財報顯示，2017年-2020年，360數科營收從7.88億元增至135.64億元，這三年的營收同比增幅分別達464%、107%和47%。

2021年前三季度，360數科營收穩步增長，同比增速分別達到13.1%、19.8%、24.6%，公司在財報中預計2021全年營收或將達到162.33億元。

截至2021年第三季度末，360數科累計連接115家金融機構和1.82億個人用戶和小微企業；幫助金融機構為3650萬個人用戶和小微企業提供授信服務，同比增長24.6%。

同時在該季度，360數科共促成交易金額975.92億元，較2020年同期增長47.9%；交易余額達到1334.25億元，同比增長58.4%。

360數科主要有兩大業務線：面向個人用戶的消費信貸業務和面向小微企業的無抵押經營貸，旗下主要產品為360借條和360小微貸。

這兩年，360數科旗下的360小微貸業務發展尤其迅猛。這款產品主要針對有經營性融資需求的小微企業，提供效率更高、等待時間更短的純線上、純信用小微貸款服務。

2021年前三季度，360小微貸的授信額分別達到58億元、71億元、80億元，總計超200億元。

近年來，隨著業務推進，360數科服務的客群中，小微企業、個體工商戶的占比越來越高。

從用戶畫像來看，他們服務的用戶中，八成左右居住地在三線以下的城市，沒有受過高等教育，大都是高中及以下學歷；四成用戶沒有信用卡；近八成的用戶是正在奮斗中的80后或90后。他們職業包括外賣員、快遞員，或者是理發店、街邊餐廳的小微店主、個體工商戶等。

這些下沉市場的授信對象，成為360數科快速定制出符合小微需求的金融產品的支撐。

如今，小微貸已經成為360數科繼消費金融業務之后，又一個重點布局的資產類型。

隨著業務規模的壯大和監管趨嚴，360數科將注冊資本增加到50億元，就是在主動對照監管要求，為其在全國范圍內合規、安全地展業做準備。

大公司掀起網絡小貸增資潮

據企查查的數據，除了360小貸，2021年以來，騰訊、美團、字節跳動、新浪等多家企業將旗下的網絡小貸公司進行增資。網絡小貸行業正在經歷一輪增資潮。

不過，蘇寧、螞蟻和百度旗下的小額貸款公司均在2020年及之前就將注冊資本金提升到了50億元以上規模，目前注冊資本金分別達到60億、120億和70億元，且全部為實繳資本。

有頭有臉的大公司紛紛為旗下網絡小貸公司增資，背后一個共同的推動力就是《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》。

2020年11月，為規范小額貸款公司網絡小額貸款業務，防范相關風險，促進網絡小額貸款業務規范、健康發展，中國銀保監會、中國人民銀行等部門起草了《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》。

其中提到，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司注冊資本不低于10億元，且為一次性實繳貨幣資本；跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司，注冊資本不低于50億元，且為一次性實繳貨幣資本。

盡管上述《暫行辦法》還未正式落地，但先主動對照其中的規定，完成增資工作，已經成為頭部公司的重要選擇。

這一方面表明巨頭們對合規經營的決心，另一方面，陸續將注冊資本增加到50億元級別，也體現了他們要在網絡小貸領域進行全國性擴張的野心。

2021年，國內消費金融牌照批設放緩，對于頭部公司來說，對網絡小貸業務進行增資，成為他們在金融科技領域業務擴張的一條路徑。

與消費金融牌照不同，網絡小貸牌照持牌機構，不僅可以做toC的消費金融，也可做toB的小微信貸。

尤其是ToB端的小微貸，被視為一個存在巨大需求的市場。小微企業是中國國民經濟和社會發展中不可或缺的重要力量。

艾瑞的報告顯示，2016—2020年，全國實有各類市場主體從8705.4萬戶增加到13840.7萬戶，其中小微企業占比從94.1%增長到96.8%。

同期，小微企業的貸款余額規模從27.7萬億元增加到了43.2萬億元，預計未來5年將繼續保持高速增長。

但小微企業的貸款需求遠未被滿足。艾瑞根據小微企業的經濟貢獻測算，他們的貸款空間預計為當前貸款規模的1.5-2.3倍。

一直以來，加大對小微企業的貸款扶持力度，都是國家政策鼓勵的方向。

這個背景下，主動對照監管需求，努力讓手里的小貸牌照具備跨省展業資格就變得尤為重要。

網絡小貸迎來新一輪洗牌

實際上，頭部公司一邊主動向監管要求靠攏，一邊在這個領域暗自發力。

以360數科為例，除了消費貸業務，2018年他們正式推出了面向小微企業的“360小微貸”。

這幾年，他們不斷拓寬小微服務邊界，豐富產品類型，從最初服務淘寶、天貓、京東、拼多多等平臺電商賣家的電商貸，到企業貸、發票貸、稅票貸等產品陸續上線。

2021年第二季度，360數科又正式啟動“小微助力計劃”，聯合金融機構向農貿市場、建材市場、鋼材城、汽車配件、特色農業種植等小微、三農群體定向輸送專項扶持資金。

從財報可以看出，2021年前三季度，360數科的小微貸業務量在迅速增長，尤其是第三季度，平均每個月的授信達到26.7億元。

360數科有長期服務C端客戶的經驗、數據和樣本積累，而互聯網安全基因和數據智能技術幾乎也是他們與生俱來的優勢。

目前，360數科經營的小微客戶風險水平就顯著低于消費信貸的客群。這得益于他們過去服務零售客戶的過程中積累的大量數據和樣本；當他們從用戶的個人資信出發去進行小微群體信貸評估時，對風險的把控就有很大的增信作用。

拿下網絡小貸牌照后，2021年12月，字節跳動也正式上線全新的小微貸產品——“放心借生意人專享”。

小微貸產品上線，意味著字節跳動補齊了信貸業務板塊，通過旗下的網絡小貸牌照在自營的TOC消費貸和TOB小微貸雙線并進。

但在網絡小貸領域，下一步有資格在全國范圍內展業的公司屈指可數。

根據企查查的數據，目前注冊資本達到50億元的網絡小貸公司不超過10家，包括螞蟻、百度、蘇寧、騰訊、美團、字節跳動和360數科旗下的網絡小貸公司。

根據央行的數據，截至2020年9月末，全國共有小額貸款公司7227家，其中，核批經營可以開展網絡小貸業務的有249家。

但按照《暫行辦法》，有實力將網絡小貸公司的注冊資本增加到50億、且為“一次性實繳貨幣資本”的公司一定是少數。

在蘇寧金融研究院高級研究員黃大智看來，《暫行辦法》正式落地后，小貸行業的競爭格局將迎來新一輪洗牌：股東實力較強的小貸公司將占據較大的市場份額，行業集中度將逐漸提升，同時將有更多的小貸公司加速離場，行業“馬太效應”逐步凸顯。

可以預見，網絡小貸接下來將逐步邁向“寡頭時代”，成為少數頭部公司的必爭之地。