苦苦堅(jiān)持近2個(gè)月之后，江山（化名）怎么也沒想到，在沒有任何賠償?shù)那闆r下，美利車金融（以下簡稱“美利車”）以一封郵件單方面解除了雙方的勞動關(guān)系。

2020年1月3日，與江山有同樣遭遇的還有公司絕大部分員工。在突發(fā)疫情的影響下，其中絕大部分人至今未找到工作。沒有工資、社保、年終獎，員工只剩下渺茫的維權(quán)之路。

“公司告訴我們，因業(yè)務(wù)不能向前推進(jìn)，每月要支出大量的人力成本，所以希望員工能夠多為公司著想，開始可以去看一些工作，如果找到工作的話，直接可以跟公司提出離職。”江山告訴21經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，自去年11月11日，警方對美利車進(jìn)行檢查并帶走公司創(chuàng)始人劉雁南之后，公司就已經(jīng)陷入癱瘓。

這次裁員后，加上11月底武漢分公司宣布解散，美利車原本約6000人的隊(duì)伍，已經(jīng)所剩無幾。

據(jù)知情者透露，此番裁員過后，美利車僅剩核心技術(shù)人員與各地業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，人數(shù)不到人。

盡管警方在1月22日發(fā)布聲明稱，美利車不在此次事件的調(diào)查范圍內(nèi)，美利車業(yè)務(wù)也是合法合規(guī)正常進(jìn)行的，但面對大量的客戶無法獲得及時(shí)客服服務(wù)，車輛無法解押，大量供應(yīng)商、經(jīng)銷商無法回收欠款，銀行等資金方無法收回貸款，股東無法收回投資，賬戶無法解封，美利車仍然深陷危機(jī)。

3月16日，美利車剩下的員工也收到郵件：公司將與全體員工解除勞動合同。

這也意味著，這家擁有約6000名員工、業(yè)務(wù)覆蓋全國300多個(gè)、本計(jì)劃于2019年11月15日赴美上市、有望成為中國二手車金融第一股的美利車，在留下219億銀行放款的回收、數(shù)十萬購車用戶的征信影響以及后繼還款解押處理以及1.2億元不明去向的員工集資之后，正在走向解散。

一直以來，二手車金融市場的不規(guī)范、從業(yè)企業(yè)魚龍混雜，帶來的是消費(fèi)體驗(yàn)差等諸多問題。-甘俊攝

套路貸還是模式創(chuàng)新？

美利車官網(wǎng)顯示，美利車主要給汽車消費(fèi)者提供期限為1-3年的二手車和新車購買分期貸款，同時(shí)幫助經(jīng)銷商提供便捷的車輛交易、庫存融資服務(wù)。目前已累計(jì)融資近2億美元，投資方包括京東金融、領(lǐng)沨資本、宜信、挖財(cái)、新希望集團(tuán)等。

而新希望集團(tuán)旗下的新網(wǎng)銀行是美利車最主要的合作銀行。美利車219億元在貸余額中，新網(wǎng)銀行占據(jù)了很大一部分。

2019年10月31日，美利車曾向美國證券交易委員會提交了招股書，擬登陸紐交所，計(jì)劃募資至多1億美元，股票代碼“ML”。

招股書顯示，美利車定位中國二手車分期服務(wù)市場，專注促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向汽車消費(fèi)者提供分期貸款服務(wù)，主要通過促成汽車貸款取得收入。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2018年美利車總營業(yè)收入達(dá)到16.564億元，同比增長91.1%，凈利潤達(dá)到3.185億元；2019年上半年實(shí)現(xiàn)營收9.84億元人民幣，同比增長38.7%。

盡管美利車在招股書中一再強(qiáng)調(diào)公司是通過賦能車商，通過金融服務(wù)促成線下車商的交易效率，同時(shí)還可以為線下車商帶來額外收益，開創(chuàng)了二手車金融直銷模式，但自創(chuàng)立以來從未逃脫被投訴“套路貸”的命運(yùn)。

一直以來，二手車金融市場的不規(guī)范、從業(yè)企業(yè)魚龍混雜，帶來的是消費(fèi)體驗(yàn)差等諸多問題。

“貸款金額總共3萬元整，但銀行下款44960元給車商，比合同上的金額整整多了14960元，加上GPS的2700元，每期需還款金額1420.25元。除了這些，還有貸款保險(xiǎn)4200元(這個(gè)自己先出了)。”3月30日，一位來自江蘇無錫的美利車用戶周先生在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，多出來的金額自己并不知情，也不知道名目是什么。

