莊家是股票市場上一個特殊的群體，他們擁有著雄厚的資金實(shí)力、靈通的消息來源還有專業(yè)的操盤團(tuán)隊(duì)，在股票市場上盈利的可能性和幅度都是普通散戶無法比擬的。因此，大多數(shù)莊家介入的股票，都會有比較大的上漲幅度。股市上有俗語說“股不在強(qiáng)，有莊則靈”就是這個原因。

因?yàn)榍f家操盤的強(qiáng)勢，很多散戶投資者在交易時，都會選擇關(guān)注莊家操盤的動向，根據(jù)莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過實(shí)際交易時，投資者卻會發(fā)現(xiàn)理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會在盤中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術(shù)，盲目跟莊買入的話必然會大幅虧損。

但，莊家也是這個市場上的投資者，也要遵循這個市場上的交易原則。投資者首先可以對莊家有全面的認(rèn)識，了解莊家常用的騙術(shù)；之后可以了解莊家整個坐莊過程中每一步的操盤目標(biāo)、操盤手法和盤面特點(diǎn)；最后可以從自身角度出發(fā)，制定合理的跟莊策略。

在股市的各種經(jīng)典理論中，我們經(jīng)常可以看到“先有量后有價”的言論，相當(dāng)多的技術(shù)指標(biāo)也把成交量作為統(tǒng)計(jì)的原始數(shù)據(jù)，可見成交量的重要性。下面，我們來了解幾種常見的成交量現(xiàn)象，并借此分析主力的行為。

一、平開放量上沖

“平開放量上沖”是指個股在平開后15~30分鐘的早盤里，其成交量超過了平常一天的成交量，且股價快速上漲。若大盤因?yàn)槟撤N原因在開盤后隨即開始高漲，那么個股同步出現(xiàn)“平開放量上沖”則屬于正常現(xiàn)象；若大盤在開盤后比較平穩(wěn)甚至出現(xiàn)下挫的情況，那么個股的這種狀況就屬于非正常現(xiàn)象了。即使是個股出現(xiàn)了利好消息，也應(yīng)該是高開而不是平開，所以這種異動行為值得研究。

一般來說，“平開放量上沖”往往存在著兩種原因：一種是主力開始有所動作，這可能是其真實(shí)的穩(wěn)步上推的行為，也可能是其虛假的做成交量的行為，但往往不會是吸籌的行為，因?yàn)檫@樣的吸籌動作太明顯且成本太高；另一種是個股將有利好消息發(fā)布，所以內(nèi)部人員開始搶單，但這樣的買量不會巨大，個股后續(xù)漲勢也不會持續(xù)。若是做成交量以吸引市場眼球，那么主力常常會將成交量對倒到日常交易量的數(shù)倍，而此時的股價往往是在階段性的高位，所以后市或后半場該股走勢可能馬上就會急轉(zhuǎn)而下；若是穩(wěn)步上推的行為，主力的目的就是給出足夠的時間，讓市場跟風(fēng)者交換掉前期不穩(wěn)定的獲利者，以大換手率來穩(wěn)步推高股價，當(dāng)然，當(dāng)拋盤太多而跟風(fēng)盤承接不住時，后半場的股價往往就會出現(xiàn)下跌的情形。

如果投資者判斷出主力是在對倒做量，那么就應(yīng)該知道其用意往往會有以下兩種。

1.希望跟風(fēng)盤活躍，但不愿意增加籌碼

因?yàn)榍捌诖蠖鄶?shù)籌碼已被主力獲得，此時市面上的浮動籌碼很少，即使有少量的拋盤，主力也會全收。只有當(dāng)股價距離主力的成本區(qū)較遠(yuǎn)時，主力才會希望散戶來“抬轎子”，但此時股價己高，主力只有通過對倒來制造成交活躍的假象，以吸引市場跟風(fēng)者進(jìn)入。此時主力對倒做量的意圖，是希望散戶進(jìn)來買掉前期其他散戶的獲利盤，以提高市場的整體持籌成本，方便后期繼續(xù)拉升股價。所以，在正常情況下，主力在建完倉后進(jìn)入拉升期時，往往是不會采用對倒的手法的。

