隨著年報季結束，持牌消費金融公司也交出了2021年的“成績單”。據南都大數據研究院不完全統計，截至目前，在已開業的30家消費金融公司中，除捷信消費金融外，其余29家均已披露2021年部分業績數據。

整體來看，招聯金融在營收、凈利潤和總資產三項指標中都名列前茅，而蘇寧消金則在三項指標中表現不佳，去年營收同比下滑超7成，凈利潤下滑超8成，總資產則萎縮超6成。營收方面，招聯消金、馬上消金兩家公司營收突破百億大關，多數公司實現雙位數增長；凈利潤方面，9家公司凈利潤實現了三位數增長，僅有螞蟻消金、平安消金等4家公司虧損。

行業整體資產規模與營收增長向好，蘇寧消金多個指標現大幅下滑

資產規模方面，2021年，數據可查的23家消費金融公司總資產規模合計約5798億元。其中，“冠軍”招聯消費金融總資產近1500億元，較上年的1083億元增長38.2%。興業消費金融和馬上消費金融以617.90億元、610.91億元位列總資產排行的第二和第三。

若按階梯式劃分，招聯消金是唯一一家總資產超過千億的消費金融公司，千億以下、百億以上的共有14家，百億以下有8家。招聯消金總資產占去了23家消金公司合計總資產的四分之一，比總資產排第二名的興業消金還要高出879.08億元；蘇寧消金總資產在22家公司中最小，僅為8.62億元，是已披露數據公司中資產規模萎縮幅度最大的消金公司，其總資產較2020年末大幅下降了64%。另外，華融消金的總資產也較上年末減少了12%。此外，其余已披露數據的消金公司的總資產均實現正增長，其中增幅最大的是小米消金，其總資產較2020年末增長301.3%。

21家已披露營收數據的消費金融公司2021年營收情況（數據來源：各消費金融公司股東年報、官網年度報告）

營收方面，已有21家消金公司披露了數據，其中17家披露了營收增速。其中，招聯消金和馬上消金2021年進入“百億俱樂部”，營收排在第三位的是興業消金。這三家頭部消費金融公司的營收已占去了21家公司總營收的54%，南都大數據研究院注意到，仍有10家公司營收在10億元以下，其中蘇寧消金營收墊底，僅為1.26億元。

從增速看，2021年近6成消金公司營收保持雙位數增長，海爾消金和中原消金的營收增速亮眼，均超過70%，僅有長銀消金、蘇寧消金出現了營收下滑，其中蘇寧消金營收更是較上年同期大幅下滑70.7%。

頭部平臺凈利潤增長放緩，中原消金等腰尾部平臺實現高速增長

28家已披露凈利潤數據的消費金融公司2021年凈利潤情況（數據來源：各消費金融公司股東年報、官網年度報告）

從凈利潤指標來看，消費金融行業的兩級分化現象依然突出。根據南都大數據研究院不完全統計，共有28家消費金融公司披露凈利潤數據，僅有哈銀消金未披露。

整體來看，去年有招聯消金、興業消金、馬上消金和中郵消金4家消金公司凈利潤超過10億元，而這前4家公司的凈利潤總額占行業總額的比重近七成，凈利潤在2億元以下的消金公司達到了6成以上。具體來看，招聯消金連續三年成為凈利潤“冠軍”，2021年成為消金行業中首家凈利潤突破30億元的公司，較上年的16.68億元增長83.63%，馬上消金、興業消金兩家也連續兩年進入凈利潤前三名。

24家已披露凈利潤增速數據的消費金融公司2021年增長情況（數據來源：各消費金融公司股東年報、官網年度報告）

值得注意的是，從同比增速看，頭部消金公司呈現出“強者恒強”局面，但增速有所放緩；體量較小的腰尾部機構則呈現出凈利潤高增長，24家公司有披露數據的公司中，有9家公司達到三位數凈利潤增速，其中8家公司均為腰尾部機構，凈利潤體量小。其中中原消金凈利潤增速甚至達到了942%，尚誠消金、湖北消金凈利潤增速也幾乎達到了5倍。

