【摘要】現(xiàn)金貸”、“網(wǎng)絡(luò)小貸”、“P2P網(wǎng)貸”等名詞，它們究竟有何區(qū)別？

編者按：現(xiàn)金貸”、“網(wǎng)絡(luò)小貸”、“P2P網(wǎng)貸”等名詞，它們究竟有何區(qū)別？

近日，《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》、《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》、《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》等文件先后下發(fā)。

其中間充斥著“現(xiàn)金貸”、“網(wǎng)絡(luò)小貸”、“P2P網(wǎng)貸”等名詞，它們究竟有何區(qū)別？

什么是P2P？

1974年，孟加拉大饑荒。諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯從象牙塔走了出來，前往農(nóng)村調(diào)研。窮人無力借錢，備受商人壓迫。尤努斯感民生多艱，創(chuàng)建了為窮人提供小額無抵押貸款的格萊珉銀行。格萊珉銀行成立早期，資金來源依托于社會(huì)救助、慈善資金，借款人大多是農(nóng)村婦女。

美國P2P平臺(tái)Lending Club脫胎于格萊珉銀行，并借助互聯(lián)網(wǎng)光大P2P模式。Lending Club和WebBank（別被它的名字欺騙了，這是一家猶他州的實(shí)業(yè)銀行）簽署協(xié)議，由WebBank向借款人發(fā)款，將債權(quán)轉(zhuǎn)給Lending Club。Lending Club再將債權(quán)收益憑證賣給投資者，投資者提供資金并成為P2P平臺(tái)的無擔(dān)保債權(quán)人。借款人按照約定通過銀行賬戶自動(dòng)向Lending Club還款，再由Lending Club 轉(zhuǎn)給投資人。

當(dāng)平臺(tái)上的出借人放出的貸款出現(xiàn)違約時(shí)，Lending Club和WebBank不承擔(dān)貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)，也不給予投資者相應(yīng)的補(bǔ)償。Lending Club是投資者和借款人之間的中介，為雙方匹配投資和借款需求，不提供資金保障等服務(wù)。

數(shù)年后，P2P遠(yuǎn)渡重洋，登陸中國。橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，漂洋過海的P2P早已面目全非。

P2P在中國長期處于監(jiān)管真空，很長一段時(shí)間內(nèi)并無明確立法和定義。直到2016年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡稱1號(hào)文）出臺(tái)，P2P的定義才清晰起來。1號(hào)文指出：“P2P平臺(tái)為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評(píng)估、借貸撮合、融資咨詢、在線爭議解決等相關(guān)服務(wù)”、“實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理”。P2P被明確定性為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，為投資者提供借貸信息，資金通過銀行存管分配。

什么是網(wǎng)絡(luò)小貸？

2008年，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱23號(hào)文），23號(hào)文明確了小額貸款公司的性質(zhì)：由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

小額貸款公司的主要資金來源是股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。其中，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

小額貸款通過互聯(lián)網(wǎng)獲客、放款，成了網(wǎng)絡(luò)小貸。

2016年底，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市小額貸款公司監(jiān)管辦法》（以下簡稱42號(hào)文）。42號(hào)文將“小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)”定義為：“小額貸款公司主要通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲取借款客戶，綜合運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)積累的客戶經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)交易等行為數(shù)據(jù)、即時(shí)場景信息等分析評(píng)定借款客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，確定授信方式和額度，并在線上完成貸款申請(qǐng)、風(fēng)險(xiǎn)審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收等全流程的小額貸款業(yè)務(wù)。”

什么是現(xiàn)金貸？

現(xiàn)金貸目前尚未有明確的定義。

12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱141號(hào)文）。141號(hào)文稱現(xiàn)金貸具有“無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押” 等特征?，F(xiàn)金貸可以理解為借款金額較小、期限較短、用途不定的無抵押信用貸款，網(wǎng)絡(luò)小貸持牌公司的部分業(yè)務(wù)和現(xiàn)金貸類似。

去年8月，1號(hào)文對(duì)P2P行業(yè)提出了“小額、分散”的要求。P2P平臺(tái)獲客成本高居不下，借道小貸公司獲取客源。小貸公司引入P2P的資金放大資金杠桿，規(guī)避23號(hào)文的資金來源限制。P2P的資產(chǎn)難覓，網(wǎng)絡(luò)小貸資金受限，雙方一拍即合。由小貸公司尋找借款人，P2P平臺(tái)獲取投資人并撮合借貸信息。

現(xiàn)金貸利率、壞賬比例畸高，暴力催收的負(fù)面新聞不斷。P2P和現(xiàn)金貸的合作模式被叫停，141號(hào)文明確規(guī)定“加強(qiáng)小額貸款公司資金來源審慎管理，禁止通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)融入資金”。

總結(jié)

P2P：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介。資金端主要是個(gè)人投資者，資產(chǎn)端對(duì)接有抵押、無抵押貸款。

網(wǎng)絡(luò)小貸：額貸款公司通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲取客戶、線上放貸。資金來源包括自有資金有金融機(jī)構(gòu)的融入資金，資產(chǎn)端和P2P類似。

現(xiàn)金貸：款金額較小、期限較短、用途不定的無抵押信用貸款。資金端的來源較為復(fù)雜，資產(chǎn)端通常都是無抵押信用貸款。