2.希望減少拋盤涌出，以維持股價

通常而言，在股價處于上漲的時候，投資者都希望自己能賣個好價錢，特別是那些長期套牢盤，所以原先準(zhǔn)備拋出的籌碼會等一等。這樣，當(dāng)主力通過對倒做股價上漲的成交量時，只要不是股價急漲的太多或者處于關(guān)鍵的阻力位，拋盤的壓力就會減輕不少。但下力又害怕增加籌碼，所以就會選擇在開盤的時候進(jìn)行運(yùn)作，因?yàn)榇藭r的市場投資者都在觀望，拋盤還不會立即涌現(xiàn)出來，等其一旦涌現(xiàn)出來時，正好由后面的跟風(fēng)盤來承接。

主力通過對倒來減少拋盤以維持股價，同時吸引跟風(fēng)者來交換獲利者，以此來提高市場的持倉成本。有時候，下述兩種用意其實(shí)是這一個意思。

總體來說，“平開放量上沖”是主力不需要籌碼的體現(xiàn)，還有短線機(jī)會，但介入的投資者需要注意大盤的環(huán)境以及股價的位置。

二、底部放量三態(tài)

由于長時間的套牢，這部分投資者已經(jīng)麻木，幾乎沒有售賣的欲望，所以，股價在底部是不會有大成交量的。失去了賣方的供應(yīng)量，即使買方很強(qiáng)悍也不會得到太多的籌碼，相反，股價漲得越快，持股者就越惜售。所以，除非個股有基本面上的巨大變化或大盤出現(xiàn)了暴跌而部分主力極力看好（即使有個別機(jī)構(gòu)忍無可忍地在股價底部進(jìn)行了拋售，個股也不可能在此時出現(xiàn)集體拋售的行為），否則底部放量在正常情況下是不可能出現(xiàn)的。

在排除了個股有基本面上的巨大變化或大盤出現(xiàn)暴跌的因素后，若個股仍然在底部出現(xiàn)了大成交量的行為，那么往往屬于不正常的異動行為，而且是主力刻意營造的結(jié)果。股價的運(yùn)行只會有上漲、下跌、盤整這三種趨勢，底部放量時的股價走勢也不例外，只是這時的三種趨勢往往是主力預(yù)謀的結(jié)果，而不是市場的自然選擇。

1.底部放量上漲

這往往是主力對倒放量的結(jié)果，此時主力正在講述“放量會漲”的故事。主力為了吸引投資者來購買低價籌碼，在底部制造放量，主要是由于：

①主力屬于超級短線的游資，不希望繼續(xù)增加籌碼，但又希望在有了一定的底部籌碼后有人共同參與；

②尾貨沒處理完的主力急于抽身，于是以對倒做量的方式來吸引市場跟風(fēng)，但這也意味著此處并不是股價的底部。

無論是游資進(jìn)場還是主力在處理尾貨，此時的股價往往都處在半山腰，所以投資者只能從成交量上獲得一些股價后期走勢的答案，在起初是無法得知操作者身份的。若當(dāng)時的成交量不是很大，說明市場的拋售壓力還能夠被買盤承接得住，后市股價可能還會繼續(xù)上漲；若當(dāng)時的成交量很大，則主力對倒出貨的可能性比較大，后市股價可能會退回原地。這里的賣量除了主力占有1/3之外，另外2/3則屬于被套者的割肉盤和搶反彈者的短線拋單，所以要考慮成交量是否放得很大。搶反彈者的特點(diǎn)是宜早不宜遲，往往是股價剛剛止跌時他們就會立即買進(jìn)，若幾天內(nèi)股價不上漲，他們就會立刻把籌碼還給市場。

需要注意的是，這里的放量是指不正常的特大量，如換手率達(dá)到了10%。當(dāng)主力在底部啟動行情時，為了消滅浮籌而采用的緩?fù)剖酱箨柧€也會產(chǎn)生大量，但還不至于出現(xiàn)不可思議的大量，除非是大陽線碰到了某個關(guān)鍵的阻力位，或是當(dāng)日有配送股或限售股上市。至于何謂正常的大量，何謂不正常的大量，就需要投資者的經(jīng)驗(yàn)累積了。

2.底部放量下跌

大盤狀況不好、公司業(yè)績下降、個股題材透支等，會使股價從高位跌到底部。在這些利空的環(huán)境里，即使通過底部放量這些小動作，主力也是很難全身而退的，也很難減掉較多的倉位，而最終的結(jié)果則往往是賬面虧損繼續(xù)增加，交易傭金不斷支付。

