近些年，國內一批優秀的網絡科技公司跨洋融資，境外上市，造就了中國概念股在海外資本市場上的神話與奇跡。然而，這些價格飆升得足以讓國外風險投資者都咋舌的中國股票，會那么輕易地被國內的個人投資者買到其原始股嗎?

前些時候，在北京工作的女士就遇到過這樣的推銷電話。電話那邊說自己公司代銷原始股，且這些原始股馬上就要到美國上市了。如果上市的話，股票就會翻番甚至是幾倍，并列舉了一些在美國上市后股價飆升的股票為佐證，最后還強調這是個難得的暴富機會。林女士不相信天上會掉餡餅，當場予以拒絕。沒想到對方并沒有放棄，幾天后堅持打電話。對美國資本市場不熟悉的林女士感覺對方態度誠懇，抱著看看的心態想到對方的公司弄個究竟。殊不知，從此開始進入一個個的圈套。

騙局下的幾種圈套

在大量優秀企業海外上市的利好刺激下，很多不法產權經紀公司打起境外上市的幌子來買賣所謂的馬上要境外上市的原始股票。而通常不法公司的圈套設置法有以下幾種。

圈套1：利誘外加激將法

進入這樣的經紀公司，前臺都會醒目的擺放一個“某某產權交易中心”的證書或許可證，墻上還掛有某某企業成功上市的圖片。工作人員態度熱情，會將客戶直接帶到洽談室。原來，這樣是為了有效地對客戶進行一對一的宣傳講解。首先他們會問你炒過股票沒有、賺到錢沒有之類的問題，當你否認時，他們就開始激將：“現在炒股哪里賺得到錢啊，股票剛興起的時候那才是賺錢的好時機。不過現在國家已經允許個人買賣原始股了，這可是個新興的市場，誰先買誰就抓住了一次難得的致富機遇。上世紀90年代初的股票熱不知道讓多少人一朝致富呢!你還想再錯過一次機會嗎?”

圈套2：宣傳資料來作秀

工作人員還會拿出一些制作精美的企業宣傳資料。這些“擬上市”公司的宣傳資料上往往都會有某領導視察的圖片，其實視察的并不是公司而只是視察公司所在地，例如某經濟技術開發區而已。工作人員還會拿出一些專業媒體上贊美該公司的文章，鼓吹說該公司已經獲得了某某國際知名投資公司的上市輔導。并且還會出示相關文件的復印件，文件上還有一些英文簽名和公章，真假就很難辨別了。

圈套3：法定人數解心疑

當有客戶問及：“公司馬上要上市了，為什么還有人要轉讓股票呢?”工作人員對此種問題早已對答如流：“根據相關規定，公司上市之前要達到一定的股東人數。主板要求是1000人，創業板要求是250人。所以上市前會有這樣的轉讓行為。如果現在買入就可以成為公司原始股東。公司幫你辦理相關手續，包括辦理股權登記證、股東賬號、股份轉讓協議等等。”

圈套4：回購協議保收益

為了使客戶深信不疑，工作人員還會承諾：“我們可以跟你簽署回購協議，如果公司股票最終不能上市，公司愿意收購你手中的股票。為了保證客戶利益，回購價格比買進時的價格要高。上不了市同樣也可以賺錢，起碼會有個保本收益。”

圈套5：分紅送股高比例

對于很多投資者來說，如果不能上市，只能退而求其分紅。為了能讓股份轉讓出去，不法經紀代理公司常常承諾實施高比例分紅送股，讓投資者誤以為“擬上市”公司的業績非常好。有的公司甚至采取10送10的送股方案，以此為誘餌來引誘投資者進行買賣。

圈套6：緣故營銷熟人面

推銷原始股的不法經紀公司很多都沒有工商注冊。他們一般會大批量地招人，而且工資按周結算，目的是為了讓招來的新人通過親戚朋友來轉讓原始股。王先生的外甥被一家經紀公司招聘進去進行原始股的推銷，王先生對原始股完全不懂，但架不住外甥經常上門來推銷，便買了10000股原始股，沒多久就分紅一次，王先生就更加深信不疑，便再買進10000股，但沒多久這家經紀公司就不翼而飛了。

