汽車金融企業需要以更豐富的工具箱，為車企提供多層次、創新的金融方案，方能使汽車行業繼續保持良好的發展勢頭。

2022年伊始，困難與希望并存。在不平凡的2021年，中國迎來建黨100周年，經濟上達成了全面小康目標。盡管新冠疫情陰霾持續，中國經濟增長仍然亮眼：據國家統計局最新數據，中國經濟在2021年達到了8.1%的增長率。這是世界主要經濟體中增速最快的。

但在需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力與國際環境變換等挑戰面前，中國仍需繼續向高質量發展轉型，換擋至創新環保的新發展格局中去。汽車產業，或者說與汽車產業共生的整個中國汽車生態，無疑是實現這一轉型的重要推動力。

據發改委2020年時的估算，中國汽車產業占國內生產總值的10%左右。這意味著，在中國經濟里，每有10元錢的價值被創造，就有1元錢是與汽車產業相關。其中，汽車制造業的帶動效應更是十分有力：據統計，汽車制造業每增值1元，就能帶動上下游產業增值2.64元。由此可見，支持好車企，尤其是汽車制造企業的發展，將會為中國經濟未來的高質量、可持續發展帶來寶貴的源動力。

精準灌溉：三大優勢為車企融資去痛點

如果能打破陳規，不僅著眼于傳統的汽車消費金融服務，而是以多層次的創新金融解決方案，使車企獲得更全面的金融服務，中國汽車行業或將就此擺脫金融痛點困擾。

據中國汽車工業協會（中汽協）數據，2021年全年國內汽車銷量突破2627萬輛，同比增長3.8%，終結“三連降”——這是中國汽車銷量自2018年到2020年出現下滑后，首次出現反彈。中汽協還預測，到2022年，中國汽車總銷量將達到2750萬輛，同比增長5.4%。

逆風上揚的不僅是汽車制造業本身，與之相關的金融、銷售、租賃和服務行業也在復蘇，圍繞著汽車制造業本身，形成了一片春意盎然的綠洲。

在現代經濟中，金融如同經濟的水源，為了保障汽車生態的繁盛，金融行業也需要將整個汽車生態圈都納入其“灌溉”的范圍。然而，目前的汽車金融體系尚不足以滿足汽車生態圈層面的需求。

汽車生態大致可以從上游至下游分為車制造（包括供應商和主機廠），車交易、車服務、車出行這四大領域。目前，許多汽車金融主體都將業務聚焦于汽車消費金融，形式也多集中在零售貸款一項。根據中國銀行業協會數據，2019年末我國汽車金融公司零售貸款余額達7193.8億元，占其貸款總額的比重為86.0%，且這一比重自2014年以來一直在不斷提升；相比之下，汽車金融企業直接服務于車企的貸款占比只有不到14%。

這一數據表明，汽車金融公司的金融資源主要流向了“車交易”環節，而沒有直接服務于車制造領域企業的融資需求。誠然，銷售的增加也可以帶動汽車產業上下游發展，但過于集中的發力點，并不能適應目前汽車生態圈的需求。好的金融支持，應該在更需要金融資源的環節進行“精準灌溉”。

近年來，汽車金融企業也在逐漸滲透至供應鏈金融領域，這為汽車金融開辟了B端戰場。但汽車生態圈中仍有許多環節尚未獲得高質量的金融服務覆蓋，比如車制造環節的供應商和主機廠。

汽車零部件供應商以及主機廠作為行業上游的制造業企業，屬于典型的資本密集型企業，有大量的融資需求。常規的銀行貸款等融資途徑固然是這些企業的成熟融資渠道，但對于這些上游的大型資金密集型企業們來講，近年來的市場變化使得他們已經不能僅依賴于傳統的信貸模式，需要頻繁尋求更復雜、更多層次的融資服務。一個既“懂金融”又“懂汽車”的金融服務提供者，對于車制造領域企業是急需的。

隨著新能源汽車、智能汽車等新風口的開啟，主機廠也紛紛集中技術和力量，為進軍這些領域做準備。一些傳統車企為此專門投資設立新的子品牌，以更好地實現經營上的轉身。另一些主機廠看到近年汽車行業的迅猛發展，決定擴大產能，或并購其他企業。汽車制造行業密集的資本需求，意味著主機廠另起爐灶、壯大自己時，也需要大量傳統信貸外的融資方式。

車企金融需求日漸復雜，為汽車行業服務的金融企業也需要為此做出相應的轉變。平安銀行很早就認識到了這一點，著重建立了3個優勢，以精準應對和化解車企痛點。

首先，平安通過整合資源，建立了綜合金融能力優勢，應對日漸復雜的車企痛點。擁有金融全牌照的平安，能夠以投資+投行的金融能力，為車企提供“融到錢”和“管好錢”所需的各類商業銀行、投資銀行和證券服務。

更為特別的是，受益于平安集團旗下的可投資保險資產，平安銀行能夠引導集團險資為主機廠提供長期項目資金。與一般銀行或投資機構提供的融資不同，具有穩定、長期特征的險資是車企擴張的定心丸，使車企不需擔心短期內的還款壓力乃至對賭等附加條款的壓力。2021年3月，平安與中國重汽達成了險資投資合作，平安將3億元通過定向增發投資于中國重汽，為其提供了一塊長期壓艙石。與之類似，平安以險資為中集車輛注資，成為了這家半掛車全球知名企業的第二大股東。

第二，平安為希望進一步擴大產業布局的車企準備了銀團和并購服務等多種工具，為擴產并購的企業提供多層次的融資。對于并購需求，平安可以為車企提供并購融資以及配套的財務顧問、并購保險等綜合服務。而對于希望與平安強強聯合，進行銀團合作的核心車企，平安可以聯合車企自身的財務投資部門，合作進行投資、并購。

