茫茫世界,你我小如螞蟻,螞蟻之間的借貸――不要任何抵押,不寫借條,借貸雙方甚至不用謀面。輕點幾下鼠標,你有望從網上借到10萬元。

這種瘋狂的玩法來自于“拍拍貸”們的網上信貸。

相較于任何一家銀行富麗堂皇的營業大廳,這家位于上海浦東張揚路188號湯臣中心名為“代豐投資顧問有限公司”(拍拍貸)的機構顯得有幾分寒磣。雖然兩者的贏利模式不同,但同作為借與貸間的中介服務,兩者履行的社會功能是一致的。不過,相對于前者手續的繁瑣和周期的漫長,后者的業務流程簡單得有些可怕:不要任何抵押,不寫借條,借貸雙方甚至不用謀面,輕點幾下鼠標,你有望從網上借到10萬元。

或許借貸本身就該很簡單?民間借貸的基礎是熟人社會天然的倫理制約,熟人社會中與公平市場交易相悖的是“開不了口”,它不便于約定借貸雙方的權利與義務。互聯網或許為這個問題的解決提供了思路,網上競買競賣,熟人隱藏在網絡中,出手會不會更靈活?或許,它使傳統民間借貸更接近商業行為的本質,從而使得交易行為更便于市場化并從而走向規?；?/p>

最近,用網絡模式開展民間借貸業務的代表性企業“拍拍貸”企業負責人顧少豐向本刊記者講述了他的新型生意經的愛與哀愁。

三個關鍵詞:網絡、P2P、小額貸款

?尤努斯于1976年創立孟加拉鄉村銀行,它向貧窮的人發行不需要擔保的面額較小的貸款。因“從社會底層推動經濟與社會發展”的努力及其獲得的成功和典型的示范意義,和他的銀行獲得2006年度諾貝爾和平獎。

的創新激發了這個世界無數人的創業靈感,包括中國大陸這位剛剛從微軟安全技術主管位置辭職并創辦“菠蘿網”的顧少豐。此時,顧正在尋找新的創業項目。2003年至2004年剛剛興起的SNS概念和當時已經風起云涌的電子商務,讓顧少豐預感到熟人社會的網絡交易將是未來社會的趨勢。于是,他先做了個實驗:

一個朋友偶爾聊到打算買車,卻遇上股票被套,打算借車貸。顧少豐當時便想到了網站,隨即將他后來在網站的借款需求鏈接發給了幾個他們以前共同的同事。朋友們雖然互相認識,卻都羞于在見面時談起借錢。對有閑錢的朋友來說,也從未想到借錢給朋友還能像投資一樣順順當當拿利息。顧感到意外而欣喜的是,接受邀約的朋友們最終達成了這筆借款,第一筆交易就這樣做成了。

接下來的項目調研讓顧等人找到更多支撐:北美華人社區很早就出現“標會”或“臺會”,它幫助親戚、朋友及社會團體成員之間通過小額信貸來解決燃眉之急。全球第一家網上互助借貸平臺“Zopa”于2005年3月誕生在倫敦,如今業務已經擴展到意大利、美國和日本,平均每天線上的投資額達到兩百多萬英鎊。2006年2月,美國第一家網上借貸平臺繁榮市場公司(Prosper Marketplace Inc)誕生,截至去年底注冊用戶超過90萬,累積交易量1.8億美元。

顧甚至找到了一個更加有說服力的案例:IBM公司的工程師里斯每天早晨做的頭一件事就是打開電腦,查看向自己借錢的那782個人是否在按時還款。在這位“繁榮市場”的放貸人看來,網絡放貸一方面可以獲得高于銀行利率2至3倍的利息,另一方面,也可幫助那些借款人獲得想要的生活。分散投資,這是“繁榮市場”對于借出者的意義。

當然,顧和他的合伙人考慮得最多的仍是風險控制。風險控制的基礎是社會信用體系,“繁榮市場”的繁榮,與美國社會發達的信用體系建設無不關系。但中國信用體系建設的資料幾乎不能成為目前銀行放貸的依據,而僅僅是作為參考。

