我國科技小額貸款公司發展路徑的探討 以江蘇省為例 牛愛多 上海金融學院 梁 閃 上海張蓓 蕾 201 209 【 摘有效的解決途徑。然而， 在實踐發展中，我國科技小額貸款公司還存在融資來源受限、監管主體不明、風險與內控機制不完善、專業人才匱乏等諸 多問題。本文在對江蘇省內達科技小貸公司等試點公司調查的基礎上， 對我國科技小額貸款公司存在的問題進行具體、深入地分析，并在借鑒國際 經驗 的基礎上提 出了系統 、可行 的發展建議 。 【 關鍵詞 】科技小額貸款公 司 運 營模式投貸聯動風險控制 中圖分類號 ：F832 文獻標識碼 ：A 文章編號：1009． 4067(2014) I5-229— 02 要 】科技 小額貸款公 司作 為一種新 型的金 融業態，在科技金融創新體 系中的重要性越來越 凸現 ，其為我 國科技 型 中小企業的融資難題 提供 了 一、 科技小額貸款公司的內涵與現狀 科技小額貸款公司是按照 《 中華人民共和國公司法》要求，由A 然 人(黨政群機關、 金融機構及國家事業單位在職人員除外) 、 企業法人與其 他社會組織投資設立 ，不 吸收公眾存款 ，面向高新技術產業開發 區(園區) 內企業 ， 經營小額貸款和創業投資業務的有限責任公司或股份有限公司。

它是自主經營、自負盈虧、自擔風險的企業法人，其合法的經營活動受 法律保護。 不受任何單位和個人干涉。科技小額貸款公刮的股東以其認 繳的出資額或認購的股份為限， 塒公司承擔責任。 科技小額貸款公司是基于科技金融創新內牛源動力一一 民間橫向信 用的金融新業態。 科技小額貸款公司一般設立在高新技術企業聚集地區， 其 目標 客戶是科技型 中小企業 ，它可 以按企業所處周期的不 同進一步細 分其業務， 可以采用 “利息+期權” 乃至 “利息十 股權+其 目 權” 的盈利模式， 并開發權益估值技術，在解決科技型中小企業的融資難題方面具有先天 性獨特優勢 。 截止 201 4 年 2 月 28 日， 江蘇省科技小額貸款公司59 家， 科技小貸 實收資本 104． 30 億元，比年初增加4． 35 億元； 貸款余額 120． 79 億元， 累 計發放貸款 527． 12 億元，當年累放貸款 33． 3O億元。科貸到位各類融資 共 17． 91 億元 ， 其中銀行融資借款 lO． 89 億元 ，占比 60． 80％； 股東借款 4． 43 億元，占比24． 74％；其他融資借款 ( 含省再擔保融資借款 ) 2． 59 億 元，占比 14． 46％。

二、科技小額貸款公司存在的主要問題 ( 一 ) 融資來源受限 首先， 從江蘇省政府辦公廳正式下發的 《 關于開展科技小額貸款公司 試點的意見》可以看出， 科技小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納 的資本金、 捐贈資金， 也可通過向不超過兩個銀行業金融機構融人資金、 經過批準的股東借款、科技小額貸款公司之問資金調劑拆借等方式，融 入不超過資本凈額 100％的資金。 其次，在法律、法規規定的范圍內，科技小額貸款公司從銀行業金 融機構獲得融人資金的余額，不得超過資本凈額的 50％?？萍夹☆~貸款 公司一般采取 “債權+股權” 投貸聯動的運作模式經營小貸公司， 其首先是 在短時間內將一批資金全部發放貸款后，只能等待定期還貸、借款以及 增資擴股以尋求更多的資金來維持運轉。資金來源的單一局限性， 使得科 技小額貸款公司在開展小額信貸業務時， 后續資金得不到有效保障， 從而 難以在短期內有效促進科技型中小企的發展。 ( 二 ) 科技小貸公司一般依托地區的高科技園區，服務領域不專 以蘇州融達科技小貸為例， 作為江蘇省乃至全國的標桿科技小貸公 司，其日標客戶定位為：蘇卅 l地區信息科技、電信和融合通訊、生物醫 藥及醫療健康 、 新能源、半導體、 高端裝備 ( 設備 ) 制造、現代物流等 行業。

