炒股的朋友經常在炒股軟件上看到融（如下圖），很多朋友卻不知道這是怎么回事？

經常有一些炒股專家說：融資融券的金額經常是一些炒股的風向標，看懂他，有可能決定你的盈虧……

又有人說：融資融券是加大杠桿掙錢，沒錢也能炒股……

什么是融資融券？

融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。

融資融券簡稱兩融，也是一種杠桿，其核心就是借錢和借證券。

兩融是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券或者借入證券并賣出的行為。

融資交易

通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入資金用于證券買入，并在約定的期限內償還借款本金和利息；投資者向證券公司融資買進證券稱為“做多”。

舉個例子：投資者認為現價為10元的某融資標的股票A被低估，于是用其手頭擁有的現金50萬元直接買入5萬股(不考慮手續費)。股票A的折算率是70%、融資保證金比例為100%，市值50萬的股票A最大可以融資買入35萬元的股票A，于是投資者能夠擁有85萬元的該股票頭寸。當股價上漲至11元時賣出全部頭寸，獲利8.5萬元，總資產收益率為17%（未扣利息等費用），顯著高于一般性做多的收益10%。

是不是很爽？爽！爽！爽！

但是，需要承擔高額風險和超高的判斷力。萬一，股票跌了呢？

另外需要抵押物，并且需要維持一定抵押比例。

保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司要求投資者提交一定比例的資金。保證金可以是現金，也可以是證券公司認可的證券進行充抵。

保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

計算方式——投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

另外，需要維持擔保比例，股票有漲有跌因此是浮動的。

定義：維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。

計算公式為：維持擔保比例＝(現金＋信用證券賬戶內證券市值)/(融資買入金額＋融券賣出證券數量*市價＋利息及費用)。

簡言之，維持擔保比例=（自己的資產+借來的資產）/借來的資產；即總資產與總負債之比。

根據維持擔保比例=信用賬戶內總資產/總負債，假如你有10萬自有資金，融資買入了10萬股票市值，維持擔保比例=（10+10）/10=200%，當你融資買入的股票虧損7萬時，維持擔保比例=（10+10-7）/10=130%，如果股票虧損超過7萬，維持擔保比例已經低于130%了，那就要追保了。這里舉的，是不包含每日利息情況的，如果算上利息就是：維持擔保比例=（10+10-7）/（10+應付利息）。

簡言之，150%是安全線、140%是警戒線、130%是平倉線、110%是立即平倉線，一般低于150%的時候，券商就會提醒客戶及時關注賬戶情況了。

融券交易

融券交易即是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還證券公司并支付相應的融券費用；投資者向證券公司融券賣出稱為“做空”。

例：投資者通過融券交易借入1萬股股票B賣空，該股票當前成交價格為32.10元，由于融券交易報升規則的要求，其只能以32.10元及以上的價格賣出該股票，故其委托報價32.32元，股票升至此價位后融券賣出成交1萬股。之后股價回落并下跌至25.32元，這時投資者再買回1萬股進行還券，在扣除利息和手續費前盈利7萬元。

為何說，有時候看懂融資融券交易能有助于投資呢？

尤其，當你不太了解某只股票時，發現該股票融資余額非常大，說明看漲該股票的投資人多，你說呢？

當你，持有該股票是不是信心大增？……

同理，當某只股票融券余額越大，說明看跌該股票的投資人越多，是不是很擔心，趕緊拋？

股市有風險，投資需謹慎！

投資，還是得自己去全面了解，命運掌握自己手里，其他佐證自己的想法。

后續將繼續分享股市相關知識，歡迎交流討論！