組建省級城商行似乎成了新一輪中小銀行改革、化解風險的一種選擇。去年11月以來，四川省、山西省、遼寧省相繼完成省級城商行的組建。四川銀行、山西銀行、遼沈銀行分別于2020年11月7日、4月28日、6月9日開業。

疫情之下，2000億元中小銀行專項債對于省級城商行的建設也起了“保駕護航”的作用，遼寧和山西兩省省級城商行都有部分資本金來源于中小銀行專項債。

化解風險

省級城商行的組建成了中小銀行化解風險的一種模式。

四川銀行是以攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行為基礎，引入28家投資者，采取新設合并方式設立的四川省首家省級法人城市商業銀行，注冊資本金300億元。

四川銀行的成立，也意味著四川省同時完成了上述兩家城商行的風險化解。聯合資信發布的攀枝花市商業銀行2018年跟蹤信用評級報告顯示，截至2017年末，攀枝花市商業銀行不良貸款率為2.93%；逾期貸款余額37.62億元，占貸款總額的10.28%，其中逾期90天以上貸款與不良貸款的比例為350.15%，偏離度高。涼山州商業銀行2018年度同業存單發行計劃顯示，截至2017年末，涼山州商業銀行不良貸款率為3.57%。

四川銀行籌備組有關負責人也曾表示，四川銀行組建的核心邏輯就是各方承擔責任去化解風險，剛開始組建的時候窟窿還是比較大的，所以兩地政府和兩家銀行要全力去清收不良貸款。

和四川銀行合并四川省內2家城商行不同的是，山西銀行的組建合并了山西全省非上市的城商行。

山西省目前有6家城商行，其中晉商銀行（02558.HK）為上市銀行，其余的5家城商行大同銀行、晉城銀行、長治銀行、晉中銀行和陽泉市商業銀行合并組建山西銀行。關于山西銀行的組建原因，山西省委統戰部副部長、省工商聯黨組書記劉海蕓在就民營企業入股山西銀行事宜開展專題調研時的講話透露了一些信息。劉海蕓指出，山西部分城商行資產規模小、歷史包袱沉重、市場競爭力不強，創新發展和抗風險能力不足，發展空間有限。為此，山西省委、省政府高度重視，果斷決定從根上改、制上破、治上立，打造省屬山西銀行。

今年年初，遼寧省人民政府網站發布的消息透露，合并遼寧省內12家城商行組建省級城商行。值得注意的是，遼寧省政府關于組建省級城商行整體改革思路提到“引進中國存款保險基金管理公司作為戰略投資者”。

對此，招聯金融首席研究員董希淼對澎湃新聞表示，在國外，存款保險基金就有進行高風險金融機構處置的功能，國內也能發揮這樣的作用，比如包商銀行的接管中。從遼寧的情況來看，引入存款保險公司，也能引入一個外部監督的力量，幫助銀行建立更好的機制，在符合相關要求的情況下引入是恰當的。

“可以預計，以后在中小銀行的合并重組中，特別是高風險金融機構，存款保險基金會發揮更大的作用。”董希淼說道。

不過，遼寧省級城商行的組建并非一步到位，而是通過先吸收合并2家城商行的方式組建。5月12日，中國債券信息網披露的《2021年遼寧省支持中小銀行發展專項債券項目實施方案》顯示，將按照市場化、法治化原則，充分利用市場資源，挖掘地方潛力，新設一家城商行，吸收合并兩家城商行。注入資金并吸收合并兩家銀行后，新城商行資產總額約為2599億元。

澎湃新聞從一位遼寧某城商行人士處了解到，由于12家銀行體量較大，遼沈銀行將率先合并2家銀行后，再慢慢吸收合并其他10家城商行。

率先吸收合并的兩家城商行為遼陽銀行和營口沿海銀行。6月11日，聯合資信評估股份有限公司發布的關于遼陽銀行合并重組事宜的關注公告和關于營口沿海銀行合并重組事宜的關注公告顯示：營口沿海銀行、遼陽銀行由于正在遼沈銀行吸收重組進程中，尚未進行年度審計工作。

截至目前，遼寧省一共擁有15家城商行：盛京銀行（02066.HK)、錦州銀行(00416.HK)、鞍山銀行、本溪銀行、朝陽銀行、丹東銀行、撫順銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、遼陽銀行、盤錦銀行、鐵嶺銀行、營口沿海銀行、營口銀行、大連銀行。此前，澎湃新聞了解到，將合并的12家城商行可能不包括盛京銀行、錦州銀行和大連銀行。

