摘要：1、淺析我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及對策在中國經(jīng)濟高速發(fā)展的這 30多年中，小額貸款公司在中小企業(yè)融資難、農(nóng)村金融服務(wù)缺失等問題的背景下應(yīng)運而生。20xx 年作為率先開啟小額貸款公司試點工作的五省市，山西、四川、貴州、內(nèi)蒙古、陜西旗開得勝。銀監(jiān)會于 2008年頒布了關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見 ，這標(biāo)志著在全國范圍內(nèi)小額貸款公司試點工作的開展。隨后關(guān)于全面改革扶貧貼息貸款管理體制的通知以及貸款公司組建審批工作指引相繼出臺，進一步規(guī)范管理小貸公司的業(yè)務(wù)行為。本文以借鑒國內(nèi)外學(xué)者在小額貸款公司方面的理論研究為基礎(chǔ)，對我國小額信貸的發(fā)展現(xiàn)狀進行梳理歸納。在此背景下，分析當(dāng)前小額貸款公司顯著存在2、的問題，并提出幾點對策。希望有助于小貸公司發(fā)揮扶助三農(nóng)、解決中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)實作用。國外研究主要集中于對小額貸款的定義上。19 世紀(jì) 70年代，孟加拉國著名的經(jīng)濟學(xué)家穆罕默德尤努斯博士率先提出小額貸款這一概念。隨后世界第一家窮人的銀行格萊珉銀行成立，成為現(xiàn)代信貸模式創(chuàng)新發(fā)展的又一里程碑。隨著玻利維亞團結(jié)互助銀行、印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部、印度互助小組等迅速發(fā)展。小額信貸模式也在世界范圍內(nèi)逐步推廣。

Morduch(1997)研究中，提出了一種無須資產(chǎn)擔(dān)保的小額貸款模式，直接發(fā)放比較高利率的貸款給貧窮農(nóng)戶以解決融資難題。Timothy-G(20xx)認(rèn)為小額信貸是一種為個體工商戶或中低收3、入者提供儲蓄及貸款服務(wù)的經(jīng)濟途徑。世界銀行扶貧協(xié)商小組(CGAP)(2011)定義小額信貸是指為幫助貧困者實現(xiàn)生產(chǎn)、經(jīng)營、消費方面的需求，而為其提供儲蓄和貸款服務(wù)的一種模式。 國內(nèi)對小額貸款的研究主要集中在以下幾個方面。在小額信貸定義上，杜曉山(2001)提出小額信貸又稱微型金融，是指為低收入階層(包括貧困戶)提供貸款和存款服務(wù)，盡管存在著多種模式，其本質(zhì)都是提供稀缺的資金要素給傳統(tǒng)金融忽略的低收入人群。何廣文和李莉莉(2011)基于對小額信貸市場強烈需求的研究，得出大型商業(yè)銀行可通過合作新型農(nóng)村金融機構(gòu)，間接發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)的結(jié)論。對于影響小貸公司的發(fā)展因素，楊小麗和董曉林(2012)依據(jù)對4、江蘇省 246家小額貸款公司的實證分析，提出過高的大額貸款比例、過于集中的貸款、過高的貸款利率及貸款的期限長等因素會阻礙小貸公司的經(jīng)營效率提高。羅劍朝和曲小剛(2013)則指出影響小貸公司可持續(xù)發(fā)展的幾大因素有政府支持力度不夠、融資渠道狹窄、監(jiān)管缺失等。

至于只貸不存模式和融資渠道的研究，其熱度自小貸公司產(chǎn)生以來從未減弱。杜曉山(2011)和潘淑娟等(2011)指出小貸公司可借助與商業(yè)銀行的合作來解決資金來源問題。歐陽倩蓉(2013)創(chuàng)新性地提出區(qū)域集中發(fā)行票據(jù)模式，拓寬小貸公司的融資渠道。在小額貸款公司發(fā)展偏差問題上，孫良順和周孟亮(2013)認(rèn)為我國東部與中西部之間存在金融資源失衡的二元發(fā)展5、模式，大部分資金趨于流入東部及經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，導(dǎo)致中西部農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)未能得到改善，金融競爭力難以提升，存在不合理的區(qū)域布局，需要科學(xué)的發(fā)展規(guī)劃加以指導(dǎo)綜上所述，小額貸款公司是指為低收入人群和小微企業(yè)提供金融服務(wù)的不吸收存款的企業(yè)法人，存在資金來源匱乏、監(jiān)管缺失、政策扶持不夠、地區(qū)發(fā)展不均衡等問題。 1 我國小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀 本文主要研究全國范圍內(nèi)的小額貸款公司的現(xiàn)狀，選取了 20xx年20xx 年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行分析，旨在揭示近幾年全國各地小額貸款公司的發(fā)展情況。 1.1 機構(gòu)數(shù)量 機構(gòu)數(shù)量是衡量小額貸款公司發(fā)展情況最直接的指標(biāo)。理想狀態(tài)下，機構(gòu)數(shù)量越多，說明小額信貸發(fā)展得6、越好，就越能促進更多貸款發(fā)放。從 20xx年 12月我國第一家小額貸款公司成立起，我國小貸公司如雨后初筍般在全國范圍內(nèi)發(fā)展起來。

