新事物都有一個被接受的過程，比如專業金融名詞“汽車融資租賃”。

“3000元起新車開回家”、“一成首付，3分鐘放款”讓諸多心有余而力不足的想“上車”人群嘗到了甜頭。汽車融資租賃因其低門檻被業界寄予了「加速車市返春」之厚望。機構預測，到2021年，國內汽車融資租賃市場規模將達3897億元；然而由于部分消費者對于該模式的理解不夠，加上缺乏監管、部分企業操作不規范，4000億的光環下也存有一絲隱憂。

隨著監管等的進一步完善，汽車融資租賃行業及相關龍頭企業正逐步發展壯大，融資租賃模式也正在成為中國汽車行業爭取下沉市場用戶、創造消費增量、改善汽車供給模式、加速拉動消費升級的“新引擎”。

著名經濟學家宋清輝對筆者表示，隨著消費者對汽車的需求日益增長，融資租賃作為汽車消費融資領域的一種新業態，正在迎來新一輪機遇。特別是新冠疫情加速了汽車行業對于汽車金融的需求，該行業及其相關產業有望迎來快速發展的“風口期”，不過，汽車融資租賃行業離成熟還有很長一段路，需要各方共同努力，以促進行業的進一步滲透。

融資租賃興起，有平臺年成交額破百億

2016年，《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》的出臺為汽車金融的發展添了一把火，其中，最受矚目的是汽車融資租賃，甚至有人將這一年稱為“中國融資租賃的元年”，風口來襲，各路資本也隨之而來，互聯網企業助推著這波潮流。

2016年年末，大搜車推出主打一成首付的“彈個車”，2017年，易鑫、優信、瓜子等紛紛入局，分別推出新車直租平臺“開走吧”、“優信新車一成購”，“首付3000元起開新車”的毛豆新車。此外，汽車廠商、經銷商乃至金融企業也蜂擁而來，據不完全統計，當前已有18家汽車廠商成立融資租賃公司，包括東風、威馬、一汽等。其中，僅發展3年的毛豆新車2019年成交額已突破100億元。

“快過年了，線上咨詢、來店里提車的顧客明顯變多，合同都排到了一個月之后，很多消費者希望盡量少花錢實現出行自由”，某互聯網系汽車融資租賃平臺銷售人員告訴筆者，不過很多人對汽車融資租賃這個專業的金融名詞并不了解，在咨詢時需要解釋的時間比較長。

簡單來說，汽車融資租賃也可以稱之為“以租代購”，是一種新型的大額分期購車方式。與傳統的金融貸款購車不同的是，該模式是把汽車使用權和所有權分離，消費者以長期租賃的方式獲得車輛的使用權，之后逐月支付租金。待租賃期滿后，消費者可以選擇按照車輛殘值購買該車輛。

這也意味著，在消費者租車期間，汽車的所有權歸汽車租賃平臺；等租期滿了，完成過戶后，汽車的所有權才轉移給消費者。

筆者了解到，目前市場上的“一成首付”多為直租業務，消費者繳納一成左右首付款，辦理手續提車，首年每月支付約定租金，一年期滿可辦理過戶，過戶可采取繼續分期的方式購買也可以一次結清全部尾款。同時，平臺提供包括上牌、各種稅費、上保險等服務，“費用揉進月租金里”。

被降低的“上車”門檻

2020年初的新冠肺炎疫情給已經接連兩年負增長的中國汽車市場帶來了更大的發展壓力，當務之急是尋找、挖掘汽車市場的增長亮點。中國汽車流通協會汽車金融分會發布的《中國汽車融資租賃行業藍皮書》指出，從未來的發展趨勢來看，在我國廣闊的三四五線城市中，人們對車輛的消費能力和消費欲望與日俱增，未來有望成為我國汽車市場新的增長點。

“融資租賃的優勢在于大大降低汽車消費的門檻，使暫時不具備購車能力的潛在客戶轉換成真正的消費者”，中國汽車工程學會汽車經濟分會秘書長曾光表示。

據統計，目前國內整體市場的汽車平均零售價格約為15萬元。如果在傳統渠道買車，一般首付為全款的20%-40%，再加上約10%的購置稅、約5000元的保險、上牌費用以及其他“隱形消費”，一次性購車支出約6萬元，對不少用戶來說都是一筆大開支。

與之相比，“先租后買，一成首付”的汽車融資租賃無疑更接地氣，也更受到年輕消費者的青睞。據悉，汽車融資租賃申請用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，占比達78%。

《2020中國Z世代汽車消費洞察報告》指出，“95后消費者對用車需求更加理性，對低首付金融方案的需求也就更加明顯”。僅有38%的95后消費者會選擇全款購車，包括汽車融資租賃在內的汽車金融產品成為這屆年輕人的“更優選”。95后年輕消費者對汽車使用權的需求逐漸高于所有權。

