中新經(jīng)緯8月9日電 (魏薇 實習(xí)生 郭西子)近期，已有上百家保險公司披露了二季度償付能力報告。今年1月1日起，險企正式執(zhí)行《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》，即“償二代二期”。新規(guī)將保險公司的風(fēng)險綜合評級進(jìn)一步細(xì)化，分為AAA/AA/A/BBB/BB/B/C/D8類。

本次償付能力報告中也首度披露了險企細(xì)分后的風(fēng)險綜合評級。中新經(jīng)緯梳理了最新披露的139家險企償付能力報告發(fā)現(xiàn)，有10家保險公司獲AAA類評級，另外有10家被評為C類、2家公司被評為D類。

12家被評為C、D類

保險公司償付能力的監(jiān)管指標(biāo)有三個，監(jiān)管要求需要同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級不低于B類。這三個指標(biāo)必須同時滿足才能達(dá)標(biāo)，一項不符合監(jiān)管要求，就是償付能力不達(dá)標(biāo)。

2022年一季度，風(fēng)險綜合評級已經(jīng)變?yōu)?類。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在接受中新經(jīng)緯采訪時介紹，風(fēng)險綜合評級是監(jiān)管機(jī)構(gòu)評估保險公司操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險，結(jié)合其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，對保險公司總體風(fēng)險進(jìn)行評價。

近日，保險公司披露的二季度償付能力報告中，披露了2022年一季度和2021年四季度風(fēng)險綜合評級。需要注意的是，部分上市險企還未披露二季度償付能力報告，另有部分保險公司并未披露評級情況。

根據(jù)企業(yè)預(yù)警通和中保協(xié)披露的數(shù)據(jù)，2022年一季度，獲得AAA/AA/A類評級的公司共有38家，占比27.34%；獲得BBB/BB/B類評級的公司共89家，占比64.03%；獲得C/D類評級的共12家，占比近8.63%。

在139家險企中，獲AAA類評級的險企有10家。其中，財險公司6家，分別是東京海上日動火災(zāi)保險、勞合社保險、美亞財產(chǎn)保險、日本財產(chǎn)保險、三井住友海上火災(zāi)保險和中原農(nóng)業(yè)保險；3家壽險公司，分別為恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險、中德安聯(lián)人壽保險和中英人壽保險；還有1家再保險公司——漢諾威再保險。這10家公司上一季度的評級就全部達(dá)到了A類。

評級不達(dá)標(biāo)的C、D類公司占比較低，僅12家。其中，財險公司8家，C類有渤海財產(chǎn)保險、富德財產(chǎn)保險、華安財產(chǎn)保險、前海聯(lián)合財產(chǎn)保險、陽光信用保證保險、珠峰財產(chǎn)保險，D類有安心財產(chǎn)保險、都邦財產(chǎn)保險；壽險公司4家，分別為百年人壽、渤海人壽、合眾人壽和三峽人壽。

48家險企評級下調(diào)

在償二代二期實施后，分類更為細(xì)化。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通提供的數(shù)據(jù)，在139家保險公司中，有48家險企的風(fēng)險綜合評級出現(xiàn)“下調(diào)”。

由A類下調(diào)到BBB/BB/B類的有41家，其中包括18家財險公司、20家壽險公司和3家再保險公司。尤其是國任財險、現(xiàn)代財險、愛心人壽、國寶人壽、君龍人壽、小康人壽均由A類連跌三級至B類。

還有6家公司由B類調(diào)至C類，分別是富德財險、華安財險、前海聯(lián)合財險、珠峰財險、百年人壽和三峽人壽。而都邦財險更是直接由B類調(diào)到了D類。

都邦財險二季度償付能力報告顯示，截至二季度末，該公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為138%，較期初的122%上升了16個百分點，但上述兩項指標(biāo)在139家險企中均排名靠后。

對此，都邦財險稱，公司在改善自身經(jīng)營情況的同時，積極推動資本金補(bǔ)充計劃，近期將通過增資的方式增加資本金，公司償付能力充足率將有較大幅度的提升。同時，公司高度重視操作風(fēng)險、公司治理等方面存在的問題，推動整改工作，改善風(fēng)險綜合評級中操作風(fēng)險的不利情況。