西藏裕融小額貸款股份有限公司于 20xx年 4月 11日成立，標(biāo)志著小額貸款公司已全面覆蓋我國 31個省、市、自治區(qū)。截至 20xx年 12月 31日，全國共有小貸公司 8910家，較 20xx年增長了約 2.4倍，年均增長率達27.80%。 1.2 從業(yè)人員數(shù)量 從業(yè)人員數(shù)量一方面反映了小額貸款公司經(jīng)營規(guī)模的大小，另一方面也反映了小額貸款公司對于所在地區(qū)就業(yè)情況的貢獻程度。截至20xx年 12月 31日，全國小貸公司從業(yè)人員人數(shù)達 117344人，較20xx年增長約7、 3.2倍，年均增長率達 33.30%。1.3 資本量資本量是評價小額貸款公司經(jīng)營實力及發(fā)展前景的重要指標(biāo)，用小貸公司實收資本總量表示。截至 20xx年 12月 31日，全國小貸公司實收資本數(shù)為 8459.29億元，較 20xx年增長了約 3.75倍，年均增長率為36.56%。 1.4 貸款量 小額貸款公司發(fā)放的貸款量顯著反映了其提供融資服務(wù)的能力，用小貸公司在特定時期內(nèi)的貸款余額總量來表示。截至 20xx年 12月31日，全國小額貸款公司貸款余額為 9411.51億元，較 20xx年增長了約 3.76倍，年均增長率達 36.65%。

1.5 資金來源及資金成本 由于只貸不存模式的限制，小額貸8、款公司的資金來源主要是以下幾種：自有資金、股東借款、向銀行融資、通過金融交易所發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。公司自有資金是所有小貸公司最主要、也是大多數(shù)小貸公司的唯一資金來源。其成本是最低的，一般處于 4%5%的水平。股東借款的資金成本需要和股東商議，012%的利率均有存在。對于向銀行融資，一般屬國有控股或特大規(guī)模小額貸款公司的資金渠道，如阿里小貸。絕大部分小貸公司會選擇向國家開發(fā)銀行融資，利率水平處在 6%7%之間。通過在金交所發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的成本較高，約為 12%。 1.6 稅收狀況 小額貸款公司相較于農(nóng)信社來說，二者有著非常相近的貸款業(yè)務(wù)品種，高度契合的目標(biāo)客戶，但小額貸款公司按規(guī)定承9、擔(dān)的稅負比農(nóng)信社重得多。國家下達給農(nóng)信社的稅收政策是按 3.5%左右征收營業(yè)稅及附加，減半征收所得稅。而小貸公司承擔(dān)的稅負主要包括營業(yè)稅及附加、企業(yè)所得稅、印花稅等。其中營業(yè)稅和城建稅、教育費附加、印花稅等約占利息收入的 5.86%，企業(yè)所得稅按利潤總額的15%交納，股東進行分紅時需繳納 20%的個人所得稅，風(fēng)險準(zhǔn)備金不能在稅前提取。

2 我國小額貸款公司發(fā)展中存在的問題 2.1 資金來源匱乏，渠道單一，成本高昂 小額貸款公司資金來源渠道單一，以自有資本金為發(fā)放貸款的基礎(chǔ)。現(xiàn)實中，許多小額貸款公司在開業(yè)的三個月之內(nèi)就把資金貸放出去。如杭州蕭山悍馬小貸公司把兩億元資本金在開業(yè)的兩個月內(nèi)基本全部貸10、出;山東濟南魯商小貸公司，將 7000萬元注冊資金在兩個月內(nèi)基本全部貸出。小額貸款公司雖在法律上被允許向銀行借款融資，但從實踐的情況看，這一融資渠道并不暢通。2013 年深圳市小額貸款公司從銀行獲得不超過 10億元的直接貸款，不到已開業(yè)小額貸款公司注冊資本的 10%。20xx 年遼寧小貸公司實收資本 384億元，從境內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)拆入 4億元，僅占全部可貸資金的 1%。在利率市場化后，銀行利差收窄，偏重對消耗資本低、回報高的小微企業(yè)貸款。廣州市花都萬穗小額貸款股份有限公司董事長曾表示，政府規(guī)定的杠桿太低，1 億股本只能從銀行拿到 5000萬元貸款，況且多數(shù)小貸公司拿不到貸款。當(dāng)前小貸公11、司資金成本太高，利率只有超過 18%才能保證不虧損，普遍高于一般企業(yè)貸款利率。融資渠道不暢、杠桿低、資金成本高嚴(yán)重制約了小貸公司的發(fā)展。

