在韓秀珍看來，跨境配置的過程中，銀行在中間一定要扮演好相關角色，最重要的還是承擔社會責任。

她坦言，本身國家給的政策是好的，作為商業銀行，一定不能把好事變壞，所以需要做更多的把控，特別是投資者教育方面。

跨境理財通呼之欲出。

“盡管目前相關政策細節有待進一步明確，但在今年2月份的諒解備忘錄發布以后，我們就覺得‘跨境理財通’應該不遠了。”近日，南洋商業銀行（中國）有限公司副總裁韓秀珍在接受《國際金融報》記者采訪時表示，目前各家機構都在翹首以盼、積極準備。

據韓秀珍透露，從去年開始該行就一直在對粵港兩地業務進行調研，并密切地和監管機構溝通，比如封閉賬戶如何運作等問題。目前在系統搭建方面已基本收官。

記者了解到，粵港澳大灣區理財通業務試點一旦落地，大灣區內地居民可以通過“南向通”購買港澳地區銀行銷售的合資格投資產品，港澳地區居民可以通過“北向通”購買內地銀行銷售的合資格理財產品。

那么，南洋商業銀行對粵港澳大灣區業務有怎樣的定位？香港客戶和內地客戶在投資方面存在哪些認知差異？又該如何調整產品配置？

韓秀珍

翹首以盼 積極準備

就在不久前，香港金管局總裁余偉文對外表示，未來要繼續拓展跨境金融發展，特別是與內地加大合作。在大灣區跨境金融聯通方面，三項措施所涉及的內地與香港之間監管政策的障礙較少，目前正在推進。

余偉文進一步指出，第一項措施是擴大跨境遠程開戶試行范圍，將從中國銀行擴大到較多銀行；第二項措施是構建跨境資金池；第三項措施是建立跨境金融監管沙盒。

“可以說，粵港澳大灣區本身承擔了我國一些探索創新的職能，不排除未來相關模式有復制到全國的可能，目前相關金融監管機構正在緊鑼密鼓地籌備。”韓秀珍對記者表示。

梳理跨境理財通政策背景的時間軸，2020年5月、2020年6月和2021年2月無疑是三個非常重要的時間點。

2020年5月，中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯管理局四部委聯合發布《關于金融支持粵港澳大灣區建設的意見》，探索建立跨境理財通機制，支持粵港澳大灣區內地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財產品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區內地銀行購買內地銀行銷售的理財產品。

2020年6月，中國人民銀行會同香港金融管理局、澳門金融管理局發布《關于在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點的聯合公告》 ，提出為促進粵港澳大灣區居民個人跨境投資便利化，決定在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點工作。

2021年2月，中國人民銀行與銀保監會、證監會、外匯局、香港金管局、香港證監會、澳門金管局簽署《關于在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點的諒解備忘錄》，備忘錄的簽署對落實國家建設粵港澳大灣區的戰略部署、加強“跨境理財通”業務試點監管合作、深化粵港澳金融合作具有重要意義。

對于粵港澳大灣區相關政策的進一步出臺，韓秀珍對記者坦言，因為涉及到資金流入流出，考慮到跨境資金流動性風險比較突出，必須要非常審慎。

“盡管目前相關政策細節有待進一步明確，但在今年2月份的諒解備忘錄發布以后，我們就覺得‘跨境理財通’應該不遠了。”韓秀珍表示，目前各家機構都在翹首以盼、積極準備。

談及銀行跨境理財通業務落地需要經過的步驟，韓秀珍以南洋商業銀行為例表示，主要分為五個環節——兩地業務調研以及需求對接分析、跨境理財通系統開發、完成合作協議簽署、大灣區分行當地監管報備和跨境理財通正式推出。

量身定制 遵循規則

相關數據顯示，大灣區內有超過45萬個高凈值家庭，平均管理資產超過600萬元，其累計可投資資產至少高達2.7萬億元。

那么，面對跨境理財通可能給銀行業帶來的新機，各家機構準備得如何？

“去年開始我們就一直在對粵港兩地業務進行調研，并密切地和監管機構溝通，比如封閉賬戶如何運作等問題。目前系統搭建方面已基本收官。”韓秀珍表示，希望在監管機構相關條例進一步出臺之后，南商（中國）能充分利用多年來在跨境方面積累的優勢，以最快的速度服務到大灣區投資者。

