流動性：大額存單可隨時在市場出售變現，銀行承兌匯票變現更靈活

大額存單屬于可轉讓存單，在流動性方面頗具優勢，持有大額存單的客戶，可以隨時將存單在市場上出售變現，通過以“實際上的短期存款”取得

“按長期存款利率計算的利率收入”。目前銀行承兌匯票通常以標的形式供投資者購買，通過債權轉讓方式增加流通性，且轉讓方式形式多樣，資金靈活周轉。

收益性：大額存單對投資者意義不大，收益不如銀行承兌匯票理財

大額存單在發行利率方面將以市場化方式確定,固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率

(Shibor)為浮動利率基準計息。目前的同業存單有幾個主要期限6M和3M、1M，6M的AAA銀行現在是3.22%，同期shibor是

3.189%，從過去1年看，同業存單剛出來時候高于shibor6m40bps，目前回歸到4bps。且一開始銀行要勢必將大力讓利促銷，預估銀行發行

的6M大額存單利率5.2%上下，后面可轉讓、質押了到4.8%左右。銀行承兌匯票大部分產品利率在6%-8%之間，兩者利差到達1.20%，收益明顯高于大額存單理財。

安全性：大額存單可在二級市場轉讓，存投機炒作風險

大額存單對提前支取通常有一定限制，但可在二級市場流通轉讓，持有存單的投資者通過轉讓，可實現短期資金按長期存款利率計算的利息收入。比

如，投資者買入期限為5年的大額存單，持有1個月后賣出，其間的收益是按長期存款利率計算，投資者讓短線資金通過長線配置的方式，獲得了較高收益。值得注

意的是，由于大額存單利率價格是隨行就市的，當市場利率波動較大時，投資者在“短炒”過程中可能蒙受一定的損失。作為一種新型金融產品，大額存單由于可在

二級市場轉讓，這讓它有可能成為一種潛在的投機炒作產品，進而引發較大市場風險。銀行承兌匯票理財不存在炒作風險，到期銀行無條件承兌，且每個平臺均有風

險防控措施、引入擔保機構等保證，對企業來說，收到銀行承兌匯票如同收到了現金，對投資者來說，到期100%能收到本息。

便捷性：個人投資者首次風險評估須在網點辦理

個人投資者需要購買大額存單可以在發行人的營業網點、電子銀行、第三方平臺以及經中國人民銀行認可的其他渠道發行，但購買銀行理財客戶首次

風險評估必須親臨銀行網點。銀行承兌匯票理財所有投資流程在平臺上均可完成，流程簡易，操作方便，部分平臺還可以設置預約投標功能，替投資者省時省力。

規模限制：大額存單30萬起步價，普通老百姓吸引力小

首先，大額存單門檻較高,30萬元的門檻將多數儲戶拒之門外;其次,大額存單的利率偏低,不及銀行承兌匯票理財利率。對普通投資者的吸引力

很小,但是對于企業還是有一定吸引力的。目前大額存單個人和企業理財產品也不能低于1個月，而銀行承兌匯票理財在期限選擇上更加靈活，不局限于央行對大額

存單約束的9種期限。

綜上所述，不知道你是否發現了這兩種理財方式的區別呢？對于廣大投資者來說，大額存單穩健理財由銀行發行，具有收益相對較高、運作規范、持

有安全、并且可在二級市場轉讓，流動性好；銀行承兌匯票理財在收益性、流動性和便捷性方面都要優于大額存單理財，不管怎么說，投資者關鍵要結合自身的情況

進行合理的安排和配置。不少年輕投資者適合選擇門檻低、收益高、流動性強的理財產品，銀行承兌匯票的低門檻、安全性和流動性是比較適合的選擇；一些年紀較

大或者穩健的投資者仍偏愛定期存款、國債、銀行理財等穩健的投資品種，大額可轉讓存單的推出，也將為這些穩健投資者提供一種新的理財渠道。