顧等人的心結在此問題上糾結了許久,最后回到孟加拉鄉村銀行的故事上,孟加拉作為更加落后的國家,窮人銀行尚可行,中國市場會如何呢?2007年,顧與另兩名合伙人共同籌集了100萬元創建的拍拍貸,毅然上線。

顧的身前身后,有同樣的壯志未酬者,與拍拍貸業務范圍幾乎如出一轍的有:天天貸、e借通、ezmoney等。記者在百度上輸入“網絡借款”,相關網頁395000篇。拍拍貸無疑代表一個潮流。

并非空穴來風,不過是老業務的新方向

把借與貸雙方撮合在一起,促成交易以獲取交易傭金來贏利,這種方式在國外被稱為P2P(peer-to-peer)。P2P是最傳統的民間借貸形式,在現代性未能到達的時代或未能覆蓋的區域,P2P曾作為普遍規約。

拍拍貸采納的民間借貸P2P模式已經被國內不少公司采納,其中有代表性的一家為宜信。宜信成立于2006年,瞄準的市場空缺是傳統銀行不屑的小額信貸。宜信自稱自成立以來已經幫助大多數職業身份為工薪階層、學生和中小企業主的客戶獲得了超過上千萬美元的貸款。同拍拍貸的5人創業團隊相比,宜信目前已經在全國11個城市開辦分支機構,員工逾兩百,其CEO唐寧有華爾街投資銀行從業經歷。

宜信的生財之道同拍拍貸相同,即借款人要支付3%～10%或者更多的服務費用。但在宜信看來,拍拍貸的價值在于網絡化所代表的新的交易方式,“拍拍貸代表了老業務的新方向”。他們稱之為“線上交易”,與此相對照的是,宜信的業務目前尚以“線下交易”為主,其一門涉農業務“宜農貸”將在近期上線。宜信公關部經理李育英告訴本刊記者,網絡僅能提供交易的信息,具體的交易手續、交易程序都是在宜信公司工作人員組織下,客戶之間面對面來完成。

草根金融大有作為,就拍拍貸與宜信而言,對市場空缺的信心完全毋庸置疑。不同的是方法與手段。宜信在傳統交易的模式上穩扎穩打并力圖創新,從市場接受度上看似乎效果好些。拍拍貸從一誕生開始就著眼行業未來,似乎更能在未來市場中搶占先機。

借與貸的相互考量

顧少豐借鑒淘寶網來制定拍拍貸的游戲規則――競拍模式。不同的是,淘寶競拍商品,原則是“價高者得”,而拍拍貸競拍貸款,原則是“利低者得”。

根據規則,借入人需要先在網站上一則借款信息,約定借款金額、最高年利率、資金籌措期和還款期限,發出借款的邀約。借出人用自有資金進行全額或部分投標,但投標利率不能高于借入人所約定的最高值。在資金籌措期滿后,如果投標資金總額達到或超過借入人的要求,則全額滿足其需求的年利率最低的一項或幾項資金中標;如果資金籌措期滿仍未能集齊借入人所需資金,該項借款計劃流標。一旦借款成功,網站自動生成電子借條,借款人按每月還款方式向放款人還本付息。

在拍拍貸網站上掛出的成功案例中,注冊名pandora5623的網友在“招募說明書”中這樣寫道:

我現在在一家貿易公司當業務員,每月收入2000元左右,今年年初,在淘寶開了家店,賣衣服、包包和化妝品,剛開始生意不是很好,后來慢慢有點起色,7月份開始用淘寶的直通車,錢用得很快,但不得不承認,效果還不錯,所以到現在終于兩鉆了,利潤差不多在1000～2000元之間(沒扣掉直通車的費用)。現在開始進入秋季,近期要投入一筆資金進秋裝的貨,直通車已經有了,但還要進入消保,所以所需的費用不少,不過本人有固定工資能解決一部分,但因為還要進貨,還有些買家還沒確認,所以現在資金還是很緊很緊。不習慣跟現實的朋友借錢,太丟臉啦,現在只能跟各位借借了,我一定會按時還款的,就算我的淘寶不賺錢,我的工資也有2000元,肯定夠還你們的,希望各位能幫我一下。