這種銀團合作甚至成為了中國汽車行業海外并購的一塊基石：平安銀行與北汽全球投資于2021年達成銀團合作，當年4月為北汽全球投資出賬5000萬歐元，用于收購德國戴姆勒公司的股權，實現全球布局。

第三，平安有著行業前沿的國際化優勢。作為四家擁有離岸牌照的銀行之一，在平安的自貿區和香港等離岸支行的支持下，平安可以更便捷地調用離岸金融資源，為車企走出去服務。除了上文提到的北汽收購戴姆勒股權之外，平安也為吉利并購沃爾沃、戴姆勒的現象級并購案提供了幕后支持。此外，平安圍繞廠商進出口業務的國際貿易融資、外匯套期保值產品、全球資金管理、跨境資金流動解決方案等服務能力，更可以為企業的全球經營保駕護航。

近年來已有越來越多的汽車金融企業在探索B端業務，以更精準地為車企服務。希望在不遠的未來，會有越來越多金融企業像平安銀行一樣，以多種類、多層次的精準解決方案，為車企解決融資和投資的痛點。

創新普惠：數字金融服務產業鏈

2021年12月召開的中央經濟工作會議中指出，世紀疫情沖擊下，百年變局加速演進，我國面臨的外部環境更趨復雜嚴峻和不確定。在過去兩年里，新冠疫情和百年未有之大變局疊加影響，物流不暢、逆全球化加速等問題對國際貿易和許多行業的供應鏈、產業鏈造成了巨大的沖擊。在未來，科技、制造行業的供應鏈和產業鏈將面臨愈發嚴峻的挑戰，汽車產業也不例外。

隨著疫情擾動全球供應鏈，過去許多車企依賴信貸滿足資金需求的習慣受到挑戰。以芯片這一車企的關鍵配件為例，在供應鏈擾動的影響下，過往一兩個月的到貨周期，已經被延長到多至6個月。用于下訂單的大額資金，就這樣被困在漫長的到貨周期中，徒然增加主機廠的資金成本，降低資本使用效率和投資回報，同時也導致供應商的經營周期拉長、回報率下降。

對于供應鏈周期延長這一痛點，傳統的抵押貸款難以提供有效的解決方案：大量的資產成為抵押物的同時，卻只能換來抵押物價值50-60%甚至更少的融資額度，這成為了一種隱性融資成本，也使車企可抵押的資產迅速耗竭。車企需要一種更易得的、不單純基于抵押的替代方案。

金融企業為解決這一痛點，探索出了供應鏈融資服務。然而，傳統的供應鏈融資往往只有在企業已產生應收賬款的情況下，才能開始提供融資。這一時間點對于廣大供應商來講，未免有些過晚。

平安提供的“訂單融資”則克服了這一問題，平安通過收集和分析從主機廠要貨、供應商發貨，再到最后主機廠付款的交易數據，可以按照供應鏈規律，將融資時點前移至訂單環節，訂單一經核實，資金便在需要的時刻提供給企業。目前，平安銀行已為十余家大型零部件供應商和主機廠提供了訂單融資服務，單一企業的額度可達到數十、上百億元。

這樣的創新產品背后，是平安銀行的數字金融優勢在支撐。

在詳實數據的幫助下，平安打破了傳統抵押擔保模式。基于歷史交易數據和實時監控交易過程來進行授信，也可以更好地把控風險。更重要的是，通過這一金融創新，平安還可以使金融更加普惠，讓許多資產較輕、缺乏抵押物的小型供應商也獲得融資的機會。

眾所周知，汽車零部件供應商層級眾多，規模迥異。較大型的供應商與主機廠層級接近，往往可以通過與主機廠相近的方式，享受到平安“潤物細無聲”的B端車企融資服務。而數量龐大、規模較小的長尾供應商，因為自身資產、資金少，更加需要金融服務來保證其健康發展。服務這樣的長尾客戶，需要汽車金融企業以創新方法實現金融普惠。

平安的創新方案，就是數字金融。平安銀行近幾年來致力于金融科技創新，大力發展物聯網、AI、云計算、區塊鏈等技術。為此，2020年12月，平安發射了金融領域第一顆物聯網衛星“平安1號”。以金融科技創新為基礎，通過收集和分析大量的可信數據，平安開發出了基于數據的增信模型和相應的融資產品。

國內一家知名商用車租賃企業與平安合作，通過對接物聯網數據，為貨車司機提供購車融資。上線12個月，放款32億，服務貨車司機近萬人。很快，平安為汽車產業鏈上游供應商設計的數據增信融資產品也將面世。這一產品的創新在于，它不依賴于傳統的抵押物融資模式，而以數據作為增信的主驅動力。規模較小、缺乏抵押物的長尾企業因此也能便捷地獲得融資，真正實現數字推動的金融普惠。

此外，平安還為汽車供應商提供票據、資金池融資等一攬子綜合金融服務。與傳統保理融資不同，平安的票據貼現服務實現了自動化，在申請開通后，可以全線上操作，貼現即時到賬，無需逐筆線下辦理。同時，平安還接受利用票據池作為整體，一次性辦理融資，只要票據池內有足額票據，便可以在較長期限內享受相應貼現額度，不強制回款。對于應收賬款周轉壓力較大的中小供應商來講，這樣的安排無疑是更便捷的。

放眼未來，中國汽車生態的痛點仍需整個汽車金融行業一道努力加以化解，而籠罩在汽車供應鏈上空的陰云也需要汽車金融這一壓艙石來驅散。好在，我們在平安汽車生態身上已經看到了解決的方案和未來的方向。