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籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察籌碼分布的變化情況時，發現在股價附近的籌碼是最不穩定的，也是最容易參與交易的，因為在股價附近的股票持有者，最經受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動盈利換成實際盈利;被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠離股價，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤，持股信心會增強;在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價附近的籌碼是最活躍的，而在股價上下，遠離股價的籌碼是不太活躍的。籌碼分布指標，現在基本成為一個“標配”指標，并且，這個指標對于判斷個股的股性及狀態等都有非常直觀的作用，所以，學會看籌碼分布指標，是很有必要的。

“籌碼分布”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。

籌碼的轉換過程 ：股票價格的漲跌變化從表面上看仿佛只是股價的變化，但是其內在的本質卻是市場中持股者手中籌碼的轉換變化。一輪行情的上漲與下跌均是由于市場中個股籌碼在不同價位進行不斷轉換造成的。“籌碼的轉換過程”指的就是市場中持倉籌碼由一個價位向另一個價位轉換搬運的過程，籌碼轉換不僅僅描述的是籌碼在價格上的變化過程而且籌碼數量的轉換。”

它們最本質的目的就是在籌碼由低到高的搬運過程中顯現利潤,或者由高向低搬運實現震蕩吸籌的目的。

籌碼分析的意義

籌碼峰分析的意義在于，發現主力持倉結構以及主要的持倉成本價位，投資者據此判斷買入股票的位置以及接下來的操作策略問題。如果投資者能夠跟隨主力持倉成本建立倉位，那么這對于今后的盈利非常有意義。主力持倉成本是重要支撐位，也是投資者可以放心持股的價位。

判斷投資者的持倉結構

多數籌碼獲利的持倉結構

當價格短線震蕩上漲的時候，籌碼從價格低點向高位發散，投資者能夠發現籌碼分布結構呈現出明顯的下多上少的特征。投資者在底部買入股票，已經處于盈利狀態，而價格高位套牢的投資者，還需等待價格出現更大漲幅的時候，才能夠盈利。投資者的持倉結構，關系到價格上漲過程中阻力的大小、股價上漲潛力等問題。分析好不同投資者的持倉結構，對投資者的買賣至關重要。

要點1： 圖1-19顯示，股價震蕩反彈的時候，顯然出現了較大的漲幅。這個時候，從籌碼分布特征判斷，價格低點C位置的籌碼，是盈利空間比較大的籌碼。當然，C位置的籌碼，很可能也是主力持倉成本所在。而圖中B位置的籌碼峰，則是主籌碼峰，也是多數盈利投資者的持倉成本位置。價格反彈期間，A位置的籌碼峰，是套牢明顯的多數投資者的持倉成本位置。

要點2： 這樣看來，投資者顯然已經清楚了持倉結構。價格反彈期間，籌碼主峰B的成本變化，對價格走勢至關重要。在價格突破價格高位A的籌碼之前，反彈走勢將能夠延續。

“籌碼分布”的幾種形態

1、密集與發散形態

密集狀態是籌碼分布的一種，一只股票在某一個價位附近橫盤整理較長時間，結果會導致橫盤區上方和下方的籌碼向此橫盤區集中，在相對很小的價格區間內聚集了幾乎所有的籌碼。這種狀態我們稱之為籌碼分布的密集狀態，反之，如果一只股票的籌碼分布在比較廣闊的價格區間，我們就稱其為籌碼指標的發散狀態。

實戰案例：002531天順風能

第一張圖-1中，低價位區形成了一個非常明顯的密集峰。這個密集峰的寬度大約是25%的價格空間。這樣的狀態就叫籌碼的密集。這個密集峰主要依賴前期套牢盤割肉將上方籌碼不斷換到下方，主力資金吸籌建倉，所以籌碼成密集狀態。

第二張圖-2中，可以看到,籌碼分布的范圍覆蓋了9個10%,也就是我們常說的9個漲停板,這是個非常寬廣的價格空間。這種籌碼的廣泛分布,叫做籌碼發散。籌碼發散的市場含義是股價正處在大幅度的上升或下降的之中，投資者在不同價位大面積出貨，拉升股價，在不同價位獲利，最高獲利為9個漲停板。

籌碼的密集與發散狀態之間的轉換過程,幾乎發生在每一只個股之中。在每只個股籌碼的每一次的“密集——發散——再密集”的循環完成之后,投資者的財富也發生了一次轉移。

2、低位籌碼與高位籌碼密集

案例一：普麗盛

普麗盛在15年股災的時候，從最高價177.33元一路下跌到了最低價31.40，下跌幅度可謂是超過了80%，當然已經符合了低位的標準，在15年9月底的時候，該股的籌碼分布已經是非常的集中了，并且在隨后的10月份行情好轉的時候，主力嘗試這拉升，在量價齊升的情況下，收貨了五連陽，一周漲幅將近了40%，具體的籌碼走勢圖形如下。

案例二：文峰股份

我們還是以15年的走勢來繼續分析。15年上半年的牛股中，該股在兩個月左右的時間被拉高了5倍之后，籌碼在高位聚集之后，就出現了一路喜愛的，我們暫且不說它的下跌是不是因為大盤股災所引起的，但是我們看下圖，該股在股災之后，一些徐翔私募基本上是沒有收到損失的，而且當時這只股正好是徐翔概念股，同時證明了在那個價位主力的確已經出貨了。

從上面的兩個案例我們可以看出，第一個案例是低位籌碼聚集，第二個是高位籌碼聚集，顯然無論是低位還是高位，他們都有各自的幅度。那么這個幅度是怎么劃分的呢?

