最近兩周，在一家風控服務商做高管的宣璐(化名)開始日程排得滿滿的，徹底改變了春節后因為疫情而放緩的工作節奏。

很多銀行都向風控服務商提出了針對比信用卡陷得更深的用戶開發線上自營現金貸產品的需求。經過與同業的小范圍溝通，宣璐發現，僅從目前掌握的信息來看，就有數十家銀行提出了此類需求。

這不是第一次出現銀行自營的現金貸產品，但出現如此大量的產品還是第一次。宣璐記得這種產品在2015年左右首次出現在市場上。招行的“閃電貸”是比較早也比較知名的產品，但當時還是比較零星的，主要是中大型銀行和互聯網銀行。去年年中，中小銀行開始推出此類產品。當時，根據公開資料統計，有此類產品的中小銀行只有16家。

這類產品的出現是疫情和監管雙重作用的結果。疫情的爆發，加速了線下銀行的線上化進程。過去，在網絡小額消費貸款方面，銀行基于渠道、客戶群體、風險等諸多因素，更多依賴助貸機構。但這次由于春節前夕多項政策出臺，加上疫情導致助貸業務利潤下滑，短期內助貸業務前景黯淡，發展環境發生了深刻變化。在與貸款機構合作的基礎上，基于自身的資金優勢，更多的銀行開始嘗試自營現金貸。

銀行強制自營現金貸似乎正在成為銀行開展消費金融業務的新起點。

與市場同類產品相比，銀行自營現金貸給客戶的利率更低，金額更大。而且由于監管嚴格，此類產品不存在目前消費金融市場上飽受詬病的“砍頭利息”等不規范操作現象，業務合規性大大提高。

目前現金貸市場不是銀行主導的。現金貸市場始于2015年前后，之后經歷了校園貸、高利貸的快速發展和整治風暴。目前比信用卡更下沉的現金貸市場，存在大中型互聯網公司、持牌消費金融公司、無牌互聯網金融公司等眾多競爭對手。

現在，大量的銀行正在涌入。對于中小銀行來說，是消費金融業務集體開啟了貸款輔助后的新業務模式。對于市場來說，現金貸市場的新一輪洗牌可能已經悄然開始。

高利潤現象

筆者和身邊的朋友對早前推出的幾款產品進行了對比測試，發現總體來看，銀行自營現金貸產品利率更低，額度更大，比其他同類產品更有競爭力。

我朋友是白領，用螞蟻借錢。最高借款金額為7萬元。目前使用時間不長，重新申請金額只有2萬元，年化利率12.32%。朋友申請退款，額度9000元，利率18.88%。但這位朋友向天津濱海農商行申請了“喵喵貸”，金額30萬，年利率只有12.24%。

相比持牌消費金融公司，銀行自營現金貸優勢明顯。自己申請貸款，額度10萬，年化利率14.6%。申請西北某城商行的產品，額度18.22萬，年化利率16.35%。但筆者申請立即消費金融的舒適花，額度只有2萬元，年化利率高達35.47%。申請一筆好的定期貸款，金額只有1900元，年化利率22.81%。

但是，這類產品不同于信用卡。一位銀行內部人士告訴零壹財經，這類產品根據客戶群體定價不同，利率一般比信用卡高，所以主要針對

目前這項業務可以獲得比信用卡更高的利潤。上述人士表示，一般來說，信用卡主要賺取客戶刷卡的手續費，其中利潤很少，提升空間有限。利潤較高的是信用卡大額分期業務，但大額分期業務規模上不去。“信用卡人普遍素質高，一般不愿意分期，認為利率高；愿意登臺的都是中低收入人群，信用卡擔心風險不愿意承保。”他坦言。據零壹財經了解，根據各家銀行的資金成本和定價水平，銀行自營現金貸的利潤是不同的。但只要做好風控管理，即使客戶下沉得當，也能獲得可觀的利潤。

一位業內人士向零壹財經展示了利潤率：一般來說，銀行對客戶自營現金貸收取的利率在18%以內。銀行自營現金貸的成本包括資金成本、獲客成本和風險控制成本。資金成本是銀行活期和定期存款的利息，一般在3%左右，中小銀行的資金成本在4%以上。風控成本主要是銀行為風控投入的人員工資、數據成本、壞賬。疫情期間壞賬2%左右，風控人員工資和數據成本加起來1%左右。這樣銀行的利潤大概在8%-10%。

