一、方案簡(jiǎn)介

供應(yīng)鏈金融在當(dāng)今市場(chǎng)發(fā)揮著越來(lái)越重要的角色，它是商品交易下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來(lái)的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)核心企業(yè)上、下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商的融資服務(wù)。

在供應(yīng)鏈金融中可以把錢(qián)投在需求大的地方，有效的提高一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應(yīng)鏈金融模式可以根據(jù)不同的企業(yè)進(jìn)行有效的調(diào)整，以達(dá)到解決企業(yè)客戶融資難的問(wèn)題，以及為對(duì)象客戶提供貨物的囤積。在供應(yīng)鏈金融模式中，主要有保兌倉(cāng)融資、應(yīng)收賬款融資、融通倉(cāng)融資。融資租賃業(yè)務(wù)可以融入到保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資這兩種模式中。

二、關(guān)系圖

1、保兌倉(cāng)融資模式—直接租賃

A、承租人、廠商、租賃公司、物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》。

B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠商回購(gòu)義務(wù)和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。此外，租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。

2、融通倉(cāng)融資模式—售后回租

A、承租人，租賃公司，物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》

B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔(dān)保和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。此外，融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。

三、流程圖

1、保兌倉(cāng)融資模式—直接融資租賃

出賣人（廠商），承租人，物流企業(yè)，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權(quán)利和責(zé)任。

2、融通倉(cāng)模式—售后回租

承租人、物流企業(yè)、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權(quán)利和責(zé)任。

藍(lán)色實(shí)線為物流方向，藍(lán)色虛線為資金流，紅色實(shí)線為單據(jù)傳遞。

四、兩種模式的關(guān)鍵點(diǎn)分析

1、還款來(lái)源

A、客戶要提供其與下游經(jīng)銷商或直接用戶的商品銷售合同。

B、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶的應(yīng)收賬款質(zhì)押或保理。

C、客戶對(duì)其自己提貨逾期提供自有資產(chǎn)的擔(dān)保措施。

D、廠商對(duì)逾期貨物提供回購(gòu)擔(dān)保。

2、優(yōu)勢(shì)分析

A、對(duì)于下游買(mǎi)方（客戶）可以用銀行融資支付預(yù)付貨款，減少自有資金占用。售后回租業(yè)務(wù)模式中，客戶可以把貨物變現(xiàn)，加強(qiáng)企業(yè)自身現(xiàn)金流。此外，客戶可以在原材料銷售淡季買(mǎi)入存貨以達(dá)到降低成本，抵抗通貨膨脹影響。

B、對(duì)于上游出賣方（廠商）可以提前確定銷售規(guī)模，提前回收資金，穩(wěn)定客戶關(guān)系，提高市場(chǎng)占有率。

C、能夠?yàn)殂y行貸款找到良好的服務(wù)對(duì)象，大大減少了銀行的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。此外，租賃公司還可以為銀行做應(yīng)收賬款保理，應(yīng)收賬款質(zhì)押，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，拓展了業(yè)務(wù)范圍。

D、為物流企業(yè)提供一個(gè)良好的供應(yīng)鏈循環(huán)，使其能夠在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中發(fā)揮越來(lái)越重要的角色，能使整個(gè)供應(yīng)鏈快速發(fā)展。

3、信用條件

A、對(duì)于下游買(mǎi)方（客戶）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展前景良好，或在合作銀行開(kāi)設(shè)基本賬戶或一般結(jié)算賬戶；

B、買(mǎi)方（客戶）有明確的銷售（賒銷）政策，并有完整有效的產(chǎn)品下游銷售合同，產(chǎn)品生產(chǎn)周期正常，提貨周期正常，有較好順暢的自有資金。

C、客戶需要與上下游廠商保持良好的合作關(guān)系，有完整的交易記錄，且未發(fā)生過(guò)重大違約經(jīng)濟(jì)糾紛。

D、客戶需要交納的申請(qǐng)材料：企業(yè)工商局登記證，企業(yè)機(jī)構(gòu)證明，納稅材料，完稅證明，企業(yè)法定代表人資料，主要股東個(gè)人信用記錄，近三年企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，審計(jì)報(bào)表，驗(yàn)資報(bào)告等。

