編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第4頁融資租賃在企業融資中的應用一、企業融資的定義和類型1.企業融資的定義企業為了在發展過程中使各個環節的資金供求盡量保持平衡，就要盡可能地籌集到額度和期限都適合的資金，換言之，企業融資就是企業進行資金籌集的行為或過程。2.企業融資的類型企業的資金來源主要包括兩個渠道：一是內源融資，是指企業在發展過程中自身累積的內部財富；二是外源融資，是指企業通過債務等各種方式，取得所需資金。當前，企業融資方式較多采取的是外部融資，主要包括股權融資、銀行借款、發債、貿易融資、融資租賃等。二、融資租賃的定義和類型1.融資租賃的定義融資租賃就是金融租賃，換言之，就是企業為了實現融資的租賃行為。中國人民銀行2007年頒布的《金融租賃公司管理辦法》對融資租賃作出的定義是：出租人根據承租人對承租人和供貨人進行選擇，并且從供貨人處取得的租賃物，按照合同書的規定將租賃物的占有權和使用權出租給承租人，通過向承租人收取租金完成交易活動，因此也稱為設備租賃。據此可看出，融資租賃在實現融資的同時也可實現融物功能，并且集貿易與金融技術為一體。2.融資租賃的類型融資租賃最早起源于上世紀50年代，在不斷的發展中，已漸漸成為企業融資的主要手段之一，同時也隨著經濟發展的需要演變出多種形式。

（1）直接融資租賃。直接融資租賃是融資租賃的傳統形式，即融資租賃公司根據企業的選擇，直接向設備制造商購買設備，并將其出租給企業使用。租賃期滿后，設備所有權轉移至承租企業。在會計處理方面，設備直接進入承租方的固定資產，折舊由承租方提取。直接租賃受企業的資信狀況影響較小,可借助融資租賃公司的專業運作能力和談判能力，降低設備的購置成本。但對融資租賃公司來說，通常對企業指定的租賃物和供貨商缺乏足夠的了解，很難具備較強的殘值處置能力。（2）杠桿融資租賃。這是指出租方僅需承擔購置租賃物的一小部分（20%左右）支出，其余資金通過銀行貸款或其他方式籌集。由于這部分資金的融資成本低于融資租賃收益，因此出租方就可借助銀行資金的杠桿效應以獲取更多的收益。杠桿租賃有利于出租方擴大融資租賃的業務規模，并獲取更多的租賃收益，但會給出租方帶來較大的財務風險。（3）委托融資租賃。這是指出租人根據委托人的書面委托，對委托資金或委托物進行評估后，為委托人先前指定的承租人辦理融資租賃業務。租賃物的所有權仍掌握在委托人手中，出租人沒有委托租賃物的所有權，也不用承擔融資租賃過程中的風險。委托租賃的優勢在于可讓沒有融資租賃業務經營資質的企業，達到“借殼”經營融資租賃業務的目的。

委托租賃與委托貸款較為類似。（4）轉租融資租賃。這是指承租人將從出租人手中租進的租賃物再次出租給第三人，租賃物的所有權仍舊屬于出租人。通過這種方式，承租人可獲取租金差。這種融資租賃方式大多見于國際間的中轉租賃，因此也被稱為國際融資轉租賃。（5）售后租回融資租賃。這是指承租方先將其已有的設備或其他資產出售給融資租賃公司，再與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，將該設備或資產租回并使用的方式。三、企業融資時經常使用的融資租賃模式1.需要購買設備時，采用直接租賃模式企業需要購買大型設備時，因受制于資金短缺，沒有足夠的資金購買設備，通過融資租賃的形式，投入少量的資金，就可擁有設備的使用權，投入生產經營，把獲得的利潤用來繳納租金。這樣企業就可將購買設備的資金用于其他項目的開發。2.有現成的設備時，采取售后回租模式一些企業因受到行業資質的限制，需要自行購買設備。企業需要融資時，先將設備按約定價格（一般為賬面凈值）賣給融資租賃公司，然后又以租賃的方式租回原來的設備。企業通過售后回租模式，可盤活存量資產、改善融資結構。如果融資租賃公司沒有足夠的資金，可將應收租金保理給銀行以取得資金，這時這種模式就變為售后回租保理。

四、融資租賃在企業融資中的優勢1.期限較長，有利于負債結構長短期搭配融資租賃期限一般為3—5年，屬于中長期融資，可替換將設備等有形動產進行抵押貸款的短期融資，與短期流動資金貸款相結合，實現負債結構的長短期搭配。2.減少頻繁倒貸，本金部分可以約定融資租賃期限較長，減少了短期流動資金貸款頻繁倒貸的工作量，且融資租賃的還款金額可與融資租賃公司進行約定，不像流動資金貸款到期一次還款。這種操作方式可使企業結合生產經營情況進行資金安排。3.增值稅進項稅額抵扣，節省財務費用融資租賃公司將租金部分向企業開具增值稅發票，企業可將租金的17%作為進項稅進行抵扣，實現了節省財務費用的目的。特別需要指出的是，如果企業將原有流動資金貸款改造成融資租賃后，期限較短，同樣可以節稅，與流動資金貸款相比可節省財務費用。4.資金用途不受限制融資租賃的資金用途不受限制。項目貸款和流動資金貸款要求企業按照貸款合同中約定的用途使用，實際操作中經常采用受托支付的方式。而融資租賃資金來源于企業的設備所有權出售，資金使用用途不受限制。綜上所述，融資租賃作為一種新型的融資方式，兼具融物和融資的雙重功能，且受惠于當前稅收政策，為企業的發展提供新的融資渠道，使企業能夠有足夠的資金用于產品創新，促進企業不斷發展。