銀行自營現金貸利潤=獲客利率(低于18%)-資金成本(高于4%)-風控成本(即“員工工資資料成本壞賬”，合計約為3%)-獲客成本(區間)=約8% ~ 10%。

相比之下，消費金融的助貸、聯保業務，利潤高的在7%-8%左右，低的在4%-6%，利潤率還不如銀行自營現金貸。前述銀行人士對零壹財經表示，銀行自營現金貸除了利潤之外，最大的優勢是銀行在經營上掌握了主動權，不像在助貸、聯貸中，銀行缺乏議價能力，相對被動。

而且疫情期間，助貸業務利潤進一步下滑。知情人士向零壹財經透露，疫情期間貸款產品逾期率普遍上升。比如市面上的頭部現金貸援助產品Vintage的30天逾期率，已經從疫情前的1.5%上升到目前的2.5%。而且這個產品對中小銀行有要求，要求推薦客戶的通過率不能低于70%，這讓這些銀行

行沒法控制通過率來降低壞賬，銀行的利潤進一步降低。而且，這款產品是市場上非常優質的頭部助貸產品，其他助貸產品的逾期率只會更高。

銀行的突破

此類產品的出現，對中小銀行而言是一個突破——這是中小銀行在符合監管要求的前提下，第一次在下沉市場的自營消費金融業務經營中獲得豐厚利潤。

此前銀行并未大量進入這個市場，原因是風險與收益并不匹配。以往的消費金融領域，在房貸、車貸和銀行信用卡之外的下沉市場中，有能力把對客利率定價在18%以內的主要是頭部電商平臺和持牌消費金融公司。銀行的風控水平不低，但是在下沉市場中，銀行缺乏客戶數據，難以用較低的對客利率盈利。

銀行自營現金貸產品最早出現于2015年前后。不過，那時有能力推出類似產品的大多為國有銀行和股份制銀行，這兩者相加，最多不過18家銀行。中國的銀行總數超過4000家，其余的大多數銀行并沒有能力推出這類產品。

究其原因，是自營現金貸的風控難度更大。一位銀行內部人士告訴零壹財經，銀行自營現金貸產品的客戶比信用卡覆蓋更加廣泛，其中包括比信用卡更下沉的客戶群體，這些客戶在以往的征信體系中沒有信用記錄，要判斷他們的信用，需要運用銀行體系之外的數據，比如互聯網上的各種行為數據。運用互聯網大數據進行風控建模，需要銀行風控系統有精通數學、計算機、又熟悉銀行業務方面的復合型人才，這些人才在市場上年薪幾十上百萬，大多分布在少數一二線城市。國有銀行和股份制銀行資金實力雄厚，金融科技領域投入及研發實力強大，加之待遇優厚，可以吸引相關人才加入、組建團隊，但是為數眾多的城商行、農商行由于資金實力不足，金融科技人才儲備及研發實力跟不上，也給不出足夠的高薪，加之經營體制、區域環境等原因難以聘請到這些人才。

此前，多數銀行彌補的方法是發展助貸和聯合貸款產品，即與借唄、微粒貸、百度有錢花、玖富萬卡、拍拍貸等合作，這樣的業務模式興起于2016年。

不過，助貸和聯合貸款模式遇到的最大問題是監管對“風控外包”的擔憂。風控是銀行的核心能力，如果銀行將風控完全外包，將逐步淪為廉價的資金批發商。

2019年起，有中小銀行開始探索自營現金貸產品。據零壹財經了解，這些中小銀行大多采購金融科技公司的風控服務，這讓中小銀行突破瓶頸，有了上線自營線上消費貸款產品的基礎。其中，比如新希望金科的模型是被采購較多的產品之一，目前已經與數十家傳統銀行開展合作輸出技術和風控。

不過，銀行要將金融科技公司的模型用起來，還需要眾多第三方風控服務商的幫助。像新希望金科這樣的金融科技公司很多只是將模型賣給各銀行，并不提供后續的服務。這樣，銀行在模型使用上依然存在問題，那就是看不懂模型、無法維護和迭代升級，因為銀行內部的風控人才大多熟悉的還是傳統的風控邏輯方法，缺乏基于信息技術和算法的大數據風控能力。因此，銀行需要第三方風控服務商按照銀行的風險偏好和風控策略幫助銀行調整模型、策略以及培訓銀行內部專業人員，逐步提升銀行的大數據風控能力。