因?yàn)橘J款尚未還完，車子還抵押在與美利車合作的新網(wǎng)銀行，周先生認(rèn)為自己是陷入了美利車的套路貸。

“車貸還了17期之后，我們已經(jīng)停止還款了，在我們當(dāng)?shù)氐拿览囀芎φ呶⑿湃豪铮蟛糠秩说脑庥龌鞠嗤！敝芟壬嘎叮诘奈⑿湃豪锶藬?shù)已經(jīng)達(dá)到上限，在包括廣東、浙江、山東、新疆等全國多地，這樣的美利車用戶群不計(jì)其數(shù)。

在費(fèi)用問題上，美利車前CEO顧崇倫在一次媒體分享會上曾指出，客戶還錢是直接還給銀行，美利車并不經(jīng)手還款的錢，同樣，美利車也不會賺取利率差價(jià)。

那隨之而來的問題是，美利車的收入和盈利從何而來？

“事實(shí)上，美利車業(yè)務(wù)其實(shí)主要的盈利點(diǎn)在于收取用戶的服務(wù)費(fèi)。因?yàn)榍捌谟脩麸L(fēng)控的審核、用戶資質(zhì)的審核以及銀行貸款服務(wù)，這些都是需要支出的成本。”江山告訴記者，在這種模式下，行業(yè)普遍的做法是“前置收取服務(wù)費(fèi)用”。

“所以在車金融的業(yè)務(wù)里面，其實(shí)唯一的一個(gè)盈利環(huán)節(jié)，就是收取購車的服務(wù)費(fèi)。”

根據(jù)美利車金融招股書披露的數(shù)據(jù)，在截至2019年6月30日的六個(gè)月中，美利車收取的服務(wù)費(fèi)，約為貸款本金的4.9%至11.4%。

“以10萬塊錢的車為例，公司的服務(wù)費(fèi)大概是4000-5000左右。但這個(gè)二手如果10萬塊錢，二手車一定是一個(gè)比較相對來說好的車了。但是具體是多少可能很難說清楚，很難是一個(gè)固定的數(shù)，因?yàn)檫€要根據(jù)用戶的征信情況來去判定。”江山補(bǔ)充說。

但記者向周先生詢問美利車收取的服務(wù)費(fèi)時(shí)，周先生明確告知，辦理業(yè)務(wù)時(shí)并沒有業(yè)務(wù)員向他提及。

“一輛二手車本來也沒花多少錢，但突然多出來一萬多塊的貸款，利息也從0.6%變成了0.82%，買輛新車也夠了。”周先生對記者表示，現(xiàn)在只想把多出來的貸款要回來，“客服電話也打不通，報(bào)警之后，警察說這屬于民事糾紛，建議走法律途徑解決，但是目前合同都在美利車手中，我們也沒有有力證據(jù)。”

此外，周先生以及有相同遭遇的美利車用戶，還面臨著征信影響以及后繼車輛還款解押的問題。“現(xiàn)在是新網(wǎng)銀行那邊一直打電話騷擾，然后每天都發(fā)信息不停漲利息，實(shí)在不知道該怎么辦了。”

揭開行業(yè)痛點(diǎn)

近年來，平穩(wěn)上漲的二手車市場，被看作是一個(gè)市值高達(dá)萬億的盤子，二手車消費(fèi)金融也是過去幾年資本市場競相追逐的一個(gè)熱門賽道。

根據(jù)Frost & Sullian報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2019年，全國二手車?yán)塾?jì)交易1492.28萬輛，同比增長7.96%，而在之前的三年里，二手車交易量增速都在10%以上。

2019-2023年，二手車交易量年復(fù)合增速將達(dá)到18.1%，交易額方面則以22%年復(fù)合增長。2023年汽車保有量將突破3億輛，二手車交易量達(dá)到0.21億輛，二手車交易額將達(dá)到1.85萬億。

然而，面對“豐滿”的未來，“瘋狂燒錢”的二手車電商在二手車金融業(yè)務(wù)也是看似“風(fēng)光”，實(shí)則“如履薄冰”。包括瓜子、優(yōu)信等二手車電商以及二手車金融平臺一直沒有找到根本盈利之道。

