2錘子線和上吊線資料2錘子線和上吊線資料PAGE/NUMPAGES2錘子線和上吊線資料第五章錘子線和上吊線如圖4．4所示的蠟燭圖線擁有顯然特色。它們的下影線較長，而實體較小并且在其全天價格區(qū)間里，實體處在湊近頂端的地點上。在本圖上，我們同時列出了黑白兩種蠟燭線。有趣的是，這兩條蠟燭線都既可能是看漲的，也可能是看跌的，詳盡情況要由它們在趨向中所處的地點來決定。在這兩種蠟燭線中，無論是哪一個，只要它出此刻降落趨向中，那么，它就是降落趨向馬上結(jié)束的信號。在這種情況下，這種蠟燭線稱為錘子線，意思是說”市場正用錘子夯砸底部”。請看圖4．5。在日語里，這種蠟燭線本來的名稱是”深水竿”。這個詞在日文中大體的意思是”試一試看水的深淺。”在圖4．4所示的兩種蠟燭線中，無論哪一種，假如出此刻上沖行情今后，就表示以前的市場運(yùn)動也許已經(jīng)結(jié)束。不言而喻，這種蠟燭線就稱為上吊線（如圖4．6所示）。上吊線的名字是從它的形狀得來的，這種蠟燭線看上去就像吊在絞刑架上雙腿晃悠的一個死人。形狀相同的蠟燭線，有時是看漲的，有時又是看跌的，看起來也許有些不合常情。但是，如果您熟習(xí)西方技術(shù)剖析理論中的島形頂和島形底，那就不難看出，在這個問題上．東西兩方的思路一模一樣。

對島形反轉(zhuǎn)形態(tài)來說，既能夠是看漲的，也能夠是看跌的，取決于它在市場趨向中所處的地點。假如島形反轉(zhuǎn)形態(tài)出此刻長久的上升趨向今后，則構(gòu)成看跌信號；如果島形反轉(zhuǎn)形態(tài)出此刻降落趨向今后，則構(gòu)成看漲信號。我們能夠依據(jù)三個方面的標(biāo)準(zhǔn)來鑒識錘子線和上吊線：、實體處于整個價格區(qū)間的上端。而實體自己的顏色是無所謂的。2、下影線的長度最少達(dá)到實體高度的2倍。3、在這種蠟燭線中，應(yīng)當(dāng)沒有上影線，即便有上影線，其長度也是極短的。在看漲的錘子線的情況下，也許在看跌的上吊線的情況下其下影線越長、上影線越短、實體越小，那么，這種蠟燭線就越有意義、固然錘子線也許上吊線的顏色既能夠是白的，也能夠是黑的，但是，假如錘子線的實體是紅色的，其看漲的意義則更堅硬幾分；假如上吊線的實體是白的，其看跌的意義則更疲軟一點。假如錘子線的實體是白色的，就意味著在當(dāng)天的交易過程中，市場開初曾急劇下挫，今后卻完滿反彈上來，收市在當(dāng)天的最高價處，也許收市在湊近最高價的水平上。這一點自己就擁有小小的看漲的滋味。假如上吊線的實體是黑色的，就表示當(dāng)天的收市價格無力向上返回到開市價的水平。這一點也許就有暗藏的看跌意味。當(dāng)上吊線出現(xiàn)時。必然要等候其他看跌信號的證明，這一點特別重要。

為何呢？中間的緣故要從上吊線的形成過程提及。平時，在出現(xiàn)這種蠟燭線以前，市場充滿了向上的沖勁。忽然，上吊線出現(xiàn)了。在上吊線這天，市場的開市價就是當(dāng)天最高價（也許當(dāng)天的開市價湊近最高價）。今后市場一度激烈下跌，今后再上沖，最后收市于最高價的水平，也許湊近最高價的水平。從上吊線的價格演化過程自己看來。未必令人聯(lián)想到頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。但是，這個價格變化過程預(yù)示著，一旦市場遇到空方的打壓，就會一觸即潰，迅速引起市場的向下打破。第二天，假如市場開市在較低的水平，那么，凡是在上吊線當(dāng)天的開市收市時買進(jìn)的交易商，此刻通通背上了損失的頭寸，被”吊”在上邊。綜合上述剖析，我們就獲得了關(guān)于上吊線的一條廣泛原則；上吊線的實體與上吊線第二天的開市價之間向下的缺口越大，那么上吊線就越有可能構(gòu)成市場的頂部。在上吊線今后，假如市場形成了一條黑色的實體，并且它的收市價低于上吊線的收市價，那么，這也能夠看作上吊線建立的一種旁證。圖4．7所示的實例頗精采，從中我們能夠看到，相同一種蠟燭線既能夠是看跌的（如7月3日的上吊線），也能夠是看漲的（如7月23日的錘子線）。盡管在這個實例中，上吊線和錘子線的實體都是黑色的，但是它們實體的顏色并無太馬虎義。