在虧損的4家消金公司中，有兩家是2021年剛開業的公司。其中，根據股東寧德時代年報中披露的投資損益數據計算，開業近6個月的螞蟻消金2021年虧損了11.7億元，凈利潤墊底；根據股東富邦華一銀行披露的相關數據計算得知，開業近2個月的唯品富邦消金2021年虧損了約9800萬元。不過，蘇銀凱基消金則在開業的首個年度實現盈利，年報顯示，截至2021年12月末，蘇銀凱基消費金融總資產129.09億元，凈資產26.17億元，總負債102.93億元，資產負債率79.74%，2021年度營業凈收入4.05億元，凈利潤1700萬元。

對此，零壹研究院院長于百程分析指出，從已披露的消費金融公司財報看，資產規模絕大多數實現兩位數以上增長，顯示出消費金融公司在2021年疫情緩解后，繼續實現規模穩步擴張，規模增長是營收和利潤增長的主要因素。“需要注意的是，主要公司營收增速稍慢于資產規模的增速，原因可能是行業規范背景下產品利率的降低。同時，凈利潤增速要高于資產和營收的增速，可能是在成本控制、壞賬控制等方面比較有效。此外，幾家大型公司的業績穩定，增速居于中等，小型公司則有所分化，由于基數低等原因，部分公司實現了超高速增長。”于百程表示。

年內五成消金機構高管變更，多家公司頻繁“換人”

南都大數據研究院根據中國銀保監會官網和天眼查信息統計發現，今年以來，半數持牌消金機構今年以來都在“換人”，履新人數累計達24人，已有招聯消費金融、中銀消費金融、中信消費金融、蘇寧消費金融、杭銀消費金融、晉商消費金融、華融消費金融等在內的15家持牌消費金融公司相關高管職位發生變更。

今年以來持牌消費金融公司高管變更情況（數據來源：中國銀保監會官網和天眼查信息）

從履新人數來說，8家機構頻繁出現2次以上人事變動，涉及崗位包括董事長、總經理、總裁、副總經理等核心職位。其中尚誠消費金融年內新上任的高管人員最多，達到3人。今年4月，尚誠消費金融3名高管任職資格獲批，包括楊嶸擔任尚誠消費金融董事長，核準黃成擔任公司董事，核準趙軍的董事任職資格。此外，蘇寧消費金融、錦程消費金融、杭銀消費金融、招聯消費金融、中信消費金融、中銀消費金融、興業消費金融等7家機構，均出現2項人事變動。

業界普遍認為，持牌消金機構董事長頻繁迎來變動，與機構自身股東變化及行業競爭態勢相關。博通咨詢金融業資深分析師王蓬博對南都大數據研究院表示，行業競爭激烈導致，在紅利期內要求對業績和合規的要求都會提高，可能導致高層不斷換血。對比前述業績數據可知，7家業績增速較快的消金公司中，尚誠消費金融、錦程消費金融、湖北消費金融、中信消費金融、小米消費金融等5家機構今年以來均出現高管人事變動。

王蓬博認為，另一方面是最近行業并購多發，勢必面臨著高管團隊的變動。部分消費金融公司管理層換血與公司股權變更有關。近期，南京銀行收購蘇寧消費金融迎來新進展，目前已進入監管審查階段。2022年3月，南京銀行簽訂了對蘇寧消費金融控股權的收購協議，收購完成后持股56%，達到絕對控股。隨后2022年4月27日，天眼查顯示，蘇寧消費金融發生工商變更，法定代表人由孫利勇變更為張偉年，增加了董事兼總經理白斌。蘇寧消金方面表示，公司董事長變更為張偉年，總經理變更為白斌，上述人事變動是收購事項中的正常環節。5月以來，又有一家消費金融公司發生股權變更。近期，寧波銀行發布公告稱，已完成華融消金股權受讓的相關事宜，這意味著寧波銀行正式拿下消費金融牌照。

采寫：南都記者熊潤淼 實習生鐘婧