揭密后的投資警示

原始股一直被人們認為是保賺不賠的“香餑餑”。中國股市初期，一些準上市公司在一級市場上發行的原始股票，投資者如果購得，日后上市成功，股價飆升收益不可限量，有的股票從幾元漲到數十元，漲幅可謂驚人。但上市需要很多方面的條件，就算條件符合也要排隊等待審核。這其中的不確定性，更是增加了投資的風險，一夜暴富的幻想也會埋下一朝破產的惡果。

此“市”非彼“市”

事實上，不法經紀公司所稱的境外上市大多只不過是到美國的OTCBB(Over the Counter Bulletin Board)市場上市，OTCBB市場不同于納斯達克市場，更不是納斯達克的一部分或者所謂的納斯達克副板。OTCBB即場外柜臺交易系統，是一個能夠提供實時的股票交易價和交易量的電子報價系統，開通于1990年，主要是為了便于交易并加強柜臺交易市場的透明度。由于OTCBB是由納斯達克的管理者全美券商協會(NASD)管理，OTCBB的股票由做市商(Market Makers)通過納斯達克工作站來進行報價，所以一部分人誤將其等同于納斯達克市場。

根據相關統計調查，目前已有中國科興、三樂源、博迪森、天獅國際、東方信聯、中汽系統6家公司從OCTBB市場升至全美交易所，另有比克電池和深圳科通等公司升至納斯達克主板，但國內尚有86家中小企業尚在OTCBB市場上，還談不上真正的境外上市。對于目前一些不法經紀公司借著境外上市的幌子來欺騙投資者，其進行的非上市公司的股票轉讓與買賣行為，都不受現行中國證券法律法規的保護。如果在買賣與轉讓過程中發生糾紛，投資者的權益是很難得到保護的。

法律修辭為“逃難”

不法經紀公司所稱的“千人千股”的確有此要求，但是指的是向社會公眾公開發行后要達到的要求，而不是在公開發行前。投資者對于工作人員拿來粉飾自己的法律法規應該咨詢相關的法律人士，切莫聽他們信口開河。上市前，一般的原始股內部人員基本上都已經消化掉了，很難買到真正能境外上市的原始股。只有內部人士知道很難上市了，才會愿意轉讓該股份。

鎖股協議為圈錢

當投資者已經買入了股份后，這些代理公司還會找理由不讓投資者隨便出讓該股份，即要求客戶簽一份“鎖股協議”，要轉讓股份需要有一定的限售期。限售期一般是指公司經過IPO(首次公開發售或發行股票)掛牌交易之后，原始股東在一定的時期內不得在二級市場拋售自己的股票。顯然，投資者在經紀公司購得的原始股都還沒有上市，那么限售期就更是無從談起了。經紀公司沒有任何權利限制投資者轉讓自己的股份，讓客戶簽署的“鎖股協議”無非是讓客戶能長時間地握住這些原始股，以便他們能有足夠的時間轉讓更多的原始股，從而卷款出逃。等客戶緩過神來后，經紀公司早已人間蒸發，人去樓空。

幼齡公司限轉股

據《公司法》規定：發起人股權自公司成立之日起3年之內不準轉讓。投資者在進行股權買賣的時候要特別注意，如果推銷的原始股，其公司連成立3年都不到，則肯定是騙局。境外上市的股票在內地買到的幾率很小，就算是已經在國外主板上市了的股票，國內也沒有中介機構可以買賣境外股票。反向收購“買殼上市”的說法要格外注意，切勿輕信。一般“殼資源”都是些在股票市場上表現不佳，業績也不好的垃圾股。這些公司有可能要被摘牌，迫于無奈才做殼出售，進行重組。

作者系北京利高投資咨詢服務有限公司投資顧問

原始股

一般來講，是公司尚未上市之前通過政府產權交易機構發行、掛牌交易的股票。原始股的持有者通常是公司員工、部分與公司有密切關系的人員和公司私募的對象。