朱俊生表示，保險公司風(fēng)險綜合評級下調(diào)主要是受償二代二期規(guī)則變化以及近期負(fù)債與投資端的壓力的影響。

他解釋稱，償二代二期規(guī)則對于實際資本認(rèn)定要求更嚴(yán)格，對于長期股權(quán)投資等風(fēng)險資產(chǎn)的資本要求更高，對負(fù)債端的部分保險風(fēng)險也增加了風(fēng)險資本要求。近期行業(yè)增長承受壓力，同時資本市場波動下行，投資收益大幅下挫，造成利潤下降。特別是一些經(jīng)營時間不太長的小公司，規(guī)模受限投資端沒有優(yōu)勢，受市場影響較大，虧損較為嚴(yán)重。

險企增資“補(bǔ)血”

銀保監(jiān)會日前召開償付能力監(jiān)管委員會第十五次工作會議。數(shù)據(jù)顯示，第一季度末，納入會議審議的180家保險公司平均綜合償付能力充足率為224.2%，平均核心償付能力充足率為150%；實際資本為4.9萬億元，最低資本為2.2萬億元。財產(chǎn)險公司、人身險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.3%、219.3%和298.5%；平均核心償付能力充足率分別為204.2%、136.6%和267.5%。

中新經(jīng)緯梳理了145家已披露償付能力充足率數(shù)據(jù)的險企發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，有75家險企的核心償付能力充足率較上一季度末出現(xiàn)下滑，80家險企的綜合償付能力充足率同樣出現(xiàn)下滑，占比均過半。

根據(jù)銀保監(jiān)會2021年12月發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司列為重點核查對象。

數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，核心償付能力充足率低于60%的僅安心財險一家，綜合償付能力充足率低于120%的有中韓人壽和安心財險。另外，指標(biāo)接近紅線的還有長安責(zé)任保險、愛心人壽、合眾人壽、渤海財險和前海財險。

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊此前發(fā)布的一份研報中指出，由于償二代二期加強(qiáng)了資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對實際資本進(jìn)行分級，并新增了交易對手、大類資產(chǎn)及房地產(chǎn)集中度風(fēng)險的最低資本要求等，壽險行業(yè)核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率預(yù)計將普遍下降，保險公司的風(fēng)險抵御能力和分紅空間亦將承壓，需要補(bǔ)充資本。

今年以來，險企頻繁“補(bǔ)血”，有的通過增資擴(kuò)股、發(fā)行資本補(bǔ)充債等方式，還有險企采用“未分配利潤轉(zhuǎn)增資本”或?qū)ⅰ叭我庥喙e金轉(zhuǎn)增股本”的方式補(bǔ)充資本。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險管理與保險學(xué)系主任鄭偉近日撰文指出：“對不同類型、不同規(guī)模的公司，規(guī)則Ⅱ影響各異，其償付能力數(shù)據(jù)有升有降，反映了不同公司的風(fēng)險實際。”

具體而言，從負(fù)債端來看，定價激進(jìn)、管理粗放的公司，在規(guī)則Ⅱ下的資本要求普遍有所提升；從投資端來看，股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)等高風(fēng)險資產(chǎn)占比高的公司，規(guī)則Ⅱ下的資本要求有所提升，這些公司的償付能力也相應(yīng)有所下降；經(jīng)營穩(wěn)健、資產(chǎn)負(fù)債匹配好的公司，在規(guī)則Ⅱ下普遍是受益的。

銀保監(jiān)會表示，從償二代二期實施的第一個季度情況來看，“規(guī)則Ⅱ提高了監(jiān)管指標(biāo)的風(fēng)險敏感性和有效性，夯實了行業(yè)資本質(zhì)量，有利于促進(jìn)保險公司提高風(fēng)險管理能力。”(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：vivi1257@163.com)(中新經(jīng)緯APP)