“他給我們的那些審核標準，一看到就要嚇壞嘍！”6月28日，帶著一絲苦笑，白樺這樣對記者說。

白樺，一個每天為公司“借大錢”而奔波苦惱的人，他所在的公司現在有不小的資金缺口。在中國，和白樺所屬的公司一樣，甚至比它更缺錢的公司還有很多，這些公司有一個共同的“名字”——中小型企業。

缺錢就要借錢，但是對這些中小企業來說，要達到資方的審核標準可不是一件容易的事。

活得像個“斗士”

市場競爭激烈，原材料價格上漲，土地、人力成本上升……原本靠著成本優勢成長起來的中小企業早已迎來了薄利時代，為了維持運營，融資已成為他們目前最迫切的需求。

“項目研發、市場推廣、固定資產……哪一項不需要用到錢？”在近日舉辦的上海“金洽會”現場，《國際金融報》記者遇到了渴求資金的白樺。他說，所在企業融資需求眾多，但要找到合適的融資渠道并不容易。

從企業融資渠道來看，市場主流的貸款渠道有：銀行、企業債權發行等非銀行金融機構（如證券公司）、小貸公司、擔保機構、民間借貸機構。而近年來還涌現了各類互聯網融資渠道（P2P平臺、眾籌平臺），另有近兩年冒出來的各地區域性股權交易中心等。

從融資方式來看，市場上主要有抵押貸款、信用貸款、企業債券、股權融資、融資租賃等方式。對于不同的貸款方式，其對企業資質的要求和辦理流程都是不同的。

盡管目前融資渠道眾多，但白樺表示，他們目前還是較少尋求網貸平臺，或者是其他民間融資渠道，更多會選擇“相對安全”的銀行貸款。

不過，白樺坦言，銀行貸款條件相對苛刻。“成功貸款的理由都差不多，但被拒貸的理由卻總是多種多樣的”。

在面對融資難問題時，白樺猶如一個“斗士”，與資方“斗智斗勇”仿佛是他生活的一部分。他在接受記者采訪時，一再強調，現在融資一定要“看策略，要動腦筋、想辦法”。

白樺告訴記者，為了融到資，他們曾努力尋找合適的擔保人，尋找包括保理業務在內相關的業務品種，也做過并購，搞研發，尋找大項目。

事實上，白樺所屬企業的融資狀況在眾多中小企業中還算好的，比他們的境況更差的還有不少，例如戴康所在的公司。

戴康所在的公司是一家信息科技公司，已有14年經營歷史。目前該公司在做云計算研發，每年都會有幾千萬元的盈利。這一數目以前還能撐起他們的經營、研發，但隨著前期研發的投入資金加大，現在他們短期的流動資金已出現巨大缺口。

“項目再好有什么用，捱不過這段時間，我們照樣會死得很慘。”戴康表示，公司目前極度缺乏資本性融資，近期雖已融到800萬元，但仍不能滿足研發需求。至于向銀行貸款，由于缺乏合格抵押品，困難重重。

戴康稱，“我們都知道融資渠道不少，但這些渠道總是存在這樣、那樣的問題。其實哪家中小企業不存在融資困難的問題呢？”

信息不對稱難題

中小企業融資難、融資貴，難在哪，又為何貴呢？

在復旦大學發展研究院金融研究中心主任孫立堅看來，一些外部環境因素影響著中小企業的融資。

孫立堅對《國際金融報》記者稱，從銀行角度來看，在我國大金融體系中，由于歷史原因，銀行業的產業集中度較高，清一色的都是大型銀行，真正意義上與中小企業存在天然對接關系的普惠金融在中國的大金融體系中并非占據主導地位。在配置貸款上，銀行業更傾向于國有企業，尤其是政府扶持的相關產業。

就算銀行最后做了中小企業的貸款，其貸款一般也有期限短、利率高等特點，問題就從“融資難”向“融資貴”轉變。孫立堅表示，中小企業本身成本就已大幅提升，融資成本的增加無疑進一步加大了其生存難度。