“銀行之間也是相互看。去年，嘗試這類業務的銀行不多，只是試水。但是今年，不少銀行發現自營現金貸盈利水平很不錯，所以跟進了。”陸軒告訴零壹財經。

洗牌與新市場

如果沒有疫情，銀行自營現金貸今年也會增多，但是疫情加速了這個進程。

一方面，疫情加速了銀行業務線上化的進程。一位銀行內部人士告訴零壹財經，他所在的銀行，目前正抓緊把各類業務的流程搬到線上，其中甚至包括抵押貸款，盡量做到讓客戶不用來銀行網點辦業務。如果不發生疫情，很多業務線上化的速度不會這么快。

另一方面，疫情給了中小銀行一個短暫的時間窗口。疫情發生后，許多消費金融公司收緊貸款，這給了中小銀行一個搶奪消費金融市場優質客戶的機會。

短期內可見的最大影響，可能就是比信用卡更下沉的消費金融市場的優質客戶被銀行搶走。這將影響到一些互聯網公司和持牌消費金融公司。

不過，這個改變可能不會太快。多位業內人士告訴零壹財經，銀行自營現金貸的獲客是個難題。以天津濱海農商行的“喵喵貸”為例，筆者找到喵喵貸，是先聽業內人士談到這個產品，知道這個產品可以在小程序中搜到，才在微信中專門用“喵喵貸”的名字搜到了這個產品。一般用戶在有貸款需要時，更大的可能是就當時所能接觸到的最便利的途徑獲取貸款，而根本不知道還有“喵喵貸”這個產品，盡管它可能能提供的貸款額度更大、利率更低。

獲客問題從根本上解決，還要看今年“開放銀行”的進展。一家推出自營現金貸較早的銀行內部人士告訴零壹財經，今年該行零售業務部的重點工作之一就是讓這款產品對接更多的消費場景。他表示：“今后市場上不缺產品，缺的是用戶體驗和場景滲透。”

此外，一位服務過多家銀行的風控服務商內部人士告訴零壹財經，銀行自營現金貸款產品的風險控制要想做好，還需要時間，因為中小銀行的數據治理比較混亂，風控數據管理缺乏體系，同時也缺乏風控建模方面的人才。

從長期來看，銀行自營現金貸的推出，其實在“銀行客戶下沉”這個大趨勢之中，這在2013年就已經形成了共識。2013年1月，時任國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松在博鰲中小企業論壇上表示，銀行客戶下沉已是業界共識。”銀行轉型”指的就是從原來追大戶的模式轉向分散的中小企業零售模式。

近兩年來，銀行客戶下沉也的確在真實落地。

2015年，國務院發展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富曾表示，在相當長的時間中，地方政府都是商業銀行重要的客戶，也是支撐部分銀行規模擴張的重要力量。未來以地方政府為主導的投資一定會越來越少，商業銀行必須將客戶結構下沉。

2019年末，中部某省聯社信貸管理部負責人在接受《每日經濟新聞》采訪時叫苦，從2019年年初到年末，國有大行普惠金融貸款的下沉，對地方法人機構包括農商行、農信社、城商行都有非常大的壓力。國有大型商業銀行下沉以后，吸引了這些銀行大量的優質客戶。

作為風控服務商，陸軒所在的公司目前接到的需求還有開發面向小微企業和個體商戶的線上貸款。

銀行客戶下沉，將帶來現有的消費金融市場和小微企業金融市場競爭格局的重塑。這是一個連鎖反應，如果優質客戶被銀行搶走，這意味著其他消費金融公司和小微企業金融服務公司的客戶可能也需要進一步下沉。

在這個過程中，作為第三方的風控服務商們或許也正在迎來一個大機會。

陸軒總結銀行下沉服務風控“三部曲”：第一部，做助貸或聯合貸；第二部，推出自營產品，但是風控能力還較弱；第三部，完全建立起自己的獨立風控能力。

就陸軒所見，目前只有少數國有銀行和股份制銀行在下沉服務中擁有獨立風控能力，處于第三階段。現在大多數銀行都停留在第一階段，華南、華東的銀行進入第二階段的較多。

“和我們圈內天天談論大數據風控的人不同，出去給銀行做項目的時候我們發現，很多地方的銀行以前甚至都沒有聽說過大數據風控。這個市場太大了，而且剛剛開始。”陸軒總結。

End.

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