盡管美利車金融的折戟最初無關(guān)二手車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但隨著信息的逐步披露，二手車消費(fèi)金融行業(yè)的痛點(diǎn)也被逐漸揭開。

“公司的模式是這樣，所有的銷售團(tuán)隊(duì)的人員駐扎在各個(gè)二手車市場，前期需要業(yè)務(wù)員自己開拓二手車市場的車源，跟車商去推薦美利車的產(chǎn)品、服務(wù)，以及后續(xù)跟車商做一些關(guān)系的疏通。”江山表示。

據(jù)此前媒體報(bào)道，美利車前期業(yè)務(wù)是以給車商返點(diǎn)的方式來迅速鋪開業(yè)務(wù)。而所謂的車商返點(diǎn)是一種資方和車商之間協(xié)商好的以犧牲用戶利益的返點(diǎn)模式。一般是將提高的用戶月息來返還給車商。

這或許也是周先生開始0.6%的月息變?yōu)?.82%月息的根本原因所在。但隨著美利車金融全員的解散，事實(shí)如何已無從求證。

但在啟轅（北京）汽車信息技術(shù)有限公司副董事長沈榮看來，二手車金融模式本身就存在一些缺陷，當(dāng)然，這也與中國二手車行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r有關(guān)。

“從業(yè)務(wù)本身來說，二手車消費(fèi)金融一度成為二手車行業(yè)盈利的法寶，但到目前為止，無論是2B業(yè)務(wù)的第一車貸還是2C業(yè)務(wù)的美利車，我們似乎沒有看到一個(gè)成功的案例可供參考。”3月27日，沈榮在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

在沈榮看來，如果能做好相應(yīng)的風(fēng)控和監(jiān)管，二手車金融中2B的業(yè)務(wù)是有一定想象空間的，但不可否認(rèn)，對于二手車金融平臺而言，2C業(yè)務(wù)存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

“美利車金融產(chǎn)生的這種風(fēng)險(xiǎn)和爆雷，很重要的一點(diǎn)，就是目前為止中國的二手車行業(yè)的發(fā)展還存在著很多需要解決的問題。” 沈榮告訴記者，其中最核心的問題就在于二手車的信息的透明化。

沈榮認(rèn)為，信息不透明的直接表現(xiàn)就是信息非對稱，即經(jīng)營者和消費(fèi)者，買家和賣家的信息不對等。這種不對等也體現(xiàn)在二手車的車況信息沒有一個(gè)完整的系統(tǒng)化的記錄。又沒有對車況的基本性質(zhì)和基本信息的有效披露的機(jī)制。因?yàn)檐嚨馁|(zhì)量和車況信息披露的缺失，使得車輛的本身的定價(jià)，存在著很大的不確定性。

再者，隨著新車市場平均價(jià)格水平下移，二手車隨之貶值，在金融業(yè)務(wù)中，也會產(chǎn)生一個(gè)定價(jià)上的風(fēng)險(xiǎn)，一旦二手車價(jià)格回落過快，二手車消費(fèi)金融平臺就要承擔(dān)消費(fèi)者惡意欠費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。

“在這種不確定的情況下，采用這種消費(fèi)金融的方式，自然而然地就會存在風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)要么由經(jīng)營者買單，要么由消費(fèi)者買單。在今天大的背景條件下，其實(shí)確確實(shí)實(shí)存在著很多的變數(shù)，發(fā)生問題倒變成了一種常態(tài)。”

沈榮認(rèn)為，一旦經(jīng)營業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管和有效風(fēng)控機(jī)制缺失，也就是這一類的企業(yè)出現(xiàn)金融問題和出現(xiàn)爆雷的原因。

“事實(shí)上，對于2C的二手車金融平臺而言，本身的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)就很高。在推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，平臺首先要拿出一部分利益先分給經(jīng)銷商和業(yè)務(wù)員。但對于平臺公司來說，剩下的其實(shí)不是利潤，而是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和車輛貶值，其實(shí)這是一個(gè)普遍存在的問題。”沈榮告訴記者。