作為—個發展初期的科技小貸公司，它的定位表明其涉及的領域 過于寬泛， 較難提供深層次的專業服務，難以形成自己的核心競爭力。 這樣在小額貸款公司以及商業銀行科技支行的小微企業貸款同樣迅速發 展的情況下，科技小貸公司就失去了錯位競爭以及專業服務的優勢，其 業務拓展會受到較大影響 ，最終影響公司的長遠發展。 ( 三 ) 多頭監管 、引導 匱乏 首先，從汀蘇省實際發展經驗來看， 科技小額貸款公司是屬于小額貸 款公司的范疇的，負責科技小額貸款公司監管的機構主要有金融辦、科 技廳、發改委、工商局、財政局 、 公安局、銀監會等。如此一來，各機 關在科技小額貸款公 司出現問題 的時候就會互相推委 ， 監管就很難到位 。 外部監管的不到位直接導致了科技小額貸款公司在面臨潛在風險和固有 風險時，因缺少正確的引航人，而走許多彎路或錯路。此外，科技小額 貸款公司從事發放小額貸款業務，雖然業務本質上是一種金融行為，但 是現在我國對科技小額貸款公司的劃分屬于_ T 商企業，需要采取商業化 經營模式進行運營，并不屬于金融企業，不能運用金融企業相關的法律 進行調控，因此企業性質和經營行為的不一致直接決定了科技小額貸款 公司的監管 困境 ，從而加大經營風險。

其次，各省金融辦偏重于對科技小額貸款公司的審批，但其監管職 責往往并未細化和落實到位 ， 銀監會的分支機構也并沒有對科技小額貸 款公司的違規違法行為進行 實時跟蹤監測和查處 。由于缺乏相應法規約 束，基層的央行很難要求所有的科技小額貸款公司必須接人人民銀行的 征信管理系統，工商行政管理部門僅對科技小額貸款公司的注冊登記進 行規范，沒有其他方面的監管。在實際操作中，大多由省級政府金融辦 將責任層層落實到各級政府 ， 市、縣政府申請開辦試點時要簽署承諾書 或保證書并負責對科技小額貸款公司的 日 常監督管理并承擔風險處置責 任。然而， 事實是很多省份金融辦監管力量薄弱，金融辦領導非金融業出 身， 業務骨十也非來自金融業，這加大了規范化監管的難度。金融活動 的監管是一項需具備專業知識和豐富經驗的] = 作 。 各省金融辦： 【 作人員 的監管T 作存在較大障礙，在實際_ T 作中可能難以形成對科技小貸公司 有效地引導。 ( 四 ) 風險與 內控機制不完善 ( 1) 科技金融服務平臺構建不健全 我國風險投資和資本市場不夠發達，科技金融信息服務平臺建設不 夠完善，科技小額貸款公司與科技企業之問信息不對稱的問題難以較好 解決，限制了科技小額貸款對科技型企業信貸進行風險識別和風險緩沖 的能力， 各科技小額貸款公司并沒有專門針對高科技企業的信用風險評 估體系。

知識產權的評估作價機制不健全，平臺構建不夠完善，知識產 權轉讓的交易不夠活躍，科技小貸公司較難通過以知識產權質押方式有 效對沖風險 。 ( 2 ) 風控制度不夠完善 科技小額貸款公司可以直接從事 “利息+期權” 乃至 “利息+股權+ 期權” 的盈利模式或者直接投資業， 這會使得科技小貸公司相較于商業銀 行對貸款客戶的風險標準放寬， 進而增加其業務組合的整體風險。從實 際調查結果來看，科技小貸公司在項目的盡職調查、 貸款方案的設計和 項目貸后風險監控與管理等方面并不完善，對不良項目的追償和抵質押 物的處置辦法缺乏有效的操作性， 合規性審計制度也存在一定的風險隱 患。科技小貸公司在沒有良 好管理經驗和有效風險防控機制的情況下， 更容易產生不良 貸款，甚至可能危及到公司的正常發展。 ( 五 ) 高科技復合人 才匱乏 以江蘇省科技小貸公司為例， 其人才要求如下：“主要負責人年齡在 2014 · 15 中國電 子商務． 一 22 9