中國基金報記者 李智

斥資3.88億元拿下控股權，南京銀行將成為蘇寧消金的第一大股東。這也就意味著，南京銀行在消費金融業務板塊的布局再進一步。

南京銀行獲蘇寧消金控股權

3月7日晚間，南京銀行發布公告稱，擬3.88億元收購蘇寧消費金融有限公司合計41%股權。至此，南京銀行對于蘇寧消金的控股收購一事終于迎來新進展。

本次收購完成后，南京銀行將持有蘇寧消費金融有限公司股權比例由15%增加至56%，一躍成為蘇寧消金的第一大股東。

公告稱，根據南京銀行戰略規劃和高質量發展要求，公司擬于近期通過協議轉讓方式，收購蘇寧消費金融有限公司(以下簡稱“蘇寧消金”或“收購標的”)其他股東持有的合計41%股權，進而獲得蘇寧消金的控股權。

3月4日，南京銀行與法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)、蘇寧易購集團簽署了《股權轉讓協議》。股權轉讓標的為蘇寧易購集團持有的蘇寧消金39%股權及其附隨的一切權利和利益。其中，南京銀行支付3.41億元，受讓蘇寧易購集團持有的蘇寧消金36%股權；法國巴黎銀行支付2838萬元，受讓蘇寧易購集團持有的蘇寧消金3%股權。

同日，南京銀行還與洋河股份簽署了《股權轉讓協議》。股權轉讓標的為洋河股份持有的蘇寧消金5%股權及其附隨的一切權利和利益，標的股權購買價格為4730萬元。

此次股權轉讓后，南京銀行擁有蘇寧消金56%股權、法國巴黎銀行持股占比18%、先聲再康江蘇藥業有限公司仍持股16%、蘇寧易購集團持股10%。

南京銀行表示，本次收購對公司的經營狀況影響較小，不會對公司的經營成果構成重大影響。本次收購不構成同業競爭事項，不構成新的關聯交易。

本次收購完成后，公司將與蘇寧易購在消費金融業務領域構建長期業務合作關系，并依托控股的消費金融公司與蘇寧易購開展消費金融業務合作。

其實，早在今年1月份，南京銀行便透露稱，公司擬收購蘇寧消金控股權，正在與蘇寧消金的部分股東進行股權轉讓磋商。時至今日，這一事項終于塵埃落定。

蘇寧消金總資產大幅縮水

受大股東蘇寧易購經營狀況惡化、線下3C分期業務整體發展式微、互聯網金融監管趨嚴、資本金不足等多重因素影響，蘇寧消金近年來業績下滑明顯。

據公告披露，截至2021年6月末，蘇寧消金總資產11.15億元，較2020年末“縮水”過半。2021年上半年，蘇寧消金合計實現營業收入1.06億元，凈利潤-0.34億元。

官網顯示蘇寧消金成立于2015年5月，是由蘇寧易購等互聯網零售企業為主發起人的消費金融公司。當前注冊資本6億元，總部設在南京，是以互聯網零售企業為主發起人的消費金融公司。

據悉，蘇寧消金旗下主要產品“蘇享貸”是在線申請、快速審批、立即使用的貸款產品，提供最高20萬元額度，一次授信，長期使用，同時支持提現與消費。

截至2021年6月30日，蘇寧消金總資產占南京銀行總資產比例為0.07%，股東權益占比為 0.47%；2021年1-6月，蘇寧消金營業收入占公司營業收入的比例為0.52%，凈利潤占比為-0.40%。

消費金融業務再上新臺階

南京銀行成立于1996年2月8日，是一家具有獨立法人資格的股份制商業銀行。作為江蘇省的老牌上市城商行，業績表現優于同業。三季報數據顯示，截至2021年9月，南京銀行資產總額1.7萬億元，較年初增長12.67%。2021年前三季度，南京銀行實現營業收入303.02億元，較上年同期增長20.99%；實現歸母凈利潤123.44億元，較上年同期增長22.36%。

近年來，南京銀行不斷試圖加碼消費金融業務。早在2007年，南京銀行與法國巴黎銀行合作成立事業部制的消費金融中心（CFC）。2015年5月，南京銀行入股蘇寧消金，持股比例15%。

對此，中泰證券表示，南京銀行正在加速落地大零售戰略，個貸業務多種模式均衡發展，CFC完全獨立之后，其業務與南京銀行行內的消費貸產品在客戶定位和運營模式上保持互補，提供多層次、差異化的產品體系。消費金融市場空間廣闊，南京銀行獲牌后，蘇寧消費金融公司將成為銀行系消金公司，資金端融資渠道和融資能力有望得到改善，資產端區域限制消除，市場空間打開，公司可憑借CFC運營多年積累的能力實現業務的擴張，獲取更大的市場份額。2021H南京銀行CFC貸款規模為449億元，預計五年時間維度，總貸款余額看千億規模。

同時還指出，南京銀行獲得蘇寧消費金融控股權具有戰略意義，業績貢獻可期。控股蘇寧消費金融公司可補齊牌照短板，打破經營區域限制，經營范圍可拓展至全國，線上獲取流量范圍擴大，持牌機構處于監管紅利期，基于自身能力優勢，獲牌之后消費金融中心的發展有望更上一個臺階。

對于該行的資產質量情況，南京銀行在一次調研中表示，近幾年以來，公司常態化開展信用風險排查工作，持續做好風險的前瞻性防控，從排摸情況看，公司暫未發現新的系統性大額的風險點，當前資產質量管控壓力主要來自于存量風險資產。針對此情況，公司持續深化大額風險管控，推動大額風險有效化解處置。

國內消費金融公司已達30家

近年來地域性銀行對消金業務的參與度不斷上升。除南京銀行外，近期寧波銀行也斥資10.91億元，從中國華融手中拿下消費金融牌照。2021年末，中國華融發布公告表示，擬向寧波銀行轉讓華融消費金融70%股權，最終受讓價格為10.91億元。

中金公司統計稱，自2009年國務院批準試點設立消費金融公司以來，行業發展已然十余年，目前正式成立的消費金融公司已達30家，其中25家均有消費金融公司均有銀行參股。

由于成立時間、資源稟賦、運營模式等方面的差異，消費金融公司間發展的不平衡性愈發明顯、分化加劇。截至2020年末，我國消費金融公司資產規模已達5246億元，資產規模超過300億的消費金融公司有6家，分別為招聯、捷信、馬上、興業、中銀、中郵。Top 6市占率為65%，頭部6家消費金融公司自2017年開始在資產規模上持續領先，但由于不斷有新的消費金融公司獲批成立行業集中度逐年降低。未來，具備強大股東背景（銀行系機構資金優勢明顯）、突出獲客能力（線上自主投放+用戶運營、線下網點鋪設+場景合作）以及領先風控水平與定價能力的機構有望脫穎而出。

中金公司表示，經過近十年的爆發式發展之后，我國消費信貸行業逐步過渡到穩健增長的新階段。往前看，在征信體系逐步完善、供需兩端共同拉動下，測算2025年我國居民消費信貸余額（剔除房貸）有望達到28萬億元。