接下來,她留下了自己在淘寶的ID地址和QQ號碼,同時沒忘給自己的網店作一番推廣。她的收支說明中表明其每月收入4000元左右,包括工資2000元,其他收入(淘寶收入)1000-2000元, 支出共計7項1800元,以此說明還款能力。

pandora5623擬招標借款的金額為3000元,邀約利率為27%(該筆業務發生于2008年,該利率仍在當時銀行利率水平的四倍之內),以按月還款的方式在三個月內還清本息。最后,24名借出人投標,借出金額最低者50元(該金額為拍拍貸規定的最低限額),最高者為611.4元。有趣的是,投標借出者十分踴躍,24人投標竟然有6名想借出的人未能遂意,原因是前面的人借出的總額已經夠了。

經拍拍貸工作人員證實,pandora5623當時借到的3000元如今已經如數歸還。

度過了近兩年的品牌培育期,拍拍貸宣布,2009年4月16日起,借入者借款(競標模式)成功后,借款期限在6個月以下(含6個月)的一次性收取借款本金的2%,借款期限在6個月以上的一次性收取4%的網站服務費用。如果該借入者出現逾期超過60天,拍拍貸把對該筆成功借出所收的費用按比例如數還給借出者。一旦借入者還款后,網站將在其款項中扣還這筆費用。如果借入者逾期超過15天,拍拍貸網站將收取50元人民幣或1%的還款(取其中多的。比如借入者需要還款10000元,那么會收取100元;如果是需要還款1000元,那么收取50元)作為網站電話提醒和催收服務費用。

另一方面,借出者從拍拍貸取出的費用標準(拍拍貸替第三方機構的代收費)為:1萬元以下(含1萬元)的,1元/筆;1萬元到3萬元(含3萬元)以下的,3元/筆;3萬元以上的,6元/筆。同時,拍拍貸可以根據情況向借出者推薦第三方催收公司,其中產生的第三方催收費用,將由借出者來負責。

“盡管如此,拍拍貸到目前為此仍然未能實現財務上的收支平衡,更不要說盈利”,顧少豐很坦率地告訴本刊記者。記者從另一個渠道了解到的消息是,拍拍貸借貸招投標能達成的僅占其借出人發出邀約總量的20%。

造假借款,遠比想象的難

拍拍貸僅為借貸雙方搭建交易平臺,其本身并沒有融資功能,但其作為促使交易行為發生的組織者,對借出者的風險理應承擔責任。如何規避和化解風險,顧少豐從創立拍拍貸之初以來,并沒有清晰的思路。他抱著邊走邊看的想法,兩年后回頭看,發現困難并沒有想象的多。

根據拍拍貸的游戲規則,記者發現最大的風險在于有人利用假的身份信息作為借入人發出借款的邀約,待獲取借款后消失。因為拍拍貸對用戶資格的審查均在網上進行,實物驗證若沒有專業設備專業人員尚不能保證真實,拍拍貸是如何做到的呢?

按顧少豐的說法,拍拍貸并不是“一個人在戰斗”,它對于資格審查的合作方有公安等法律機構、銀行等金融機構、社會福利、行業協會、網站等民間機構。公民身份具有唯一性,造假者必須尋找到被造假對象,被造假對象的全套社會符號必須同時被獲取,這對任何人而言均有相當難度,我們通常將造假想得太簡單。所以,個人造假很難經過這些機構的聯合審查,尤其是交易雙方均要向拍拍貸提供由本人開戶的銀行賬號,如果造假者在銀行都能順利過關,“大概任何機構都無能為力了”。同時,拍拍貸采取了比銀行更加立體的信用考核辦法,用戶好友的網上評價、是否開博客,甚至是否獻過血,均被列入其指標體系。