韓秀珍指出，“做跨境業務的銀行肯定不止我們一家。在粵港澳大灣區業務上，我們認為，各家銀行的定位可能還是會有所差異，比如有些銀行可能更加針對超高凈值客戶，有些可能更加關注客群的國際化。”

那么，南洋商業銀行對粵港澳大灣區業務的定位又是怎樣的？

對此，韓秀珍告訴記者，無論在香港還是內地，多年來南洋商業銀行積累的客戶都不僅僅局限于高凈值客戶，也包括一些中間層級的客戶。“在跨境理財通業務開通之后，我們也希望在監管允許的范疇內，可以給更多的客戶提供綜合化的配置。比如在產品打造方面，可以給不同層級的客戶或者一些特定的客群，特別是有跨境需求的客群打造一些專屬產品，而這也需要依靠整個信達集團的綜合金融服務能力”。

值得一提的是，在跨境理財通業務中，無論是南向還是北向，資金都是以人民幣通過跨境人民幣支付系統（CIPS）來實現跨境收付的。

對此，韓秀珍稱，“我們也希望未來在政府及相關政策的引導下，進一步帶動人民幣實現國際化。總的來看，規則方面還是要遵循粵港澳三地個人理財產品管理的相關法律法規并尊重國際慣例做法，包括資格條件、投資方式和范圍等在內的細節也是最考驗這項業務的。此外，跨境理財通業務還要把對三地個人投資者的保護落到實處。

目前南洋商業銀行在香港有42家分行，在港資銀行里屬于中等水平；內地方面則有37家分支機構，其中粵港澳大灣區有13家，已超過三分之一。

了解偏好 合理配置

對于跨境理財通業務的目標客戶，韓秀珍表示，在存量客戶之外，還希望可以服務到更多新客戶，把多年來積累的跨境經驗分享給廣大的內地投資者以及一些之前還沒有來過內地進行投資的香港投資者。

談及具體配置，韓秀珍認為，一定是先從最安全的產品出發，然后再逐漸過渡到高風險的產品。盡管有一小部分客戶可能此前已經比較激進，但那并不代表全部。

在韓秀珍看來，跨境配置的過程中，銀行在中間一定要扮演好相關角色，最重要的還是承擔社會責任。“本身國家給的政策是好的，作為商業銀行，一定不能把好事變壞，所以需要做更多的把控，特別是投資者教育方面”。

韓秀珍強調，和單純意義上產品的“好”與“壞”相比，合不合適往往更值得關注。不能把一個好產品賣給一個并不合適的人，產品跟投資人的適配性很重要。跨境配置方面的投資者教育往往更難，因此就需要銀行有耐心、有責任心。“為了更好地踐行監管的初衷，可能要做好準備去走一條相對較長的路”。

那么，現階段香港客戶和內地客戶在投資方面存在哪些認知差異？

韓秀珍結合自己多年的從業經驗分析稱，中國加入WTO以來，越來越多的香港居民是愿意把財富的一部分轉到內地來的。可能在資管新規推出之前，面對一個以前并不完全了解的市場，部分香港客戶也會有一定的擔心，但是這種情況正在逐漸發生改變。“規范、合規”已經成了內地金融市場的重要關鍵詞，并且在未來也會一直被強調。

而另一方面，內地的客戶也越來越關注并參與到香港投資的一些新趨勢中來，比如捕捉有潛力的創新科技股的投資機會等。

“不過，香港客戶和內地客戶對理財產品的認知差異還是比較明顯的。”韓秀珍說，內地客戶對于銀行理財等產品還是較為信賴的，認為其相對比較安全且收益有保障。而由于市場豐富性較高，香港客戶對理財產品的認知并不能一概而論地歸為低風險。

韓秀珍指出，“基于這種差異，我們在準備跨境理財通業務下相關產品時，安全性較高的資產會排在靠前的位置，首先是中低風險的理財，當然后續也會考慮將基金納入。”

在采訪接近尾聲時，韓秀珍告訴記者，從市場整體來看，這么多年來可以看到的是，投資風向正在發生變化，以往比較多的投機性投資正在減少，更加合規的、用于長期配置的資金在增加。“這也讓市場上的機構更有信心且更加期待這種變化”。