E、上游賣方廠商原則上是國(guó)內(nèi)主流或行業(yè)主流企業(yè)，當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)，具有完整良好的信用記錄。

F、物流企業(yè)自身具有強(qiáng)大的交通運(yùn)輸網(wǎng)，貨物運(yùn)輸能力，貨物驗(yàn)收能力，貨物監(jiān)管能力，完整良好的信用記錄，良好的自有資產(chǎn)為貨物做擔(dān)保。

4、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析以及應(yīng)對(duì)措施

A、物流企業(yè)存貨風(fēng)險(xiǎn)

廠商一旦將標(biāo)的貨物運(yùn)抵融資租賃公司指定的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)后，物流企業(yè)就要對(duì)此貨物驗(yàn)收，監(jiān)管，保護(hù)。因此物流企業(yè)的選擇是要達(dá)到一定良好的標(biāo)準(zhǔn)，就有良好的信用記錄以及一定規(guī)模的自有資產(chǎn)。

一旦貨物遭到破壞，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盜不善。物流企業(yè)要能夠及時(shí)的補(bǔ)救，并算出損失，及時(shí)的向貨物的所有方做出賠償措施。國(guó)內(nèi)較大的物流企業(yè)有：中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司，中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司，中鐵物流科技股份有限公司等。

（1）如果貨物由物流企業(yè)運(yùn)抵客戶指定地點(diǎn)，貨物抵達(dá)之前的損失風(fēng)險(xiǎn)全由物流企業(yè)承擔(dān)。

（2）如果貨物由客戶親自執(zhí)融資租賃公司簽發(fā)的提貨單提貨，貨物裝車后的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給客戶。

存貨的要求：

（1）貨權(quán)清晰，為了保證融資租賃公司最終對(duì)貨物處置時(shí)沒(méi)有其他第三方主張權(quán)利，在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押時(shí)需要對(duì)出質(zhì)人或抵押人提供的動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)定；（增值稅發(fā)票、貨運(yùn)發(fā)票）。

（2）價(jià)格穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)劇烈的商品不宜作為抵質(zhì)押物，一是增加盯市工作量，二是處置需要時(shí)間。

（3）流動(dòng)性強(qiáng)，基礎(chǔ)原料，戰(zhàn)略物資，大宗物資，初級(jí)產(chǎn)品。

B、違約風(fēng)險(xiǎn)

受到一些人為或者天災(zāi)的影響，客戶不能夠按規(guī)定及時(shí)的交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠商簽訂回購(gòu)協(xié)議，以對(duì)貨物提供回購(gòu)擔(dān)保。然后，融資租賃公司還要和買(mǎi)方客戶簽訂對(duì)其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應(yīng)有效的擔(dān)保措施，該客戶可用自有資產(chǎn)做擔(dān)保。

C、法律風(fēng)險(xiǎn)

倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保操作程序是否完備會(huì)影響到融資租賃公司，物流企業(yè)，融資企業(yè)甚至廠商企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)。同時(shí)會(huì)引起質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)《合同法》，《擔(dān)保法》等相關(guān)法律，倉(cāng)單質(zhì)押為權(quán)利質(zhì)押。倉(cāng)單轉(zhuǎn)移存儲(chǔ)物其所有權(quán)也同時(shí)轉(zhuǎn)移，倉(cāng)單上所記的物品權(quán)利與倉(cāng)單本為一體。

因此，倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保程序是關(guān)系到倉(cāng)單權(quán)利是否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。然而，目前沒(méi)有統(tǒng)一的法律標(biāo)準(zhǔn)，這也是引起法律糾紛的原因所在。所以，物流企業(yè)、融資租賃公司、客戶要制定一個(gè)三方同意的有法律效益的《倉(cāng)單質(zhì)押操作合同》，以明確租賃公司和物流企業(yè)之間的貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。另外此合同也可以防止物流企業(yè)和客戶進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)。

5、產(chǎn)品內(nèi)容設(shè)計(jì)

