經濟觀察報 記者 萬敏 “最近在完善個人簡歷，準備跳槽換工作。”一位持牌消費金融公司的員工對記者談起最近的工作時認為行業的紅利期已過，對未來個人發展感到迷茫。

對消費金融公司本身來說，2023年或也是沉重的一年。上海一消金公司人士表示，已收到當地監管通知，以平均20%為目標進行調整，上海地區內到2024年年中落地實施，放貸利率上限還是24%。但他同時表示，各地具體政策會有差異，上海屬于偏嚴格的地區。

同時，不少大型銀行已經打響了消費信貸利率戰的信號，最低利率壓到了“3字頭”，而建立在彌補大型銀行服務空白區域的邏輯上的消費金融公司，將會何去何從？

定價空間收縮

“大行這種降利率，其實跟我們消金公司是沒關系的。”上述上海地區消費金融公司人士表示，大銀行面向的客群是完全不一樣的，所謂最低利率面向的都是特優的人群，國企、事業單位或者五百強企業員工等。消金公司的客群都是次優甚至是次級的，定價上限到24%，行業平均定價可能在18%-19%（年化利率）左右，和大行的客群是完全不一樣的。

從設立消費金融公司之初，它的定位是填補國內個人消費貸款的空白。2009年8月，原銀監會發布了《消費金融公司試點管理辦法》，在此以前，盡管各銀行都開設了耐用消費品貸款、綜合消費貸款等個貸品種，但在市場因素下，房貸與車貸占據著銀行個貸90%以上的份額。

通過覆蓋銀行傳統優質個人客戶以外的更廣泛的市場，消費金融公司能為信用風險較高的人群提供信用貸款，而風險定價的規律決定了消費金融公司的利率也會高。監管指導將平均利率降到20%以內，本就獲客艱難的消金公司可以選擇的客戶范圍將進一步收縮。

一位長期關注消金的銀行金融科技從業人士表示，利率壓降特別是持續利率壓降加劇考驗了消費金融機構的盈利能力，盈利能力的背后包含著獲客、運營、風險、資金等成本，將倒逼消費金融公司再算精選賬，壓縮運營成本（其中大頭是數據）和提升風控識別能力。消費金融距離舒適圈越來越遠，行業也將越來越卷，但總會有在市場中跑出新的模式的勝利者。

經過十幾年的發展擴容，據銀行業協會公布的數據，截至2021年年底，消費金融公司數量增至30家，貸款余額突破7000億元，達到7106億元；資產總額達到7530億元。而這一規模在消費金融市場的占有率并不高。根據艾瑞統計測算，2021年中國互聯網消費金融行業放款規模達到20.2萬億元，余額規模達到5.8萬億元。

在行業內部，成立時間較晚的幾家銀行系消費金融公司，利用移動互聯網時代的后發優勢，跑到了行業頭部。2021年底，招聯消費金融資產規模為1496.98億元；興業消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融則分別為617.9億元、610.91億元、444.22億元以及543.26億元。

銀行對個人消費領域的金融服務，在很長一段時間內主要通過信用卡產品來落地，信用卡能提供個人消費支付、借貸的大部分功能。而通過線上消費貸產品切入消費金融市場，則是從開啟零售轉型的部分股份制銀行、城商行開始，如招行的“閃電貸”、寧波銀行的“白領貸”等。從2020年開始，越來越多的銀行開始線上化提速，大中型銀行的消費貸產品通過互聯網迅速進入市場。

大行發力

去年底召開的中央經濟工作會議強調，要把恢復和擴大消費擺在優先位置，著力擴大國內需求。

長期以來，個人業務和對公業務“二八分”是大型銀行的慣例，它們并不熱衷對個人領域的信貸資源投入。但近年來，隨著銀行業整體息差下降，個人住房抵押貸款部分增長乏力，大銀行也加大了在信用卡、消費貸領域的零售業務布局力度。

春節假期以來，個人信用貸款利率步入“3”打頭區間，工行工銀融e借近期推出的活動顯示，在3月31日前辦理貸款可享1年期3.7%-3.9%年利率優惠，1年期以上為4.18%。農業銀行的消費貸（信用貸）產品網捷貸最低利率自今年1月1日起降低20個基點至3.65%，時間截止至3月31日，額度有限。中行的“隨心智貸”和建行的“建易貸”，年化利率分別低至3.65%和3.60%。

2月19日，工行表示，該行已發布了“惠享億萬客戶 攜手千萬商家 擴內需促消費”行動方案。2月8日，在投資者關系活動上，農行表示，2023年將緊扣擴大內需戰略，將大力發展消費信貸作為2023年的重點工作方向，進一步優化消費信貸供給，提高個人消費貸的可得性和便利性，并適度降低消費信貸融資成本。

雖然大銀行有吸儲廣泛，資金成本低的優勢，但就當前市場環境來說，消費信貸規模正在經歷低速期。央行統計數據顯示，1月份零售貸款表現相對弱，居民短期貸款新增341億，同比少增665億。

中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天表示，從今年春節消費情況來看，居民流動和線下消費場景全面恢復、與線上消費緊密配套的快遞物流行業亦已復工、部分長期積壓的必要消費需求在短時間內集中釋放。在此基礎上，如要進一步恢復和擴大消費，還迫切需要在提升消費能力、提振消費信心上多做文章，引導城鄉居民“想消費”、“敢消費”。

在通過金融資源促進消費方面，大型銀行能撬動的社會資源也具有體量上的優勢，在場景布局中或能多點突破。“圍繞居民衣食住行，聚焦住房改善、新能源汽車等大宗消費和購物、美食、休閑、旅游等消費場景，豐富金融產品，加大資源投入，助力促消費政策產生放大、疊加效應。”工行董事長陳四清表示。此外，工行與萬達集團、長隆集團、居然之家等28家企業，以及成都市、武漢市、蘇州市、井岡山市等地方政府簽署了“擴內需促消費”行動合作協議。

工行表示，據統計，截至2022年末，工行商戶客戶已突破1000萬戶，個人客戶超過7.2億戶，工行通過金融紐帶和各類生態場景，有效鏈接起各類市場主體和消費者，2022年通過工行系統實現的消費額超過20萬億元。農行此前公布消息顯示，截至2022年11月末，農業銀行個人消費貸款余額達1930.06億元，前11個月累計投放2400多億元貸款，同比多投放228億元貸款。

中國銀行研究院研究員葉銀丹認為，當前，居民收入預期和消費傾向逐步好轉，消費總體恢復勢頭良好，但也呈現出非均衡復蘇特征。加大金融支持力度，增強消費恢復動力，一是做好消費信貸配套支持。適當提供消費貸利率優惠，適度擴大個人消費信貸額度，延長貸款期限，并提升便利性。針對汽車、家具家電等耐用、大宗消費領域，積極加大信貸投放力度，促進其恢復。二是創新消費金融產品。抓住文化旅游、住宿餐飲、物流運輸等領域復蘇機會，強化服務和產品創新，積極推出更普惠、更便利、更具可得性的金融產品。三是強化數字化科技手段。借助科技力量改善模型和算法，快速精準獲客，及時刻畫出疫后消費者信用狀況和借貸習慣變化，積極推送有針對性、便捷的消費信貸產品。