既然如此，那么主力還要在底部制造放量下跌現(xiàn)象的原因是什么呢？

（1）主力在進(jìn)行最后的打壓動作，即主力為了實(shí)施打壓式建倉，通過一些利空消息，制造帶量的破位圖形，迫使最后的賣單涌出，自己則全盤接納。若股票在帶量急速下跌后，幾天之內(nèi)又能回到原價位，那么多半就屬于這種原因。

（2）主力在強(qiáng)行出貨。這往往是主力資金鏈斷裂的后果，或是個股基本面出現(xiàn)了極度惡劣的情形。有時候，主力會在出貨前將股價向上做個拉升的“試盤”動作，若市場買盤比較多，主力就會“先養(yǎng)再殺”；若市場買盤比較少，主力則往往會直接“殺雞取卵”，這種情況會導(dǎo)致盤面出現(xiàn)數(shù)日或數(shù)十日的暴跌，最后個股常常跌得面目全非，而主力則是能揀回多少資金就是多少，其目的就是為了能賣一個好的價位。

（3）換人坐莊。有時候，主力會尋找新的買家介入，因?yàn)樗雷约阂呀?jīng)無法從市場上全身而退了，而一旦找到新的買家，他們就會約定在盤中交換籌碼。

3.底部放量盤整

個股在底部放量時卻出現(xiàn)了價格盤整的現(xiàn)象，這往往有以下三種可能性。

（1）主力護(hù)盤

若同期大盤持續(xù)下跌而個股卻出現(xiàn)了盤整的行情，那么多數(shù)是由于有主力在其中護(hù)盤，而且主力還必須承接大量的拋盤，因此個股就會出現(xiàn)放量的盤整現(xiàn)象。但投資者必須提高警惕，因?yàn)樽o(hù)盤的主力不見得都有護(hù)盤的決心和實(shí)力。

（2）主力分倉

有時候，主力會用幾個賬戶來進(jìn)行交易，因而需要將籌碼進(jìn)行分倉，于是就會出現(xiàn)幾次特大單的成交行為，一旦分倉過程結(jié)束，股價就會繼續(xù)盤整。分倉的特點(diǎn)是盤中多次出現(xiàn)大單成交的現(xiàn)象，但卻沒有致使股價高漲或急跌，股價震蕩的幅度也不大(對敲則是一個階段性的持續(xù)行為，且?guī)в忻黠@的拉升或打壓股價的目的)。

（3）交換主力

若個股幾日內(nèi)的成交量非常大，那么也有可能是新、老主力在交換籌碼。該行為的特點(diǎn)同分倉的特點(diǎn)類似，但是成交量和大筆成交的頻率遠(yuǎn)高于分倉時的情況。一旦新、老主力交換之后，往往新主力還會在市場上繼續(xù)收集籌碼或進(jìn)行打壓震倉的動作。

三、底部無量漲停

一般而言，由于沒有大量的賣單出現(xiàn)或沒有大量的買單進(jìn)場，個股在底部區(qū)間是沒有大成交量的。若有大成交量，無論是真是假，此處往往不會是真正的股價底部。至于什么時候是股價的底部，通常是主力說了算。如果主力不出手，股票就一直不會有底部，這跟成交量沒有必然的聯(lián)系；而當(dāng)主力出手的時候，市場底部就會因主力的搶購動作而出現(xiàn)。當(dāng)然，主力也是投資者，他也需要通過不斷試探市場的動作，來感知市場的溫度。但散戶在真正的市場底部是很難買到大量籌碼的，因?yàn)橹髁κ遣粫训土鴥?yōu)質(zhì)的籌碼給普通投資者的，這時往往就會出現(xiàn)“底部無量漲停”。

通常底部無量漲停包括以下兩種。

1，下跌放量，底部大量，而漲停無量

這種情況通常是股價從高位攔腰折斷之后的結(jié)果。

1）下跌放量

在個股前期急劇下跌的過程中，造成成交量過大，可能是因?yàn)橹髁υ谇那臏p倉，可能是其抵押在外的籌碼開始出貨，也可能是老鼠倉（和主力一同建倉的內(nèi)部個人資金）開始出逃。一直期望該股出現(xiàn)回調(diào)的散戶往往會蜂擁而至，導(dǎo)致成交量放大，是由于股票下跌不是以開盤跌停的方式出現(xiàn)的。