2.2 監(jiān)管體系混亂，多頭監(jiān)管和監(jiān)管真空現(xiàn)象普遍 在小額信貸這一塊，監(jiān)管法律嚴(yán)重缺失。由于不屬于金融機構(gòu)，小額貸款公司不適用中國人民銀行法 商業(yè)銀行法 行業(yè)監(jiān)管法 。目前作為小額貸款公司相關(guān)監(jiān)管法律主要是中國人民銀行、中國銀監(jiān)會等出臺的規(guī)范性文件，并未上升到法律法規(guī)這一層面。各地方政府的監(jiān)管規(guī)則不一致，加劇了監(jiān)管與執(zhí)行上的混亂。銀監(jiān)負責(zé)監(jiān)管小額貸款公司變相吸存、非法集資的行為，央行跟蹤監(jiān)測利率和資金流動。地方政府主要承擔(dān)主管小貸公司具體操作實施的職責(zé)，工商、12、稅務(wù)部門、發(fā)改委、公安局等諸多部門涉及其中。這樣的多頭監(jiān)管易引發(fā)各部門之間互相推諉責(zé)任，導(dǎo)致監(jiān)管真空。 2.3 風(fēng)險預(yù)警機制缺乏，信用風(fēng)險時有發(fā)生 當(dāng)前我國小額信貸行業(yè)信用體系的建設(shè)不夠完善，信用風(fēng)險時有發(fā)生，信息不對稱現(xiàn)象到處存在，違約貸款屢見不鮮。根據(jù)中國人民銀行沈陽分行對遼寧省內(nèi)具有代表性的小貸公司進行問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，從 2014年開始，遼寧小貸公司經(jīng)營風(fēng)險開始顯現(xiàn)，貸款展期、續(xù)期情況普遍，部分公司展期貸款高達 90%。截至 20xx年 9月，遼寧已有 152家小貸公司出現(xiàn)不良貸款，不良貸款率達 10.7%，比2014年同期增加 3.1%。

當(dāng)前廣東省(不含深圳地區(qū))378 家小貸公司當(dāng)13、中，正常經(jīng)營的不到 100家，而仍有增量業(yè)務(wù)的小貸公司只有5060 家，個別小貸公司不良貸款率甚至超過 50%。由于缺乏最基本的風(fēng)險預(yù)警機制，小額貸款公司面臨的信用風(fēng)險很可能危及其立足的根基。 2.4 東中西部地區(qū)發(fā)展極不平衡，地區(qū)間差距懸殊 從機構(gòu)數(shù)量方面看，我國東部地區(qū)小額貸款公司的機構(gòu)數(shù)量占比最大，其次是中部地區(qū)。在從業(yè)人員數(shù)方面，東部地區(qū)小額貸款公司從業(yè)人員數(shù)比重最大，中部與西部地區(qū)的小額貸款公司從業(yè)人員數(shù)占比相當(dāng)。從實收資本的情況看，東部地區(qū)小額貸款公司的實收資本數(shù)占到全國的一半以上，中西部地區(qū)實收資本占全國比重相當(dāng)。從貸款余額看，占全國絕大部分比重的是東部地區(qū)小額貸款公司，中部地區(qū)14、小額貸款公司貸款余額略低于西部地區(qū)。 無論從機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員人數(shù)、實收資本、貸款余額方面，東部地區(qū)所占全國總體的比重均高于中西部地區(qū)。尤其在實收資本與貸款余額兩項中，東部占比均超過 50%。這表明東部小額貸款公司經(jīng)營實力、資金實力及對資金的需求程度遠高于中西部。中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展較慢，農(nóng)村人口占比較大，對農(nóng)村金融服務(wù)的需求大。而小貸公司在中西部地區(qū)發(fā)展不充分，三農(nóng)群體的金融需求得不到相應(yīng)滿足，地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展遭遇瓶頸，與東部地區(qū)之間的差距也日益懸殊。

