一、大連銀行再次以幾乎相當于賬面價值的價格將不良債權拍出

2020年5月8日，通過阿里司法拍賣平臺拍賣，大連銀行北京分行持有的北京康得新功能材料有限公司債權被1人出價拍走。該債權截至2020年3月24日，本金余額1044萬元，應付利息22萬元，合計賬面價值1068萬元。掛牌起拍價格1078萬元，最終，編號為L7554的買家以起拍價獲得了該債權。

該債權債務人為北京康得新功能材料有限公司（康得新全資子公司，從事預涂膜生產經營），擔保方式為保證和抵押，其中由上市公司康得新提供保證，大連銀行在拍賣說明中注明該“公司目前資金鏈斷裂，經營困難，無代償能力”，由北京康得新提供生產線設備抵押，且大連銀行抵押權限處于第一順位，擁有優先受償權，抵押物為“1臺擠出膜生產線、1臺擠出生產線、1臺三線生產線、1臺四線生產線、1套新一線擠出生產線”。該筆質押訂立于2019年1月24日，擔保債權1800萬。除此之外，北京康得新還于2019年9月24日、2020年1月17日將新一線擠出生產線、擠出生產線、擠出膜生產線、三線生產線、四線生產線合計評估值3568萬元、3399萬元的生產設備抵押給華夏銀行股份有限公司北京知春支行，擔保債權為3億元。

從商業實質的角度分析，該拍賣并不具備商業實質。對于債權來說，其最大價值是其賬面價值，即使債務人能夠到期兌付，也很難獲得超額收益，因此，以高于賬面價格拍下債權，買家并不是為了商業收益，財經真相判斷，可能是大連銀行為了處置不良債權。事實上，康得新由于債務違約、涉嫌財務造假等，全部銀行賬戶均已被凍結，生產經營斷涯式下降，且面臨退市甚至破產的窘況，大連銀行該筆債權，即使存在設備抵押，仍然屬于不良債權，實際商業價值應該大打折扣才對。

二、數十個債權拍賣皆成交，有何玄機？

事實上，在阿里司法平臺，大連銀行債權處置項目高達數十個，且大多由一人參與競拍接盤。

其中4月2日結束的這場債權資產公開拍賣處置中，標的資產高達7億多元，為精功集團債權資產，同樣是一人報名，一次出價，起拍價成交，成交價基本等于債權本息總額。事實上，精功集團已進入破產重整程序，減債已成必然，債權資產的貶值是事實，這也是不良債權的“不良”之所在。

三、不良攀升，大連銀行是否在隱藏不良債權？

銀行債權公開拍賣的意義在于，可以通過市場方式為不良債權價值進行定價。一般來說，由于債務人資產狀況及嘗債能力下降導致銀行相關債權變成不良債權，在拍賣過程中，即使成交，成交價也會大打折扣。像大連銀行這樣可以通過公開拍賣，將不良債權以幾乎相當于原債權價值的價格拍出，著實令人費解，是否在通過某種方式隱藏不良？

2019年年報顯示，大連銀行營業收入80億元，同比增2.51%，凈利潤12.5億元，略有下降，大連銀行解釋稱，利潤下降是因為持續加大資產減值支出和不良核銷力度。盡管加大了不良核銷，大連銀行2019年末不良貸款余額 仍然達到了79.05 億元，不良率由年初的 2.29%升至 3.93%。在巨大的不良率指標壓力下，通過拍賣平臺公開拍賣不良債權，卻屢屢以幾乎相當于原債權賬面價值的價格成交，到底隱藏了怎樣的玄機？

財經真相期待真相。