沒必要談債色變。

文 / 巴九靈

前幾天，小巴在知乎上看到一個關于年輕人普遍負債的熱點話題：

數據顯示，僅13%的年輕人沒有負債，90后占據消費貸“半壁江山”，年輕人的負債率為何如此之高？

目前，該問題已有700多個回答，累計獲得200多萬瀏覽。

但小巴在看到“數據顯示”這四個字時，職業病就犯了，為什么總有人操心年輕人的負債率？這篇文章希望能辯一辯“僅13%的年輕人沒有負債”這個話題。

01

先來說說這個數字的來源。

近期網絡報道的新聞，基本都引用自《當代青年消費報告》，這份報告由中銀消費金融聯合時代數據在10月22日發布，報告中提到：

一組數字顯示，全國有1.75億名90后，其中只有13.4%的年輕人沒有負債，而86.6%的90后都接觸過信貸產品。

“一組數字顯示”這幾個字說明，《當代青年消費報告》也是引用者，并非數據的原始出處。

實際上，這個數字出自市場研究公司尼爾森在2019年11月13日發布的《中國消費年輕人負債狀況報告》，由尼爾森采訪3036名中國年輕消費者后得出（18-29歲的在校學生或在職者，約等于90后）。

*3036名用戶的樣本比較小，可能代表性不足。

也就是說，年輕人普遍負債這個話題，其實是在炒2019年的冷飯。

不僅如此，尼爾森的原報告可不是簡簡單單現在這樣的，原文里說，86.6%的年輕人在使用信貸產品。但還有后半句：近半數人沒有債務累積。

后半句是什么意思呢？

舉個例子，有些龍頭企業可以要求上游先發貨，一兩個月之后再打款，形成應付賬款。

這部分應付賬款雖然在資產負債表中歸為負債，但屬于無息負債，不需要支付利息，因此不會影響利潤，還能節約企業的運營資金，是企業在產業鏈中處于強勢地位的表現。

與之類似，有42.1%的年輕人在刷信用卡、用了花唄進行消費時，產生了借款記錄，但他們會在免息期內結清欠款，同樣不必支付利息。免費的錢不借白不借，這或許是一種更精明的金融意識。

而真正需要為借貸支付利息（擁有有息負債）的90后共1351人，只占樣本總數的44.5%——負債的年輕人并沒有那么多。

關于年輕人的負債問題，尼爾森有一個壞消息和一個好消息，在網絡傳播中只剩下一個壞消息。

“90后陷入消費主義陷阱”“90后是被債務拖垮的一代”……

其實，沒必要總想著搞個大新聞，把90后批判一番，大部分年輕人有能力管控好自己的資產狀況。

另外，負債本身也是不同的。

負債是錢的來源，那么必然也會有錢的去處，可能是現金、存款、費用或者資產。

借一百萬購買的如果是豪車，或許幾年折舊之后，價值所剩無幾，資不抵債。

借一百萬購買的如果是房地產，或許會隨著城市建設的發展而升值。

在我國，部分年輕人有一種特殊的負債，叫助學貸款，負債變成了人力資本的積累。

據全國學生資助管理中心發布的《2020年中國學生資助發展報告》，2020年，全國向506.43萬人發放了國家助學貸款，發放金額378.12億元。

由于地區經濟發展不平衡，90后會有助學貸款，00后、10后或許也會有。

這不是一句簡單的“僅13%的年輕人沒有負債”能概括的。

02

關于年輕人的負債問題，還有一個生命周期的視角。

普通人的一生，可以分為三個階段：教育期、奮斗期和養老期。

年少時上學讀書，是教育期；中年時成家立業、娶妻生子，是奮斗期；老年后退休養老，是養老期。

一個人從出生直到去世，沒有一天不用錢，但是掙錢的時間卻很短。

教育期的支出由父母負責；22歲大學畢業進入社會，開始奮斗，直到65歲退休，這中間的43年要把自己的日常支出、老年后的養老支出、下一代的教育支出全掙出來。

這和企業的經營有相似之處。

一個企業的現金流變化來自三種活動：經營活動產生的現金流，投資活動產生的現金流和融資活動產生的現金流。

當企業在初創階段，自身經營的造血能力不足，經營活動產生的現金流為負數，十分依賴外部資金。

從種子投資到A輪、B輪到上市增發，這是股權融資，相當于父母一年年地撫養我們長大。

隨著企業的發展，銀行開始愿意借錢，這時候有了債務融資。

企業繼續發展壯大，日常經營能夠產生足夠的現金流，這時不僅可以歸還銀行債務（歸還債務）、給投資者分紅（給父母養老），發生融資活動產生的現金流出；還可以對外投資（撫育下一代），發生投資活動產生的現金流出。

當一個人剛進入社會時，在奮斗的起步階段，入不敷出，往往比較艱難，這時有一些負債，其實是正常的。隨著年齡增長，收入提高后，負債自然就減少了。

2019年，中國人民銀行調查統計司曾進行過一項調查，在3萬余戶城鎮居民家庭中（共約10萬人），戶主年齡為26-35歲（對應出生年份為1984-1993年）的家庭由于面臨購房、成家生子、子女教育等多方面的支出壓力，負債參與率最高，為73.1%。

隨著年齡的提高，家庭負債參與率逐漸下降，戶主年齡為65歲及以上的家庭負債參與率最低，為25.1%。

可以預見的是，在10年、20年以后，如今的90后隨著年齡與收入增長，負債率也會逐漸下降。

到那時，希望已經上岸的90后，對00后、10后等年輕人的負債問題能寬容一些。

03?

文章的最后，再談談負債的背面——儲蓄。

在2019年的報告中，尼爾森發現：

有6成學生和近8成上班族每月能存下10%以上的收入。

10月27日，富達國際和螞蟻財富平臺聯合發布的2021年《中國養老前景調查報告》顯示，2021年，有一半的年輕人（18-34歲）開始儲蓄，每月儲蓄金額達到平均1624元。

*樣本共23472人。

雖然兩份報告統計的儲蓄比例高低不同，但都說明了年輕一代并不是只會買買買，同樣也會為未來儲蓄。

關于儲蓄管理，有一個3張卡管理法，即根據用途，把錢分別放入三張卡中，即“零錢卡”“短期儲蓄卡”“長期儲蓄卡”。

從自身需求出發，你會更容易找到適合的管理方法。

負債和儲蓄是年輕人理清自己財務狀況的兩大難題。越早知道自己的錢是怎么來的，花在了什么地方，就能越早掌控自己的財富。

作者 | 拾月 | 當值編輯 | 武新月