9月7日召開的國務院常務會議提出，引導銀行增加中小微企業首貸、信用貸、續貸、中長期貸款等。此前召開的國務院常務會議部署實施穩經濟一攬子政策的接續政策措施，也提出要持續釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，降低企業融資和個人消費信貸成本；出臺措施支持民營企業發展和投資。

當前，經濟總體延續恢復態勢，但仍有下行壓力，必須以更強緊迫感夯實經濟恢復基礎。其中，加大對民企和小微信貸支持，對于穩市場主體保就業保民生意義重大。

持續降低融資成本

民企和小微是穩就業的主力。統計顯示，中小微企業和個體工商戶提供了85%以上的城鎮就業崗位，支撐了4.4億城鎮就業人員和近2.9億農民工就業，在穩增長、促創新以及增加就業、改善民生等方面發揮著重要作用。

加大對民企和小微的支持，要持續為其提供低成本的融資資金，在保持信貸總量增長穩定的基礎上，推動降低融資成本。中國人民銀行副行長劉國強表示，今年1月份、8月份公開市場操作和中期借貸便利（MLF）中標利率兩次累計下降了20個基點，MLF帶動1年期貸款市場報價利率（LPR）下行0.15個百分點，5年期以上貸款市場報價利率下行0.35個百分點。下一步，人民銀行將進一步發揮貸款市場報價利率指導性作用和存款利率市場化調整機制的作用，引導金融機構將存款利率下降效果傳導到貸款端，降低企業融資和個人信貸的成本。

如何將存款利率下降效果傳導到貸款端？金融機構在其中發揮的作用至關重要。

目前，大型銀行凈息差下降趨勢備受市場關注。“今年以來，受內外部諸多因素影響，經濟下行壓力加大，市場對于商業銀行的信貸投放和資產質量都存在一定程度的擔憂。”在中國建設銀行2022年中期業績發布會上，建設銀行行長張金良介紹，上半年建設銀行凈利差為1.90%，同比下降5個基點；凈利息收益率為2.09%，同比下降4個基點。

張金良分析，近年來央行加大了穩健貨幣政策實施力度，流動性保持合理充裕，LPR多次下調，所以市場利率水平低于去年同期，資產負債表上最大的兩塊資產，貸款和債券投資的利率都低于去年同期。在負債端，由于競爭加劇，付息成本有所上升，所以凈息差有所收窄。

據介紹，建設銀行通過加強資產負債管理，綜合化和差異化的定價，深化數字化經營，沉淀活期資金。另外，通過利率風險管理工具對沖不利因素，取得了很好效果。

確保增量打好“組合拳”

截至6月末，全國小微企業貸款余額55.84萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額21.77萬億元，同比增速22.6%，綜合融資成本繼續下降。但統計也顯示，今年以來普惠小微貸款在個別月份出現下降。

今年4月份，全國普惠型小微企業貸款余額環比下降了900多億元。銀保監會新聞發言人、法規部主任綦相分析認為，受疫情多點反彈和國際局勢動蕩等超預期因素影響，一些小微企業生產經營面臨比較大的困難，有效信貸需求與以前相比有所下降。

對此，銀保監會印發了42條助企紓困政策通知，督促引導銀行統籌幫扶市場主體，幫助企業紓困以及防范相關信用風險，基本上穩住了對小微企業的信貸支持。從數據上看，5月份、6月份，普惠型小微企業貸款增量分別達到3300億元和9300億元，有力扭轉了4月份總量下降的勢頭。

“從上半年整體情況來看，普惠型小微企業貸款余額較各項貸款的平均增速高出11.69個百分點，有貸款余額客戶數達到了3681萬戶，同比增加了710萬戶。特別是今年上半年普惠型小微企業貸款增量達到2.69萬億元，比去年同期多增2100億元。這些數據都表明，今年以來對小微企業貸款支持力度比去年總體是有所加大的。”綦相說。

加大對民企和小微的支持力度需要綜合施策打好“組合拳”。銀保監會有關部門負責人表示，各級監管部門要積極與當地政府部門溝通協調，爭取因地制宜出臺有利于經濟發展和小微企業融資的政策措施，推動加強信用信息共享、風險分擔。

拓寬可貸資金來源

小微企業專項金融債券（以下簡稱“小微金融債”）是具有專項募集資金用途的金融債券，募集資金專門用于發放小微企業貸款。今年以來，有關部門多次鼓勵金融機構發行“三農”、小微金融債，拓寬可貸資金來源。

記者從中國銀行獲悉，截至目前，中行已累計發行3期共700億元小微金融債，全部用于支持小微企業發展。交通銀行不久前也發布公告表示，該行于銀行間市場成功簿記發行2022年第1期小微企業專項金融債券，規模300億元。

拓寬多元化的融資渠道，提高民企和小微融資的可得性和便利度，正是金融機構提高服務質效的有效途徑。光大銀行普惠業務部門工作人員告訴記者，銀行通過發行小微金融債，有助于補充資金來源，拉長負債期限，實現負債與小微企業資金需求的期限匹配，有助于提升流動性管理能力，從而在滿足監管要求的同時，更好為小微企業融資需求提供支撐。

除了發行小微金融債，銀行業金融機構還需要多措并舉，多渠道拓寬可貸資金來源。人民銀行上半年印發的《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》提出，加大小微專項債、資本補充債發行力度，積極開展信貸資產證券化，拓寬多元化信貸資金來源渠道。統計數據顯示，截至今年4月末，已累計發行小微企業專項金融債券1.78萬億元，應收賬款融資服務平臺已累計支持中小微企業融資28萬筆，金額12.5萬億元。

加大服務力度的同時，必須牢牢守住風險底線。中國銀行研究院研究員梁斯表示，一方面，銀行要與實體經濟共生共榮，幫助企業渡過難關；另一方面，要及時處理不良資產，確保自身資產質量穩定，確保金融服務可持續。（記者 陸敏）