與此同時，根據央行數據，目前我國征信的真實覆蓋率只有約35%，信用記錄不全甚至信用白戶人群占比相當大。

從另一個角度來看，目前被視為汽車流通主要渠道的3萬多家4S店大多集中一二線城市，由于投資規模大、運營成本高，傳統4S店很難在三線及以下城市尤其是縣區和農村市場找到生存土壤，因此其覆蓋能力也就十分有限。

業內人士指出，汽車融資租賃的目標客戶的主要特征包括：無法通過銀行和汽車金融公司貸款條件；不愿一次支出太多，且希望月供壓力低；經濟條件一般但想購買一輛更好的車；所在城市限牌，但有用車需求等。

年前剛提到車的李先生告訴筆者，“打工攢下的錢大部分都花在了建房上，但回家后沒車出行太不方便，一家四口節假日想出去玩都因疫情出行不便而放棄，也在周邊的4S店詢問過價格，但心儀的車首付都要7萬左右，貸款也麻煩”，后來在電梯間看到“一成提車”的廣告，咨詢后便以2萬塊首付提了車，雖然總體價格高于4S店，但分攤之后，壓力不算大。

與李先生的需求不同，投行人士陳女士則想置換一輛特斯拉，“全款也能買，但40萬用在別的地方生錢更快，只要高于融資租賃的利息即可”。

此外，筆者對比了幾家互聯網系的汽車融資租賃平臺后發現，所賣車型主要以20萬以內的小型車或緊湊車為主，一般高端客戶的融資需求會通過主機廠商自身的融資租賃滿足。在價格方面，與其他平臺相比，毛豆新車上的絕大部分車會便宜幾千到萬元不等，資金成本與采購成本的降低或是主因。

模式認知待提高 合同簽署要仔細

憑借著首付門檻低、交易便捷等優勢，汽車融資租賃模式近年來快速發展，車好多集團旗下毛豆新車、大搜車旗下彈個車等平臺也在不斷擴展市場，不過在國內市場相對尚屬年輕的汽車融資租賃，也曾被一些爭議的聲音困擾。

裁判文書網顯示，近年來，汽車融資租賃平臺和消費者之間因融資租賃合同發生的糾紛在增多，部分消費者認為自己遭遇了“買車變租車”的騙局，部分消費者因為逾期支付租金成為被告。

查閱這些案例后，筆者注意到，簽署正規融資租賃合同的消費者關于請求法院判處汽車融資租賃平臺欺詐的訴求，均未獲得支持；而部分消費者在租賃期間將汽車轉賣第三方的行為也被法院判定為不享有汽車產權；此外，對于汽車融資租賃平臺狀告部分消費者逾期支付租金的案例，法院也判處消費者按照融資租賃合同的約定支付逾期租金及利息。這意味著，汽車融資租賃模式并非騙局。

“與傳統汽車消費模式相比，汽車融資租賃更為復雜，因此有些消費者對汽車融資租賃的認知不夠，引發對汽車融資租賃行業和企業的誤解。”毛豆新車相關人士坦言，由于該行業準入門檻不高、競爭者良莠不齊，一些商業欺詐和糾紛不僅為消費者帶來了麻煩，也對整個行業的健康發展造成了嚴重阻礙。

全國乘用車聯合會秘書長崔東樹亦認為，汽車金融目前確實存在一些問題，比如資金成本相對偏高、用戶資信條件變化較劇烈。對于如何減少糾紛，他表示，商家應該在分期付款時，明確告知消費者哪些方面會產生歧義，給重點標注，這樣發生矛盾時也更容易把糾紛化解在前期溝通中。融資租賃在疫情影響下糾紛頻發，很大程度上是因為疫情引發的停產停工，導致部分承租人資金緊張，對其履行融資租賃合同項下的租金支付義務造成影響。消費者在簽署合同前，應當仔細閱讀合同，尤其是合同中以粗體或者下劃線等方式提示的內容，如有疑問可要求商家予以解釋。

“引擎”亟待規范，撕掉“不靠譜”標簽

“近些年投訴、訴訟頻現，主要原因還是與汽車融資租賃的市場教育缺失有關”，宋清輝對筆者表示，究其根源在于當前汽車融資租賃法律不健全，汽車融資租賃業務合規性不夠、信息缺少透明度，這也是當前汽車融資租賃平臺努力的方向。

事實上，過去的幾個月中，各級金融監管部門“新招頻出”，監管的防火墻正在逐漸豎起。如4月末，國家發展改革委等十一部門就聯合發布了《關于穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》，強調用好汽車消費金融；6月，銀保監會也發布了《融資租賃公司暫行監督管理辦法》；8月，天津市地方金融監督管理局發布下發文件，引導該市融資租賃公司合規發展汽車融資租賃業務。該紅頭文件提出了12條業務規范要求，其中包括“不得在公司宣傳及合同簽署過程中使用‘汽車信貸、車抵貸、車輛貸款’等不屬于融資租賃業務經營范圍內的描述”，以及“在合同簽署前或簽署時應向承租人充分提示風險以保障其知情權”“確保承租人知悉并明確同意融資租賃合同中各項費用”等。