圖4．8是另一個實例，也顯示出了這種蠟燭線的兩重特色。以以下列圖，4月中旬有一個看跌的上吊線，它標(biāo)記住市場先前的上升行情的停止，并且這輪上升行情是從4月2日的一條看漲的錘子線開始的。3月中旬。出現(xiàn)了另一個上吊線的變體。固然這條變體上吊線的下影線也比較長，但未能達(dá)到實體高度的2倍。但是，其他兩項標(biāo)準(zhǔn)它還是滿足的（即它的實體位于當(dāng)天價格區(qū)間的上端。并且它幾乎沒有上影線）。再今后看，第二天的收市價低于這根蠟燭線的收市價，因此構(gòu)成了它的考據(jù)信號。綜合起來，盡管這條蠟燭線不是理想的上吊線，但它也是建立的。以以下列圖，這條蠟燭線的確成功地標(biāo)記住起步于1個月以前的上升行情的結(jié)束。蠟燭圖技術(shù)為我們供給了一套圖表剖析要領(lǐng)，這一點與其他回表剖析技術(shù)也許其他形態(tài)鑒識技術(shù)是一致的。但是，我們應(yīng)當(dāng)清楚地認(rèn)識，這些要領(lǐng)其實不是一模一樣的定律。前面以前交代，對上吊線和錘子線形態(tài)來說，特定的圖形特色能夠增強(qiáng)它們的技術(shù)意義。是，正如本圖3月中旬的上吊線所示，上吊線下影線的長度其實不是非得達(dá)到實體高度的倍不能夠，才足以構(gòu)成反轉(zhuǎn)信號。一般說來，在這種形態(tài)中，下影線越長，形態(tài)就越圓滿但2。在圖4．9所示的實例中，出現(xiàn)了一系列的看漲錘子線，我們用從1到4的數(shù)字給它們作了記號（錘子線2固然有一段小小的上影線，但我們還是把它看作一根錘子線）。

本例的風(fēng)趣之處是這張圖表于1990年初發(fā)出的那個買入信號。在錘子線3和錘子線4上。市場以前兩度向下超出了錘于線2處的7月份的低點，兩度創(chuàng)出新的低價位（新低）。但是，熊方?jīng)]能趁便擴(kuò)大戰(zhàn)果，連續(xù)把球控制在己方腳下。他們失了手，球丟了。這兩條錘子線（3和4）表示，牛方重新執(zhí)掌了市場的主動權(quán)。錘子線3其實不是一條理想的錘子線，由于它的下影線達(dá)不到實體高度的2倍。但是，這條蠟燭線確的確實地顯示，熊方?jīng)]有能力保持新低價格水平。緊接著，下一周又是一根錘子蠟燭線，這就再度重申了以下的結(jié)論：很可能馬上發(fā)生底部反轉(zhuǎn)過程。在圖4．10中，錘子線1和3都屬于底部形態(tài)。錘子線2標(biāo)記住先前的降落趨向的結(jié)束，于是市場趨向從降落轉(zhuǎn)為自向延伸。錘子線4未起作用。這條錘子線就引出了關(guān)于錘子線形態(tài)剖析的一項重要的注意事項（其實，這也是我將議論的全部其他形態(tài)的一個重點點）。只有把價格形態(tài)與它以前的價格變化相聯(lián)合，進(jìn)行全盤的考慮，才能正確掌握價格形態(tài)的意義。帶著這樣的全局觀，再來觀察一下錘子線4。我們注意到，在這條錘子線的前一天。市場走出了一條極其疲軟的蠟燭線。這是一條長長的、黑色的禿頂禿腳蠟燭線（全禿蠟燭線，就是說，開市價位于當(dāng)天最高處，收市價位于當(dāng)天最低處）。

這條蠟燭線清楚地說明，市場擁有激烈的向下動力。其他，錘子線4也向下穿透了市場過去在1月24日建立起來的支撐水平。再考慮到前面所剖析的看跌要素那么，當(dāng)錘子線4出現(xiàn)時，安妥的做法是，先等一等其他考據(jù)信號，看看牛方能否的確已經(jīng)重新?lián)辛松巷L(fēng)，此后見機(jī)而作。比方說，假如在錘子線4今后，再出現(xiàn)一根白色的蠟燭線，并且它的收市價高于錘子線4的收市價，那么，今后的這條蠟燭線就可以看作是一個考據(jù)信號。我們也能夠采納蠟燭圖形式來繪制日內(nèi)時間單位的圖表。在這種情況下，蠟燭線顯示的是相應(yīng)時間段內(nèi)的最高價、最低價、最先價和最后價（如圖4．11所示）。舉例來看，假如我們以小時為基本時間單位，那么，每根蠟燭圖線將采納相應(yīng)一小時的最先價和最后價來繪制其實體，而用這一小時的最高價和最低價來繪制上下影線。假如我們仔細(xì)地觀察這張圖表，就會看到，在4月11日的頭一個小時，市場形成了一根錘子線。與圖4．10中的錘子線4一樣，在這根錘子線處，市場也形成了一個向下的價格跳空。但是與之不一樣樣的是，在本錘子線今后，隨從著一根白色的蠟燭線，并且這根白色蠟燭線的收市價高于本錘子線的收市價。這對證明市場底部的形成是很有幫助的。再看4月12日的第二根小時蠟燭線。

