07億，下降幅度62.79％。

利潤奶牛“宜人貸”業(yè)務(wù)大幅度壓縮，宜人金科業(yè)績開始下滑。

2018年的財報顯示，當時公司全年的凈收入為56.21億元，同比僅增1％；凈利潤更是大幅驟降三成至9.67億元。

而今年一、二、三季度，分別對應(yīng)的單季度凈利潤為0.19億、-2.32億、0.8億。

2020年11月27日，中國銀保監(jiān)會首席律師劉福壽在公開場合表示，到11月中旬，全國實際運營的P2P已經(jīng)完全歸零，而高峰時刻，這一數(shù)字達到了約5000家。

當然，這歸零的數(shù)字里面也包括宜人貸。

其實，宜人貸宣布業(yè)務(wù)終止，只不過是時間的問題。

轉(zhuǎn)型財富管理 難當大任

進入2019年、2020年，隨著宜信對宜人貸整合升級后，將重心開始移到財富管理板塊——宜人財富。

據(jù)宜人金科披露的2019年年報顯示，旗下宜人財富的非P2P業(yè)務(wù)規(guī)模為10.26億，較上年同期的2.1億翻了5倍。同時，非P2P業(yè)務(wù)交易總額也同比上升44％至39.29億。而在用戶數(shù)量上，宜人財富非P2P投資人已累計達17.4萬人。

財富管理業(yè)務(wù)盡管獲得了一定增長，可是宜人金科當年全年的總營收仍同比下滑23.36％；凈利潤也同比下降26.84％。

根據(jù)宜人金科最新披露的2020年三季報，財富管理投資者人數(shù)為76707人，2019年三季度末，這一數(shù)字為12235人。財富管理總資產(chǎn)為43.34億，2019年三季度，這一數(shù)字為7.67億。與此同時，財富管理板塊的營收也同比增長48％至2.81億。

但在宜人金科總營收中，財富管理帶來的收入占比仍不到三成。同一時期，負責信貸部分的宜信普惠收入為7.42億，雖同比減少51.1％，但在宜人金科的總營收中仍占73％。

財富管理業(yè)務(wù)目前顯然難當大任，想要彌補P2P業(yè)務(wù)萎縮帶來的缺口，更是言之尚早。

除此之外，要轉(zhuǎn)型財富管理，意味著還要面臨和銀行以及第三方理財巨頭的競爭。第三方理財機構(gòu)諾亞財富披露的最新數(shù)據(jù)，今年三季度，諾亞財富凈營收8.59億元，同比增長2％。其中財富管理業(yè)務(wù)營收6.28億，同比增長15.7％，是宜人金科財富管理業(yè)務(wù)收入的2倍還多。

另外，在管理資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2020年9月30日，諾亞財富的管理資產(chǎn)總額為1557億元，是宜信的36倍。

尾聲

2015年宜人貸上市后，唐寧接受媒體采訪時曾驕傲地說：宜人貸選擇此時上市，是希望在亂象叢生網(wǎng)絡(luò)借貸中，塑造一個標竿示范作用，“互聯(lián)網(wǎng)金融第一股不是誰想當就能當成的。”

如今網(wǎng)貸行業(yè)徹底湮滅，回顧宜人貸美國上市是否樹立了標桿作用，或許難以定論。但縱觀昔日“網(wǎng)貸第一股”的股價，目前僅剩3.11美元，相比最高時期的53.08美元已跌去94％。

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