一般來說，一些個股的股價自高位密集區域如若下跌了30%左右再次形成密集的話，這種密集是不能被叫做低位密集的，同樣的股價自低位密集區拉升了30%左右再次形成密集，也不能被叫做高位密集。

低位密集的判斷標準就是籌碼轉移至少是6個跌停板的空間，而高位密集的判斷標準就是籌碼轉移至少要有4個漲停板的空間。高位密集，相對來說是一個危險的個股技術特征，所以高位密集的市場含義就是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什么意思?

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼約集中，越低表明集中的范圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分布，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

科普一下籌碼分布各項基本含義

1.紅色籌碼代表低于收盤價的獲利籌碼;

2.藍色籌碼代表高于收盤價的套牢籌碼;

3.黃色籌碼代表所有籌碼的平均成本。

標注：

1.收盤獲利：代表紅色籌碼占所有籌碼的比例，即收盤價以下的籌碼占所有籌碼的比例。

2.平均成本：所有籌碼的平均值，也是籌碼分布的重心所在;

3.價格區間和集中度：大部分的籌碼所在的價格區間及這部分籌碼的集中度;集中度數值越低，表明籌碼越集中。

紅色籌碼越集中，呈現針尖狀，上方藍色區域幾乎消失，說明莊家在底部已經收集好了籌碼。

籌碼集中原因：

籌碼集中有兩種可能：一種是主力吸籌將要拉升，一種是無莊狀態。

籌碼集中的過程：

籌碼分散：經過一波下跌，籌碼會分散到各個價位。

上方套牢盤割肉：上方套牢盤與新進資金換手達到籌碼交換，也就是主力吸籌階段。

均線多頭，放量突破形成買點：這種底部構造形成的箱體突破形成買點。

籌碼表現：集中全部獲利。

總結：籌碼集中一般是經過長期橫盤，而橫盤的目的就是高位套牢盤與新進資金換手達到吸籌目的。

放量大漲后，高位籌碼峰的形態

在價格短線放量大漲以后，投資者能夠發現，籌碼向高位轉移的效率很高。特別是在價格短線飆升的時候，價格低點籌碼已經很少，大多數籌碼向高位運行，顯示盈利空間有限的籌碼占據多數，而盈利空間很大的籌碼則是價格低點的籌碼形態。

要點1： 圖1-20顯示，股價短線飆升的時候，價格高位籌碼形態顯然是獲利空間不大的籌碼形態。浮籌分布在價格高位的情況下，表明短線投資者很多。而價格低點籌碼已經明顯減少的時候，顯示獲利空間較大的主力在短線進行大量減倉。

要點2： 從籌碼分布狀態判斷，投資者可以發現，該股的持倉結果比較簡單。價格高位有大量浮籌，而價格低點盈利空間較大的地方也存在籌碼。這樣看來，股價的短線上漲走勢，受到這兩個籌碼的影響。

發現主力的持倉成本

1.短線反彈中，主力籌碼峰處于低點

價格短線反彈的時候，籌碼處于低點，即主力的持倉成本位置。在股價反彈空間有限的情況下，投資者很容易發現此期間的盈利機會。從籌碼持倉結構判斷主力的持倉成本，投資者可以在價格反彈有限的情況下，考慮在價格低點買入股票。價格低點籌碼依然存在的時候，股價將維持強勢運行狀態。在主力還未完全出貨的情況下，股價的表現會更加搶眼。

要點1： 圖1-21中農資源的日K線圖中顯示，股價在短線震蕩的過程回落至籌碼峰上方，是個不錯的買點。雖然成交量有些萎縮，但是價格顯然還未明顯回調。價格低點籌碼峰是主力持倉成本所在位置，也是投資者不容忽視的價格低點。

要點2： 在股價進行短線調整的時候，投資者應該考慮在價格低點買入股票了。實戰當中，價格低點籌碼峰，是重要的支撐位，也是主力持倉成本所在。價格高位更多的是散戶買漲的浮籌，是容易移動的籌碼，也是最不穩定的籌碼。在價格的短線波段，投資者應該對價格下方主力籌碼的變化情況多加關注，當然浮籌移動也不容忽視。主力持倉成本較低，價格低點的籌碼是主力籌碼，該籌碼存在的時候，價格不容易出現較大的跌幅。而浮籌被價格突破的時候，價格就很容易出現大漲大跌的價格走勢。

2.價格短線回落，主力籌碼峰很難跌破

價格短時回調的過程中，投資者可以發現，股價不容易跌破底部的籌碼形態。這是因為，價格低點的籌碼是主力的持倉成本，很難說價格下跌的時候主力不會拉升股價。主力不可能看著價格短線回落下來，而期間的拉升動作，也就為投資者創造了盈利機會。

要點1： 在價格短線縮量調整的過程中，股價不大可能輕易跌破籌碼峰。特別是主力持倉成本所在的籌碼峰，不容易被輕易跌破。圖中價格短線調整至價格低點的籌碼峰以上的時候，顯然已經接近主力的持倉成本了。這個時候，投資者可以考慮短線買入股票，以便在價格反彈期間獲得投資回報。

要點2： 成交量雖然明顯出現了萎縮的情況，但是價格的持續回落為投資者提供了買漲的機會。事實證明，主力短線買漲動作很快就會出現。關鍵在于，價格跌至籌碼峰以上的時候，主力會拉升股價，使得自身依然處于盈利狀態。這樣的話，該股的放量反彈走勢就會很容易地出現了。

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