（2）底部大量

往往由于個股暴跌后出現(xiàn)大量的短線客哄搶(當(dāng)然也有主力對倒的原因)，使得當(dāng)個股急跌到階段性的底部后，會出現(xiàn)比在下跌過程中大得多的成交量。若個股在底部連續(xù)幾日爆發(fā)大量，那么往往是新主力開始介入的表現(xiàn)。但新主力不一定就是強(qiáng)莊或長莊，有可能是游資性質(zhì)的超級短莊，往往只在2-5天內(nèi)做一波行情就走:若大盤情況較好，其坐莊的時間就會長一點(diǎn)，但通常不會超過半個月。當(dāng)然，也有游資被陷進(jìn)去后被迫成為長莊的。

（3）漲停無量

從“下跌放量”到“底部大量”是一個連貫的過程，但從“底部大量”到“漲停無量”卻有一個洗盤的過程。若新主力不是超級短莊，那么這個洗盤的過程可能會很長，目的是洗去跟其一同建倉的跟風(fēng)盤，而洗盤的方式則是通過參差不齊的下跌動作，一直跌到市場忍無可忍，失去持股的信心。此時的股價往往早已位于主力的成本區(qū)之下，當(dāng)主力實(shí)在洗不出浮籌時就會快速拉升股價，使股價迅速回到或遠(yuǎn)離自己的成本區(qū)。在股價拉升的過程中，該洗掉的散戶早已不存在了，而意志堅(jiān)定的投資者則持股待漲，所以此時往往就會出現(xiàn)“漲停無量”的現(xiàn)象。

2，下跌無量，底部無量，漲停也無量

這種情況通常出現(xiàn)在長期下跌之后的個股身上，尤其會出現(xiàn)在上市時間一年以上但又長期下跌的新股身上。

（1）下跌無量

當(dāng)個股處于長期陰跌走勢時，由于多空雙方一致看空，在沒有大量買方介入的情況下，個股自然會出現(xiàn)“下跌無量”的情形。

（2）底部無量

既然此處是底部，就意味著個股開始止跌了。但由于賣盤不愿意低價供應(yīng)，所以在沒有買家高價求購的情況下，前期被套籌碼均不愿意割肉，自然也會現(xiàn)“底部無量”的情況。

（3）漲停無量

當(dāng)?shù)撞繘]有拋盤大量供應(yīng)的時候，只要多方輕易發(fā)動攻勢，個股就會直奔漲停板，出現(xiàn)“漲停無量”的局面。在前期下跌無量、底部也無量的過程中，投資者是無法得知是否有主力隱藏其中的，但此時的“無量漲停”卻透露了主力的行蹤，否則個股不會無故直奔漲停板。若是游資突然介入，往往只會緩慢拉升股價而不會直奔漲停板，否則便不易獲得籌碼且成本太高。

老主力發(fā)動“漲停無量”的同時卻透露了以下三個信息：

一是其想快速脫離低價區(qū)；

二是其不想讓散戶在此時介入；

三是其不想再增加籌碼。

可見，一旦出現(xiàn)了“三無量”的情況，往往個股后市還會有幾個漲停板，以便快速遠(yuǎn)離主力的成本區(qū)。

新主力借漲停板來建倉，或者老主力在看到吸籌困難而時間不夠時，也會使用漲停板來建倉，這就是“漲停無量”的另外一個原因。當(dāng)股價在底部出現(xiàn)無量漲停時，市場常常不會立刻出現(xiàn)大量的拋盤，但若股價在漲停后又快速回落，大量的拋盤就會開始涌現(xiàn)，而主力的真正目的則是買到這些拋盤。

一般來說，雖然主力連拉幾根大陽線也可以獲得很多籌碼，但往往會招致散戶跟風(fēng)，而用漲停板來建倉則不會出現(xiàn)這樣的情況。主力為了使建倉的底部更安全、更牢固，就會用漲停板建倉，即便這會比用幾根大陽線建倉所收集的籌碼少一點(diǎn)。

而投資者只能看隨后的股價是否會完全回落到漲停板之前的位置，才能判斷是老主力還是新主力在用漲停板建倉。若是完全回落到漲停板之前，則往往是新主力在建倉，因?yàn)樗€需要低價籌碼，而老主力的籌碼比較多，他往往不會使股價再度跌回自己的成本區(qū)。