第二風險在于逾期不還,拍拍貸2%的呆壞賬主要集中于此。它的做法是網上曝光未按時還款的借入人,同時協助借出人催債。在拍拍貸網站上,目前有10余人正被“通緝”?！耙话阏f來,逾期一兩個月,屬于正常情況”,顧少豐告訴本刊記者,但同時記者也注意到,拍拍貸的借貸利率均在10%～27%之間,即便是銀行利率水平大幅降低的當前,拍拍貸借貸雙方約定的利率最高也能達到21.6%,如此奢侈的融資,通常需要70%～80%的利潤率來保證,借入人喪失償還能力怎么辦?不過,到目前為止,顧少豐尚無這樣的遭遇。

《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第十三條寫道,“在借貸關系中,僅起聯系、介紹作用的人,不承擔保證責任”。重慶銀行界一位資深人士認為,拍拍貸目前未遭遇金融業普遍面臨的風險在于其做的是熟人生意,孟加拉鄉村銀行以鄉村社會倫理非?？粗氐膫€人信用為擔保,將客戶劃分成“5人小組”,有欠貸不還者實行“連坐”,起了非常好的敦促作用。拍拍貸未來業務擴展到“熟人的熟人的熟人”時,風險會大幅提高。

制度風險的可控與不可控

拍拍貸自上線以來一直行走于法律邊緣,這一點頗顯得無奈,即便是在征信建設發達的美國,也尚未正式立法對這種民間借貸的商業模式進行保護。如果跟進者大量出現,該模式被普遍復制,并出現大量呆壞賬,同時由于大量現金流無法監管致使貨幣宏觀調控缺少依據,國家會不會以涉嫌非法集資、擾亂金融秩序等名義對整個行業予以取締?

是為顧少豐面臨的不可控的制度風險。

而對于可控的風險,顧的合伙人,律師胡宏輝已在游戲規則中予以界定:借貸上限為10萬元,法律規定的非法融資金額的上限為20萬元。同時,對于外界普遍質疑的借出人資金在拍拍貸銀行賬號上預存期內是否會被截留挪用,顧少豐的答復是:借出人的錢是存入包括銀行托管賬號、支付寶、財付通等第三方的口袋的,既然錢不從拍拍貸走,截留挪用都無從說起。同時,拍拍貸規定,借貸的利息上限為當時人民幣貸款利率4倍。《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定,“民間借貸的利息可適當高于銀行利率,但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍,超出部分的利息法律不予保護?！?/p>

是否涉及非法集資是輿論關注的焦點。從概念上講,非法集資是指法人、其他組織或者個人,未經有權機關批準,向社會公眾募集資金的行為。有人認為,既然所有的交易都要從網站的賬戶上流轉(這里未提及到上述第三方賬戶),那么網站在借貸過程中的作用可能涉嫌非法集資中的非法吸收公眾存款行為。華東政法大學博士丁克基專門撰文指出,拍拍貸網站在借貸關系中僅僅是一個中介,其主觀上并未有集資的目的,既不吸儲也不放貸,而且其撮合的借貸行為本身合法,因此不存在非法集資的問題。

顧說,或許,只有《放貸人條例》能解他憂。

400年前荷蘭人開設第一家銀行,發行第一只股票,當時普遍不被人看好,今天,積蓄在資本市場的財富總量卻是實體經濟的若干倍。六度分割理論說,“你和任何一個陌生人之間所間隔的人不會超過六個,也就是說,最多通過六個人你就能夠認識任何一個陌生人?！比绱?當小范圍的熟人社交圈移植到互聯網,未來社會就會形成一個最終的大型網絡。這樣,拍拍貸的熟人交易游戲就會放之四海而皆準。從這個角度看,拍拍貸的商業模式,從理論上講有可能會成為傳統銀行業的終結者,就像網絡遲早是傳統報業的終結者一樣。我們主張,對新生事物該持包容態度,讓市場去檢驗其生存能力和最終去留,同時,需要監管跟進,以免新的交易模式因市場失序而溺亡。

E-mail:chinacbr@vip.省略