3 問題的主要原因 3.1 性質(zhì)不明確 指導(dǎo)意見中明確規(guī)定，小額貸款公司不能吸收存款，是經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，這就界定15、了小貸公司是一般企業(yè)法人的性質(zhì)。2009 年在出臺小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定時，銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人指出小額貸款公司屬于一般的工商企業(yè)。無論從發(fā)放貸款，還是提供金融服務(wù)的角度，小貸公司都應(yīng)被視為金融機構(gòu)。現(xiàn)實中既不屬于金融機構(gòu)，又區(qū)別于一般工商企業(yè)，使得小額貸款公司無法享受新興金融機構(gòu)定向補貼，融資不能按照銀行標(biāo)準(zhǔn)以 SHIBOR為基準(zhǔn)加點確定利率，同時也無法納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系，嚴(yán)重制約了小貸公司業(yè)務(wù)發(fā)展，極大地提高了融資成本。 3.2 融資政策限制 指導(dǎo)意見中規(guī)定，小額貸款公司的資金來源主要是股東繳納的資本金，其業(yè)務(wù)范圍僅局限于以自有資金從事貸款業(yè)務(wù)。小額貸款公司只能向不超過兩家商業(yè)銀16、行融資，融資比例不得超過資本凈值的 50%，即 1.5倍的財務(wù)杠桿比例。相比之下，銀行的融資杠桿率達到 12.412.5 倍，工商企業(yè)的財務(wù)杠桿比例也將近 4倍。不同于存款類金融機構(gòu)，小額貸款公司只允許發(fā)放貸款而不能吸收存款。如同一個蓄水池，如果只有出水管而無進水管，那么再充足的蓄水量也有被耗盡的時候。

因此，盡管只貸不存模式在一定程度上阻止了非法集資和變相吸存的違法現(xiàn)象發(fā)生，但同時也切斷了小貸公司的資金來源渠道。 3.3 貸款對象特殊，未接入央行社會征信體系 小額貸款公司的主要客戶群體由于基本上從沒獲得過銀行貸款，銀行對于他們的信用記錄幾乎為空白。這些金融客戶一般難以提供抵押品或合格抵押擔(dān)保品17、，缺乏系統(tǒng)性的財務(wù)信息，使得小額貸款公司無法真正落實嚴(yán)格的貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查，致使違約風(fēng)險大增。另外，我國目前主要對銀行類金融機構(gòu)開放中國人民銀行的社會征信體系，小貸公司的企業(yè)屬性未達到征信體系的準(zhǔn)入門檻，尚未建立比較規(guī)范的信貸管理臺賬系統(tǒng)，沒有開發(fā)符合總行征信系統(tǒng)要求的接口系統(tǒng)，也未設(shè)置專門部門和配置專業(yè)管理團隊，與央行接入征信系統(tǒng)的高要求相去甚遠。盡管現(xiàn)有部分省份的小貸公司已接入征信系統(tǒng)，但是信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中小額信貸客戶的信用信息匱乏，難以為其提供全面系統(tǒng)的客戶信用數(shù)據(jù)。因此，基于小額貸款公司對貸款客戶信息掌握程度的有限，其開展貸款業(yè)務(wù)的高信用風(fēng)險也在所難免。 3.4 中西部18、小額貸款公司缺乏資金流和有力的政策支持 首次開啟試點工作的五省市均位于中西部地區(qū)，因此在試點開始時，相關(guān)政策扶持力度較大，中西部小貸公司的擴張速度快。

隨著試點范圍的逐步擴展，中西部地區(qū)資源相對匱乏的劣勢凸顯，發(fā)展速度也隨之趨緩。資金往往趨向于經(jīng)濟發(fā)展水平高、盈利空間大、基礎(chǔ)設(shè)施完備、政策環(huán)境優(yōu)良的地區(qū)流動。由于其自然和人文環(huán)境的相對不足，中西部地區(qū)在吸引資金流方面明顯要遜于東部。同時，政府對于中西部地區(qū)的政策扶持相對薄弱，政策落實不到位，致使小貸公司的發(fā)展缺乏政策推動力，增長速度逐步放緩，難以持續(xù)擴張。4 對策 4.1 明確小額貸款公司性質(zhì)，提高小額貸款公司認(rèn)知度 從立法角度看，國家應(yīng)出臺相關(guān)19、政策法律明確小額貸款公司的性質(zhì)定位，將其納入金融機構(gòu)的范疇。政府也可以加大對小貸公司的宣傳力度，使其在金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)的激烈競爭中獲得更多小微型企業(yè)、個體工商戶及三農(nóng)群體的了解與認(rèn)可，推動其提高知名度，提高業(yè)務(wù)擴展速度。小額貸款公司應(yīng)堅持服務(wù)基層，明確自身業(yè)務(wù)對象主要為個體工商戶、小微企業(yè)及農(nóng)戶，通過推出針對性的金融產(chǎn)品，更好地為傳統(tǒng)金融覆蓋不到的小微群體提供金融服務(wù)。 4.2 推動小額貸款公司融資渠道的多元化發(fā)展 對于小額貸款公司資金的來源問題，在以省為單位的基礎(chǔ)上設(shè)立小額信貸基金。由小額信貸基金出面去申請金融機構(gòu)的貸款，很大程度上降低了風(fēng)險及貸款成本。