另一方面，銀行目前的服務模式主要靠抵押，而非緊密的關系型服務。這里所謂的“關系”是指銀企之間長期合作建立起的緊密聯系。“銀行目前的抵押模式不容易讓企業明白銀行對它的要求，而銀行也不清楚企業發展的規律。雙方之間的‘信息不對稱’致使在企業遇到困難時，銀行很難會‘雪中送炭’”。

除了一些外部環境因素影響，中小企業自身也存在挑戰性問題。孫立堅指出，我國中小企業融資難的問題不能簡單地歸結為金融不為實體經濟服務，企業自身也有很大的問題。這主要包括三點：

一是中小企業盈利能力下降。在孫立堅看來，我國中小企業的業務盈利模式千篇一律，主要靠成本優勢，但現在因為勞動力、土地價格等成本幾乎都有所提高，其盈利能力迅速下降，正值中小企業“最苦”的時候，銀行等資方擔心企業“無錢可還”。

二是中小企業有其天然的脆弱屬性，即缺乏合格的抵押資產。

另外，在中小企業“盈利能力下降，又缺乏合格的抵押資產”的情況下，又帶來一個“副產品”——“信息不對稱”問題。中小企業為在這種情況下爭取到金融服務，可能會策略性地采取一些手段隱蔽自身的不利信息。

我們經常講，中小企業手中有三本賬，一種是去借錢時用的包裝得最好的賬；一種是交稅時給稅務局的賬，會盡量往低保靠攏，能不交稅就不交稅；還有一本賬，是號稱‘連他自己妻子都不知道’的賬，真實記錄了企業的盈利能力。

孫立堅進一步分析，信息不對稱牽扯到“誠信”的問題，這是中小企業深深的痛。這個問題不解決，中小企業融資難的問題就難以解決。

要找對融資渠道

中小企業是我國經濟發展的重要基礎，也是整個社會穩定的支撐。相關數據顯示，中小企業創造的GDP占全社會比重的60%，創新和專利占70%，提供了80%的就業。

企業該如何找到正確的融資途徑？銀行等金融機構和政府又該如何幫助企業解決融資難的困境？

孫立堅表示，就企業而言，除了自身要做到“誠信”，還要找對融資渠道。

“特別是一些年輕、高風險的科技型企業和一些新興項目，這類企業和項目在尋求融資時更應該側重尋求普惠金融類門戶的資本性融資，如股權投資等。而對于一些相對成熟的技術，發展時間較久，在困難中存活下來的企業，則應該尋找銀行的幫助。”孫立堅稱，盡管這些企業沒有很多抵押資產，但在政策引導下，不少銀行將更多的信貸資源投向高新技術。

記者在上海“金洽會”展臺看到，目前一些大型銀行在產品創新方面也在不斷朝這個方向發展。

比如興業銀行，針對在市場和技術等方面具有比較優勢的中小微企業，推出了專門的投貸聯動產品。

交行上海市分行則針對科技型小微企業普遍缺少抵押物的情況，在傳統房產抵押貸款基礎上，針對小微企業“輕資產、缺抵押”的特點，持續開展產品組合創新，探索為具有較強創新能力和自主知識產權的小微企業提供“股權融資+債券融資”相結合的金融服務。此外，針對科技型小微企業發展速度較快的特點，該行根據企業各成長階段中不同的資金需求，設計了覆蓋科技企業全生命周期的金融產品體系。

此外，工行、農行、建行、中行和上海銀行也推出了類似的創新產品，助力包括科技型企業在內的中小企業解決融資難的問題。

值得一提的是，目前不少銀行還推出了“純信用”貸款服務，抵押物不再是惟一的標準，只要企業主個人的信用評級足夠出色，沒有資產支撐的小微企業也能成功融資。

除了銀行方面，近年來，有關政府部門也為解決中小企業融資難問題作出了不少努力，例如搭建“金洽會”等銀企溝通平臺等。

記者 陳圣潔

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