固然它的外形同錘子線有相似之處．但它其實不是一根真切的錘子蠟燭線。錘子線后于底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。在錘子線的鑒識準(zhǔn)則中，此中有一條是，在錘子線以前，必然先有一段降落趨向（哪怕是較小規(guī)模的降落趨向），這樣錘子線才能夠逆轉(zhuǎn)這個趨向。這條蠟燭線也不是上吊線，由于上吊線必然出此刻一段上升趨向今后。在本圖所示的情況下，假如把這根蠟燭線提升到前一根黑色蠟燭線的頂部周邊，那么，我們就可以將它判斷為上吊線了。在圖4．12中，4月初有一根錘子線，它成功地預(yù)示了一輪連續(xù)數(shù)月的主要降落行情的終結(jié)。這根蠟燭線下影線很長（其長度是實體高度的好多倍），實體很小，又沒有上影線，于是就成了一條經(jīng)典的錘線圖4．13顯示的是一例經(jīng)典的上吊線形態(tài)。在上吊線出現(xiàn)的這天。市場向上跳空開市，并由此創(chuàng)出了新的高價位（新高）。第二天，市場向下跳空，于是凡是在上吊線的開市或收市時買進(jìn)的新多頭，都被高高”吊起”，處于損失狀態(tài)．在圖4．14中我們看到，自2月初開始的上升行情跟著兩條連續(xù)的上吊線的到來而宣布破產(chǎn)。在上吊線出現(xiàn)后，還需要其他看跌信號的考據(jù)。這一原則的重要性，在本圖例中也獲得了體現(xiàn)。在上吊線的看跌考據(jù)信號中，有一種情況是，第二天的開市價低于上吊線的實體，這是為上吊線求得證明的第一個方法。

請注意，當(dāng)?shù)谝桓系蹙€出現(xiàn)后，第二天市場是以較高的價格開市的。但是，在第二根上吊線今后，第二天市場終于開市在這條上吊線的實體之下，于是，市場便掉頭下行了。如圖4．15所示，假如在上吊線今后，是一條擁有黑色實體的蠟燭線，并且它的收市價低于上吊線的收市價，那么，這種情況也構(gòu)成了上吊線的看跌考據(jù)信號。這是我們?yōu)樯系蹙€求得證明的第二個方法。在本圖例中，蠟燭線1、2和3形成了一系列上吊線。在上吊線1和今后，均沒有發(fā)生看跌考據(jù)信號，這就意味著在這兩處，上升趨向仍舊處在照常發(fā)展的狀態(tài)之下。請注意上吊線3。接踵而來的那條黑色蠟燭線，為這條上吊線供給了看跌考據(jù)信號。在上吊線3的第二天，固然市場的開市價幾乎沒有變化，但是到收市的時候，那些在上吊線的開市或收市時買進(jìn)的多頭，已經(jīng)通通給”上吊”在損失狀態(tài)了（在本例中，在第二天這根長長的黑色蠟燭線上，市場的甩賣過程激烈到了日熱化的程度，以致于凡是在上吊線當(dāng)天買進(jìn)的人，不但是是那些在開市和收市買進(jìn)的人，通通被套牢在損失頭寸里）。圖4．16所示，是橙汁市場的一個實例。從1989年關(guān)到1990年初，在本圖上出現(xiàn)了一段觸目驚心的上升行情。請注意這場上升行情是在哪處結(jié)束的。

1990年的第三周是一根上吊線，擋住了上述漲勢。本實例充分說了然下邊這個重點：反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，其實不意味著市場必然向相反的方向逆轉(zhuǎn)。這一點，我們在第三章以前做過研究。正確地說，反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，預(yù)示著以前的趨向馬上發(fā)生變化。本圖例中的情況，正是上述剖析的現(xiàn)實表現(xiàn)。在圖示的上吊線反轉(zhuǎn)形態(tài)形成后，以前的上升趨向就結(jié)束了，市場演變?yōu)榱诵碌臋M向延伸趨向。在本圖例中，7月里出現(xiàn)了另一條上吊線。這一次，市場很快就從上升反轉(zhuǎn)為降落。但是，正如我們前面以前頻頻重申的，當(dāng)碰上頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)時，我們不該當(dāng)老是希望這種情況的出現(xiàn)。在圖4．17中，5月里顯示出了一個經(jīng)典的上吊線形態(tài)。從這個蠟燭線的形狀來看，其實體極小、沒有上影線、下影線很長。第二天的黑色實體證了然這根上吊線的靠譜性，提示我們，此刻是出清多頭頭寸的時候了（請注意，在本圖上，4月初有一個看漲的錘子線）。