A、保證金，手續(xù)費(fèi)，首付金

下游買(mǎi)方客戶需首先向租賃公司預(yù)付貨款的20%–30%作為保證金。

融資租賃公司為此業(yè)務(wù)收取1.5%–2%的手續(xù)費(fèi)、首付金為貨款的5%~10%、租賃利率，在我方取得資金成本基礎(chǔ)上上浮30%；倉(cāng)儲(chǔ)管理費(fèi)用（比物流公司對(duì)外價(jià)格有所優(yōu)惠）

融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國(guó)內(nèi)信用證方式結(jié)算：承兌匯票或信用證手續(xù)費(fèi)、銀行貸款現(xiàn)金結(jié)算：貸款利率。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業(yè)務(wù)及時(shí)回籠資金。

庫(kù)存原材料的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)要與美元的價(jià)格走勢(shì)成反比。

B、庫(kù)存原材料的選擇

（1）鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個(gè)月。下游客戶需要有高存貨周轉(zhuǎn)率，良好的銷售渠道。

（2）2009年末，全國(guó)中小企業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)周期為124天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期為91天。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為12.47%，銷售增長(zhǎng)率為0.89%，利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0.73%。

C、擔(dān)保條件

①原材料供應(yīng)商在客戶發(fā)生逾期后提供無(wú)條件回購(gòu)擔(dān)保。以貨物原價(jià)和市場(chǎng)公允價(jià)值孰高者的一定比例（如80%至90%）回購(gòu)。

②客戶的土地廠房進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押

③法人代表夫婦兩人連帶責(zé)任擔(dān)保

④股權(quán)質(zhì)押

⑤第三方擔(dān)保

⑥（可選擇）物流企業(yè)為客戶做出擔(dān)保，在客戶放棄提貨權(quán)并無(wú)法實(shí)施廠商回購(gòu)時(shí)，由物流企業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)余下貨物進(jìn)行拍賣或轉(zhuǎn)售，以補(bǔ)償租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

五、融資產(chǎn)品

1、買(mǎi)方付息貼現(xiàn)，委托代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等應(yīng)收類產(chǎn)品。

2、先票（款）后貨存貨質(zhì)押，國(guó)內(nèi)信用證，委托代理開(kāi)票，法人賬戶透支等預(yù)付類產(chǎn)品。

3、電子票據(jù)，票據(jù)庫(kù)等電子服務(wù)類產(chǎn)品。

六、退出機(jī)制

1、最后一期客戶繳清全部貨款及利息，貨物移交完畢，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束。

2、當(dāng)客戶出現(xiàn)逾期或放棄提貨權(quán)，按擔(dān)保措施實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)敞口補(bǔ)償。（廠商回購(gòu)、客戶擔(dān)保、物流公司處置）

3、若貨物市場(chǎng)價(jià)值較高，租賃公司還可自行處置，在期貨市場(chǎng)交易或者轉(zhuǎn)售。

七、貸后管理

1、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶交付的貨款不足以兌付承兌匯票時(shí)，業(yè)務(wù)人員要以書(shū)面的形式通知客戶組織資金兌付，并通知核心廠商作好承擔(dān)保兌責(zé)任準(zhǔn)備，如到期日前五日內(nèi)下游客戶仍未備足兌付資金，廠商必須無(wú)條件在五日內(nèi)（到期日前）承擔(dān)保兌責(zé)任。

2、業(yè)務(wù)部門(mén)和生產(chǎn)商、客戶應(yīng)視提貨發(fā)生頻率，定期、專人每月或每周核對(duì)提貨量和未提余額。每季度末，各分行要將保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，通融倉(cāng)的開(kāi)展情況上報(bào)公司。

3、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)采用多種方式對(duì)生產(chǎn)商和客戶進(jìn)行授信后跟蹤，密切關(guān)注其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、管理、產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等可能對(duì)租賃公司授信產(chǎn)生不利影響的情況。此外，項(xiàng)目經(jīng)理還應(yīng)隨時(shí)從銀行信貸登記系統(tǒng)查詢客戶、廠商在他行的授信情況，防止一份《購(gòu)銷合同》多頭取得信用支持。