“2002-2006年間，國內(nèi)銀行曾做過一段時(shí)間的汽車消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，后來因?yàn)榇嬖谝幌盗械膲馁~，給銀行造成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失而被叫停。今天的二手車消費(fèi)信貸這個(gè)現(xiàn)象和當(dāng)年的情況有類似的地方，也就是說風(fēng)險(xiǎn)集中的釋放，那么對于企業(yè)、對于金融機(jī)構(gòu)來說，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)難以承擔(dān)。”

沈榮告訴記者，一旦資本市場上沒有給出應(yīng)有的預(yù)期回報(bào)的時(shí)候，又加上這種風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放，關(guān)門是必然。

路在何方？

3月26日，易鑫集團(tuán)發(fā)布的2019年財(cái)報(bào)顯示，2019年易鑫新車二手車交易量占比進(jìn)一步拉開為61%和39%。其中，原本“小、散、非標(biāo)”的二手車業(yè)務(wù)也一直困擾易鑫發(fā)展的規(guī)模。

然而，面對市值高達(dá)萬億的盤子，國內(nèi)逐步發(fā)展的二手車交易需求以及二手車消費(fèi)信貸難以從銀行機(jī)構(gòu)獲得的現(xiàn)狀，二手車消費(fèi)金融平臺的路在何方？

在沈榮看來，二手車這種消費(fèi)信貸經(jīng)營業(yè)務(wù)，其實(shí)并不像想象的那么簡單，還是需要一個(gè)漸進(jìn)的培育過程。

“這個(gè)培育過程其實(shí)與整個(gè)社會的誠信體系、征信、監(jiān)管機(jī)制的建立、成熟完善相匹配的。整個(gè)社會誠信體系的建立和完善可以起到推動作用，但對于在中國發(fā)展歷史并不長的二手車，它所能夠承擔(dān)的作用和發(fā)揮的積極的推動作用，應(yīng)該是有限的，最為關(guān)鍵的是要做好風(fēng)險(xiǎn)控制。”

沈榮表示，在這個(gè)過程中，過度追求短期利益、追求速度、追求規(guī)模，可能會伴生更大的風(fēng)險(xiǎn)。

“此前美利車金融業(yè)務(wù)拓展的速度和業(yè)績的呈現(xiàn)，忽略了或者說是沒有更多地去關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的疊加和集中釋放，那就導(dǎo)致了這樣的平臺和機(jī)構(gòu)遇到了前所未有的困難。因此，對于二手車金融以及包括提供消費(fèi)信貸等相關(guān)業(yè)務(wù)的這些機(jī)構(gòu)平臺來說，有效的風(fēng)控和監(jiān)管比大規(guī)模的業(yè)務(wù)擴(kuò)張更為關(guān)鍵。”沈榮告訴記者。

因此，沈榮認(rèn)為，相對于更難監(jiān)管和控制風(fēng)險(xiǎn)的2C業(yè)務(wù)而言，2B的金融信貸業(yè)務(wù)在未來可能更具有想象力。

“車商是經(jīng)營者，發(fā)生業(yè)務(wù)是高頻的；同時(shí)對于車商相關(guān)的征信、業(yè)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況會有一定了解，可以把質(zhì)押物車輛進(jìn)行相對封閉的有效的監(jiān)督和管理，因此風(fēng)險(xiǎn)是可控的。”

此外，沈榮認(rèn)為，二手車發(fā)展的瓶頸還在于二手車的稅收問題尚未得到解決。

據(jù)了解，目前二手車交易稅費(fèi)并未統(tǒng)一。在交易市場中，個(gè)人對個(gè)人的交易免稅，機(jī)構(gòu)與個(gè)人交易的稅費(fèi)是2%，而二手車拍賣的稅費(fèi)是4%。

“稅收的不統(tǒng)一對于經(jīng)營者和對于市場的活躍度來講，并沒有有效助推，希望能借此機(jī)會讓二手車在政策層面能夠有國家稅收方面的改變。而二手車產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)帶來交易成本、時(shí)間成本、資金成本、勞務(wù)成本的增加也阻礙了市場的活躍，希望能建立臨時(shí)產(chǎn)權(quán)制度，讓二手車成為商品，給二手車行業(yè)營造一個(gè)更寬松、更有利于健康發(fā)展的這樣一個(gè)條件，可能是現(xiàn)階段大家共同期待的一件事情。”沈榮最后表示。