業內人士指出，因為消費者與企業的信息天然不對稱，“玩套路”引發糾紛勢必會導致消費者對該模式的不信任，特別是如今“買方市場”下，公平、公正、透明，成為企業必須遵守的底線。

作為行業從業者，毛豆新車在市場教育和消費者服務方面打出了一套組合拳，一方面毛豆新車會通過持續的廣告投放對用戶進行認知教育，同時通過一系列線下活動（如聯合全國各地政府部門大規模落地汽車下鄉活動）向用戶普及融資租賃模式；另一方面，在業內率先制定了汽車融資租賃消費透明化的新標準，通過在官網及APP上清晰告知、出臺銷售人員崗位職責規范、上線消費者知情視頻、與消費者簽署《知情確認書》等全流程服務，讓消費者吃下“定心丸”。

所謂消費者知情視頻，即在外來告知的基礎上，讓消費者實現“自我告知”。據了解，消費者知情視頻主要包含消費者身份證尾號、購車車型、購車時間、資方融資金額、保證金金額、貸款期限、月供等內容。視頻錄制完成后將被上傳至毛豆新車系統進行放款審核，放款審核通過后，資方會給消費者發短信，告知資方融資金額并提醒還款。

“通過視頻錄制，消費者對自己的購車方案會有更加明確的認知，從而進一步提高了消費的透明度。”毛豆新車負責人表示，除此之外，毛豆新車還會在交車前再次與消費者簽署《知情確認書》。

宋清輝則認為，盡管有頂層設計，但在銷售執行層面，需要對不合規的銷售人員嚴格執行淘汰制度，其次是建立起投訴舉報機制，使消費者對違規的銷售行為能夠暢通無阻的投訴舉報等。消費者為避免“掉坑里”，也需要主動提高自身對汽車融資租賃行業的認知水平，同時量力而行，注意做好自己的信用體系。

掘金千億市場，爆發尚需時日

在周期性回落之外，汽車行業的另一個共識是，不管是市場規模還是市場增速，中國汽車市場仍然存在增長空間。

從中國汽車市場剛需來看，中國人均GDP與發達國家相比仍有較大差距，目前我國人均GDP剛超過1萬美元，而發達國家的人均GDP都在4萬美元左右；中國千人汽車保有量僅為180輛，而發達國家千人汽車保有量都在400輛以上，這也意味著中國居民的汽車消費能力還有很強的上升潛力，中國的汽車銷售市場仍具有很大的發展空間。

不過，目前一二線城市由于車輛限購等政策的限制，車輛保有量增速放緩，市場飽和度提升。三線及以下城市，尤其是廣大縣區及農村市場的汽車消費潛力仍未被充分挖掘。隨著消費結構的調整和收入的提高，下沉市場中的潛力和空間開始顯露，其中的年輕群體成為消費主力，門檻較低的融資租賃方式被視為撬動汽車市場，改善增量困境的“良藥”。

按照相關數據，2021年，汽車融資租賃的市場空間達近4000億，且與國外成熟市場相比，我國汽車融資租賃行業近些年剛剛興起，以美國為例，美國新車銷售中融資租賃的滲透率已經超過30%，而融資租賃模式在中國汽車消費中的整體占比僅為個位數。

不過，業內人士指出，目前從業者仍在摸索前行，行業爆發還需時日。進入下沉市場意味著更大藍海，但深入長尾人群意味著需要面對更大風險。近年來，隨著各類汽車融資租賃平臺興起，逾期等風險事件層出，對風控的把握則是融資租賃業務可持續發展的底盤。

首先，由于目前我國征信系統不夠全面，汽車融資租賃公司需要投入較大成本進行風險控制。例如，由于購車首付低，騙貸實施成本不高，汽車又是大件商品，一旦發生騙貸，企業損失嚴重；

其次，租賃期中，車輛損壞及二手車評估等也都存在一些問題。二手車處置是融資租賃工作鏈的最后一環，但國內二手車市場有所欠缺，由于車輛信息不透明、在殘值確定等方面容易引起糾紛。

隨著下沉市場成為兵家必爭之地，若誰能針對缺乏征信數據的消費者進行準確風險定價且能解決二手車流轉問題，其核心競爭力則會加強，而互聯網派系中的毛豆新車似乎已經先行一步。

背靠車好多集團的生態資源，旗下瓜子超千萬車輛與3億車主和潛在買家的基因圖譜能夠與毛豆實現共享，同時在車輛定價、用戶匹配、供應鏈管理等方面實現協同，可在金融、保險、渠道下沉、大數據風控等方面全面打通；同時，毛豆、瓜子每天海量用戶能夠實現相互流轉，可節省流量成本；毛豆能為瓜子提供優質車源，從而加速車輛周轉。