10月15日，安徽神劍新材料股份有限公司（股票簡稱：002361，股票代碼： 神劍股份 ）對外發布公告稱，公司擬向不超過35名特定投資者，通過非公開發行股票方式發行股票數量為不超過2.51億股（含本數），擬募集資金總額不超過人民幣6.5億元。

趣涂料（趣涂網）了解到，神劍股份控股股東劉志堅直接持有公司196525980股，占公司股份總數的23.46%。假設本次非公開發行股票的實際發行數量為本次發行上限251272234股，則本次發行完成后，劉志堅的持股比例將稀釋為18.05%，仍為唯一持有公司5%以上股份的股東，處于相對控股地位。

神劍股份董事長劉志堅

公告中指出，扣除發行費用后的募集資金凈額，神劍股份擬3.1億用于復合材料零部件生產基地項目；1.5億用于鈑金零部件生產線技改項目；1.9億用于償還銀行借款。

據披露，復合材料零部件生產基地項目和鈑金零部件生產線技改項目的實施主體均為西安神劍嘉業科技有限公司。

復合材料零部件生產基地項目建設地點在陜西省西安市國家航空高技術產業基地藍天一路8號，項目建設期為15個月，項目建設投資38951萬元、配套流動資金1049萬元；

鈑金零部件生產線技改項目建設地點在陜西省西安市閻良區新型工業園（經發一路），項目建設期為18個月，項目全部為固定資產投資。

值得一提的是，中國航空裝備制造業的發展水平直接影響著航空器的運行安全和航空公司的運營成本，在國內航空制造業快速發展的機遇和國外壟斷競爭壓力下，加快提高國內航空制造與裝備水平和企業競爭力，增強航空飛機制造公司關鍵技術與裝備水平的基礎，盡快提升航空工業核心制造技術能力，特別是未來航空工業巨大發展需求空間，都將鼓勵和促進飛機制造關鍵零部件市場化、產業化應用的步伐。

而神劍股份此次募投建設復合材料零部件生產基地和鈑金零部件生產線技改項目，對于增強航空零部件技術研發與制造創新能力，提升航空工業裝備制造業行業水平與飛機零部件國產化水平，服務于龐大的民用飛機產品市場需求，特別是中航工業“大飛機”發展戰略以及航空工業裝備制造業的振興，具有開拓創新的意義和良好的市場前景。

“定增項目主要是根據這幾年業務發展情況來做決定的。碳纖維復合材料項目從去年6月份已經開始在投入，現在把資金的來源和進度進一步確定下來，定增模式可以讓資金來源更加有保障。”神劍股份董秘吳昌國表示。

趣涂料（趣涂網）資料顯示，神劍股份是國內粉末涂料用聚酯樹脂行業龍頭企業，現有蕪湖、黃山兩大生產基地，共計20萬噸的產能規模。公司2015年10月通過重大資產重組并購西安嘉業航空科技有限公司正式涉足復合材料零部件高端裝備制造行業。自此始終堅持“化工新材料+高端裝備制造”雙主業發展戰略。

財報顯示，隨著神劍股份聚酯樹脂業務銷售規模持續擴大，市場競爭力進一步提升，盈利水平逐年穩步提升。公司綜合毛利率自2017年的14.18%提高至2020年上半年的19.09%，神劍股份在行業內整體競爭優勢更為明顯。

但相較于新興、高端行業，公司毛利率仍屬較低水平，盈利能力仍需加強。

截至2019年12月31日，神劍股份短期借款及一年內到期的非流動負債合計金額為106262.46萬元，且公司2019年度財務費用達到了3878萬元，占當年營業利潤的26.80%，公司短期償債壓力較大。這直接導致公司需要撥出募集資金中的1.9億元用于償還銀行借款，以降低資產負債率、改善公司財務狀況。

但這不是長久之效，神劍需要新的業績增長點。神劍股份為提升公司盈利規模、盈利能力以及抗風險能力，實現長期可持續發展，近年來，公司堅持如下發展戰略：

立足于自身行業的深耕細作，通過擴大產能迅速做大做強公司主業，進一步鞏固公司國內聚酯樹脂研發、生產、銷售的龍頭地位，以強大競爭力贏取行業超額利潤；

在保持傳統化工新材料業務領先優勢的同時，公司圍繞主業向航空、航天、軌道交通工裝模具及金屬零件、復合材料等相關領域延伸，戰略性進入高端裝備制造領域。

例如，神劍股份此次募集資金投資建設的項目，就是公司在打造化工新材料產業和高端裝備產業多元化發展道路上的重要一環，亦是對近年來涉足航空航天和軌道交通類相關模具、零部件等業務的戰略延續。

“未來，公司將進一步構建和完善航空航天、軌道交通工裝模具及復合材料和高端鈑金零部件產品設計制造、生產加工等相關產業鏈的布局，拓寬產品市場領域，形成規模優勢，降低生產成本，滿足下游客戶多樣化需求。同時，借助于國家“一帶一路”戰略的有力推動，充分把握高端裝備制造行業的發展期，打造公司新的利潤增長點，提高公司抗風險能力。”神劍股份如是說。

總結：

趣涂料（趣涂網）認為，神劍股份募投項目的建設將借助西安閻良國家航空高技術產業基地的技術資源和產業基礎優勢，為航空制造業提供高精度、高效率、高可靠性的復合材料零部件及鈑金零部件系列產品，從而聚合釋放陜西航空制造業的集群優勢，帶動和促進相關產業的發展有著積極的作用和意義。