2000億元中小銀行專項債助力

值得一提的是，山西、遼寧兩省的省級城商行組建均用到了2000億元中小銀行專項債。

2020年7月1日，國務院常務會議決定在2020年新增地方政府專項債券分配中安排一定額度，允許地方政府依法依規通過認購可轉換債券等方式，探索合理的補充中小銀行資本金新途徑。2020年11月18日，財政部表示，經國務院批準，2020年11月11日，已下達用于支持化解地方中小銀行風險的新增專項債券額度2000億元，目前分地區額度已全部下達。

2020年12月16日，山西省財政廳公布的《關于2020年省本級第二次預算調整方案（草案）的說明》顯示，山西省爭取財政部下達支持城商行改革發展新增專項債券額度153億元。2020年12月18日，中國債券信息網披露的2020年山西省政府支持城商行改革發展專項債券相關信息顯示，依據山西省政府制定的城商行改革工作方案，山西省政府擬將大同銀行、晉城銀行、長治銀行、晉中銀行和陽泉市商業銀行5家城商行進行合并后新設一家省級城商行。這家省級城商行資本金來源主要由山西省政府發行專項債券，通過山西金融投資控股集團有限公司采取間接入股等方式注入。

今年5月12日，中國債券信息網披露的《2021年遼寧省支持中小銀行發展專項債券（一期）信息披露文件》顯示，2021年遼寧省支持中小銀行發展專項債券的發行總規模為100億元。東方金誠對遼寧100億元中小銀行專項債的信用評級報告顯示，本期債券募集資金100億元擬全部用于新設的省級城市商業銀行資本金出資。

“新一輪中小銀行改革的一種選擇”

關于此輪省級城商行的組建，國家金融與發展實驗室副主任曾剛接受澎湃新聞采訪時表示：各省宣布組建省級城商行是新一輪中小銀行改革的一種選擇。

“這也不是簡單的合并，而是在合并中完成多項任務：這個過程既可以為中小銀行注入資本，充實實力；另一方面可以有效地化解這些中小銀行潛在的風險。”曾剛表示，從未來看，組建省級城商行，建立統一的省級法人也有好處：首先將形成更大的規模，能夠提高市場影響力、競爭力以及應對風險挑戰的能力；資本更加夯實，股權結構也更加完善，優化公司治理架構，內部的經營管理更加精細化。從長遠看，通過這種合并重組，有助于區域內的銀行尤其城商行這類銀行經營的可持續。

對于省級法人銀行的崛起，江西銀行董事長陳曉明曾撰文指出，我國地方法人銀行為數眾多，但“小、散、弱”的現象較為普遍，受資金實力和經營區域限制，無法在全省范圍內統籌配置金融資源，支持全省經濟社會發展的潛力也較為有限。從省級政府和地方金融管理部門的角度看，省級法人銀行的發展壯大具有重要的政策意義和緊迫的現實意義：可以豐富多層次信貸體系，防范區域性金融風險，提升精準扶貧質效。

今年4月，國務院金融委召開第五十次會議，研究加強地方金融機構微觀治理和金融監管等工作，其中提到“部分地方金融機構風險有所暴露，鼓勵好機構兼并風險機構”。

董希淼認為，城商行之間的重組合并抱團取暖，如四川銀行、山西銀行、遼沈銀行的成立就是金融委提到的“地方好機構兼并風險機構”的一種代表。

然而，組建省級城商行并不是中小銀行化解風險的結束，組建后的省級城商行將如何發展值得關注。

今年金融委第五十次會議還提到，地方金融機構要完善公司治理，加強風險管理，強化審慎經營，不過度追求規模擴張和發展速度。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍提出，這主要基于兩方面的考慮：一是作為金融機構要把業務發展和對風險管理的能力結合起來，不能刨除風險去無限度擴展業務；二是作為地方金融機構，其發展要和地方經濟的發展和地方所需要的金融服務結合起來，不可能脫離地方經濟去擴張。

董希淼進一步表示，當前中小銀行兼并重組仍主要由地方政府主導，建議地方政府量力而行，尤其不要搞“拉郎配”，必須引入市場化機制，并在股權結構、人員安排、機構重組等方面妥善安排，否則可能造成更多問題。