同時，政府可引導(dǎo)小額貸款公司積極與20、外資企業(yè)合作。小貸公司的長期可持續(xù)發(fā)展不應(yīng)該也不可能基于使用成本較高的自有資金或長期負債融資來發(fā)放貸款。因此，可根據(jù)經(jīng)濟形勢適時放寬對于小額貸款公司只貸不存的約束，允許其逐步吸收存款。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，各省市金融辦可加大中西部小額貸款公司與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，支持優(yōu)質(zhì)小貸公司與 P2P平臺開展業(yè)務(wù)合作。通過有效利用互聯(lián)網(wǎng)市場充裕的資金，幫助小貸公司突破杠桿率與地域限制。除此之外，可支持本地區(qū)內(nèi)一些綜合實力較強的小額貸款公司上市掛牌交易，通過股權(quán)融資來緩解后續(xù)資金匱乏的問題。 4.3 建立健全監(jiān)管體系和信用體系 在宏觀上，中國人民銀行分支機構(gòu)應(yīng)通過跟蹤監(jiān)測小額貸款公司的貸款利率水平來把握其資金流21、向，以便違規(guī)高利率貸款業(yè)務(wù)能被及時發(fā)現(xiàn)和處置，盡量減少操作風(fēng)險和高利貸行為對小貸公司經(jīng)營的沖擊。工商部門嚴(yán)格按照工商管理相關(guān)法律規(guī)定對小貸公司進行管理，嚴(yán)格把關(guān)小貸公司設(shè)立、變更、注銷、登記等手續(xù)的辦理，保證其經(jīng)營的合法性。信用體系方面，相關(guān)管理部門應(yīng)加快推進央行征信系統(tǒng)正式向小額貸款公司開放，使小貸公司有權(quán)依法查詢借款人信用狀況，從而有效提高其貸款決策的可靠性，大大減少貸款成本及風(fēng)險。

同時，鼓勵小貸公司將業(yè)務(wù)辦理過程中所獲得的小微企業(yè)、個體工商戶、三農(nóng)群體的信用記錄、資信評級等數(shù)據(jù)收集匯總后系統(tǒng)地錄入央行征信體系，充實完善信用信息數(shù)據(jù)庫中小額信貸的相關(guān)數(shù)據(jù)，為日后小額貸款公司的貸款發(fā)放提供更22、有力的參考依據(jù)。 除此之外，小貸公司業(yè)務(wù)流程需遵循嚴(yán)格的審貸分離制度，制定一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程與管理辦法，在貸前調(diào)查、貸中審查審批和簽約放款、貸后檢查等各個環(huán)節(jié)均需安排專人負責(zé)，確保信貸業(yè)務(wù)持續(xù)、健康地發(fā)展。 4.4 提出均衡發(fā)展戰(zhàn)略，促進東中西部小額貸款公司共同發(fā)展 中西部地區(qū)可以借鑒學(xué)習(xí)東部地區(qū)小貸公司的發(fā)展經(jīng)驗與優(yōu)勢，并結(jié)合自身地理位置、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、行政管理水平以及人文環(huán)境制定出具有地區(qū)特色的發(fā)展模式。政府可鼓勵東部一些資金實力強、經(jīng)營狀況好的小額貸款公司在中西部地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)或子公司，將先進的經(jīng)營經(jīng)驗與技術(shù)水平引入中西部地區(qū)，通過以優(yōu)扶劣、以點帶面的方式逐步縮小東中西部小額信貸行業(yè)的發(fā)展差距，實現(xiàn)共同發(fā)展。同時，國家需加大對于中西部地區(qū)小額信貸的政策傾斜，通過優(yōu)惠的財政稅收政策及財政補貼為中西部營造一個良好的政策環(huán)境，制定科學(xué)的發(fā)展規(guī)劃來改善東中西部小額貸款公司不合理的區(qū)域布局。